劉沛東 楊家偉

(中南林業(yè)科技大學(xué)商學(xué)院 湖南 長沙 410004)

隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善和國有企業(yè)改革的不斷深化，我國的企業(yè)成長迅速。然而，企業(yè)在吸收和成長的同時(shí)也面臨著許多挑戰(zhàn)。很多企業(yè)在營運(yùn)資金管理上問題頗多，如融資困難、營運(yùn)資金管理混亂、流動(dòng)負(fù)債使用率低下等。因此，我們有必要嘗試從不同的角度開展研究。本文通過將價(jià)值鏈管理理論與營運(yùn)資金管理理論相結(jié)合，從整體出發(fā)，對價(jià)值鏈的各個(gè)薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行資金的控制和優(yōu)化，使整個(gè)企業(yè)的價(jià)值鏈最優(yōu)化，從而達(dá)到企業(yè)利益最大化。

一、價(jià)值鏈視角下營運(yùn)資金存在的問題

(一)預(yù)算執(zhí)行偏差較大

雖說幾乎每個(gè)企業(yè)都有年度營運(yùn)資金計(jì)劃，對于大額資金的計(jì)劃更為詳盡，但是缺乏科學(xué)合理的預(yù)算調(diào)整程序，數(shù)據(jù)分析不夠詳盡，企業(yè)常常發(fā)生缺乏可用資金、有資金又不敢用或者沒有按照計(jì)劃穩(wěn)定執(zhí)行的情況。這讓企業(yè)每年的資金需求量大大增加，超出預(yù)算，企業(yè)各個(gè)部門的計(jì)劃缺失。再者，企業(yè)不能精準(zhǔn)預(yù)測各個(gè)部門間資金歸集情況，且資金預(yù)算無法及時(shí)調(diào)整，讓資金管理浮于表面，資金使用效率低下。

(二)信息傳遞渠道不暢

我國企業(yè)集團(tuán)管理鏈太長，業(yè)務(wù)復(fù)雜，相互間缺少信息溝通，營運(yùn)資金、庫存商品和信息不協(xié)調(diào)。企業(yè)內(nèi)部營運(yùn)資金管理系統(tǒng)不夠完善，營運(yùn)資金管理平臺(tái)不夠規(guī)范，企業(yè)的各個(gè)數(shù)據(jù)沒有整合起來，無法快速反映出企業(yè)的營運(yùn)資金實(shí)際情況，使得企業(yè)高層沒有很好地掌握企業(yè)資金信息，不能高效地對企業(yè)進(jìn)行管理和監(jiān)督。

企業(yè)營運(yùn)資金管理信息系統(tǒng)主要功能是資金的收付結(jié)算，信貸、監(jiān)控、反饋等功能沒有充分利用起來，無法及時(shí)為決策者提供有效信息。企業(yè)資金離散性大，產(chǎn)品種類多，超過數(shù)百種，管理企業(yè)的難度很高。信息傳遞不暢，企業(yè)的財(cái)務(wù)、資金收付結(jié)算、融資等不整合起來，也無法為企業(yè)的決策者提供高效準(zhǔn)確的信息，對企業(yè)利益最大化是一個(gè)很大的阻礙。

(三)資金使用效率不高

應(yīng)收賬款作為營運(yùn)資金的重要組成部分，對于企業(yè)的資金使用效率有著舉足輕重的影響。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，應(yīng)收賬款收回間隔長，企業(yè)的營運(yùn)資金被應(yīng)收賬款占了很多，不利于資金周轉(zhuǎn)。隨著企業(yè)的不斷擴(kuò)張，應(yīng)收賬款數(shù)額和比例也隨之增加。隨著企業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)主營業(yè)務(wù)也隨之增多，由于商品交付時(shí)間久，使得原材料、庫存商品等庫存增多。這些庫存金額較大，使得巨額資金無法使用，對于企業(yè)的發(fā)展來說很不利。

二、價(jià)值鏈視角下營運(yùn)資金管理存在問題的成因分析

(一)預(yù)算程序不夠完善

營運(yùn)資金預(yù)算程序可以保證企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)的正常運(yùn)作。營運(yùn)資金預(yù)算的調(diào)整對企業(yè)資金能否有效利用有很大影響。營運(yùn)資金預(yù)算可以給企業(yè)未來使用和規(guī)劃資金提供參考，強(qiáng)化企業(yè)資金的管理能力。企業(yè)要熟悉信息篩選，才能在海量數(shù)據(jù)中找到需要的數(shù)據(jù)，從而在科學(xué)合理的預(yù)測后做出對企業(yè)最有利的決策。

