邢宇寧　初國(guó)清

[提要] 企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)離不開(kāi)營(yíng)運(yùn)資金的管理。本文根據(jù)華聯(lián)超市營(yíng)業(yè)狀況作為研究對(duì)象，在分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金現(xiàn)狀基礎(chǔ)上，總結(jié)企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面存在的問(wèn)題。并根據(jù)實(shí)際情況提出解決方案。

關(guān)鍵詞：華聯(lián)超市;傳統(tǒng)管理理念;營(yíng)運(yùn)資金管理;優(yōu)化策略

中圖分類(lèi)號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2019年7月23日

營(yíng)運(yùn)資金管理是指通過(guò)應(yīng)收賬款、存貨和其他應(yīng)收款等項(xiàng)目，根據(jù)企業(yè)資金的情況來(lái)確定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方略。通過(guò)筆者調(diào)研得知，許多企業(yè)將營(yíng)運(yùn)資金的管理放在了極其重要的地位。零售行業(yè)直接面對(duì)消費(fèi)者的這一特性也為零售業(yè)創(chuàng)造了獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，可以在支付應(yīng)付賬款期間延長(zhǎng)供應(yīng)商應(yīng)付的資金。以某種方式提前使用客戶(hù)的資金，使用商業(yè)信貸進(jìn)行融資。零售公司以滿(mǎn)足消費(fèi)者的日常需求為終極目標(biāo)。零售業(yè)的存貨數(shù)量大，品類(lèi)多，銷(xiāo)售時(shí)間多并且較為復(fù)雜，也就是說(shuō)零售業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金、應(yīng)付賬款比較高，應(yīng)收賬款相對(duì)較低，存貨占用率較高，現(xiàn)金需求較大。在時(shí)代的變革之下，零售行業(yè)也受到了互聯(lián)網(wǎng)的沖擊。傳統(tǒng)零售行業(yè)形勢(shì)日益的低迷，失去了往日繁榮的景象。傳統(tǒng)零售行業(yè)需要做出變革以此來(lái)應(yīng)對(duì)時(shí)代的變化。要想在變化之中求得生存，傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金模式需要摒棄。因此，本文以華聯(lián)綜超為研究對(duì)象，從傳統(tǒng)的管理理念出發(fā)，通過(guò)借鑒永輝超市在運(yùn)營(yíng)方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并提出優(yōu)化方案。

一、營(yíng)運(yùn)資金管理相關(guān)理論

（一）營(yíng)運(yùn)資金管理的定義。從會(huì)計(jì)學(xué)的角度來(lái)看，公司的運(yùn)營(yíng)資本就是營(yíng)運(yùn)資金，主要有流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債組成。如果當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債處于對(duì)等的狀態(tài)下，此時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)中使用資金為流動(dòng)負(fù)債融資;但是流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，此時(shí)需要企業(yè)通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債來(lái)解決資金來(lái)源的問(wèn)題，并沒(méi)有去強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系，而是需要根據(jù)二者之間的差值來(lái)反映出營(yíng)運(yùn)資金管理的狀況，以及企業(yè)的償債能力。在當(dāng)下企業(yè)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)管理中，對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的概念有著更深入的解釋?zhuān)髽I(yè)的營(yíng)運(yùn)資金是指在一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的總稱(chēng)。也就是表明，營(yíng)運(yùn)資金的管理主要是由流動(dòng)資產(chǎn)的管理和流動(dòng)負(fù)債的管理兩者組成。

（二）營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算方法。就定量關(guān)系而言，營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-營(yíng)業(yè)性流動(dòng)負(fù)債=營(yíng)運(yùn)資本+籌資性流動(dòng)負(fù)債。其中，營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。

在傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)理念下，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期是由存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和，減去企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，而現(xiàn)今大多數(shù)人認(rèn)為營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期越短，使得資金周轉(zhuǎn)越快，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展能夠提供更多的幫助。

