桂玉敏

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)發(fā)展優(yōu)勢的發(fā)揮，網(wǎng)絡(luò)融資幫助中小企業(yè)解決了抵押物缺乏、融資難問題，為其提供了融資途徑。但是新興的網(wǎng)絡(luò)融資還存在監(jiān)管缺失及融資風(fēng)險(xiǎn)等問題，因此，針對存在的問題，提出優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)融資的環(huán)境制度、構(gòu)建抵押擔(dān)保機(jī)制、建立信息數(shù)據(jù)庫及風(fēng)險(xiǎn)防控監(jiān)管機(jī)制等措施，助力中小企業(yè)獲得更大的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);網(wǎng)絡(luò)融資

中圖分類號：F275? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）08-0013-02

中小企業(yè)在解決勞動力就業(yè)、促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用，但長期以來融資困難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)融資已然成為中小企業(yè)未來融資的重要途徑。

一、中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的渠道

（一）小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)平臺融資服務(wù)

這種網(wǎng)絡(luò)融資是獨(dú)立于銀行的融資方式，小額貸款公司根據(jù)建立中小企業(yè)信用評價(jià)系統(tǒng)，分析企業(yè)的商業(yè)信用、經(jīng)營狀況及償債能力，基于海量的數(shù)據(jù)支撐，決定是否借款給中小企業(yè)。目前國內(nèi)小額貸款公司發(fā)展相對成熟的是阿里巴巴的阿里小貸。

（二）銀行與第三方電商平臺合作融資模式

發(fā)展勢頭良好的電商公司，如阿里、京東商城及當(dāng)當(dāng)網(wǎng)等公司從規(guī)模、經(jīng)營狀況、業(yè)務(wù)拓展等方面不斷的發(fā)展壯大，實(shí)現(xiàn)信息化經(jīng)營及網(wǎng)絡(luò)結(jié)算。電商公司與銀行開展合作，銀行依據(jù)電商平臺提供信用信息及信用評價(jià)決定發(fā)放貸款，既降低了銀行網(wǎng)絡(luò)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，又幫助中小企業(yè)解決資金難題、拓寬了融資渠道。

（三）銀行網(wǎng)絡(luò)平臺融資服務(wù)

銀行在與電商合作基礎(chǔ)上，不斷積累網(wǎng)絡(luò)融資的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合客戶賬戶開戶年限、每年結(jié)算金額等情況，分析企業(yè)的融資償還能力，銀行通過自身網(wǎng)絡(luò)平臺提供網(wǎng)絡(luò)融資降低中小企業(yè)融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)，開展網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)。

二、中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的優(yōu)勢

（一）有利于提高融資效率

網(wǎng)絡(luò)融資不需要實(shí)地調(diào)查、抵押物評估，只需要通過電子郵件、視頻等方式溝通，完善相關(guān)的注冊信息，網(wǎng)絡(luò)調(diào)查大大簡化了貸款程序，減少了企業(yè)融資的等待時(shí)間，便于中小企業(yè)獲得資金的最佳黃金期，便于經(jīng)營決策，降低損失，給企業(yè)更多投資機(jī)會。網(wǎng)絡(luò)融資對中小企業(yè)資金使用限制較低，提高了資金利用率的及融資效率。

（二）有效解決信息不對稱

獲取數(shù)據(jù)和處理數(shù)據(jù)是網(wǎng)絡(luò)融資的先天優(yōu)勢，網(wǎng)絡(luò)融資平臺不僅為出資方提供大量數(shù)據(jù)和信息，還可以為中小企業(yè)提供個(gè)性化融資服務(wù)。

網(wǎng)絡(luò)融資平臺能夠根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營交易狀況進(jìn)行信用評級，并將信用評級在網(wǎng)絡(luò)融資平臺上實(shí)時(shí)呈現(xiàn)。網(wǎng)絡(luò)融資平臺能夠解決投融資雙方的信息不對稱問題，不僅僅能方便中小企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)平臺上融資，同時(shí)也能幫助中小企業(yè)在利用傳統(tǒng)融資方式時(shí)更順利地貸款成功。

（三）提高信息透明度

網(wǎng)絡(luò)融資平臺的出現(xiàn)使得中小企業(yè)的信息更加透明。銀行等金融機(jī)構(gòu)可以同網(wǎng)絡(luò)融資平臺開展合作，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢;銀行可以與融資平臺共享企業(yè)信息資料。在網(wǎng)絡(luò)上，中小企業(yè)的信息交易狀況可以隨時(shí)獲得，既增強(qiáng)對中小企業(yè)的了解，也更加方便對中小企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控。一旦中小企業(yè)發(fā)生損失，不但可以減少甚至停止對中小企業(yè)的資金支持，而且網(wǎng)絡(luò)平臺會在網(wǎng)絡(luò)上對它的信息進(jìn)行公示，并且禁止中小企業(yè)在平臺上進(jìn)行交易，這樣就加大了企業(yè)的違約成本，從而降低了違約風(fēng)險(xiǎn)。

