劉陽(yáng)

摘 要：自1996年中國(guó)開始實(shí)行利率市場(chǎng)化改革到2015年人民幣利率市場(chǎng)化進(jìn)程的正式完成以來(lái)，利率頻繁劇烈波動(dòng)，銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向利率風(fēng)險(xiǎn)。城商行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理也正得到更多的關(guān)注。采用利率敏感性缺口分析法對(duì)選取的樣本城商行2013—2017年的利率敏感性數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究利率市場(chǎng)化下城商行面臨的主要利率風(fēng)險(xiǎn)與其進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的狀況和存在的問(wèn)題，并根據(jù)分析結(jié)果提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;城市商業(yè)銀行;利率風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F832.33 ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號(hào)：1673-291X（2019）32-0126-02

一、城商行面臨的主要利率風(fēng)險(xiǎn)

目前，城商行經(jīng)營(yíng)模式單一，主要依靠傳統(tǒng)的利息收入創(chuàng)造利潤(rùn)。隨著存貸款利率實(shí)現(xiàn)完全利率市場(chǎng)化，傳統(tǒng)的存貸利差縮小，城商行面臨著利潤(rùn)空間縮小的挑戰(zhàn)。此外，在利率市場(chǎng)化條件下，城商行要自主決定利率水平，而城商行在利率定價(jià)上的能力和理念薄弱，只是被動(dòng)地依據(jù)既定利率來(lái)執(zhí)行。相較于國(guó)有銀行，城商行獲取資金的成本較高，在存款利率定價(jià)上也高于國(guó)有銀行。從短期來(lái)看，由于城商行的利率風(fēng)險(xiǎn)主要是利率市場(chǎng)化帶來(lái)的存貸款利差收緊和資產(chǎn)負(fù)債到期期限不匹配，因此，城商行的利率風(fēng)險(xiǎn)主要是重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。

二、城商行利率風(fēng)險(xiǎn)的度量方法和結(jié)果分析

利率敏感性缺口分析法可以較好的對(duì)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，并且現(xiàn)階段各商業(yè)銀行都廣泛采用利率敏感性缺口分析來(lái)衡量銀行的利息收入對(duì)利率的敏感程度。它主要涉及三種衡量指標(biāo)：利率敏感性缺口、利率敏感性比率和利率敏感性偏離度。其計(jì)算公式如下：

利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債（1）

利率敏感性比率=利率敏感性資產(chǎn)/利率敏感性負(fù)債（2）

偏離度-利率敏感性比率-1（3）

若銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債，則缺口為正且利率敏感性比率大于1，在利率上升時(shí)銀行的利潤(rùn)會(huì)隨之增加，在利率下降時(shí)銀行的利潤(rùn)會(huì)隨之減少。關(guān)于利率敏感性偏離度，利率敏感性偏離度越接近零則表明商業(yè)銀行受利率波動(dòng)影響越小，銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也就越小，反之亦然。

將選取的樣本數(shù)據(jù)帶入上述公式，通過(guò)計(jì)算可以得出表1數(shù)據(jù)。

由表1可知，在2013—2017年間的降息期，城商行在總量上均為正缺口，不符合利率下降情況下管理利率風(fēng)險(xiǎn)的要求，但由于總體的利率敏感性偏離度接近于零，處于較低水平，利率下降所帶來(lái)的損失在銀行可承受的范圍內(nèi)。

短期內(nèi)，除江蘇銀行，其他的城商行利率敏感性缺口均為負(fù)值，符合利率下降情況下管理利率風(fēng)險(xiǎn)的要求，可以維持穩(wěn)定收益。雖然在2013和2014年，江蘇銀行處于正缺口，但其主動(dòng)采取策略縮小正缺口向負(fù)缺口轉(zhuǎn)變，可以降低短期利率風(fēng)險(xiǎn)并增加凈利息收入。此外，上海銀行、江蘇銀行和寧波銀行的偏離度指標(biāo)整體上呈下降趨勢(shì)且遠(yuǎn)小于零，如果利率水平發(fā)生反向變動(dòng)，銀行將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。中長(zhǎng)期內(nèi)，利率敏感性缺口整體上呈正值，偏離度也處于較高水平。上海銀行、江蘇銀行和寧波銀行的偏離度基本上呈上升趨勢(shì)，說(shuō)明銀行的中長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債管理水平較低，當(dāng)利率持續(xù)下降時(shí)，銀行將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)損失。

總體上，在2013—2017年的降息期內(nèi)，選取的樣本城商行的總偏離度指標(biāo)基本維持在零值附近，最大限度地減少利率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。短期內(nèi)，城商行的缺口保持負(fù)值并獲得收益。中長(zhǎng)期內(nèi)，銀行的利率敏感性缺口和偏離度逐年擴(kuò)大，出現(xiàn)明顯的缺口類型定位錯(cuò)誤，致使銀行面臨著較大的中長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)。

三、城商行防范利率風(fēng)險(xiǎn)的建議

（一）加速轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式

城商行應(yīng)尋求有差異化和特色化的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，注重業(yè)務(wù)創(chuàng)新以拓寬收入來(lái)源，逐步降低凈利息收入在營(yíng)業(yè)收入中的比重。加快拓展中間業(yè)務(wù)，結(jié)合自身的人緣地緣優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)與中小企業(yè)的合作，擴(kuò)大客戶來(lái)源，提高客戶黏性，進(jìn)一步削減利率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力水平

城商行應(yīng)建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，設(shè)立高水平的風(fēng)控專業(yè)部門，針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)制定合理有效的管理策略。建立科學(xué)合理的利率預(yù)測(cè)模型，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型對(duì)利率進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，做出合理的決策。

（三）培養(yǎng)和引進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才

從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量到預(yù)測(cè)、控制都需要相關(guān)的高端專業(yè)人才。但目前，我國(guó)城商行在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人才缺失，相關(guān)的人才培養(yǎng)機(jī)制空白欠缺，因此，需要加速培養(yǎng)人才隊(duì)伍，運(yùn)用先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法和知識(shí)，針對(duì)利率的變動(dòng)及時(shí)制定方案以降低利率風(fēng)險(xiǎn)引致的損失。

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