（吉林大學(xué)中國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)研究中心，吉林 長(zhǎng)春130012）

（吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，吉林 長(zhǎng)春130012）

一、引 言

作為“國(guó)企改革三年行動(dòng)”的重要內(nèi)容，國(guó)資委將力求在混合所有制改革和國(guó)有資產(chǎn)管理方面取得新的突破；而產(chǎn)權(quán)多元化作為提升國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的重要舉措，自然是當(dāng)下工作的重中之重。目前，對(duì)于資源型產(chǎn)業(yè)的森林企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一而導(dǎo)致的企業(yè)內(nèi)在發(fā)展動(dòng)力不足問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)，其弊端制約著企業(yè)發(fā)展的諸多利益方。產(chǎn)權(quán)多元化改革在一定程度上，發(fā)揮著提高資源性國(guó)有企業(yè)效率的作用；從長(zhǎng)遠(yuǎn)出發(fā)，有助于提高資源的利用率，可以緩解東北地區(qū)森林資源流失、短缺的現(xiàn)狀，符合森工企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵，因此實(shí)行產(chǎn)權(quán)多元化政策勢(shì)在必行。在衡量產(chǎn)權(quán)多元化對(duì)于資源性國(guó)有企業(yè)績(jī)效的影響方面，由于其特殊的企業(yè)性質(zhì)，在發(fā)揮經(jīng)濟(jì)功能作用的同時(shí)，也要注重?fù)?dān)負(fù)社會(huì)責(zé)任，即具有社會(huì)功能的屬性。新時(shí)代對(duì)于國(guó)有企業(yè)提出了新的要求，從而使國(guó)有企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所處的地位，與其肩負(fù)的特殊使命相匹配。國(guó)有企業(yè)把握并處理好經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的關(guān)系，不僅對(duì)于企業(yè)員工和政府權(quán)益有重要意義，還對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的健康發(fā)展與中國(guó)全面深化改革的進(jìn)程有深遠(yuǎn)影響?；趪?guó)有企業(yè)社會(huì)責(zé)任的視角，從利益相關(guān)者理論出發(fā)，對(duì)利益相關(guān)者的滿(mǎn)意程度和貢獻(xiàn)程度進(jìn)行評(píng)價(jià)十分必要。由此可見(jiàn)，產(chǎn)權(quán)多元化改革的效果評(píng)價(jià)意義重大，關(guān)乎混合所有制改革的成敗。基于此，本文嘗試在定性分析的同時(shí)，構(gòu)建有關(guān)東北森工企業(yè)社會(huì)績(jī)效的綜合計(jì)量模型，結(jié)合87 家森工企業(yè)的面板數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)產(chǎn)權(quán)改革對(duì)東北地區(qū)森工企業(yè)社會(huì)績(jī)效的影響效果，并據(jù)此提出有關(guān)森工企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化改革的政策性建議。

二、文獻(xiàn)綜述

在林業(yè)的效益問(wèn)題和價(jià)值評(píng)估方面，國(guó)外研究相對(duì)于國(guó)內(nèi)研究而言，核心文獻(xiàn)更多，采用的計(jì)算模型更為多樣、成熟，并且內(nèi)容多集中于對(duì)森林提供的產(chǎn)品和服務(wù)的綜合價(jià)值計(jì)算。如Haripriya（2001）嘗試采用綜合環(huán)境與經(jīng)濟(jì)核算衛(wèi)星系統(tǒng)（SEEA）將森林資源納入國(guó)民核算，調(diào)整國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP），以減少森林資本的消耗。Chiabai（2011）采用一種自下而上的方法框架，通過(guò)應(yīng)用薈萃分析，價(jià)值轉(zhuǎn)移和擴(kuò)大規(guī)模程序估算了全球森林生物群落提供的關(guān)鍵生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)價(jià)值。Ron（1999）針對(duì)世界許多地區(qū)紅樹(shù)林生態(tài)系統(tǒng)迅速減少的現(xiàn)狀，將紅樹(shù)林保護(hù)的成本和收益與水產(chǎn)養(yǎng)殖和林業(yè)等替代用途產(chǎn)生的成本和收益進(jìn)行了比較，深入地了解了紅樹(shù)林所提供的產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值。但是不管?chē)?guó)內(nèi)研究還是國(guó)外研究，學(xué)者們對(duì)于由某一因素變動(dòng)所引起的森林社會(huì)價(jià)值和效益變動(dòng)的定量研究并不多，特定到對(duì)森林產(chǎn)業(yè)中森工企業(yè)的社會(huì)效益變動(dòng)的研究更為稀少，因此本文的研究可以有效填補(bǔ)這部分空白。

