霍云波｜文

價格走勢回顧

2020年2月國內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨價格小幅上漲，其中，山東2530～2590 元/噸，均價較上月末上漲109 元/噸；河南2530～2580 元/噸，均價較上月末上漲76 元/噸；山西2530～2600 元/噸，均價較上月末上漲97 元/噸；廣西2490～2540 元/噸，均價較上月末上漲175 元/噸；貴州2490～2540 元/噸，均價較上月末上漲145 元/噸；內(nèi)蒙古地區(qū)參考價格2530～2600 元/噸。安泰科2月氧化鋁現(xiàn)貨均價為2463 元/噸，同比下跌12.7%，環(huán)比上漲2%。2月份ATK 全國氧化鋁均價為2494 元/噸，同比下跌9.1%，環(huán)比下降0.3%。

圖1 安泰科氧化鋁現(xiàn)貨價格走勢

表1 中國氧化鋁價格 單位：元/噸

2020年2月，中國氧化鋁價格開啟上漲模式。春節(jié)期間，新冠肺炎疫情在全國蔓延。自春節(jié)起全國上下進(jìn)入全民抗疫時期，企業(yè)停工，運(yùn)輸限制，國家數(shù)次推遲企業(yè)復(fù)工時間。在這特殊的時期里，氧化鋁行業(yè)作為鋁產(chǎn)業(yè)鏈中的一環(huán)深受影響。支撐氧化鋁價格上漲的主要有兩個因素，一個是運(yùn)輸問題。受交通不暢，運(yùn)輸受限的影響，企業(yè)成品外運(yùn)困難導(dǎo)致庫存不斷增加；同時原材料包括鋁土礦、煤炭和燒堿也無法及時得到補(bǔ)充，部分企業(yè)在春節(jié)前沒有進(jìn)行原料冬儲，原料庫存持續(xù)下降，因此被動減產(chǎn)。為支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，加強(qiáng)公路保通保暢，2月15日交通運(yùn)輸部發(fā)布“關(guān)于新冠疫情防控期間免收收費(fèi)公路車輛通行費(fèi)”的通知，決定在新冠肺炎疫情防控期間，免收全國收費(fèi)公路車輛通行費(fèi)，免收通行費(fèi)的時間范圍從2020年2月17日0 時起，至疫情防控工作結(jié)束。各地政府同時也紛紛宣布取消主要運(yùn)輸路線關(guān)卡。作為中國氧化鋁的主要產(chǎn)地，山西呂梁地區(qū)自2月20 起開始撤銷縣際鄉(xiāng)鎮(zhèn)間防疫檢查站，各高速公路收費(fèi)站檢查點(diǎn)設(shè)置應(yīng)急通道，確保應(yīng)急物資、生活物資，重點(diǎn)生產(chǎn)物資運(yùn)輸車輛通行暢通。自此，原材料中液堿和煤炭的短缺情況有所緩解。第二個因素是礦山的延遲復(fù)工。相較于東部發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)復(fù)工的搶人大戰(zhàn)，內(nèi)陸地區(qū)鋁土礦山的復(fù)工進(jìn)度較慢，目前北方地區(qū)鋁土礦場均未復(fù)工。受鋁土礦短缺的影響，北方地區(qū)氧化鋁企業(yè)減產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。在減產(chǎn)的支撐下，春節(jié)后國內(nèi)氧化鋁價格溫和上漲，2月底全國平均價格達(dá)到2540 元/噸，較1月末上漲121 元/噸。

2月澳大利亞氧化鋁價格走勢和國內(nèi)一致，月末價格上漲至301 美元/噸。進(jìn)口氧化鋁折合人民幣到岸價格為2612 元/噸，該價格較上月下238 元/噸。目前港口氧化鋁庫存仍處于高位，隨著國內(nèi)運(yùn)輸狀況的好轉(zhuǎn)，有望逐步被市場消化。

進(jìn)出口情況

根據(jù)中國海關(guān)公布數(shù)據(jù)顯示，2019年12月中國共進(jìn)口氧化鋁44.4 萬噸，較去年同期增加828%，較上月增加115%，為2016年2月份以來的最高水平。主要進(jìn)口國家為澳大利亞、印度、印度尼西亞、越南和哈薩克斯坦，進(jìn)口量分別為28.9 萬噸、3.1 萬噸、3.3 萬噸、3.6 萬噸和1.4 萬噸。12月中國氧化鋁共出口3.7 萬噸，出口國家為印度、日本和阿聯(lián)酋。2019年1～12月中國共進(jìn)口氧化鋁168.2 萬噸，出口27.5 萬噸，全年凈進(jìn)口氧化鋁140.8 萬噸。2019年中國重新成為氧化鋁凈進(jìn)口國，下半年隨著國外價格的下降，氧化鋁進(jìn)口量逐步增加，12月進(jìn)口量達(dá)到44.4萬噸，為年內(nèi)最高點(diǎn)，也是自2016年2月以來的最高水平。由于氧化鋁進(jìn)口量的增加，加之春節(jié)期間發(fā)運(yùn)受限，當(dāng)前港口氧化鋁庫存高企。

