殷勇

黨中央、國務(wù)院高度重視民營和小微企業(yè)融資難、融資貴問題，出臺了一系列政策措施支持民營小微企業(yè)融資，包括定向降準(zhǔn)、對貸款利率和數(shù)量設(shè)定指導(dǎo)目標(biāo)，以及在全國范圍開展清理拖欠民營企業(yè)、中小微企業(yè)賬款工作等。這些工作已經(jīng)取得了一系列的成效。但另一方面，我們也看到民營企業(yè)、小微企業(yè)融資難、融資貴的矛盾依然比較突出，融資需求仍遠大于供給能力。例如2019年以來出現(xiàn)了一些民營企業(yè)境外上市、債券發(fā)行受阻，小微企業(yè)、民營企業(yè)股權(quán)市場融資大幅萎縮等現(xiàn)象。民營小微企業(yè)融資難、融資貴問題尚未得到根本解決。

造成這些問題，有些是由于客觀原因。例如，規(guī)模效應(yīng)問題，給小企業(yè)做信貸評估和給大企業(yè)做信貸評估，成本上無太大差異，但大企業(yè)一筆貸款幾億元甚至更大，而小微企業(yè)一筆貸款幾十萬、幾百萬元，達不到規(guī)模效應(yīng)。再比如，信息不對稱，大量民營企業(yè)、小微企業(yè)在公司治理和信息披露等方面跟大型企業(yè)相比存在差異。還有，民營企業(yè)、小微企業(yè)風(fēng)險屬性與大企業(yè)也不同，如北京小微企業(yè)平均存活期不到四年。這些都是導(dǎo)致民營小微企業(yè)融資難、融資貴的客觀因素。另一個方面，供給側(cè)的配置和一些政策不太適應(yīng)新的形勢需要，也是導(dǎo)致這些問題存在的原因。

金融是中央事權(quán)，北京市在嚴(yán)格遵守中央監(jiān)管規(guī)定情況下，嘗試從金融供給側(cè)角度采取一些措施，消除政策、市場造成的失靈，提升企業(yè)貸款可獲得性，努力降低民營小微企業(yè)融資成本。

我們從以下四方面做了一些嘗試：

第一個嘗試是利用大數(shù)據(jù)降低信息不對稱性。為此，我們組建了小微企業(yè)金融綜合服務(wù)平臺。政府手里掌握著稅收數(shù)據(jù)、動產(chǎn)和不動產(chǎn)登記數(shù)據(jù)、工商數(shù)據(jù)、行政司法數(shù)據(jù)、婚姻家庭數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以用于描繪一些民營小微企業(yè)的資產(chǎn)狀況和信用狀況。如果能把這些數(shù)據(jù)用起來，將有助于金融機構(gòu)有針對性地向企業(yè)提供金融服務(wù)。同時。金融服務(wù)數(shù)據(jù)也可與政府征信系統(tǒng)、信用懲戒系統(tǒng)、工商異常管理系統(tǒng)結(jié)合起來，對惡意違約企業(yè)增加信用約束。

為了更好使用政府?dāng)?shù)據(jù)，一年多來北京市大力推進大數(shù)據(jù)建設(shè)。2019年7月，北京市所有政府部門數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)目錄，都通過區(qū)塊鏈形式，即我們所稱的“目錄鏈”，進行了鎖定和共享?，F(xiàn)在北京市所有政府部門都能看到北京市數(shù)據(jù)資源信息。2019年底，北京市所有政府部門數(shù)據(jù)都上“云”。在“云”里，每個委辦局都有自己的房間。與過去的區(qū)別是，每個房間有兩把鑰匙，一把鑰匙由各委辦局自己掌握，第二把鑰匙掌握在大數(shù)據(jù)局手里。我們通過區(qū)塊鏈建立了一個共識機制，如果多數(shù)人認(rèn)為某些數(shù)據(jù)應(yīng)該共享，可以用第二把鑰匙打開房門。有了這個基礎(chǔ)，就可以把數(shù)據(jù)應(yīng)用于為民營小微企業(yè)融資。北京市新成立的金控集團打造了小微企業(yè)金融服務(wù)平臺。這個平臺誕生時間不長，但已有1000多家企業(yè)注冊，已撮合貸款約9億元。