預(yù)算管理十分嚴(yán)格，由專門的部門每季度對預(yù)算現(xiàn)狀來審核，如果要調(diào)整則必須嚴(yán)格按照規(guī)定執(zhí)行。但是，這種形式具有嚴(yán)重缺陷，各個(gè)部門無法修改資金預(yù)算，如需修改資金預(yù)算必須由財(cái)務(wù)總監(jiān)審核通過，再由副總批準(zhǔn)，由企業(yè)風(fēng)控部門評估后報(bào)給財(cái)務(wù)部，最后還要總經(jīng)理同意。為了保證預(yù)算資金的合理，在企業(yè)進(jìn)行預(yù)算時(shí)，要實(shí)時(shí)注意數(shù)據(jù)變化，實(shí)時(shí)監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行，及時(shí)調(diào)整預(yù)算資金，保證預(yù)算的高效。

(二)價(jià)值鏈信息系統(tǒng)管理水平低

隨著市場競爭越來越殘酷，企業(yè)的信息管理水平對于企業(yè)內(nèi)部價(jià)值鏈具有很大的影響。當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)能給企業(yè)提供大量精準(zhǔn)的信息，使企業(yè)更能夠適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境的變化。在波特的觀點(diǎn)中，價(jià)值鏈理論被認(rèn)為是企業(yè)各個(gè)部門傳遞產(chǎn)品并使之增值的過程，營運(yùn)資金在價(jià)值鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)中都有著至關(guān)重要的意義和作用。

部門無法及時(shí)收到企業(yè)內(nèi)部的信息，主要是由于企業(yè)的管理信息系統(tǒng)不夠完善。首先，企業(yè)內(nèi)部和各個(gè)子公司的管理信息系統(tǒng)制度存在缺陷，信息采集能力和信息管理人員的配備也有差異，各子公司在管理信息系統(tǒng)建設(shè)和管理方法上有很大不同，對科學(xué)合理的營運(yùn)資金管理方法很是缺乏。其次，公司內(nèi)部各個(gè)部門信息管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫都是分開的，長時(shí)間缺少交流使得信息傳達(dá)不到位，企業(yè)的數(shù)據(jù)無法實(shí)現(xiàn)信息共享，出現(xiàn)在管理、決策等層面和實(shí)際應(yīng)用層面不對應(yīng)的情況。

(三)應(yīng)收賬款管理不嚴(yán)

應(yīng)收賬款屬于價(jià)值鏈銷售環(huán)節(jié)，是企業(yè)營運(yùn)資金回流的環(huán)節(jié)，其重要性不言而喻。但有些企業(yè)對應(yīng)收賬款管理不夠嚴(yán)格，使得壞賬、呆賬增多，沒有足夠的資金回流，導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈不夠充裕，從而降低企業(yè)的盈利能力。

公司應(yīng)收賬款比率較高，應(yīng)收賬款過多，將增加企業(yè)產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對企業(yè)的營運(yùn)效益有一定負(fù)面影響，并且影響營運(yùn)資金的管理。同時(shí)，銷售的商品資金未及時(shí)收回，會(huì)減少企業(yè)可使用的營運(yùn)資金，使?fàn)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度低于預(yù)期，不利于企業(yè)擴(kuò)張。并且，企業(yè)缺乏資金會(huì)使企業(yè)的還款能力下降，信譽(yù)將受到負(fù)面影響。

同時(shí)，企業(yè)不注重風(fēng)險(xiǎn)防范，未采取系統(tǒng)的方法去管理客戶的信用。為增加銷售量，公司忽視了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。公司只考慮快速銷售商品，未設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)評估和管理部門，在賒銷貨物時(shí)，沒有詳細(xì)調(diào)查客戶的信用信息，沒有科學(xué)的方法去評估應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)于信用政策及額度的制定，沒有科學(xué)合理的標(biāo)準(zhǔn)，例如賒購企業(yè)銷售狀況、信用程度如何、資金短缺風(fēng)險(xiǎn)大小、逾期原因是什么、是否有意不還款。