在與林業(yè)產(chǎn)權(quán)相關(guān)問(wèn)題的研究方面，根據(jù)內(nèi)容大致可將國(guó)內(nèi)研究分為三類(lèi)。第一類(lèi)主要研究森林產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化對(duì)森林資源管理的影響及對(duì)策。如吳冬川（2006）著眼于林業(yè)產(chǎn)權(quán)變化，以鷹潭市為例，闡述了不同林權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)森林管理的作用機(jī)制，并提出了相應(yīng)的對(duì)策措施。李鐘濤（2011）結(jié)合我國(guó)林業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化的內(nèi)涵，探討了加強(qiáng)森林資源管理的管理對(duì)策。第二類(lèi)研究產(chǎn)權(quán)多元化對(duì)林業(yè)的影響。如蓋云（1994）在牡丹江林區(qū)全面展開(kāi)產(chǎn)權(quán)制度改革，加快企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換的背景下，從理論角度分析了產(chǎn)權(quán)多元化對(duì)全林區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響。張永明（2010）研究了林改后森林資源管理體制、林業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)等方面對(duì)森林可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。第三類(lèi)通過(guò)對(duì)產(chǎn)權(quán)制度的分析，提出產(chǎn)權(quán)多元化改革的建議。如孫宏斌（2008）通過(guò)分析森林產(chǎn)權(quán)制度的重要性，提出應(yīng)著力做好多元化森林資源產(chǎn)權(quán)主體定位以及政府角色定位的建議。韓志揚(yáng)（2013）從世界資源產(chǎn)權(quán)制度的發(fā)展趨勢(shì)入手，提出了我國(guó)應(yīng)從森林資源的多元效益出發(fā)，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)多元改革的觀點(diǎn)。由此可見(jiàn)，第一類(lèi)研究的主體是森林資源管理，而并非對(duì)森工企業(yè)的影響；第二類(lèi)研究對(duì)森林產(chǎn)業(yè)的影響，但是僅從定性角度來(lái)分析，并未對(duì)其綜合影響進(jìn)行定量衡量；第三類(lèi)研究是對(duì)產(chǎn)權(quán)改革方向提出制度建議，但未明確其作用力的大小。因此，本文研究產(chǎn)權(quán)多元化對(duì)森工企業(yè)社會(huì)績(jī)效的影響，既明確了主體森工企業(yè)，又從定量的角度測(cè)度其對(duì)森工企業(yè)的影響，有一定的研究意義。

在國(guó)外對(duì)產(chǎn)權(quán)的相關(guān)研究中，研究數(shù)量比較少，研究方向也不大一致。如Engel（2006）基于印度尼西亞權(quán)力下放的情況，通過(guò)博弈論模型解釋了社區(qū)和公司之間的戰(zhàn)略互動(dòng)。Linde-Rahr（2008）研究了越南的森林產(chǎn)權(quán)支付意愿（WTP），并使用此信息來(lái)識(shí)別產(chǎn)權(quán)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的商品的價(jià)值。Brunette（2018）基于森林產(chǎn)權(quán)的私有化，分析了效用為雙變量的私有森林所有者的保險(xiǎn)和自我保險(xiǎn)選擇。

在國(guó)內(nèi)外關(guān)于森林相關(guān)問(wèn)題的文獻(xiàn)中，國(guó)內(nèi)學(xué)者和國(guó)外學(xué)者還有一些不同的研究重點(diǎn)。國(guó)內(nèi)學(xué)者在關(guān)于森林工業(yè)方面的問(wèn)題上，更注重研究企業(yè)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境的關(guān)系以及如何推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型以提升經(jīng)濟(jì)效益。如董沛武（2013）以伊春市雙豐林業(yè)局為例，研究了林業(yè)產(chǎn)業(yè)與森林生態(tài)系統(tǒng)之間的相關(guān)性及耦合特征。張紹全（2018）分析了森林康養(yǎng)相關(guān)概念與作用機(jī)理，總結(jié)了國(guó)內(nèi)外有特色的森林康養(yǎng)發(fā)展模式。而國(guó)外學(xué)者更加注重學(xué)術(shù)探討，關(guān)于森林的理論方面研究比較多。如Park（1998）介紹了從林分產(chǎn)生木材和非木材產(chǎn)品，服務(wù)和生態(tài)功能時(shí)的采伐時(shí)機(jī)經(jīng)濟(jì)規(guī)則。Czajkowski（2017）調(diào)查了在波蘭實(shí)施新的全國(guó)性森林管理和保護(hù)計(jì)劃的公眾偏好的空間異質(zhì)性，用與森林特征有關(guān)的空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法和高分辨率地理信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)解釋了源自離散選擇實(shí)驗(yàn)研究的個(gè)體特定支付意愿值的變化。

同時(shí)，社會(huì)績(jī)效也是企業(yè)績(jī)效的重要組成部分，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果評(píng)價(jià)有著重要的影響。例如，Senetal（2006）研究發(fā)現(xiàn)，公司在經(jīng)營(yíng)自身業(yè)務(wù)的同時(shí)，如果能適當(dāng)?shù)負(fù)?dān)負(fù)一定的社會(huì)責(zé)任，會(huì)給公司帶來(lái)一些長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，例如消費(fèi)者的信任。Scholtens 和Bert（2008）以1991-2004年289 家公司為研究對(duì)象，檢驗(yàn)了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效與社會(huì)績(jī)效之間的Granger 因果關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二者高度相關(guān)。崔新健等（2008）在對(duì)不同類(lèi)型的企業(yè)進(jìn)行了對(duì)比分析之后，提出其他各類(lèi)社會(huì)企業(yè)應(yīng)以國(guó)有企業(yè)為標(biāo)桿，積極履行自身的社會(huì)責(zé)任。

