車寧

突如其來(lái)的新冠疫情，不僅打亂了正在轉(zhuǎn)型中的宏觀經(jīng)濟(jì)，更使廣大小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)雪上加霜。從宏觀角度看，一方面疫情使得企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)停擺，生產(chǎn)要素流通受阻，另一方面疫情更直接沖擊了餐飲、出行、電影、娛樂等服務(wù)業(yè)及以湖北為供應(yīng)鏈重要節(jié)點(diǎn)的制造業(yè)，造成了巨大經(jīng)濟(jì)損失。從微觀角度看，大量企業(yè)尤其是原本抗壓能力就偏弱的小微企業(yè)遭到供需“兩端沖擊”，資金鏈處于斷裂邊緣，面臨生死考驗(yàn)，考慮到這些企業(yè)還承擔(dān)著我國(guó)3億左右的就業(yè)崗位，其危機(jī)大概率向員工傳導(dǎo)，因此影響更為嚴(yán)峻。

在此形勢(shì)下，作為普惠金融開路者的金融科技被寄予厚望。一時(shí)間，“重點(diǎn)發(fā)揮金融科技作用”成為高頻詞匯，不斷出現(xiàn)在國(guó)家政策、企業(yè)宣傳乃至公眾輿論中。誠(chéng)然，無(wú)論是從過往經(jīng)驗(yàn)還是作用機(jī)制，金融科技的確在服務(wù)小微方面發(fā)揮了重要作用，極大提升了金融服務(wù)的觸達(dá)性，有效填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融包容性上的空白。然而具體到“抗疫”這個(gè)特殊場(chǎng)景，金融科技能否以及如何勝任社會(huì)期待還需冷靜探究。

系統(tǒng)評(píng)估小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難

泰山不拒細(xì)壤，故能成其高;江河不擇細(xì)流，故能成其深。山河如此，經(jīng)濟(jì)亦然，特別是在我國(guó)，小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 提供的相關(guān)信息，從規(guī)模來(lái)看，小微企業(yè)占比在九成以上，其中絕大多數(shù)都是微型企業(yè)，如從事服務(wù)業(yè)及批發(fā)零售業(yè)的各種小店（多數(shù)為個(gè)體工商戶或未登記注冊(cè)的個(gè)體戶），是疏通經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的毛細(xì)血管。從就業(yè)來(lái)看，小微企業(yè)可提供約3億個(gè)就業(yè)崗位，即使是作為最小經(jīng)營(yíng)主體的個(gè)體戶，平均也可提供2.37個(gè)就業(yè)崗位，是穩(wěn)定城鄉(xiāng)就業(yè)的真正主力。

小微企業(yè)的作用還不僅表現(xiàn)在數(shù)字方面，就直接影響而言，正如李克強(qiáng)總理在2019年12月30日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上所指出的那樣，發(fā)展“小店經(jīng)濟(jì)”和小微企業(yè)，“有利于拉動(dòng)消費(fèi)、城市建設(shè)投資和就業(yè)，一舉多得”。就長(zhǎng)遠(yuǎn)影響而言，就像改革開放40年所形成的結(jié)論，小微企業(yè)不僅孕育著中國(guó)經(jīng)濟(jì)生生不息的元?dú)馀c韌性，還是歷次顛覆式商業(yè)文明創(chuàng)新的起點(diǎn)和源頭，是我們新時(shí)期轉(zhuǎn)型發(fā)展的希望所在。

然而不容忽視的是，由于規(guī)模、資金、管理及市場(chǎng)等內(nèi)外部原因，小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較差。特別是此次新冠疫情及其帶來(lái)的恐慌心理和防控措施使得原材料、勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素流通受阻，物流、生產(chǎn)、銷售、回款等正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重干擾，消費(fèi)陷于低迷，企業(yè)停工減產(chǎn)。其中尤以餐飲、酒店、旅游、電影、娛樂、交通運(yùn)輸?shù)龋ň€下）服務(wù)業(yè)及實(shí)體零售業(yè)小微企業(yè)受影響最大。根據(jù)恒大研究院數(shù)據(jù)，相比2019年同期，零售及餐飲業(yè)受損預(yù)計(jì)超過5000億元，旅游業(yè)受損約為5000億元，交通運(yùn)輸行業(yè)出行人次減少約七成，僅此就造成直接經(jīng)濟(jì)損失逾1萬(wàn)億元，相當(dāng)于2019年第一季度GDP（21.8萬(wàn)億元）的4.6%。