第二個嘗試是推動無還本續(xù)貸。為此我們建立了續(xù)貸中心。目前，民營小微企業(yè)貸款期限越來越短，大多在一年內(nèi)至少要“倒貸”一次。每次“倒貸”時，企業(yè)需要尋求過橋貸款，期限至少是4周到8周。過橋貸款資金來源基本都是非持牌機構(gòu)，甚至大量違法、違規(guī)機構(gòu)。融資成本大概一個星期1個百分點，也就是說如果是8周的過橋貸款，需要在企業(yè)原來貸款利息基礎(chǔ)上額外增加8%的利率。企業(yè)額外增加了融資成本，銀行不僅沒有賺到，還進一步影響企業(yè)對銀行后續(xù)貸款的償付能力，同時為大量違法違規(guī)金融提供了活動空間。推動銀行更多開展無還本續(xù)貸能一舉多得。2014年，銀監(jiān)會就出臺了提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的相關(guān)文件，提倡銀行提前審批，接續(xù)放款。

為推動無還本續(xù)貸真正落地，北京市建立“續(xù)貸中心”，在各個政務(wù)服務(wù)大廳開設(shè)專門窗口，續(xù)貸中心接收小微企業(yè)續(xù)貸申請，通過后臺轉(zhuǎn)到北京銀保監(jiān)局，銀保監(jiān)局再把申請分發(fā)給被申請續(xù)貸的銀行或者金融機構(gòu)，由銀行、金融機構(gòu)按信貸政策進行獨立評估，評估結(jié)果再依次反饋到銀保監(jiān)局、續(xù)貸中心，最后反饋給企業(yè)，形成一個“閉環(huán)”。續(xù)貸中心有幾個作用：一是能夠讓政府了解目前企業(yè)續(xù)貸訴求整體情況;二是雖然屬地政府不干預(yù)監(jiān)管部門和銀行對信貸風(fēng)險管理的要求，但銀保監(jiān)局可以評估轄區(qū)內(nèi)銀行續(xù)貸情況;三是能夠要求銀行縮減申請材料，明確續(xù)貸審批時限。目前北京市能夠做到申請材料必備件不超過5件，最多不超過14件，授信審批時間不超過10個工作日，給企業(yè)一個明確的預(yù)期;四是可以監(jiān)測無還本續(xù)貸率，我們對這個指標(biāo)在北京轄區(qū)內(nèi)進行考核。這個政策推出以后，效果已逐步顯現(xiàn)，北京市無還本續(xù)貸占當(dāng)年到期貸款金額的比率從過去的1%提升到近10%。假設(shè)一家企業(yè)節(jié)省8%的過橋資金成本，9%乘以8%就可以節(jié)省全部企業(yè)約72個基本點的平均融資成本。

第三個嘗試是提高小微企業(yè)、民營企業(yè)首貸可獲得性。為此，我們正在搭建一個首貸中心。首貸中心將建立在北京市政務(wù)服務(wù)局?；谖覀兊姆治觯F(xiàn)在北京市潛在貸款需求跟實際獲得貸款的比率大概是9∶1。因此，民營小微企業(yè)貸款市場基本上是一個供方市場，大量民營小微企業(yè)還面臨“貸款無門”的局面。建立首貸中心，就是為民營小微企業(yè)提供一扇“門”。今后小微企業(yè)想找貸款可以去首貸中心。同時，在首貸中心這個小場景內(nèi)，貸款供給和需求即銀行和企業(yè)地位之間不平衡的狀況出現(xiàn)了改變，尤其是對于質(zhì)量比較好的企業(yè)，形成銀行競爭企業(yè)的市場環(huán)境。一個企業(yè)推門進去，會發(fā)現(xiàn)有十幾家甚至幾十家銀行可以選擇。

關(guān)鍵是怎么吸引銀行去首貸中心。我們有幾個措施，一是給銀行提供免費工位，歡迎銀行把審貸部門放到政務(wù)中心，我們免費提供服務(wù)保障。二是提供數(shù)據(jù)支持，包括前面提到的政府掌握的數(shù)據(jù)都在里面，方便銀行查詢。三是我們提供擔(dān)保、法律、審計等中介服務(wù)。首貸中心將于2020年一季度開張。