三、完善價(jià)值鏈視角下營運(yùn)資金管理的對策

(一)完善價(jià)值鏈管理信息系統(tǒng)

基礎(chǔ)層價(jià)值鏈管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)，對于管理層做好正確的決策具有重大意義。基礎(chǔ)層的主要功能就是采集數(shù)據(jù)，基礎(chǔ)層與與各個(gè)部門的管理信息系統(tǒng)相互連接，取得大量最基本的原始數(shù)據(jù)。企業(yè)可以通過基礎(chǔ)層，從多個(gè)角度和渠道把控企業(yè)的營運(yùn)資金實(shí)時(shí)情況，并且把這些情況整合后傳送到管理層手中。

運(yùn)營層是企業(yè)價(jià)值鏈管理信息系統(tǒng)的主要部分，是價(jià)值鏈信息系統(tǒng)的中流砥柱。運(yùn)營層的功能模塊有：資金收付結(jié)算、賬戶咨詢、顧客管理、融資管理等。運(yùn)營層的主要目標(biāo)有二：首先是把營運(yùn)資金的預(yù)算系統(tǒng)和營運(yùn)資金管理系統(tǒng)相結(jié)合；其次是通過與銀行等金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)相連接，實(shí)現(xiàn)資金的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，進(jìn)一步加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門的營運(yùn)資金的動(dòng)態(tài)監(jiān)控。

決策層主要作用是管理企業(yè)，決策層對公司日常經(jīng)營活動(dòng)中的營運(yùn)資金數(shù)據(jù)整合匯總，對這些數(shù)據(jù)分別分析，形成營運(yùn)資金分析報(bào)告，為企業(yè)決策層、各個(gè)部門的管理層以及監(jiān)管者提供營運(yùn)資金的分析、動(dòng)態(tài)監(jiān)督以及決策功能。

(二)做好營運(yùn)資金預(yù)算控制

對于重大的營運(yùn)資金項(xiàng)目構(gòu)建相應(yīng)的預(yù)算與調(diào)整制度；對于企業(yè)重要投資與融資，財(cái)務(wù)總監(jiān)必須要對該項(xiàng)目的資金和相應(yīng)的計(jì)劃進(jìn)行審核，在以前預(yù)算制度的基礎(chǔ)上，把相應(yīng)部門的責(zé)任明確好，對于大額的營運(yùn)資金去向一起做出決策。

營運(yùn)資金預(yù)算管理控制制度的主要目標(biāo)是在保有一定營運(yùn)資金的前提條件下對營運(yùn)資金的使用和收入做出預(yù)算調(diào)整。企業(yè)營運(yùn)資金管理工作與高效的資金管理預(yù)算制度相結(jié)合才能發(fā)揮作用，同時(shí)讓企業(yè)擁有充足的營運(yùn)資金用于日?；顒?dòng)。企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的營運(yùn)資金預(yù)算程序，讓營運(yùn)資金能夠穩(wěn)健流動(dòng)，并優(yōu)化各個(gè)部門的資金管理活動(dòng)，將該管理活動(dòng)計(jì)入預(yù)算管理工作中，仔細(xì)編寫營運(yùn)資金的計(jì)劃，科學(xué)合理地使用資金，保證營運(yùn)資金的高效使用。營運(yùn)資金按月計(jì)劃，每天對營運(yùn)資金進(jìn)行安排，對營運(yùn)資金的預(yù)算要嚴(yán)格執(zhí)行，對營運(yùn)資金的各個(gè)節(jié)點(diǎn)也要加強(qiáng)控制，通過實(shí)時(shí)把握資金的動(dòng)態(tài)，保障營運(yùn)資金的穩(wěn)健性，盡可能降低企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)。

