陸雪艷，宋淑鴻

（南京林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，南京210037）

目前我國的食品業(yè)上市公司的披露情況不容樂觀，很多食品上市企業(yè)不主動或者消極披露社會責(zé)任會計信息，甚至披露虛假信息以搪塞敷衍過去。那么是否選擇披露CSR 真的是一件成本遠大于收益的事情，食品業(yè)上市公司其CSR 披露與績效關(guān)系到底又是如何？本文統(tǒng)計分析了2015-2017 年食品業(yè)上市公司進行CSR 披露的現(xiàn)狀和問題；再根據(jù)利益相關(guān)者理論，選取股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、員工和社會五個方面共10 個指標(biāo)去研究計算CSR綜合得分，選取EVA指標(biāo)代表企業(yè)績效，以研究食品業(yè)上市公司CSR 披露與績效的關(guān)系。具體研究方法是借助于Excel軟件和SPSS 21.0進行統(tǒng)計分析，Excel 軟件用于從246 個樣本公司的初始數(shù)據(jù)整理，SPSS 21.0 用于后續(xù)的因子分析、描述性統(tǒng)計分析以及相關(guān)分析和回歸分析。

1 食品業(yè)上市公司社會責(zé)任會計信息披露分析

1.1 食品業(yè)上市公司基本情況及特點

截止2018 年底，從巨潮資訊網(wǎng)獲得的上市公司數(shù)據(jù)：食品制造業(yè)上市公司共43 家，農(nóng)副食品加工業(yè)上市公司共50 家，酒、飲料和精制茶制造業(yè)上市公司共44 家。目前，我國的食品業(yè)發(fā)展具有以下幾個特點：①首先我國的食品企業(yè)很多，但大多為中小企業(yè)，技術(shù)水平和生產(chǎn)效率低下。但也有極少數(shù)做大做強的食品企業(yè)，其生產(chǎn)水平在全球都是遙遙領(lǐng)先的，由此產(chǎn)生行業(yè)的極大差異；②一方面進出口食品質(zhì)量水平較高，另一方面反觀國內(nèi)食品情況：質(zhì)量良莠不齊、沒有保障，甚至還有頻發(fā)的食品安全問題。故而，現(xiàn)在條件稍微好一些的家庭更愿意選擇“進口食品”，國內(nèi)食品安全任重道遠；③鑒于第二條，我國目前急需優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不僅需要提高加工食品的質(zhì)量，更要加大精加工食品的投入，以滿足人們?nèi)找尕S富的物質(zhì)需要，重新樹立民眾對國產(chǎn)食品的信心。

1.2 食品業(yè)上市公司社會責(zé)任會計信息披露現(xiàn)狀分析

通過對食品業(yè)上市公司2015年-2017年年度報表的研究，發(fā)現(xiàn)食品業(yè)上市公司采用的社會責(zé)任會計信息披露形式主要有兩種，一種是在年報的重要事項章節(jié)中進行文字說明，另一種是編制單獨的企業(yè)社會責(zé)任報告。目前我國的企業(yè)社會責(zé)任體系還在初級階段，采用文字披露的較多[1]。

對上述企業(yè)三年的企業(yè)總數(shù)、披露的企業(yè)數(shù)、單獨發(fā)表社會責(zé)任報告的企業(yè)數(shù)進行統(tǒng)計，姑且不論披露的質(zhì)量，單從披露比率上可以發(fā)現(xiàn)2015年到2016年有一個大的飛越，到2016年底，三類上市公司的披露比率都已達95%以上。但從單獨披露CSR的企業(yè)數(shù)量來看，三類企業(yè)近三年都沒有增長。

2 實證研究設(shè)計

2.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)采集

為了研究結(jié)果的連續(xù)性和準(zhǔn)確性，扣除①沒有三年連續(xù)披露社會責(zé)任會計信息的企業(yè)，分別為11 家、7 家、3 家，共計扣除21 家；②在2016年及以后的上市企業(yè)共計4家；③ST類企業(yè)8家[2]?？鄢陨掀髽I(yè)后，共得2015年-2017年的246個樣本數(shù)據(jù)，具體有32 家酒和飲料及精制茶制造業(yè)上市公司、25 家食品制造業(yè)上市公司、25 家農(nóng)副食品加工業(yè)上市公司。樣本公司的年度報表和獨立CSR報告可以通過巨潮資訊網(wǎng)獲得，上市公司社會責(zé)任會計信息披露計分?jǐn)?shù)據(jù)來自于作者閱讀年報和獨立報告后，將與本文有關(guān)的數(shù)據(jù)人工錄入Excel軟件進行整理和計算。

2.2 研究假設(shè)