二、華聯(lián)綜超營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀分析

（一）華聯(lián)綜超基本情況。華聯(lián)綜超是全國(guó)性的連鎖超市，經(jīng)營(yíng)范圍極為廣闊，在我國(guó)20多個(gè)省都有店面，在全國(guó)擁有超過(guò)1，700家的連鎖門(mén)店，它是國(guó)際百貨會(huì)員中唯一一個(gè)中國(guó)零售企業(yè)。雖然近兩年受到互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，但是華聯(lián)綜超的銷(xiāo)售收入已經(jīng)超過(guò)100億元，其營(yíng)運(yùn)資金高達(dá)70億元，本文將以該超市的營(yíng)運(yùn)資金作為研究對(duì)象，因其在連鎖超市行業(yè)中的特殊地位而有著鮮明的特殊性，通過(guò)對(duì)其的分析，可以有效的發(fā)現(xiàn)零售行業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金方面所存在的問(wèn)題，并能夠?yàn)榱闶燮髽I(yè)提供借鑒作用。

（二）華聯(lián)綜超營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀。以往傳統(tǒng)管理理念所指營(yíng)運(yùn)資金管理，是站在資產(chǎn)分類(lèi)角度來(lái)對(duì)存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款等三個(gè)方向來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的分析。本文主要通過(guò)對(duì)華聯(lián)綜超的營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析，以及結(jié)合行業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)型成功的永輝超市來(lái)進(jìn)行比較。（表1）

1、存貨周轉(zhuǎn)期。存貨周轉(zhuǎn)期反映了該公司的銷(xiāo)售速度和該公司流動(dòng)資產(chǎn)的流量。存貨周轉(zhuǎn)期越短，庫(kù)存管理的效率越高，銷(xiāo)售速度越快，庫(kù)存資金周轉(zhuǎn)越快，流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性就越強(qiáng);當(dāng)存貨周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)時(shí)，庫(kù)存管理的效率較低，銷(xiāo)售速度較慢，庫(kù)存資金周轉(zhuǎn)速度下降，流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性就會(huì)大大的減弱。由表1可知，2010～2018年華聯(lián)綜超存貨周轉(zhuǎn)期一直很平穩(wěn)，沒(méi)有大幅變化。與永輝超市對(duì)比來(lái)看華聯(lián)綜超整體期限相對(duì)偏長(zhǎng)。存貨較多導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)，因此可以推斷華聯(lián)綜超近幾年銷(xiāo)售速度不佳，缺乏管理層對(duì)存貨的重視。

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越慢，資金流動(dòng)越慢，短期償債能力減弱，壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)增大。華聯(lián)綜超的應(yīng)收賬款主要是銷(xiāo)售商品收取的款項(xiàng)，傳統(tǒng)零售業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)是直接面對(duì)終端消費(fèi)者，收現(xiàn)能力非常強(qiáng)，所以對(duì)比其他行業(yè)來(lái)看零售業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期很短。根據(jù)表1中的數(shù)據(jù)可知，2010～2018年華聯(lián)綜超的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期整體緩慢上升，對(duì)比永輝超市來(lái)看其總體時(shí)間很短，上浮并不明顯，表明華聯(lián)綜超非常吻合傳統(tǒng)零售業(yè)的特點(diǎn)，目前還一直處于傳統(tǒng)零售業(yè)的傳統(tǒng)模式里。

3、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。華聯(lián)綜超的應(yīng)付賬款主要是日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中購(gòu)買(mǎi)供應(yīng)商的貨款，公司利用應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期來(lái)周轉(zhuǎn)資金以保持超市的正常經(jīng)營(yíng)。應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，占用供應(yīng)商資金的時(shí)間越長(zhǎng)，應(yīng)付賬款使用率越高，企業(yè)的商業(yè)信用也越高。由表1可以看出，2010～2018年華聯(lián)綜超應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期持續(xù)增加，這體現(xiàn)出了華聯(lián)綜超具有良好的商業(yè)信譽(yù)。但是，周轉(zhuǎn)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)且公司目前處于經(jīng)營(yíng)下行期，應(yīng)該注意企業(yè)的償債能力，避免企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。周轉(zhuǎn)期的延長(zhǎng)也使得該企業(yè)在供銷(xiāo)商中的信譽(yù)降低。