宏觀大勢(shì)尚且如此，具體經(jīng)營(yíng)更是艱難。如前所述，新冠疫情爆發(fā)不到兩個(gè)月，小微企業(yè)遭受供需兩端沖擊，資金鏈瀕臨破裂，面臨存亡危機(jī)。網(wǎng)商銀行調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，72.7%的小微企業(yè)表示受疫情影響很大，無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)或被迫停工，20人以下的小微企業(yè)無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)的比例又比300人以上的企業(yè)高出約23個(gè)百分點(diǎn)。

總結(jié)起來(lái)，目前小微企業(yè)面臨的困難主要包括：其一，收入中斷帶來(lái)的流動(dòng)性緊張，之前出于控制成本等因素考慮，小微企業(yè)大多依靠自有資金維持流動(dòng)性，且流動(dòng)性準(zhǔn)備多在三個(gè)月以內(nèi)，而收入中斷將直接沖擊企業(yè)運(yùn)營(yíng);其二，由于假期延長(zhǎng)、員工因隔離管制等原因無(wú)法返工以及企業(yè)主自己主動(dòng)延遲復(fù)工等原因造成企業(yè)無(wú)法正常開工，由此帶來(lái)了諸如租金、工資等成本損失;其三，由于上游原材料供應(yīng)短缺、下游客戶訂單減少以及交通管制等原因，相當(dāng)多的小微企業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)聦?shí)上進(jìn)入休眠狀態(tài)，而之后重啟甚至重新搭建供應(yīng)鏈需要安排額外支出;其四，部分較為依賴線下消費(fèi)的小微企業(yè)甚至因商業(yè)生態(tài)停擺帶來(lái)的暫時(shí)性“休克”;最后，部分小微企業(yè)原本經(jīng)營(yíng)就存在困難，而疫情的發(fā)生更暴露和加劇了這些問題，導(dǎo)致其瀕臨倒閉。

對(duì)于上述問題我們需要認(rèn)識(shí)到，金融科技是金融功能實(shí)現(xiàn)的一種方法和路徑，并沒有在傳統(tǒng)金融之外再創(chuàng)設(shè)新的服務(wù)內(nèi)容，其核心作用無(wú)非更有效率、更低風(fēng)險(xiǎn)、更快更準(zhǔn)地提供資金支持。因此，對(duì)于金融“輸血”能夠解決或緩解的如流動(dòng)性、成本等問題，金融科技可以一展所長(zhǎng)，但對(duì)于企業(yè)個(gè)體經(jīng)營(yíng)乃至產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)圈方面需要“造血”的問題恐怕愛莫能助。

冷靜看待金融科技現(xiàn)實(shí)作用

自進(jìn)入“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”（2013年）以來(lái)，以支付為起點(diǎn)，金融科技憑借其在服務(wù)個(gè)人長(zhǎng)尾客戶、小微企業(yè)等方面的出色表現(xiàn)，不僅使業(yè)界為之側(cè)目，也在世界范圍內(nèi)為中國(guó)金融贏得了鮮花和掌聲，因此，當(dāng)疫情沖擊開始在小微企業(yè)身上顯現(xiàn)時(shí)，社會(huì)各界普遍對(duì)其作用發(fā)揮充滿期盼?？偨Y(jié)歷史，金融科技的成功之處主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)領(lǐng)域：

技術(shù)領(lǐng)域。表面看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在創(chuàng)造性地使用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)成果的基礎(chǔ)上，通過借鑒海外經(jīng)驗(yàn)和本地經(jīng)營(yíng)探索，形成了一套有別于傳統(tǒng)金融風(fēng)控理論、方法和工具的以敏捷、精準(zhǔn)、動(dòng)態(tài)、全息為主要特征的風(fēng)控體系。而更直接的，則是其利用信息技術(shù)工具挖掘乃至創(chuàng)造了客戶需求，形成了客戶體驗(yàn)的系統(tǒng)方法論。在其中起到急先鋒作用的，則是其強(qiáng)悍的渠道建設(shè)，通過自建網(wǎng)站、APP，深入友鄰生態(tài)，推進(jìn)線上線下融合，較為完美地解決了服務(wù)的可觸達(dá)難題，進(jìn)而打造了自己獨(dú)特的商業(yè)模式。