基于文獻綜述中關(guān)于兩者關(guān)系的國內(nèi)外研究：P.Stanwich 等（1988）運用實證方法研究了企業(yè)財務(wù)績效與CSR 披露的關(guān)系，研究結(jié)論為財務(wù)績效與CSR披露互相促進，也即正相關(guān)；Patten（1991）運用回歸分析的方法，基于上百家樣本公司進行研究，發(fā)現(xiàn)CSR 披露對企業(yè)的績效起促進作用，也即為正相關(guān)；而E.Nell 與E.web（2008）通過研究卻提出了截然相反的看法，他們認(rèn)為企業(yè)績效無法促進企業(yè)的社會責(zé)任披露行為，后者的影響因素是尚不為人知的其他因素；國內(nèi)而言，李正(2006)[3]和溫素彬（2008）[4]都是基于上市公司數(shù)據(jù)進行研究，他們都認(rèn)為兩者的關(guān)系受時期影響，應(yīng)分為短期和長期兩種情況：短期內(nèi)為負(fù)相關(guān)，長期內(nèi)為正相關(guān)；趙久瑩（2014）[5]運用實證方法選取能源企業(yè)為研究對象，最后的結(jié)論為正相關(guān)，沒有分短期與長期；雖然國內(nèi)大多數(shù)權(quán)威學(xué)者對兩者的關(guān)系結(jié)論多為正相關(guān)，但也有少數(shù)學(xué)者認(rèn)為兩者無關(guān)或負(fù)相關(guān)。本文認(rèn)為企業(yè)披露CSR 會計信息，一方面可以得到政府、媒體等壓力部門的鼓勵；一方面可以樹立良好的食品企業(yè)形象，得到投資者、消費者等各方的認(rèn)可。與此同時，企業(yè)績效好的上市公司，更傾向于披露CSR 會計信息以獲得公司內(nèi)部員工和外部各方的認(rèn)同。本文基于以上研究以及自己的思考更傾向于支持正相關(guān)關(guān)系的結(jié)論，且以往研究多是從鋼鐵行業(yè)或者重污染行業(yè)的角度出發(fā)，又或者不分行業(yè)，本文將從制造業(yè)中提取出食品行業(yè)作為對象進行研究。

綜上所述，本文提出以下假設(shè)：

研究假設(shè)：食品業(yè)上市公司社會責(zé)任會計信息披露與企業(yè)績效正相關(guān)。

3.3 研究變量

3.3.1 CSR評價指標(biāo)

要衡量企業(yè)社會責(zé)任會計信息披露的水平，傳統(tǒng)的方法有兩類：第一種是根據(jù)信息數(shù)量來衡量；第二種是根據(jù)具體披露內(nèi)容來衡量。后者雖然操作復(fù)雜，但克服了重量不重質(zhì)的缺點，是現(xiàn)階段社會責(zé)任會計信息披露研究中采用最多的方法。這種內(nèi)容分析法需要先確定評價指標(biāo)，根據(jù)年報和獨立報告中披露的信息進行分析[6]。本文對CSR披露綜合得分的計量方法為后者。相關(guān)評價指標(biāo)的說明見表1。

表1 企業(yè)社會責(zé)任信息披露指標(biāo)

3.3.2 控制變量

為得出準(zhǔn)確的結(jié)論，控制變量的方法必不可少。通過對前人文獻的研究和參考，本文將選取五個可能影響食品業(yè)上市公司社會責(zé)任會計信息披露和企業(yè)績效關(guān)系的變量進行控制（見表2）。

3.4 構(gòu)建模型

為明確食品業(yè)上市公司CSR 披露與績效的關(guān)系以及驗證研究假設(shè)，本文構(gòu)建了以下的多元回歸模型：

上述公式中，β0是一個常量，不受自變量和因變量的數(shù)值變化影響；β1-β6是回歸系數(shù)，每一個系數(shù)對應(yīng)一個變量，其絕對值數(shù)值越大說明這個變量對因變量的影響越大；ε是隨機干擾項。

4 實證結(jié)果及分析

4.1 CSR的因子分析

4.1.1 KMO及Bartlett檢驗

首先對CSR 的10 個評價指標(biāo)進行KMO 及Bartlett檢驗，經(jīng)SPSS檢驗結(jié)果見表3。

表2 控制變量說明

如表3 所示，所選變量經(jīng)過檢驗，KMO 檢驗值為0.615，大于0.5 的要求；且顯著性水平接近于0，符合做因子分析的要求。

4.1.2 提取公因子及計算企業(yè)CSR 綜合得分

經(jīng)SPSS 分析處理，利用基于大于1 的特征值的主成分分析法以及最大四次方值法進行旋轉(zhuǎn)分析，提取公因子后再計算CSR 的綜合得分。根據(jù)所得系數(shù)矩陣，可計算出四個公因子的數(shù)值，即各變量系數(shù)與10 個變量數(shù)值乘積的和，再加權(quán)四個公因子。記以上指標(biāo)分別為X1-X10，各變量系數(shù)記為X1*-X10*，則公因子Fi=∑XjXj*，其中i=1，2，3，4；j=1，2，3，4，5，6，7，8，9，10.