總之，關(guān)于產(chǎn)權(quán)多元化對(duì)森工企業(yè)社會(huì)績(jī)效的影響，國(guó)內(nèi)外探討的都比較少。雖然有些學(xué)者對(duì)影響森林產(chǎn)業(yè)的因素進(jìn)行了研究，但是其僅停留在了理論層面，沒(méi)有對(duì)影響的程度用模型或數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析，而且也沒(méi)有深入對(duì)森林產(chǎn)業(yè)中的森工企業(yè)進(jìn)行研究。同時(shí)在之前有關(guān)產(chǎn)權(quán)多元化的研究論文中，大多數(shù)學(xué)者聚焦于經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)，對(duì)于資源性國(guó)有資產(chǎn)研究較少。近年來(lái)即使有少數(shù)學(xué)者關(guān)注資源性國(guó)有資產(chǎn)的相關(guān)問(wèn)題，其探討也往往較為寬泛。因此，本文鑒于目前的研究現(xiàn)狀，擬深入探討森林這一重要的資源性國(guó)有資產(chǎn)，用定量分析的方法，去衡量產(chǎn)權(quán)的變化對(duì)森工企業(yè)社會(huì)績(jī)效所造成的影響，并對(duì)未來(lái)森工企業(yè)發(fā)展提出有針對(duì)性的政策建議。

三、理論機(jī)制與研究假設(shè)

從國(guó)內(nèi)外較大的經(jīng)濟(jì)變革來(lái)看，每一次經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變或者制度的變遷都伴隨著社會(huì)福利的損失。從短期來(lái)看，或許改革會(huì)帶來(lái)社會(huì)整體福利的絕對(duì)增加，但長(zhǎng)期來(lái)看，特定社會(huì)主體的福利或多或少會(huì)受到損失，而由此造成的改革陣痛甚至?xí)?lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的泥淖，由此帶來(lái)的困境，對(duì)整個(gè)社會(huì)和地區(qū)的發(fā)展都是極大的阻礙。這種情況構(gòu)成了社會(huì)福利損失假說(shuō)的核心內(nèi)容。

由此可知，政策評(píng)價(jià)方在產(chǎn)權(quán)改革中要兼顧不同主體的利益變化?？紤]到資源性國(guó)有企業(yè)在引入產(chǎn)權(quán)多元化來(lái)優(yōu)化產(chǎn)權(quán)治理結(jié)構(gòu)時(shí)擔(dān)負(fù)的社會(huì)責(zé)任，本文通過(guò)利益相關(guān)者理論來(lái)考量制度變遷對(duì)社會(huì)效益產(chǎn)生的影響。利益相關(guān)者理論要追求所有利益相關(guān)者的整體利益，包括所有者、消費(fèi)者以及政府等。從相關(guān)利益者角度出發(fā)，分析企業(yè)改制對(duì)于不同社會(huì)主體的影響效果，更具有針對(duì)性和現(xiàn)實(shí)意義。本文從社會(huì)層面選取了企業(yè)員工和政府部門(mén)這兩個(gè)具有代表性的群體，總結(jié)出了相關(guān)歷史問(wèn)題。

一是冗員問(wèn)題。由于歷史上的政策性負(fù)擔(dān)等原因，目前的國(guó)有森工企業(yè)都不同程度地存在一定量的富余人員，他們已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)的障礙。二是員工的工資待遇低。目前大多數(shù)的國(guó)有森工企業(yè)都存在不同程度的經(jīng)濟(jì)困難，其突出表現(xiàn)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金缺乏，因而往往只有能力支付給員工法律所規(guī)定的最低工資，甚至拖欠職工工資現(xiàn)象普遍。三是企業(yè)給政府造成的壓力較大。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者受到的激勵(lì)與約束作用不強(qiáng)，因而難以產(chǎn)生持續(xù)的經(jīng)營(yíng)動(dòng)力。在這種情況下，企業(yè)的發(fā)展可能會(huì)受到阻礙，自身的生產(chǎn)力水平和盈利能力也會(huì)較難提高。企業(yè)自身造血能力的不足也給政府的財(cái)政資金補(bǔ)貼施加了較大的壓力，使政府負(fù)擔(dān)加重。

在理論上，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對(duì)于企業(yè)員工人數(shù)的影響具有階段性特征。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整強(qiáng)化了改制企業(yè)的預(yù)算約束，最初推動(dòng)企業(yè)為實(shí)現(xiàn)更高的經(jīng)濟(jì)效益而降低成本，從而選擇減少員工人數(shù)（Shleifer and Vishny，1994）長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)企業(yè)因?yàn)橹贫茸兏飳?shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)能力與管理水平的提高而擴(kuò)大了產(chǎn)出水平，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益的超越，反而會(huì)使員工人數(shù)增加。在產(chǎn)權(quán)改革后，非國(guó)有資本比例的提高在一定程度上會(huì)減少政府干預(yù)，從而將降低其政策性負(fù)擔(dān)；與此同時(shí)，以效率最大化為目標(biāo)的非國(guó)有資本所有者會(huì)著力解決企業(yè)的冗員問(wèn)題，最終企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況的提高將有利于工資水平的提高。但是在改革的過(guò)程中，往往會(huì)產(chǎn)生一些難以避免的摩擦成本，政府和私人經(jīng)營(yíng)者利益的沖突也會(huì)使最初改革的效果具有不確定性，甚至與最終結(jié)果背道而馳。