商業(yè)領(lǐng)域。歷史地看，我國(guó)傳統(tǒng)國(guó)營(yíng)金融體系是國(guó)外金融經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)財(cái)政實(shí)踐的投射，缺乏與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生連接。加之金融的優(yōu)勢(shì)本來(lái)就是跨時(shí)空調(diào)度資金，在專業(yè)分工的邏輯下也更傾向于自我運(yùn)轉(zhuǎn)。與此相反，金融科技在實(shí)體與金融的空隙中頑強(qiáng)生長(zhǎng)起來(lái)，或是從電子商務(wù)、社交文娛的支付服務(wù)自然進(jìn)化，或是本來(lái)就具有服務(wù)某個(gè)垂直領(lǐng)域的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，或是脫胎于地下金融的長(zhǎng)期耕耘，其天然就對(duì)市場(chǎng)更加敏感，并在與細(xì)分領(lǐng)域建立強(qiáng)聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)上構(gòu)筑了相對(duì)于傳統(tǒng)金融的比較優(yōu)勢(shì)。

金融科技早先的巨大成功為其帶來(lái)了巨大的克里斯馬權(quán)威（Charisma）和品牌話語(yǔ)優(yōu)勢(shì)，以至于即使像商業(yè)銀行這樣的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也莫不以此為榮，在各種經(jīng)營(yíng)行為的開展中紛紛采用金融科技手段和包裝。具體到此次抗擊新冠疫情的行動(dòng)，包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融科技企業(yè)在內(nèi)，以金融科技為旗幟而開展的金融抗疫、服務(wù)小微方面的舉措主要包括：

信貸支持方面。第一，安排不抽貸、不斷貸、不壓貸，比如網(wǎng)商銀行針對(duì)其150萬(wàn)個(gè)湖北小店和抗擊疫情一線的30萬(wàn)個(gè)醫(yī)藥小店作出了不抽貸、不斷貸的承諾。第二，安排延期還款，提供無(wú)還本續(xù)貸，免除滯納金、罰息等，比如，民生銀行針對(duì)受疫情影響較大的批發(fā)零售、住宿餐飲、物流運(yùn)輸、文化旅游等行業(yè)采取了類似措施，還進(jìn)一步簡(jiǎn)化了相關(guān)流程。第三，下調(diào)小微企業(yè)利率，比如，上海銀行針對(duì)疫情影響正常經(jīng)營(yíng)、遇到暫時(shí)困難的企業(yè)，將根據(jù)實(shí)際情況通過適當(dāng)下調(diào)貸款利率、信貸重組、減免逾期利息等方式予以全力扶持。第四，設(shè)立專項(xiàng)基金，匹配定向貸款，比如，工商銀行針對(duì)醫(yī)藥醫(yī)療器械、醫(yī)療機(jī)構(gòu)等領(lǐng)域的緊急資金需求，擬定專項(xiàng)方案、主動(dòng)予以對(duì)接，為其安排專項(xiàng)信貸額度、開通綠色審批通道。

便民服務(wù)方面。一是引導(dǎo)消費(fèi)者在電子渠道（主要為移動(dòng)端）辦理業(yè)務(wù)，比如，中國(guó)銀行強(qiáng)化手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、ATM自助設(shè)備等電子渠道服務(wù)，確保在疫情防控期間客戶金融服務(wù)需求得到有效保障。二是加載疫情動(dòng)態(tài)、尋醫(yī)問診等信息服務(wù)，比如，支付寶、微信支付等就提供專門的可視化疫情動(dòng)態(tài)展示，并根據(jù)客戶定制按時(shí)推送，部分銀行甚至還展開了提供線上課程的有益嘗試，在滿足客戶不同層次需求之余也聚攏了客戶流量。