（四）可以降低貸款成本

基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新技術(shù)可以獲取大量的客戶數(shù)據(jù)信息，不但降低了搜集信息的成本和時(shí)間成本，也降低信息加工處理成本。其次，自動化技術(shù)手段的信息加工處理，既為出資方提供借款指標(biāo)也為借款方提供選擇貸款方的信息，中小企業(yè)選擇網(wǎng)絡(luò)融資不需要提供固定資產(chǎn)抵押和擔(dān)保，省去了貸款調(diào)查、審核、抵押、放貸以及還貸的繁雜程序，提高融資效率，降低雙方的交易費(fèi)用。另外，網(wǎng)絡(luò)融資克服傳統(tǒng)融資模式下，銀行為了彌補(bǔ)中小企業(yè)抵押物、貸款金額少，可以采取提高貸款利率及收取財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)等行為，有效降低中小型企業(yè)的融資成本。

（五）以未來收益代替實(shí)物抵押

中小企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)或者其他實(shí)物作為抵押品進(jìn)行擔(dān)保的能力有限，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大的經(jīng)營現(xiàn)狀很難達(dá)到銀行要求的擔(dān)保條件。網(wǎng)絡(luò)融資平臺通過中小企業(yè)日常網(wǎng)絡(luò)交易中所得到的數(shù)據(jù)，建立中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信用評級體系，經(jīng)過網(wǎng)絡(luò)融資平臺對中小企業(yè)進(jìn)行信用審核，可以為符合條件的中小企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)信用認(rèn)證服務(wù)。例如，阿里小貸以未來收益作為抵押品，假如貸款人違約，交易平臺將采取關(guān)閉其網(wǎng)店的方式，增加貸款人的違約成本。未來收益抵押貸款方式，一方面可以使借款人享受無負(fù)擔(dān)的抵押方式，又可以促使借款人按期還款，有效降低了違約風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資存在的問題

（一）金融監(jiān)管缺失

缺乏專門的網(wǎng)絡(luò)融資機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資不系統(tǒng)、不完善。網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管系統(tǒng)的不成熟、不完善導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)融資平臺經(jīng)常會出現(xiàn)非法集資、惡意競爭或利用非法渠道獲取信息，這些不良現(xiàn)象嚴(yán)重影響了網(wǎng)絡(luò)融資市場的正常持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)受自身資金不足和規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高等因素的限制，在市場競爭中處于劣勢地位;此外，金融監(jiān)管的缺失導(dǎo)致難以提供安全、完善健全的市場環(huán)境，也嚴(yán)重影響了中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的積極性，影響中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)的拓展。

（二）中小企業(yè)信用普遍缺乏

商業(yè)信用是直接影響中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資成功率的關(guān)鍵要素，但是中小企業(yè)大多都存在信用缺乏的問題。中小企業(yè)不誠信現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，有的中小企業(yè)偽造銷售訂單、夸大經(jīng)營業(yè)績、虛構(gòu)企業(yè)經(jīng)營狀況、編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，以此達(dá)到貸款的信用標(biāo)準(zhǔn)。這些不誠信的行為嚴(yán)重?fù)p害了出資人的利益，降低了銀行及電商公司的網(wǎng)絡(luò)融資平臺借款積極性，也影響了中小企業(yè)自身的商業(yè)信用，勢必阻礙中小企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展。

（三）網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險(xiǎn)