鑒于此，根據(jù)過(guò)往的相關(guān)研究結(jié)論，本文提出理論假設(shè)如下：

H1：基于利益相關(guān)者視角，產(chǎn)權(quán)多元化對(duì)職工人數(shù)具有正U 型影響。

H2：基于利益相關(guān)者視角，產(chǎn)權(quán)多元化對(duì)職工工資具有正U 型影響。

H3：基于利益相關(guān)者視角，產(chǎn)權(quán)多元化對(duì)政府負(fù)擔(dān)具有倒U 型影響。

四、數(shù)據(jù)、變量與計(jì)量模型

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源及說(shuō)明

本文以2007-2018年?yáng)|北地區(qū)87 家森工企業(yè)為樣本，通過(guò)對(duì)計(jì)量模型的回歸，驗(yàn)證此前提出的理論假設(shè)，以期能夠?qū)ο嚓P(guān)部門(mén)尤其是地方國(guó)資委提供產(chǎn)權(quán)改革的建議，拓寬此學(xué)術(shù)領(lǐng)域的邊界。數(shù)據(jù)來(lái)自統(tǒng)計(jì)年鑒與啟信寶官方數(shù)據(jù)平臺(tái)，后續(xù)所有估計(jì)均通過(guò)stata15.1 軟件完成。

（二）變量選擇

本文的兩個(gè)假設(shè)分別針對(duì)企業(yè)員工和地方政府這兩個(gè)主要的利益相關(guān)者，相應(yīng)地，本文的被解釋變量也從這兩方選取。

一是員工層面，主要考慮兩個(gè)指標(biāo)：?jiǎn)T工人數(shù)和員工平均工資水平。員工平均工資水平即用工資總額除以員工人數(shù)來(lái)度量，該指標(biāo)可以較為準(zhǔn)確地衡量員工的待遇情況。

二是政府層面。林毅夫等學(xué)者早年曾提出國(guó)有企業(yè)預(yù)算軟約束的問(wèn)題，說(shuō)明政府的干預(yù)一方面對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展具有重要的制約或促進(jìn)作用，另一方面又反過(guò)來(lái)影響自身的管理負(fù)擔(dān)。鑒于此，本文采用政府負(fù)擔(dān)，即國(guó)家投資額與企業(yè)總產(chǎn)值的比來(lái)度量政府利益方的成本。

綜上所述，本文選取的三個(gè)被解釋變量分別對(duì)應(yīng)上述三大歷史問(wèn)題，可以較為全面地測(cè)度并檢驗(yàn)產(chǎn)權(quán)多元化對(duì)于森工企業(yè)社會(huì)績(jī)效的影響。

對(duì)于核心解釋變量來(lái)說(shuō)，本文主要選取兩個(gè)指標(biāo)：非國(guó)有資本比例，即企業(yè)中非國(guó)有資本在其全部資本中所占的比重在和非國(guó)有資本比例的平方項(xiàng)。鑒于現(xiàn)今大多數(shù)學(xué)者都認(rèn)為企業(yè)的社會(huì)績(jī)效與非國(guó)有資本比例之間不是簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，而是較為復(fù)雜的非線性關(guān)系，故本文在非國(guó)有資本比例的基礎(chǔ)之上還引入了其平方項(xiàng)。

此外，森工企業(yè)隨時(shí)間變化的其他主要屬性由模型中的控制變量來(lái)表示。這些控制變量包括員工數(shù)量、以固定資產(chǎn)衡量的企業(yè)資本、森林管護(hù)面積等影響企業(yè)社會(huì)效益的因素。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)固定資本越多，表明企業(yè)的資金實(shí)力越雄厚，相應(yīng)的企業(yè)勢(shì)力也就越大，對(duì)于社會(huì)績(jī)效相關(guān)變量的影響程度也就越大；而森林管護(hù)面積越大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍越廣，承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任也就越大，因此與利益相關(guān)者的關(guān)系業(yè)績(jī)?cè)骄o密。

通過(guò)對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行總結(jié)分析，各變量得出的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。

（三）計(jì)量模型設(shè)定

在本研究中，我們將采用固定效用模型，其主要作用在于進(jìn)行縱向比較，消除在橫向比較中由企業(yè)自身固有的先天性導(dǎo)致的差異結(jié)果，從而集中考察效率在轉(zhuǎn)型期間伴隨產(chǎn)權(quán)變化可能發(fā)生的相應(yīng)變化。模型設(shè)定如下：