其他產(chǎn)品方面。其一，減免相關(guān)金融服務(wù)費(fèi)用，比如，浦發(fā)銀行及時(shí)放開了小額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)限額，并將個(gè)人網(wǎng)銀、個(gè)人掌銀匯款手續(xù)費(fèi)全部免除。其二，發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，附贈(zèng)如保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品，比如，農(nóng)業(yè)銀行通過旗下保險(xiǎn)子公司——農(nóng)銀人壽向湖北全省疫情防控一線在崗醫(yī)護(hù)人員（含外地支援人員）免費(fèi)提供100萬(wàn)元人身意外險(xiǎn)保險(xiǎn)保障及每人每天300元住院津貼。

然而，實(shí)事求是地說(shuō)，以上林林總總的舉措雖然都在努力與金融科技“沾邊”，在強(qiáng)化金融產(chǎn)品觸達(dá)性、適當(dāng)性和普惠性的同時(shí)也提升了金融機(jī)構(gòu)企業(yè)品牌及產(chǎn)品形象，但正確發(fā)揮金融科技的作用同樣也應(yīng)正視金融科技的局限：在客戶關(guān)系上，金融科技在有效解決服務(wù)的觸達(dá)性問題的同時(shí)，并沒有完整實(shí)現(xiàn)服務(wù)的適當(dāng)性，更有甚者還存在對(duì)其可觸達(dá)的客戶過度營(yíng)銷、過度服務(wù)的現(xiàn)象;在風(fēng)險(xiǎn)防控上，金融科技基于大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿技術(shù)的風(fēng)控模式?jīng)]有得到完整經(jīng)濟(jì)周期的檢驗(yàn)，且作為這種模式運(yùn)作基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)收集、存儲(chǔ)、使用、轉(zhuǎn)移等也面臨諸多挑戰(zhàn);在業(yè)務(wù)合規(guī)上，金融科技在不少業(yè)務(wù)和場(chǎng)景的應(yīng)用還缺少明確而具體的的法律規(guī)范、政策指引和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，部分領(lǐng)域存在較大爭(zhēng)議，在“強(qiáng)監(jiān)管”環(huán)境下具有合規(guī)上的不確定性，其不當(dāng)使用有可能使企業(yè)因此蒙受損失。

不僅如此，具體到此次舉措上，不難看出其或者仍是傳統(tǒng)金融服務(wù)的范疇、或者只是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的用戶行為習(xí)慣遷移趨勢(shì)的強(qiáng)化，而金融科技眼前能說(shuō)得上“從零到一”的變革主要展現(xiàn)在一些信息服務(wù)（如在線醫(yī)療、課程、辦公等）的初級(jí)加載，而其基于數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)、算法方面的優(yōu)勢(shì)還沒有真正顯現(xiàn)。

精準(zhǔn)施策助力疫后經(jīng)濟(jì)康復(fù)

透過對(duì)實(shí)際情況的考察，我們發(fā)現(xiàn)金融科技在抗疫方面的作用發(fā)揮還受到一些約束。

第一，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模、服務(wù)業(yè)占比乃至交通-通信網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)程度都遠(yuǎn)高于2003年非典時(shí)期，且公共服務(wù)和社會(huì)治理能力相對(duì)落后于經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，因此金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)對(duì)疫情影響的評(píng)估普遍保守，舉措安排也相對(duì)較“穩(wěn)”。

第二，部分金融機(jī)構(gòu)由于目標(biāo)客戶（零售占比高）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（信用占比高）和管理水平等原因，信貸擴(kuò)張能力有限，而科技公司背景的互聯(lián)網(wǎng)銀行也由于資本規(guī)模較小、融資成本較高、短期違約率攀升較快等影響而難以有效為陷入困頓的小微企業(yè)提供更多支持。

第三，不同于線上化、數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化的消費(fèi)信貸，小微企業(yè)貸款整體上仍無(wú)法擺脫線下作業(yè)環(huán)節(jié)，而疫情的發(fā)生使得客戶拓展、盡調(diào)等工作受到阻礙。