4、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。由表1中的數(shù)據(jù)可以看出，2010～2018年華聯(lián)綜超的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期不僅僅是負(fù)值，而且還在逐步的擴(kuò)大。這主要是由于傳統(tǒng)零售業(yè)務(wù)模式的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較短以及應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)，這一點(diǎn)與制造業(yè)對(duì)比尤為明顯，制造業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期普遍為正值而且期限較長(zhǎng)。從整體來(lái)看，華聯(lián)綜超與轉(zhuǎn)型成功的永輝超市對(duì)比來(lái)看，華聯(lián)綜超還處于安于現(xiàn)狀的狀態(tài)，面對(duì)電商的沖擊雖然想轉(zhuǎn)型但力度有限，效果不明顯，總體的營(yíng)業(yè)水平呈下降趨勢(shì)。

三、華聯(lián)綜超營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題

（一）存貨過(guò)多占用資金。通過(guò)表1數(shù)據(jù)中存貨周轉(zhuǎn)期可以看出，華聯(lián)綜超對(duì)比永輝超市來(lái)看其存在存貨周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)的問(wèn)題，雖然零售業(yè)本身對(duì)于存貨量的要求就是很大。然而華聯(lián)綜超存貨過(guò)剩導(dǎo)致占用了大量的流動(dòng)資金，并且極大地影響成本管理的效率。資金管理是企業(yè)發(fā)展的重要核心，是保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)，幫助企業(yè)有效的擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，幫助企業(yè)穩(wěn)定行業(yè)地位的有效方式。從該企業(yè)發(fā)展來(lái)看，資金管理存在一定的誤區(qū)，由于受到時(shí)代的沖擊，企業(yè)過(guò)于注重?cái)U(kuò)張發(fā)展，沒(méi)有實(shí)際了解到在市場(chǎng)中的處境，給資金管理方面帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）運(yùn)營(yíng)模式落后。運(yùn)營(yíng)模式是隨著時(shí)代的發(fā)展而發(fā)展的，而企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式也必須跟著市場(chǎng)以及企業(yè)的變化而變化。電商的快速發(fā)展影響了傳統(tǒng)零售市場(chǎng)，加速了傳統(tǒng)零售業(yè)態(tài)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型。移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)的快速發(fā)展使中國(guó)傳統(tǒng)零售業(yè)面臨著更大的挑戰(zhàn)。由表1可以看出華聯(lián)綜超近幾年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期總體處于平穩(wěn)狀態(tài)，說(shuō)明其營(yíng)運(yùn)資金管理模式仍舊停留在傳統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)模式中。雖然華聯(lián)綜超于2014年3月推出，作為華聯(lián)綜超的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的新渠道，其運(yùn)營(yíng)模式也主要圍繞線(xiàn)上和線(xiàn)下兩種業(yè)務(wù)模式開(kāi)展。但是由于華聯(lián)綜超轉(zhuǎn)型步伐小、創(chuàng)新力度不夠，所以轉(zhuǎn)型效果并不明顯，整體的經(jīng)營(yíng)水平并沒(méi)有很大的提升。近幾年很多靠網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)發(fā)展的品牌也開(kāi)始在線(xiàn)下發(fā)展，比如優(yōu)衣庫(kù)作為服裝零售企業(yè)，更是開(kāi)啟了線(xiàn)上購(gòu)買(mǎi)、門(mén)店自提的新購(gòu)物模式。這些模式的出現(xiàn)為零售業(yè)提供了新的發(fā)展方向。目前新時(shí)期的到來(lái)，給華聯(lián)綜超的發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)峻的考驗(yàn)，如何在改進(jìn)營(yíng)運(yùn)資金管理的基礎(chǔ)上，改換新的運(yùn)營(yíng)模式，是關(guān)鍵問(wèn)題。