表1 描述性統(tǒng)計(jì)

式（1）中，Yit是t年第i 個(gè)企業(yè)的員工或政府層面的社會(huì)績(jī)效指標(biāo)；αi是企業(yè)固定效應(yīng)，測(cè)度個(gè)體異質(zhì)屬性，這些不隨時(shí)間變化的屬性可能包括企業(yè)的法律形式、企業(yè)文化、管理風(fēng)格等等；propertyit為第t年第i 個(gè)企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化結(jié)構(gòu)的變量。鑒于我們的樣本企業(yè)大多為國(guó)有資本與非國(guó)有資本結(jié)合的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，故在這里使用非國(guó)有資本比例來(lái)度量產(chǎn)權(quán)多元化；而propertyit2則是第t年中第i 個(gè)企業(yè)的非國(guó)有資本比例的平方項(xiàng)；controlit為一系列控制變量；yeart表示時(shí)點(diǎn)固定效應(yīng)，用來(lái)控制隨時(shí)間變化而不隨個(gè)體變化的外部環(huán)境，例如地方政府的企業(yè)發(fā)展政策，與前述的個(gè)體固定效應(yīng)組成了雙向固定效應(yīng)；μit為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

五、實(shí)證結(jié)果分析

為了便于進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，本文將逐一引入控制變量，對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)。如表2所示，模型（1）首先報(bào)告了混合OLS 的基準(zhǔn)估計(jì)結(jié)果。由估計(jì)結(jié)果可知，非國(guó)有資本比例的一次項(xiàng)在1%的顯著性水平下為負(fù)數(shù)，說(shuō)明員工人數(shù)隨著民營(yíng)資本的引入而逐漸變少。事實(shí)上，雖然引入以效率為先的非國(guó)有資本所有方在一定程度上有利于解決國(guó)有森工企業(yè)歷史的冗員問(wèn)題，但伴隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必然要為企業(yè)擴(kuò)充“新鮮血液”，所以員工人數(shù)直線下降并不符合常理。鑒于非國(guó)有資本比例的平方項(xiàng)并不顯著，本文認(rèn)為混合OLS 估計(jì)過(guò)于簡(jiǎn)單，以至于忽略了企業(yè)的異質(zhì)性影響，導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果出現(xiàn)明顯偏差。為了將企業(yè)之間固有的差別因素納入模型，本文繼續(xù)引入了固定效應(yīng)模型。F 檢驗(yàn)的P 值為0.00002，在1%的水平下拒絕“所有森工企業(yè)同質(zhì)”的原假設(shè)，說(shuō)明企業(yè)之間具有差別；與此同時(shí)，虛擬變量最小二乘模型的估計(jì)結(jié)果顯示，企業(yè)個(gè)體變量大多顯著不為0，進(jìn)一步印證了企業(yè)的異質(zhì)性結(jié)論。除了企業(yè)自身的固定效應(yīng)，還應(yīng)考慮時(shí)點(diǎn)的固定效應(yīng)，并進(jìn)一步搭建雙向固定效應(yīng)模型，進(jìn)行實(shí)證估計(jì)?，F(xiàn)實(shí)生活中，各地政府每年對(duì)于國(guó)企改革的政策支持力度不同，因而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和股東狀況也會(huì)受到相應(yīng)的影響?；诖耍疚脑谄髽I(yè)固定效應(yīng)的基礎(chǔ)上，引入雙向固定效應(yīng)模型，考察時(shí)點(diǎn)因素對(duì)于所研究的問(wèn)題的影響。結(jié)果顯示，絕大部分時(shí)間的虛擬變量都在1%的顯著性水平下顯著，說(shuō)明時(shí)點(diǎn)固定效應(yīng)顯著存在。經(jīng)典的Hausman 檢驗(yàn)假定，在兩種效應(yīng)的估計(jì)結(jié)果相差不大的時(shí)候，隨機(jī)效應(yīng)的估計(jì)效率明顯大于固定效應(yīng)，然而本文的傳統(tǒng)Hausman 檢驗(yàn)P 值為0.00009，在1%的水平下表示原假設(shè)不成立；即便是考慮了異方差的情況，穩(wěn)健的Hausman 檢驗(yàn)P 值依然在10%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，故本文下述所有模型均采用截面與時(shí)點(diǎn)的雙向固定效應(yīng)模型，所有報(bào)告均顯示以企業(yè)作為類(lèi)別，聚類(lèi)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤后的結(jié)果。

在模型（2）中，只考慮非國(guó)有比例與非國(guó)有比例平方項(xiàng)與社會(huì)績(jī)效指標(biāo)的關(guān)系。從回歸結(jié)果中可以看出，非國(guó)有資本比例的變化對(duì)于員工總規(guī)模具有顯著的正U 型影響，且正U型拐點(diǎn)為54。當(dāng)引入森林管護(hù)這一控制變量后，可以從模型（3）的回歸結(jié)果中看出，森林管護(hù)面積對(duì)員工人數(shù)在1%的顯著性水平下具有顯著的正向影響。這可能是因?yàn)殡S著森林管護(hù)面積的增大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，需要的雇傭勞動(dòng)者人數(shù)也隨之增多。模型（4）在模型（3）的基礎(chǔ)上引入了企業(yè)資本這一控制變量，顯著性水平雖然較森林管護(hù)面積有所降低，可依然通過(guò)了10%顯著性水平下的檢驗(yàn)。此時(shí)企業(yè)資本與森林管護(hù)面積對(duì)員工人數(shù)都具有較為顯著的正向影響，企業(yè)資本的增加反映了企業(yè)盈利能力的增強(qiáng)，對(duì)于擴(kuò)大規(guī)模與增加就業(yè)人數(shù)具有積極影響。