第四個嘗試是推進供應(yīng)鏈融資，開始試點打造確權(quán)中心。在我們的經(jīng)濟活動當(dāng)中，政府、國有企業(yè)的作用非常重要，而且往往處在經(jīng)濟活動上游。很多中小微企業(yè)、民營企業(yè)是向政府和國有企業(yè)活動提供配套服務(wù)。由于政府和國有企業(yè)自身的原因，有些合同履行了，而服務(wù)款項不能按期履約。但這些企業(yè)提供服務(wù)時，原材料、人工等成本需要支付給別人，這時企業(yè)就需要墊錢融資，過去這些融資往往成本較高，賬款拖欠幾年就可能把一個小微企業(yè)拖垮。我們想，能不能推動政府和國有企業(yè)將服務(wù)合同確權(quán)。確權(quán)有兩個好處：一是中下游民營企業(yè)和小微企業(yè)拿到確權(quán)以后可以做抵押融資。政府合同作為抵押物含金量高，企業(yè)可以到正規(guī)渠道融資，解決過去高成本融資的壓力。二是抵押融資后，當(dāng)這些企業(yè)不能償還銀行欠款時，因為抵押權(quán)在銀行手里，最后向政府和國企討債的不再是企業(yè)而是銀行。民營企業(yè)或小微企業(yè)找政府或國企討債的地位，與銀行找政府或國企討債的地位不一樣，這是一個清欠的長效機制。

這個機制的核心在于確權(quán)。我們計劃在政務(wù)中心開一個確權(quán)專門窗口。這個窗口可以接收企業(yè)確權(quán)訴求，通過后臺進行流轉(zhuǎn)督辦。一是財政部門督促市、區(qū)兩級政府部門，對其簽署的合同能確盡確。二是通過國資委督促國有企業(yè)對于他們簽署的合同進行確權(quán)。確權(quán)后，確權(quán)證明通過區(qū)塊鏈形式導(dǎo)入到北京市金融平臺，提供供應(yīng)鏈融資的對接。

以上是我們圍繞供給側(cè)改革做的一些小切口改革創(chuàng)新工作。在開展這些工作當(dāng)中，有幾點體會：

第一點體會是金融供給側(cè)改革既需要頂層設(shè)計、自上而下，也需要底層突破、自下而上。頂層設(shè)計仍然起主導(dǎo)作用，包括金融機構(gòu)布局、法律規(guī)章制度、激勵評估機制、監(jiān)督管理問責(zé)等。底層突破主要是針對不完善的地方要有所作為，抓好落地實施。

第二點體會是金融支持實體經(jīng)濟工作必須尊重金融規(guī)律，著力點應(yīng)是改進政策和市場的失靈失效環(huán)節(jié)。金融要服務(wù)實體經(jīng)濟，但決不是簡單服從于實體經(jīng)濟，否則會造成金融風(fēng)險和隱患。金融有自身規(guī)律，必須尊重。

第三點體會是金融科技是推進普惠金融的有力工具。前面介紹的四方面嘗試，大量用到大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)和手段。金融科技的應(yīng)用使金融服務(wù)的邊際成本極大降低。過去開一家村鎮(zhèn)銀行要設(shè)點、派人，現(xiàn)在基本上一個ATM或者APP就能解決當(dāng)?shù)氐慕鹑诜?wù)需求。2018年北京市在西城區(qū)金融街和海淀區(qū)中關(guān)村交界的地方，創(chuàng)建了金融科技與專業(yè)服務(wù)創(chuàng)新示范區(qū)，得到市場廣泛認(rèn)可。同時，人民銀行也支持北京市率先落地金融科技示范試點項目，試點金融科技“監(jiān)管沙箱”機制。

第四點體會是跟需求相比，金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力還有很大提升空間?？傮w上，金融是一個順周期行業(yè)，還是一個錦上添花的行業(yè)，圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟，還有很多工作要做。

（編輯：袁滿 ）