摘要：在建筑安裝企業(yè)財(cái)務(wù)活動中不可避免地面臨著資金風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要強(qiáng)化資金風(fēng)險(xiǎn)評估工作，為資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制提供依據(jù)，有效降低資金風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)面影響。本文分析了建筑安裝企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評估的重要性，提出了建筑安裝企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評估的實(shí)施策略，期望對提高建筑安裝企業(yè)資金管理水平有所幫助。

關(guān)鍵詞：建筑安裝企業(yè);資金風(fēng)險(xiǎn);評估

一、引言

隨著建安企業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營活動和工程項(xiàng)目逐步增多，與其他類型企業(yè)相比，建安企業(yè)的主營業(yè)務(wù)具備資金投入量大、資金回收期長、內(nèi)外部影響因素多等特點(diǎn)，使得企業(yè)面臨著投資、籌資、資金運(yùn)營和利益分配等方面的資金風(fēng)險(xiǎn)，對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求。為此，建筑安裝企業(yè)有必要將資金風(fēng)險(xiǎn)評價作為風(fēng)險(xiǎn)管理中的一項(xiàng)重要工作，為制定風(fēng)險(xiǎn)管理措施提供決策依據(jù)。

二、建筑安裝企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評估的重要性

（一）規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

大部分建安企業(yè)采用負(fù)債經(jīng)營模式，在經(jīng)營過程中可能面臨著因負(fù)債較多、資金管理不善而無法到期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，或者因財(cái)務(wù)管理不到位而出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，引發(fā)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重威脅到建安企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。而通過對建安企業(yè)進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)評估，能夠提前預(yù)警建安企業(yè)財(cái)務(wù)活動帶來的風(fēng)險(xiǎn)危害程度，進(jìn)而幫助企業(yè)制定科學(xué)的籌資策略，合理確定資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，避免過于依賴負(fù)債經(jīng)營，規(guī)避企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)。

（二）強(qiáng)化資金管控

建安企業(yè)在資金營運(yùn)過程中，因?qū)I(yè)主或分包商的資信能力評估不足或資金支付計(jì)劃本身的缺陷性，使得企業(yè)面臨著資金回收風(fēng)險(xiǎn)和資金支付風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而增加企業(yè)壞賬損失，降低企業(yè)資金回籠速度，增大企業(yè)預(yù)付賬款所占比重，造成企業(yè)現(xiàn)金流不足，嚴(yán)重影響企業(yè)資金安全。通過對建安企業(yè)資金運(yùn)營活動進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，能夠準(zhǔn)確評價企業(yè)資金管理能力，為企業(yè)制定資金管控措施提供可靠依據(jù)，保證企業(yè)資金計(jì)劃的合理性。

（三）提供決策依據(jù)

在日趨激烈的市場競爭環(huán)境下，建安企業(yè)要想提高市場競爭力，就必須開展投資活動，擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，使企業(yè)獲取更多的投資收益。但是，在建安企業(yè)投資過程中，因?qū)ν顿Y項(xiàng)目預(yù)估不足或?qū)ζ髽I(yè)自身財(cái)務(wù)狀況認(rèn)識不清，可能存在著對外投資實(shí)際收益偏離預(yù)期、投資減值、投資虧損等風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。通過對建安企業(yè)進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)評估，能夠?yàn)槠髽I(yè)投資決策提供可靠依據(jù)，幫助企業(yè)在充分了解自身財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基礎(chǔ)上做出正確的投資決策，規(guī)避投資失敗風(fēng)險(xiǎn)。