（三）資金周轉(zhuǎn)不合理導(dǎo)致供應(yīng)商之間的矛盾。零售業(yè)企業(yè)的發(fā)展，對(duì)資金周轉(zhuǎn)的要求比其他行業(yè)要高很多，尤其和供應(yīng)商之間的關(guān)系非常重要。資金周轉(zhuǎn)涉及到采購(gòu)和銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節(jié)，和供應(yīng)商之間的關(guān)系保持好，就能提高企業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，爭(zhēng)取更多資金周轉(zhuǎn)的時(shí)間，成為企業(yè)可以利用的資源，提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率和競(jìng)爭(zhēng)力度。在新零售的營(yíng)運(yùn)模式發(fā)展下，供應(yīng)商不再像傳統(tǒng)銷(xiāo)售模式一樣遷就企業(yè)，因?yàn)殡娚痰难该桶l(fā)展，供應(yīng)商的選擇不斷增加，這也給零售業(yè)帶來(lái)很大沖擊，所以保持和供應(yīng)商之間友好的關(guān)系，是企業(yè)貨源的保障，也可以選擇更好的貨源，建立良好的企業(yè)信用，達(dá)到發(fā)展的目的。而對(duì)比轉(zhuǎn)型成功的永輝超市來(lái)看華聯(lián)綜超的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)，是由于發(fā)展新型的銷(xiāo)售模式并不成功，這會(huì)影響到企業(yè)的正常發(fā)展。

（四）內(nèi)部控制制度未得到執(zhí)行。目前，雖然華聯(lián)綜超已經(jīng)制定了相應(yīng)的內(nèi)部控制制度，但在實(shí)際工作中，無(wú)論是企業(yè)的管理層還是基層員工，對(duì)內(nèi)部控制制度均缺乏一個(gè)合理的認(rèn)識(shí)，始終為了應(yīng)付檢查而隨便走一下流程，甚至部分領(lǐng)導(dǎo)還違反內(nèi)部控制制度，私自占用資金、私設(shè)小金庫(kù)等，根據(jù)華聯(lián)綜超的年報(bào)顯示，在公司內(nèi)部存在極為嚴(yán)重的資金管理問(wèn)題，控股的股東每年都占用較大數(shù)額的資金，并且并沒(méi)有相應(yīng)的利息回報(bào)，其中在2015年，大股東占用的資金高達(dá)28，356萬(wàn)元，這些資金的無(wú)償占用無(wú)疑會(huì)加大公司所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還會(huì)擠壓營(yíng)運(yùn)資金，導(dǎo)致公司沒(méi)有充足資金做大規(guī)模的轉(zhuǎn)型，這也是公司內(nèi)部控制極其不完善的體現(xiàn)。