表2的回歸結(jié)果顯示，在模型（2）、模型（3）與模型（4）三種情況下，非國(guó)有資本比例對(duì)于員工人數(shù)的影響不變，均為正U 型關(guān)系。這說(shuō)明隨著非國(guó)有資本的不斷引入，就業(yè)總?cè)藬?shù)呈現(xiàn)出先下降后上升的趨勢(shì)，且在非國(guó)有資本比例達(dá)到54%時(shí)就業(yè)規(guī)模最小。在產(chǎn)權(quán)改革的初始階段，民營(yíng)資本規(guī)模較小，對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響力不足以使生產(chǎn)計(jì)劃發(fā)生顯著的改變，因而企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模保持相對(duì)穩(wěn)定；而民營(yíng)資本所有者更強(qiáng)的利潤(rùn)動(dòng)機(jī)驅(qū)使企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模固定的情況下，降低勞動(dòng)成本，從而進(jìn)行裁員。由于東北地區(qū)的森工企業(yè)大多具有較大的冗員負(fù)擔(dān)，所以在改革的最初階段，非國(guó)有資本的引入在降低企業(yè)用工成本的同時(shí)往往要付出犧牲就業(yè)的代價(jià)。當(dāng)產(chǎn)權(quán)改革進(jìn)行到一定階段，即非國(guó)有資本比例數(shù)值達(dá)到拐點(diǎn)，意味著非國(guó)有資本逐漸發(fā)揮主導(dǎo)作用，由于產(chǎn)出水平提升帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將彌補(bǔ)在企業(yè)改制最初階段所犧牲的代價(jià)。

表2 關(guān)于員工人數(shù)的回歸模型

表3 關(guān)于員工工資的回歸模型

模型（6）的回歸結(jié)果顯示，非國(guó)有資本比例的變化對(duì)于工資水平影響顯著，呈倒U 型，且U 型拐點(diǎn)為57。當(dāng)引入森林管護(hù)這一控制變量后，可以從模型（7）的回歸結(jié)果中看出，森林管護(hù)面積對(duì)員工工資具有顯著的反向影響。模型（7）增加了企業(yè)資本這一控制變量，此時(shí)企業(yè)資本與森林管護(hù)面積對(duì)員工工資都具有顯著的反向影響，影響均較小。模型（9）在模型（8）的基礎(chǔ)上繼續(xù)引入了員工人數(shù)這一控制變量，表3的回歸結(jié)果表明，森林管護(hù)面積、企業(yè)資本與員工人數(shù)對(duì)員工工資都具有顯著的反向影響。

非國(guó)有資本比例對(duì)于人均工資的影響，由于變量前系數(shù)估計(jì)值較小，非國(guó)有資本比例的變化對(duì)人均工資的影響雖然顯著，但影響程度并不大。這一結(jié)果的可能解釋為：一方面工資具有剛性，國(guó)有資本比例短期內(nèi)的變化很難引起工資的劇烈變動(dòng)；另一方面隨著企業(yè)產(chǎn)出效應(yīng)的提高，對(duì)于員工福利的促進(jìn)作用更多表現(xiàn)在工資以外的形式上，例如員工持股計(jì)劃、實(shí)物現(xiàn)金補(bǔ)貼等。

模型（11）的回歸結(jié)果顯示，非國(guó)有資本比例對(duì)于政府負(fù)擔(dān)在1%的顯著性水平下影響顯著，呈倒U 型，且U 型拐點(diǎn)為57。當(dāng)引入森林管護(hù)這一控制變量后，可以從模型（12）的回歸結(jié)果中看出，森林管護(hù)面積對(duì)政府負(fù)擔(dān)具有顯著的反向影響。模型（13）在模型（12）的基礎(chǔ)上引入了企業(yè)資本與員工人數(shù)，從表4的回歸結(jié)果中可以看出，森林管護(hù)面積、企業(yè)資本與員工人數(shù)對(duì)政府負(fù)擔(dān)都具有反向影響。

