陳煒

摘 要：一直以來，融資困難是中小企業(yè)面臨的重要問題，雖然隨著市場資本的發(fā)展，融資困難得到了改善，但是中小企業(yè)依然沒有走出融資難的困局。所以本文以“電商小貸”作為研究對象，提出了中小企業(yè)融資的新型方式。

關鍵詞：中小企業(yè);融資方式;“電商小貸”

中小企業(yè)融資難是世界范圍內較為普遍的問題，被稱為“麥克米倫難題”。我國由于特殊的國情和發(fā)展背景，使得中小企業(yè)融資更加困難。但是從我國經(jīng)濟發(fā)展以及社會發(fā)展來說，中小企業(yè)扮演著重要的角色，所以國家對中小企業(yè)的發(fā)展較為重視。因此，解決中小企業(yè)融資難的問題具有重要的意義，值得進行進一步的深入探究。

一、“電商小貸”的發(fā)展介紹

信息技術的發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)技術的進步，使得互聯(lián)網(wǎng)逐漸普及，而在進行商業(yè)活動的時候也更多地使用到了互聯(lián)網(wǎng)技術，所以該項技術在很大程度上沖擊了原有的商業(yè)模式，現(xiàn)行信貸業(yè)務模式如圖1所示。電子商務就是在這種大背景下應用而生的。起初的時候，電子商務在西方發(fā)達國家較為流行，并且催生了許多著名的電商公司，如E-BAY、亞馬遜等。隨后這種商業(yè)模式逐漸傳入我國，并且被使用。在我國較早借鑒這種商業(yè)模式的是“阿里集團”，隨后由于這種“電商小貸”具有較大的潛藏商業(yè)價值，不斷迅速地發(fā)展壯大，具體如圖。而這種新型的貸款方式，給中小企業(yè)的融資提供了較為廣闊的途徑，打破了中小融資的僵局，具體的融資結構如圖2所示。下面從“電商小貸”的視角具體介紹中小企業(yè)面臨的新型融資途徑。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

通常情況下，中小企業(yè)是通過兩個途徑獲得融資，即內部獲得和外部獲得。內部獲得的方式具有較強的自主性，并且在融資規(guī)模方面具有有限性。中小企業(yè)在開始創(chuàng)立的時候，行業(yè)門檻相對較低，所以自身的內部資源獲得是無法滿足企業(yè)發(fā)展需求的，這個時候就需要外源融資的補充，在逐漸發(fā)展的過程中，外源融資會上升為主要的融資渠道。

雖然中小企業(yè)的發(fā)展十分需要獲得外部融資，但是由于自身的原因，再加上我國資本市場缺乏完善性，使得中小企業(yè)的融資方式及融資渠道都較為狹窄，并且商業(yè)銀行的貸款構成了我國中小企業(yè)外源融資的主要途徑。相關研究中心曾明確指出，中小企業(yè)在利用市場渠道獲得資金的時候存在手續(xù)繁瑣、時間成本大等問題，最重要的是融資成本相對較高。下面具體分析造成中小企業(yè)融資難的內部原因和外部原因：

第一，內部原因。一是中小企業(yè)之所以成為中小企業(yè)是因為自身資本有限，所以沒有有效的抵押品，使得自身，因此本身信譽不足，所以銀行自然不愿意將貸款發(fā)放給他們;二是中小企業(yè)在經(jīng)營的過程中，缺乏規(guī)模，甚至有些中小企業(yè)的信用存在一定問題，導致整個運營風險較高，所以他們的貸款違約率也較高;

第二，外部原因。從信息獲取來看，商業(yè)銀行在獲得信息的時候不全面，使得商業(yè)銀行獲得的信息與企業(yè)自身發(fā)展信息不對稱，所以出于降低貸款風險考慮，商業(yè)銀行自然不愿意將錢貸給中小企業(yè);同時，由于在給中小企業(yè)貸款的時候要承受更大的風險，所以中小企業(yè)的貸款利率相對較高。這也給中小企業(yè)融資造成了一定的壓力。

總之，從現(xiàn)狀問題及原因分析來看，中小企業(yè)之所以融資難，受多方面因素的影響，而融資渠道有限，融資方式單一，是主要的原因，所以下面從現(xiàn)在比較流行的“電商小貸”出發(fā)，探究新型的中小企業(yè)融資路徑。