（四）合理分配收益

收益分配是否合理直接影響著建安企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的有序開展，在企業(yè)進(jìn)行收益分配時一般以會計(jì)信息作為依據(jù)，對會計(jì)賬面上的可分配利潤進(jìn)行分配。但是，由于企業(yè)會計(jì)賬務(wù)處理可能存在著少計(jì)成本、多計(jì)收益的情況，虛增賬面上的可分配利潤，所以按照賬面進(jìn)行收益分配可能帶來資金緊缺風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)償債能力，難以滿足企業(yè)工程項(xiàng)目建設(shè)對流動資金的需求。通過對建安企業(yè)進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)評估，能夠幫助企業(yè)認(rèn)清現(xiàn)金流保障能力和盈利能力，使企業(yè)在綜合考慮資金狀況和經(jīng)營戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上進(jìn)行合理的收益分配。

三、建筑安裝企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評估的實(shí)施策略

（一）資金風(fēng)險(xiǎn)識別

建安企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評估要以風(fēng)險(xiǎn)識別為前提，找出資金風(fēng)險(xiǎn)成因，分析資金風(fēng)險(xiǎn)的管理責(zé)任以及可能帶來的嚴(yán)重后果，建立起資金風(fēng)險(xiǎn)定性識別清單。建安企業(yè)要從內(nèi)外部環(huán)境以及企業(yè)主營業(yè)務(wù)特點(diǎn)入手識別資金風(fēng)險(xiǎn)因素，具體包括以下三個層面：

1.外部環(huán)境因素。資金風(fēng)險(xiǎn)成因包括：①宏觀調(diào)控，因宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化、行業(yè)政策變化帶來的資金風(fēng)險(xiǎn);②政治環(huán)境，因區(qū)域經(jīng)營環(huán)境變化帶來的資金風(fēng)險(xiǎn);③自然環(huán)境，因工程所在地遭受自然災(zāi)害帶來的資金風(fēng)險(xiǎn);④市場風(fēng)險(xiǎn)，因市場競爭激烈，業(yè)主方相對強(qiáng)勢帶來的資金風(fēng)險(xiǎn)。從建安企業(yè)經(jīng)營管理層面來看，引發(fā)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的成因包括企業(yè)對外部環(huán)境未深入開展調(diào)查研究活動，沒有對工程項(xiàng)目進(jìn)行充分的規(guī)劃論證。

2.資金活動因素。資金風(fēng)險(xiǎn)成因包括：①籌資活動，因企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高、自有資金不足、融資渠道單一帶來的資金風(fēng)險(xiǎn);②投資活動，因企業(yè)投資決策失誤、固定資產(chǎn)投資比重過大帶來的資金風(fēng)險(xiǎn);③運(yùn)營活動，因企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)額大、預(yù)付賬款數(shù)額大、現(xiàn)金流不足、違規(guī)支付帶來的資金風(fēng)險(xiǎn)。

3.工程項(xiàng)目因素。資金風(fēng)險(xiǎn)成因包括：①立項(xiàng)階段，因企業(yè)項(xiàng)目可行性分析不充分、決策審核不嚴(yán)謹(jǐn)帶來的資金風(fēng)險(xiǎn);②投標(biāo)階段，因企業(yè)墊資施工、報(bào)價過低、合同條款不合理、分包商選擇不當(dāng)帶來的資金風(fēng)險(xiǎn);③建設(shè)階段，因企業(yè)施工方案設(shè)計(jì)不合理、變更設(shè)計(jì)未及時確認(rèn)、成本費(fèi)用管理不嚴(yán)格、資金支出規(guī)劃不充分帶來的資金風(fēng)險(xiǎn);④驗(yàn)收階段，因企業(yè)工程款決算不及時、工程尾款無法追回帶來的資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金風(fēng)險(xiǎn)評價指標(biāo)體系構(gòu)建