1.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)融資的安全度受限于信息技術(shù)的發(fā)展。目前，網(wǎng)絡(luò)融資平臺的信用評級體系是完全通過網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生的，不法分子或者網(wǎng)絡(luò)黑客可以利用系統(tǒng)的漏洞來修改記錄，信息存在被盜取和篡改的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)融資的借款人和出資人出現(xiàn)錯(cuò)誤的投融資判斷。網(wǎng)絡(luò)融資不需要抵押擔(dān)保，中小企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)平臺憑借良好的信譽(yù)便可獲得網(wǎng)絡(luò)貸款，無法全面了解中小企業(yè)真實(shí)、全面的信息情況，無法做出真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)分析，所以就具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.法律風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的金融法律并沒有包含對網(wǎng)絡(luò)融資的法律解釋，存在監(jiān)管盲區(qū);除此之外，目前我國的網(wǎng)絡(luò)融資制度不夠完善、網(wǎng)絡(luò)融資行業(yè)自律性不強(qiáng)、行業(yè)自律組織也不健全，很多都沒有準(zhǔn)入口檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無機(jī)構(gòu)監(jiān)管，光靠主管部門的引導(dǎo)很難將這種融資行業(yè)的“三無”網(wǎng)絡(luò)平臺清理干凈，自然會為投資者帶來巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)與隱患。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)融資的優(yōu)勢是融資信用，但同時(shí)也增加了網(wǎng)絡(luò)融資的風(fēng)險(xiǎn)。雖然網(wǎng)絡(luò)融資平臺建立了完整的網(wǎng)絡(luò)融資評價(jià)體系及模式，可以提前防范風(fēng)險(xiǎn)，但是網(wǎng)絡(luò)融資信用相比銀行信用門檻低，還存在很多不確定因素，借款人、網(wǎng)絡(luò)融資平臺、出資人的利益都得不到很好的保障。中小企業(yè)如果沒有按約定期限償還融資的話，中小企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)融資平臺的信用評級將會降低，而且企業(yè)的資金賬戶會被凍結(jié)，甚至中小企業(yè)會被列入失信企業(yè)名單公布在網(wǎng)上，這樣就增大了企業(yè)未來經(jīng)營中的貸款難度。

四、完善中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的對策研究

（一）優(yōu)化中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的環(huán)境制度

根據(jù)網(wǎng)絡(luò)融資所面對的問題，制定鼓勵機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度等政策提高中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資良性運(yùn)行機(jī)制。進(jìn)一步完善和優(yōu)化政府在其中擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧?，形成政府在中小企業(yè)、電商平臺與銀行金融機(jī)構(gòu)金融之間橋梁，創(chuàng)造有效結(jié)合的機(jī)遇和環(huán)境。政府相關(guān)部門制定網(wǎng)絡(luò)借貸管理制度，對違反相關(guān)管理制度的網(wǎng)絡(luò)融資行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，不斷提高網(wǎng)絡(luò)融資平臺的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（二）加強(qiáng)中小企業(yè)信用建設(shè)

政府有關(guān)部門積極引導(dǎo)中小企業(yè)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)融資理念，通過政策激勵比如稅收優(yōu)惠等方式鼓勵中小企業(yè)開展網(wǎng)絡(luò)融資，幫助中小企業(yè)樹立多元化的融資理念。銀行等金融機(jī)構(gòu)及第三方電商平臺在網(wǎng)絡(luò)融資過程中結(jié)合融資評價(jià)體系進(jìn)行整體分析后，對于商業(yè)信用高的中小企業(yè)給予更多的投融資便利措施，享受較優(yōu)惠的貸款利率。

（三）建立健全信息人才數(shù)據(jù)庫

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，為了保障中小企業(yè)的商業(yè)機(jī)密、財(cái)務(wù)信息，引導(dǎo)中小企業(yè)建立信息數(shù)據(jù)存儲數(shù)據(jù)庫，也有利于政府和銀行金融機(jī)構(gòu)快速檢索到企業(yè)信息，為信息供需雙方做相應(yīng)的決策提供支撐。

增加專業(yè)化網(wǎng)絡(luò)融資人才隊(duì)伍的儲備。專業(yè)人才儲備既有助于解決目前平臺信息不完整、難檢索等問題，也方便進(jìn)行全方位的信息服務(wù)工作，有利于專業(yè)信息人才的儲備。企業(yè)內(nèi)部建立人才培養(yǎng)機(jī)制，完善人才選撥制度同時(shí)，從企業(yè)外部引進(jìn)經(jīng)驗(yàn)豐富、高端人才，如社會專家、社會團(tuán)體。另外，建立長期有效的交流機(jī)制，通過進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)交流、學(xué)習(xí)，達(dá)到資源共享。

（四）建立風(fēng)險(xiǎn)防控監(jiān)管機(jī)制

針對網(wǎng)絡(luò)開放性、虛擬性的特征，應(yīng)加強(qiáng)政府部門對網(wǎng)絡(luò)融資平臺的監(jiān)管。政府部門應(yīng)設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，制定相應(yīng)的管理制度，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資平臺運(yùn)營提供良好的法律環(huán)境、制度條件及經(jīng)濟(jì)條件，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)融資運(yùn)營行為，建設(shè)好、運(yùn)營好網(wǎng)絡(luò)平臺，從而抵御各類風(fēng)險(xiǎn)，并嚴(yán)厲打擊各類違反網(wǎng)絡(luò)融資制度的行為。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)平臺運(yùn)營商應(yīng)不斷完善自身的管理機(jī)制及治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)的挖掘與利用，不斷提高網(wǎng)絡(luò)平臺的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

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