三、中小企業(yè)新型的融資途徑

1.阿里小貸

“阿里小貸”是由阿里集團創(chuàng)辦的，在成立之初主要目的是解決自己平臺上成千上萬商家和消費者的信貸需求，具體的平臺系統(tǒng)功能如圖3所示。從阿里巴巴的整體運作來看，稱得上一個電商平臺，并且在不斷發(fā)展的過程中獲得了成千上萬的商家和消費者，這個時候就出現(xiàn)了商家對融資的需求，所以這個時候阿里便創(chuàng)辦了“阿里小貸”。在經(jīng)營的過程中，“阿里小貸”不斷轉變發(fā)展方式，推出適合中小企業(yè)融資以及商貸貸款的新產(chǎn)品。主要由訂單貸款、信用貸款、螞蟻花唄、借唄等。

從相關數(shù)據(jù)可知，“阿里小貸”已經(jīng)累計貸款中小企業(yè)超過3000億，并且成為我國主要的電商平臺，在所有貸款平臺中，“阿里小貸”累計貸款額度最高。從運營本質來看，“阿里小貸”屬于線上運營小額貸款公司，主要是針對電子商務平臺的商戶退出相關業(yè)務。其之所以在很短的時間取得如此大的成就，并且在互聯(lián)網(wǎng)金融中處于領先地位，很大程度上是由于阿里集團在長期的發(fā)展中已經(jīng)建立了自身的數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡信用評價體系，這些都為其網(wǎng)絡貸款提供了重要的數(shù)據(jù)擔保。

“阿里小貸”在經(jīng)營發(fā)展的過程中，主要提供的是小型貸款業(yè)務，并且貸款資金不超過50萬元，在整個借貸的時候，“阿里小貸”都是借助電商平臺的相關數(shù)據(jù)，然后利用大數(shù)據(jù)手段為中小企業(yè)提供貸款，這種貸款不僅具有高效性，還具有方便、快捷性，并且整個借貸沒有較為繁瑣的手續(xù)，整體較為簡單?！鞍⒗镄≠J”在資金獲取的時候，主要渠道是銀行貸款、信托融資以及資產(chǎn)證券化等，然后再將這些資金借給自己其他平臺上的商戶，如淘寶、天貓等。這就意味著，“阿里小貸”為中小企業(yè)融資提供了一個良好的融資渠道。

2.京東小貸

“京小貸”，為集團旗下的眾多賣家提供小微貸款服務，年貸款利率在14%-24%，貸款期限最長為12個月，每個賣家最多可以借200萬元。“京小貸”與阿里旗下的信用貸款金融產(chǎn)品類似，都是基于自己電商平臺所積累的海量商戶數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)構建信用評估模型，進而對商家進行信用評估，之后才在線上發(fā)放貸款，整個過程方便、高效，非常適合中小企業(yè)，有力地幫助了中小企業(yè)籌集資金，核心的業(yè)務模塊如圖4所示。

京東旗下還推出了“京東白條”個人貸款消費業(yè)務，京東白條的貸款上限為1.5萬元，并且在對用戶的門檻較低，在進行還款的時候京東白條方式較為靈活，借款者可以選擇一次性還款或者分期支付的方式來進行還款，在30天內還錢都是不收利息費用的，在3個月-24個月內分期付款。

再次，京東白條有著更為安全的支付保障。京東白條引進了國外更為先進的信用評估模型，對消費者進行評級，還結合國外的在線交易反欺詐經(jīng)驗，針對中國的具體國情推行了在線交易防欺詐系統(tǒng)，確保用戶的安全和體驗。所以他在為中小企業(yè)提供融資的同時，也能夠不斷凈化融資環(huán)境，形成一定的交易數(shù)據(jù)，例如，在借貸的時候，一位用戶的信用較好，就可以形成信用體系，這樣也能為日后的借貸提供方便。對于信息狀況良好的貸款方，還會為他們以后的貸款提供優(yōu)惠。

四、結語

“電商小貸”是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的產(chǎn)物，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，逐漸打破了中小企業(yè)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的間接融資方式，并且相對傳統(tǒng)的中小企業(yè)向銀行貸款以及發(fā)行股票和債券的方式，互聯(lián)網(wǎng)金融更具有自身的特殊性，他不僅交易成本較低，而且能夠快速支付，對于一些需要緊急融資的中小企業(yè)來說無疑是一種福利。所以互聯(lián)網(wǎng)具有資金配置高的優(yōu)越性。

從現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來看，P2P、眾籌、“電商小貸”是主要的模式，他們都能為中小企業(yè)快速獲得資金提供條件，從而緩解中小企業(yè)面臨的資金困難。但是相對而言，“電商小貸”的發(fā)展勢頭更好，他具有自身的優(yōu)越性，能夠有效解決中小企業(yè)融資難的問題，并且能夠借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，從而為中小企業(yè)融資服務，促進我國經(jīng)濟的全面發(fā)展。

總而言之，“電商小貸”對解決中小企業(yè)融資難就有根本性的作用，并且能夠拓寬中小企業(yè)外部融資渠道，促進中小企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。

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