表4的回歸結(jié)果說(shuō)明了非國(guó)有資本比例對(duì)于政府負(fù)擔(dān)呈倒U 型影響。這說(shuō)明隨著非國(guó)有資本的不斷引入，政府負(fù)擔(dān)呈現(xiàn)出先上升后下降的趨勢(shì)，且在非國(guó)有資本比例達(dá)到57%時(shí)負(fù)擔(dān)最大。在國(guó)有森工企業(yè)引入非國(guó)有資本比的最初階段，一來(lái)民營(yíng)資本所有者以經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)最大化為目標(biāo)與國(guó)有資本政策性負(fù)擔(dān)之間存在一定的矛盾，導(dǎo)致相互扯皮的摩擦成本增加，給國(guó)有資本所有方帶來(lái)了額外的成本；二來(lái)因裁員而下崗的職工增多，這增加了政府的安置成本。而當(dāng)非國(guó)有資本比例超過(guò)拐點(diǎn)時(shí)，民營(yíng)資本主導(dǎo)了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，逐漸自負(fù)盈虧，政府的資金支持也相應(yīng)減少。

由上述分析得到，就企業(yè)員工層面來(lái)說(shuō)，非國(guó)有資本比例對(duì)于員工人數(shù)具有正U 型影響，對(duì)于人均工資的影響顯著，但影響程度不大，與H2 相悖；總體來(lái)說(shuō)，非國(guó)有資本比例的引入對(duì)于企業(yè)員工具有顯著的正U 型影響，與H1 相符；就政府層面來(lái)說(shuō)，非國(guó)有資本比例對(duì)于政府負(fù)擔(dān)具有顯著的倒U 型影響，因此前文的理論假設(shè)H3 成立。

表4 關(guān)于政府負(fù)擔(dān)的回歸模型

六、穩(wěn)健性檢驗(yàn)—分樣本回歸

為了檢驗(yàn)上述回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文將總體樣本拆分為黑龍江省、吉林省、遼寧省與內(nèi)蒙古自治區(qū)的分樣本，以同樣的雙向固定效應(yīng)模型估計(jì)方法對(duì)分樣本進(jìn)行回歸，模型實(shí)證結(jié)果如下所示。

表5 分樣本回歸Ⅰ—黑龍江省

表6 分樣本回歸Ⅱ—吉林省

（一）黑龍江省

如表5所示，由模型（14）的回歸結(jié)果可以看到非國(guó)有資本比例對(duì)于員工人數(shù)具有正U 型影響，U 型拐點(diǎn)為51，森林管護(hù)面積在5%的顯著性水平下對(duì)員工人數(shù)具有顯著的正向影響；由模型（15）的回歸結(jié)果看到非國(guó)有資本比例的變化對(duì)人均工資的影響雖然顯著，但影響程度并不大，森林管護(hù)面積與企業(yè)資本分別在1%和10%的顯著性水平下對(duì)員工工資具有顯著影響；從模型（16）中看到，非國(guó)有資本比例對(duì)于政府負(fù)擔(dān)具有倒U 型影響，U 型拐點(diǎn)為65，森林管護(hù)面積與員工人數(shù)分別在1%與5%的顯著性水平下對(duì)政府負(fù)擔(dān)具有顯著影響。

（二）吉林省

如表6所示，由模型（17）的回歸結(jié)果可以看到非國(guó)有資本比例對(duì)于員工人數(shù)具有正U 型影響，U 型拐點(diǎn)為56，但控制變量均未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)；由模型（18）的回歸結(jié)果看到非國(guó)有資本比例的變化對(duì)人均工資的影響雖然顯著，但影響程度并不大，森林管護(hù)面積與員工人數(shù)分別在1%和5%的顯著性水平下對(duì)員工工資具有顯著影響；從模型（19）中看到，非國(guó)有資本比例對(duì)于政府負(fù)擔(dān)具有倒U 型影響，U 型拐點(diǎn)為59，企業(yè)資本與員工人數(shù)都在5%的顯著性水平下對(duì)政府負(fù)擔(dān)具有顯著影響，而森林管護(hù)面積這一控制變量未通過(guò)10%的顯著性檢驗(yàn)。

（三）遼寧省

如表7所示，模型（20）的回歸結(jié)果顯示，非國(guó)有資本比例對(duì)于員工人數(shù)具有正U 型影響，且U型拐點(diǎn)為33，企業(yè)資本在5%的顯著性水平下對(duì)員工人數(shù)具有顯著的反向影響；由模型（21）的回歸結(jié)果看到非國(guó)有資本比例的變化對(duì)員工工資影響不大，森林管護(hù)面積、員工人數(shù)與企業(yè)資本分別在10%、1%和1%的顯著性水平下對(duì)員工工資具有顯著影響；從模型（22）中看到，非國(guó)有資本比例對(duì)于政府負(fù)擔(dān)具有倒U 型影響，U 型拐點(diǎn)為75。

表7 分樣本回歸Ⅲ—遼寧省

表8 分樣本回歸Ⅳ—內(nèi)蒙古自治區(qū)

（四）內(nèi)蒙古自治區(qū)