四、華聯(lián)綜超營(yíng)運(yùn)資金管理優(yōu)化策略

（一）根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)調(diào)整營(yíng)業(yè)活動(dòng)。營(yíng)業(yè)活動(dòng)包含了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)，而對(duì)于零售業(yè)來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)非就是采購(gòu)和銷(xiāo)售，增加新領(lǐng)域等等。營(yíng)運(yùn)資金管理是管理企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資金。有效完善的營(yíng)運(yùn)管理，可以改善資金的管理。能夠更快的加大企業(yè)的擴(kuò)張范圍和經(jīng)營(yíng)范圍，掌握市場(chǎng)的份額。但在擴(kuò)張過(guò)程中，還要以自身的實(shí)力作為基礎(chǔ)，根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行，否則盲目擴(kuò)張就會(huì)造成營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)不足，反而起到不利于企業(yè)發(fā)展的效果。同時(shí)，還要把控國(guó)家政策，利用國(guó)家政策來(lái)提高發(fā)展的效率，減少企業(yè)發(fā)展的損失。比如國(guó)家開(kāi)放二胎政策，就能加大對(duì)嬰幼兒產(chǎn)品的銷(xiāo)售。比如加快城鎮(zhèn)化建設(shè)，提高三線(xiàn)四線(xiàn)城市居民的生活品質(zhì)，就能夠在這些地方開(kāi)發(fā)市場(chǎng)。零售業(yè)主要根據(jù)公司的整體實(shí)力和經(jīng)營(yíng)狀況，提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理效率。

（二）引入“互聯(lián)網(wǎng)+”思維，提升零售營(yíng)業(yè)模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，快節(jié)奏的生活和購(gòu)物方式，對(duì)華聯(lián)綜超這類(lèi)的零售業(yè)帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn)。由于人們大量的在網(wǎng)上購(gòu)物，實(shí)體店就會(huì)面臨存活積累時(shí)間長(zhǎng)，延長(zhǎng)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)期。而“互聯(lián)網(wǎng)+”思維已經(jīng)成為很多行業(yè)發(fā)展的核心，可以根據(jù)零售業(yè)本身的特色，增加新的支付方式和銷(xiāo)售方式。比如建立電商平臺(tái)，依靠本身龐大的企業(yè)實(shí)力，為顧客提供更多的服務(wù);比如讓顧客了解到更多的商品以及更廉價(jià)的商品價(jià)格，為其提供配送服務(wù)等等。從供應(yīng)商的管轄范圍來(lái)看，使用“互聯(lián)網(wǎng)+”思維來(lái)管理供應(yīng)商的采購(gòu)過(guò)程，建立一個(gè)為雙方提供合作的有效平臺(tái)，也能通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)了解到每種貨物的銷(xiāo)售情況，在采購(gòu)的過(guò)程中就能夠以此來(lái)掌握數(shù)據(jù)，降低采購(gòu)成本和存貨周轉(zhuǎn)期。

（三）優(yōu)化與供應(yīng)商關(guān)系，控制營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。優(yōu)化供應(yīng)商之間的關(guān)系，主要是為了改善采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)期，減少應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，這樣就能在供應(yīng)商之間更好的整合供應(yīng)鏈，確保供應(yīng)商之間相互信任是雙方合作質(zhì)量的保證。也就是說(shuō)企業(yè)就會(huì)在合作的過(guò)程中占有主動(dòng)權(quán)，不僅能夠保證供應(yīng)商供貨速度也能保證供應(yīng)商的供貨質(zhì)量，還能在合作中，為企業(yè)取得一定的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，可以選擇和監(jiān)督供應(yīng)商，以贏得更好的供應(yīng)商，建立起更好的供應(yīng)關(guān)系，使用無(wú)成本債務(wù)資金來(lái)控制采購(gòu)渠道的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。

（四）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的發(fā)展與內(nèi)部控制相輔相成，通過(guò)內(nèi)部控制能夠?qū)⑵髽I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)得到合理的控制，并對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。建立起相應(yīng)的監(jiān)督和管理部門(mén)，嚴(yán)格執(zhí)行對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制，保障企業(yè)內(nèi)部控制制度能夠得到正常的實(shí)施。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、管理者和會(huì)計(jì)相關(guān)人員進(jìn)行內(nèi)部控制制度的思想灌輸，確保內(nèi)部控制制度實(shí)施效率得到提高。減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)大股東資金的占用，防止大股東影響企業(yè)的正常運(yùn)行，在資金管理方面，企業(yè)要理性地進(jìn)行發(fā)展，精心融資，將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍之內(nèi)，為企業(yè)的健康發(fā)展提供一個(gè)合理的環(huán)境。

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