各公司綜合CSR=∑Fi*f，其中i=1，2，3，4；f為各公因子的方差貢獻率。

經(jīng)上述計算公式，對2015-2017 年82 家公司共計246個樣本數(shù)據(jù)進行CSR綜合得分分析，現(xiàn)選取三年中得分前20名的上市公司進行列示分析。

4.2 相關(guān)性檢驗分析

將本文研究的兩個主體——企業(yè)社會責(zé)任會計信息披露與企業(yè)績效，即CSR綜合得分與EVA進行相關(guān)性檢驗，結(jié)果顯示：在控制了六個變量后，樣本公司的EVA與CSR在0.05 的顯著性水平上呈正相關(guān)，也即樣本公司的企業(yè)責(zé)任會計信息披露與企業(yè)績效呈正相關(guān)。另外，從其他相關(guān)性來看，企業(yè)績效還是受規(guī)模影響最大。

4.3 多元線性回歸分析

由表4、表5可知，調(diào)整后的R2 為0.599；說明方程的解釋度較高，F(xiàn)值為53.248，說明方程的回歸結(jié)果較好；Sig值小于0.01，說明方程是有意義的。由表6可知，CSR的回歸系數(shù)為正，也驗證了食品業(yè)上市公司CSR披露與績效的正相關(guān)關(guān)系。

4.5 實證分析結(jié)論

表3 KMO及Bartlett檢驗

表4 模型匯總

①食品業(yè)上市公司企業(yè)績效對企業(yè)社會責(zé)任會計信息披露起促進作用，與假設(shè)相符。由相關(guān)性分析和回歸分析的結(jié)果可以看出，以CSR 為因變量，EVA 為自變量，兩者為正相關(guān)關(guān)系，且相關(guān)性為15.9%。說明企業(yè)績效越高，越會選擇披露，且其披露得越好，得到利益相關(guān)者的認(rèn)同越高，反過來也會促進其績效的提升；②我國食品業(yè)上市公司進行企業(yè)社會責(zé)任會計信息披露的水平和質(zhì)量差距很大。從前文統(tǒng)計的CSR 綜合得分名列前20 的公司可以看出，處于上游的一直保持穩(wěn)定水平，處于下游的卻沒什么進步且整體的分值幾乎沒有提高。雖然近兩年進行披露的公司比例大幅上升，甚至已接近100%，但多是為了迎合現(xiàn)行的政策，實際質(zhì)量還有非常大的提升空間。這不僅要求企業(yè)的重視，要求政府更多地鼓勵和監(jiān)督管理，制度的建立更是重中之重。

表5 Anovaa

表6 回歸結(jié)果

5 政策建議

5.1 政府角度

從同一行業(yè)不同企業(yè)間CSR 綜合得分差異上可以看出：不管是政府還是企業(yè)，對于CSR 披露的重視程度還有待提升。目前各行各業(yè)可以借鑒的只有深交所和上交所發(fā)布的兩份“披露指引”，其作用也只是建議和鼓勵上市公司進行CSR披露，總體的效果并不理想。所以這時需要政府提高對社會責(zé)任會計信息披露的重視，一方面加快制定出臺相關(guān)法律法規(guī)進行規(guī)范，另一方面加強對企業(yè)披露社會責(zé)任的鼓勵以及支持，具體措施諸如給予一定稅收優(yōu)惠和表揚政策等，以促進和規(guī)范整個行業(yè)CSR 的披露質(zhì)量，縮小企業(yè)間過大的現(xiàn)實差距[7]。

5.2 企業(yè)角度

就本文的研究結(jié)果來看，企業(yè)績效與CSR 披露的關(guān)系是正相關(guān)的，也即績效好的企業(yè)更會傾向于披露CSR 信息，獲得各方認(rèn)可，最終會作用于企業(yè)本身績效的提高。意識提高以后，就需要完善披露內(nèi)容，提高披露質(zhì)量，努力縮小與領(lǐng)先企業(yè)的差距。從前文的研究可以看出，單獨發(fā)布報告的食品業(yè)上市公司與當(dāng)年所有食品業(yè)上市公司之比情況如下：農(nóng)副食品加工業(yè)約為1/3，食品制造業(yè)約為1/5，茶飲料和酒制造業(yè)約為1/2。如果企業(yè)選擇披露卻不重視披露內(nèi)容與質(zhì)量，那么這樣的披露沒有任何意義，反而喪失報表使用者的認(rèn)可，成為一種信息垃圾。所以，企業(yè)急需改變披露形式，將其作為贏得公眾認(rèn)可以及為社會做貢獻的一種手段，使披露達到其應(yīng)有的效果和作用[8]。