建安企業(yè)可結(jié)合資金風(fēng)險(xiǎn)識別出來風(fēng)險(xiǎn)因素，選取具備代表性和行業(yè)可比性的財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立起企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評價指標(biāo)體系。建安企業(yè)應(yīng)充分調(diào)研建筑行業(yè)整體發(fā)展動態(tài)，借鑒以建筑安裝為主營業(yè)務(wù)的多家上市公司資金風(fēng)險(xiǎn)評價指標(biāo)體系，結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)和戰(zhàn)略目標(biāo)，選取財(cái)務(wù)指標(biāo)，最終確定6大類、20項(xiàng)指標(biāo)。在確定指標(biāo)的基礎(chǔ)上，可結(jié)合運(yùn)用主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法確定各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重，并參考建筑行業(yè)的績效評價標(biāo)準(zhǔn)值確定各項(xiàng)指標(biāo)的最大滿意值和最小不允許值。資金風(fēng)險(xiǎn)評價指標(biāo)體系以及指標(biāo)權(quán)重具體如下：

1.營運(yùn)能力（0.20）。具體評價指標(biāo)以及權(quán)重如下：包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（0.32）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（0.18）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率（0.20）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（0.30）。

2.償債能力（0.20）。具體評價指標(biāo)以及權(quán)重如下：包括資產(chǎn)負(fù)債率（0.45）、流動比率（0.10）、速動比率（0.15）、已獲利息倍數(shù)（0.30）。

3.發(fā)展能力（0.10）。具體評價指標(biāo)以及權(quán)重如下：包括總資產(chǎn)增長率（0.25）、營業(yè)收入同比增長率（0.20）、凈利潤同比增長率（0.55）。

4.盈利能力（0.20）。具體評價指標(biāo)以及權(quán)重如下：包括資產(chǎn)收益率（0.22）、主營業(yè)務(wù)利潤率（0.27）、成本費(fèi)用利潤率（0.30）、總資產(chǎn)報(bào)酬率（0.21）。

5.現(xiàn)金流保障能力（0.20）。具體評價指標(biāo)以及權(quán)重如下：包括現(xiàn)金流動負(fù)債比率（0.43）、現(xiàn)金收入比率（0.57）。

6.資金管理能力（0.10）。具體評價指標(biāo)以及權(quán)重如下：包括應(yīng)收賬款增長率（0.44）、固定資產(chǎn)比率（0.26）、預(yù)付款增長率（0.30）。

（三）資金風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果的應(yīng)用

建安企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，計(jì)算資金風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系中的各項(xiàng)指標(biāo)，得出單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評分和綜合風(fēng)險(xiǎn)評分。將資金風(fēng)險(xiǎn)評分劃分為五個等級，分別對應(yīng)不同的資金風(fēng)險(xiǎn)影響程度，具體如下：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評分小于60分時，表明資金風(fēng)險(xiǎn)影響程度“極高”;當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評分介于60-70分之間時，表明資金風(fēng)險(xiǎn)影響程度“較高”; 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評分介于70-80分之間時，表明資金風(fēng)險(xiǎn)影響程度“中等”; 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評分介于80-90分之間時，表明資金風(fēng)險(xiǎn)影響程度“較低”; 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評分大于90分時，表明資金風(fēng)險(xiǎn)影響程度“極低”。建安企業(yè)根據(jù)單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評估和資金綜合風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果，制定相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，最大程度降低風(fēng)險(xiǎn)危害。

結(jié)論

建筑安裝企業(yè)要提高資金風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度，結(jié)合自身經(jīng)營特點(diǎn)和行業(yè)發(fā)展趨勢，構(gòu)建起完善的資金風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系，定期對企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行評估，為企業(yè)管理層做出正確財(cái)務(wù)決策、強(qiáng)化資金管理提供可靠依據(jù)，從而有效規(guī)避或降低資金風(fēng)險(xiǎn)帶來不利影響，為建筑安裝企業(yè)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展創(chuàng)建良好的財(cái)務(wù)環(huán)境。

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作者簡介：

姜海岑（1973.12-? ），女，山東東阿縣，會計(jì)師，畢業(yè)于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)專業(yè)，現(xiàn)任四川龍柱建筑安裝工程有限公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，研究方向：建安企業(yè)財(cái)務(wù)管理。