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年12月中國進(jìn)口鋁土礦888 萬噸，同比增加22.7%，環(huán)比增加23.1%。主要進(jìn)口國家有6個。當(dāng)月中國自幾內(nèi)亞進(jìn)口鋁土礦332 萬噸，同比下降13%，環(huán)比增加79%，占總進(jìn)口量的37%。隨著幾內(nèi)亞雨季的結(jié)束，中國自該國鋁土礦進(jìn)口量有所回升。當(dāng)月自澳大利亞進(jìn)口鋁土礦373 萬噸，同比增加121%，環(huán)比增加14%，創(chuàng)歷史新高，占全部進(jìn)口量的42%。12月中國自印尼進(jìn)口鋁土礦156萬噸，同比增加69%，環(huán)比增加4%，占總進(jìn)口量的18%。12月中國還自所羅門群島、黑山共和國和馬來西亞進(jìn)口鋁土礦27 萬噸。2019年中國共進(jìn)口鋁土礦10067 萬噸，同比大增22%。

2月26日，中鋁股份幾內(nèi)亞博法項目首船鋁礬土在山東港口日照港接卸。2019年6月，作為鋁礬土全程物流鏈中的港口一環(huán)，山東港口日照港與中鋁物流集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，負(fù)責(zé)中鋁股份幾內(nèi)亞博法鋁土礦項目的港口運(yùn)營管理服務(wù)。2019年12月15日，該項目簡易投產(chǎn)運(yùn)營。首船“衢山海”輪滿載5.5 萬噸鋁礬土于2020年1月6日從幾內(nèi)亞出發(fā)，歷經(jīng)40 余天跨越了三大洋，航行2 萬余海里靠泊山東港口日照港。

圖2 中國氧化鋁進(jìn)出口及國內(nèi)外氧化鋁價差

圖3 中國鋁土礦分國別進(jìn)口

國內(nèi)市場供需平衡

據(jù)安泰科統(tǒng)計2月底全國氧化鋁建成產(chǎn)能為8715 萬噸/年，運(yùn)行產(chǎn)能6802 萬噸/年，開工率78.0%，較上月下降2.2個百分點(diǎn)。2月中國氧化鋁產(chǎn)量為540 萬噸，日均產(chǎn)量18.6 萬噸，較上月下降0.6 萬噸。

表2 中國氧化鋁供需平衡

安泰科在調(diào)研中了解到，受本次疫情影響，山西地區(qū)氧化鋁減產(chǎn)情況最為嚴(yán)重，受影響產(chǎn)能達(dá)到295 萬噸/年；山東地區(qū)某大型氧化鋁廠在2月中旬壓產(chǎn)200 萬噸/年，目前已基本恢復(fù)，其它企業(yè)減產(chǎn)40 萬噸/年。綜合來看，本次受疫情影響而減產(chǎn)的產(chǎn)能合計335萬噸/年；疊加山西和河南地區(qū)采暖季應(yīng)環(huán)保要求壓減的產(chǎn)能，近兩月內(nèi)氧化鋁行業(yè)共減產(chǎn)580 萬噸/年，減產(chǎn)產(chǎn)能對氧化鋁產(chǎn)量的影響將在未來兩個月內(nèi)逐漸體現(xiàn)。

安泰科統(tǒng)計，2020年2月，中國原鋁產(chǎn)量為290.9 萬噸，以此計算所需氧化鋁量為558 萬噸，綜合凈進(jìn)口氧化鋁25 萬噸后，2月份國內(nèi)氧化鋁市場短缺18 萬噸。受疫情影響，國內(nèi)氧化鋁企業(yè)減產(chǎn)壓產(chǎn)，國內(nèi)氧化鋁市場由平衡轉(zhuǎn)向短缺。

氧化鋁市場展望

受制于礦石供應(yīng)，氧化鋁減產(chǎn)產(chǎn)能的影響在3月份會進(jìn)一步體現(xiàn)，意味著氧化鋁的供應(yīng)缺礦將擴(kuò)大，供需格局將利好氧化鋁價格。但是近期電解鋁價格跌幅擴(kuò)大也將限制氧化鋁價格漲幅。3月國內(nèi)氧化鋁價格將維持增長走勢，但漲幅受限。

為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，近期國家在不斷地推出政策減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。國務(wù)院總理李克強(qiáng)3月3日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，提出“3月1日至6月30日，免收進(jìn)出口貨物港口建設(shè)費(fèi)，將貨物港務(wù)費(fèi)、港口設(shè)施保安費(fèi)等政府定價收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)降低20%。6月底前，減半收取鐵路保價、集裝箱延期使用、貨車滯留等費(fèi)用”。該項政策的落實將節(jié)約企業(yè)進(jìn)口氧化鋁的成本。

隨著國內(nèi)疫情不斷得到有效控制，礦山等復(fù)工進(jìn)度將于3月后加快，再加之運(yùn)輸?shù)幕謴?fù)，以及進(jìn)口氧化鋁對市場的補(bǔ)充，市場需關(guān)注屆時氧化鋁企業(yè)復(fù)產(chǎn)后產(chǎn)量的快速反彈對價格帶來的壓力。