第四，之前出于合規(guī)、安全等方面考慮，監(jiān)管對(duì)金融科技在某些場(chǎng)景的應(yīng)用進(jìn)行了約束乃至凍結(jié)，這在一定程度上也影響了金融科技潛能的發(fā)揮。

需要指出的是，金融科技并非包治百病的“大力丸”，也非一用就靈的“紫金丹”，其在協(xié)助抗疫、輔助小微方面作用的發(fā)揮要有一系列的前置條件，需要各方主體在正視上述問題的基礎(chǔ)上有的放矢、相互支持、積極作為。

對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，一方面可以在依法合規(guī)的前提下有序開展稅收、工商、海關(guān)等政務(wù)數(shù)據(jù)的共享，推動(dòng)水、電、氣、交通、通信等公共事業(yè)數(shù)據(jù)的開放，為金融科技作用的發(fā)揮提供“源頭活水”;另一方面則可重新評(píng)估前期部分金融科技監(jiān)管措施的時(shí)效性，在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上針對(duì)疫情期間小微企業(yè)需要開展試點(diǎn)。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，有必要系統(tǒng)謀劃“互聯(lián)網(wǎng)+”、智慧城市的頂層設(shè)計(jì)，完善金融科技得以順暢運(yùn)行的基礎(chǔ)設(shè)施。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要各展所長(zhǎng)、共克時(shí)艱。在商業(yè)合作上，金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮自己在廉價(jià)、充沛、穩(wěn)定資金獲取方面的優(yōu)勢(shì)，攜手科技企業(yè)一道為小微企業(yè)注入流動(dòng)性，同時(shí)積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新，溝通監(jiān)管開展專項(xiàng)債券或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行等嘗試?？萍计髽I(yè)之前在小微服務(wù)方面曾有深厚積累，比如螞蟻金服基于著名的“310模式”服務(wù)了2200萬(wàn)小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者，其中80%都是此前從未在銀行獲得過貸款的獨(dú)家客戶。如今這些科技企業(yè)則應(yīng)一展自身在獲客、場(chǎng)景、科技等方面的專業(yè)性，與銀行合作編織生態(tài)場(chǎng)景，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化布局，為金融科技作用的發(fā)揮創(chuàng)造更多可能。

在基礎(chǔ)能力上，以此次疫情期間金融服務(wù)為起點(diǎn)，需要特別夯實(shí)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)能力。數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)正在。甚至已經(jīng)成為包括商業(yè)銀行在內(nèi)各行各業(yè)最基本、最重要的能力之一，不僅關(guān)乎內(nèi)部發(fā)展，也涉及對(duì)外合作。夯實(shí)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)能力，首先要意識(shí)上重視，明確其巨大價(jià)值、商業(yè)前景和深刻邏輯，在此基礎(chǔ)上將當(dāng)下還停留于表層的討論與實(shí)踐引向深入，挖潛自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)開展數(shù)據(jù)建模和壓力測(cè)試，同時(shí)精確挖掘客戶差異化的風(fēng)險(xiǎn)狀況和利率訴求，以與之相應(yīng)的服務(wù)渠道去對(duì)接和獲取，推動(dòng)普惠金融業(yè)務(wù)營(yíng)銷、定價(jià)和風(fēng)控體系的動(dòng)態(tài)修正和迭代。

對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，關(guān)鍵是積極擁抱變革，在結(jié)合自身實(shí)際情況的基礎(chǔ)上有的放矢地開展數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)型。金融科技作用的發(fā)揮主要從觸達(dá)性、適當(dāng)性、可持續(xù)性三方面展開，而其成敗不僅取決于供給側(cè)的金融機(jī)構(gòu)，更取決于需求端的小微企業(yè)。上游“開閘放水”，下游能否“接住”，主要還看小微企業(yè)自身的“引流”能力。金融科技作為數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化色彩極強(qiáng)的現(xiàn)代工具，客觀要求與其對(duì)接的企業(yè)也要有現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)能力、融入現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系。正所謂“自立者人恒立之，自助者天助之”，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的得失成敗、金融科技的作用發(fā)揮，主要也得看小微企業(yè)自己。

（作者系中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)金融部高級(jí)經(jīng)濟(jì)師）