建立決策層、分析層、執(zhí)行層等多個(gè)層次的資金管理中心。在企業(yè)內(nèi)部要分清每個(gè)層級的職責(zé)和權(quán)利。決策層是營運(yùn)資金管理中心的最高指揮官，企業(yè)較大資金運(yùn)作都要經(jīng)決策層批準(zhǔn)；分析層為企業(yè)高層管理人員提供企業(yè)管理的分析、咨詢和建議；執(zhí)行層則負(fù)責(zé)執(zhí)行上級傳達(dá)的任務(wù)，執(zhí)行是否到位關(guān)系到公司決策能否有效實(shí)施。構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、審計(jì)部和銀行等多方合作方式。其中，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人對審計(jì)部的各項(xiàng)計(jì)劃進(jìn)行審核；審計(jì)部負(fù)責(zé)審計(jì)賬戶的收付結(jié)算情況，且每周匯總一次，編寫匯總表格，監(jiān)督各個(gè)部門子賬戶的實(shí)際資金使用情況；財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和銀行也要對接，每天上報(bào)銀行企業(yè)資金賬戶使用實(shí)際情況，對企業(yè)賬戶實(shí)施零余額管理。

(三)加強(qiáng)客戶應(yīng)收款項(xiàng)的管理和控制

第一，加強(qiáng)銷售環(huán)節(jié)的應(yīng)收賬款管理，降低回款周期。在銷售商品時(shí)，要選擇講信用的顧客，調(diào)查過顧客的信用后，再與顧客簽訂相關(guān)合同。發(fā)出商品后，企業(yè)也要每時(shí)每刻清楚供貨量、應(yīng)收賬款數(shù)額、貨款逾期情況等，并要有專門的人員催繳貨款。當(dāng)企業(yè)有大量貨款未收回時(shí)，應(yīng)結(jié)合未收回貨款的金額大小、時(shí)間以及貨款是否可能收回，采用多方法清理，降低壞賬率，盡可能收回應(yīng)收賬款。

第二，強(qiáng)化信用政策體系，提高應(yīng)收賬款安全系數(shù)。目前沒有嚴(yán)格的信用政策，銷售人員在銷售商品時(shí)，基本根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)結(jié)合實(shí)際情況來確定信用條件，波動(dòng)較大，增加企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合外部環(huán)境，企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與企業(yè)關(guān)聯(lián)方現(xiàn)狀，制定嚴(yán)格的信用政策。客戶的信用記錄也要備份，各個(gè)客戶分為不同的星級，星級之間有不同的賒銷額度，制定科學(xué)合理的收款計(jì)劃，保證營運(yùn)資金的平穩(wěn)。對于不同的顧客群體采用不同的信用政策，靈活化收款結(jié)算，比如銀行匯票，加速資金收回，降低壞賬率；結(jié)合外部市場價(jià)格的波動(dòng)，給予顧客折扣，減少應(yīng)收賬款數(shù)額，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加深，企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和制度在持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)間的競爭也越發(fā)緊張，而這種競爭其實(shí)就是企業(yè)價(jià)值鏈的競爭。企業(yè)將價(jià)值鏈管理思想放到營運(yùn)資金管理中對于企業(yè)價(jià)值最大化具有很大的幫助。在此文中對價(jià)值鏈視角下營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，指出存在的問題及其成因，并給出了相應(yīng)的對策。經(jīng)過研究，本文有下列結(jié)論：

一是基于價(jià)值鏈視角下的營運(yùn)資金對于企業(yè)來說管理意義重大?；趦r(jià)值鏈視角對營運(yùn)資金實(shí)施管理，通過優(yōu)化各個(gè)環(huán)節(jié)和改變管理模式，提升企業(yè)的競爭能力，降低企業(yè)營運(yùn)資金的成本，使得企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)價(jià)值最大化的目標(biāo)。二是企業(yè)要想在競爭激烈的社會(huì)環(huán)境下健康發(fā)展，就不斷學(xué)習(xí)新的管理模式?；趦r(jià)值鏈視角下營運(yùn)資金管理就是一種先進(jìn)的管理模式。通過價(jià)值鏈視角，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并指出營運(yùn)資金管理存在的漏洞，并提出相應(yīng)的對策，對企業(yè)有借鑒意義。同時(shí)企業(yè)應(yīng)該關(guān)注以下問題：首先要重視企業(yè)的戰(zhàn)略管理水平，從戰(zhàn)略角度科學(xué)合理地運(yùn)用資金，提高企業(yè)盈利能力；其次關(guān)注政府的政策，堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展，重視對環(huán)保工藝的投資；最后要重視企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，在當(dāng)今信息爆炸的社會(huì)，離開互聯(lián)網(wǎng)就像是蒙住了雙眼。