如表8所示，由模型（23）的回歸結(jié)果可以看到非國(guó)有資本比例對(duì)于員工人數(shù)具有正U 型影響，U 型拐點(diǎn)為58，森林管護(hù)面積在10%的顯著性水平下對(duì)員工人數(shù)具有顯著的正向影響；由模型（24）的回歸結(jié)果看到非國(guó)有資本比例的變化對(duì)人均工資的影響雖然顯著，但影響程度依然不大，控制變量都在1%的顯著性水平下對(duì)員工工資具有顯著影響；從模型（25）中看到，非國(guó)有資本比例對(duì)于政府負(fù)擔(dān)具有倒U 型影響，U 型拐點(diǎn)為48，森林管護(hù)面積、企業(yè)資本總量和企業(yè)員工人數(shù)這三個(gè)控制變量都在1%的顯著性水平下對(duì)政府負(fù)擔(dān)具有顯著影響。

綜上所述，從各個(gè)分樣本實(shí)證結(jié)果來(lái)看，在企業(yè)員工層面，非國(guó)有資本比例對(duì)于員工人數(shù)具有正U 型影響，對(duì)于人均工資的影響顯著，但影響程度不大，在政府層面，非國(guó)有資本比例對(duì)于政府負(fù)擔(dān)具有顯著的倒U 型影響的結(jié)論均通過(guò)了穩(wěn)健型分析，結(jié)論穩(wěn)健成立。

七、政策啟示

綜合上述理論基礎(chǔ)和實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，本文認(rèn)為要想破解東北地區(qū)森工企業(yè)較難承擔(dān)好社會(huì)責(zé)任的困境，應(yīng)考慮多方主體的利益。同時(shí)要強(qiáng)調(diào)政府、企業(yè)與社會(huì)都要參與協(xié)同治理，使產(chǎn)權(quán)多元化恰當(dāng)著力，發(fā)揮出其最大的效用，努力推進(jìn)森工企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。

第一，進(jìn)一步推進(jìn)東北地區(qū)森工企業(yè)的產(chǎn)權(quán)多元化改革。國(guó)有森工企業(yè)要放棄低效率的單一國(guó)有體制，通過(guò)員工持股、經(jīng)營(yíng)者持股、技術(shù)入股、引入私有資產(chǎn)等方式，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，進(jìn)而提高東北地區(qū)森工企業(yè)的社會(huì)效益。

第二，現(xiàn)階段改善東北地區(qū)森工企業(yè)的社會(huì)績(jī)效可以通過(guò)產(chǎn)權(quán)多元化改革實(shí)現(xiàn)，但是這一過(guò)程不應(yīng)該一蹴而就，而應(yīng)分階段有序進(jìn)行，切不可“用藥過(guò)猛”。如果用力過(guò)大，可能會(huì)引起企業(yè)裁員過(guò)猛等問(wèn)題，引發(fā)一系列社會(huì)問(wèn)題。基于此，應(yīng)鼓勵(lì)產(chǎn)權(quán)改革分階段進(jìn)行，對(duì)于國(guó)有獨(dú)資企業(yè)先引入非國(guó)有資本比例，增加民營(yíng)資本成分，再逐漸增加非國(guó)有資本的比例，以保證國(guó)企改革的穩(wěn)定性。

第三，對(duì)企業(yè)社會(huì)績(jī)效的評(píng)價(jià)研究應(yīng)注重科學(xué)地選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)。首先結(jié)合相關(guān)理論與我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，關(guān)注與企業(yè)有緊密聯(lián)系的消費(fèi)者、供應(yīng)商、員工、政府等主體的利益，全面地選擇有代表意義的指標(biāo)；其次，充分考慮所選指標(biāo)之間的相關(guān)性，避免相互影響和交互重疊，以更廣闊的視角和宏觀的把握對(duì)企業(yè)改制所帶來(lái)的影響進(jìn)行分類(lèi)研究。

第四，加強(qiáng)政府監(jiān)管，建立科學(xué)的關(guān)于森工企業(yè)的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，以便于繼續(xù)探索最有利于東北地區(qū)森工企業(yè)社會(huì)效益提高的非國(guó)有資本比例。改變單純的以經(jīng)濟(jì)效益為主的評(píng)級(jí)體系，更加注重企業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任的積極承擔(dān)，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)效益的考核比例，從而推動(dòng)企業(yè)改變過(guò)分關(guān)注經(jīng)濟(jì)效益，輕視社會(huì)效益的現(xiàn)狀?？梢詤⒄諊?guó)際上較為成熟的社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)體系，通過(guò)FAHP、熵權(quán)法等評(píng)價(jià)方法，建立具有中國(guó)特色的指標(biāo)體系。

第五，地方國(guó)資委應(yīng)根據(jù)地區(qū)發(fā)展實(shí)際，聯(lián)合當(dāng)?shù)胤刹块T(mén)建立健全法律制度，對(duì)非國(guó)有資本方進(jìn)行監(jiān)督。產(chǎn)權(quán)多元化改革后，隨著民營(yíng)資本的引入，國(guó)有資本對(duì)于企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行控制力與影響力減弱。在這種情況下，民營(yíng)資本所有者很有可能利用信息不對(duì)稱(chēng)優(yōu)勢(shì)，盡最大可能削減某些社會(huì)績(jī)效，而增進(jìn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。為了避免道德風(fēng)險(xiǎn)，法律法規(guī)可以確保企業(yè)更好地承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，從而真正體現(xiàn)以人為本的發(fā)展理念。