白俊

4月20日，國際油價創(chuàng)造歷史新紀錄。美國WTI 5月原油期貨合約價格暴跌至負值區(qū)域，收于每桶-37.63美元，令不少人士感到驚愕。

新冠肺炎疫情導(dǎo)致全球石油需求銳減、供應(yīng)嚴重過剩、庫存高升是大背景，5月合約周二到期、交割接收困難、低成交量產(chǎn)生放大效應(yīng)是導(dǎo)致負價格的直接原因。WTI 6月合約也下跌不少，但仍然收于20.43美元，7月合約更高，收于26.28美元。英國布倫特6月原油期貨收于每桶25.57美元。

今年以來國際油價震蕩下行，3月9日之后更是進入暴跌模式，是市場供需失衡結(jié)果的體現(xiàn)，恰恰也是市場發(fā)揮決定性作用的體現(xiàn)。

劇烈的價格動蕩之下，一貫反對歐佩克+減產(chǎn)控價的美國，前所未有地加入到原油減產(chǎn)促進派陣營里來。在4月8日-12日的歐佩克+減產(chǎn)協(xié)議談判因墨西哥拒絕指派給自己的減產(chǎn)額度而陷入僵局時，特朗普表示美國愿意分擔(dān)墨西哥40萬桶/日減產(chǎn)額度中的大部分，25萬桶/日，從而幫助歐佩克+達成了史上最大減產(chǎn)協(xié)議。

4月12日，歐佩克和非歐佩克部長特別會議決定，從2020年5月1日起減產(chǎn)970萬桶/日，為期兩個月;接下去從7月1日至12月31日減產(chǎn)額度調(diào)降至770萬桶/日;從2021年1月1日至2022年4月30日減產(chǎn)額度調(diào)降至580萬桶/日。減產(chǎn)基數(shù)以2018年10月的石油產(chǎn)量為準，其中沙特和俄羅斯直接按1100萬桶/日作為減產(chǎn)基準。

歐佩克+和美國聯(lián)手干預(yù)的洪荒之力并沒有改變短期供給嚴重過剩的格局，油價短期保持超低位運行甚至出現(xiàn)不升反降并不費解。超低油價將淘汰高成本產(chǎn)能，油價回升是必然事件。需要反思的是，既然干預(yù)達不到目標(biāo)，是否應(yīng)該順應(yīng)市場的自動調(diào)節(jié)機制？

6月10日，歐佩克+將召開視頻會，決定是否要采取進一步行動，2021年12月，將決定減產(chǎn)計劃是否延長。

按照一貫思路和立場，歐佩克+不會袖手旁觀，寂寞地等待價格的回升。國際石油價格的歷史表明，供給干預(yù)可以施加影響，但供應(yīng)加需求才是決定石油價格的根本力量。石油市場發(fā)生了一些變化，但市場供需共同決定石油價格的機制并沒有發(fā)生變化。

美國的變與不變

特朗普答應(yīng)幫墨西哥減產(chǎn)，并不意味著美國傳統(tǒng)的自由市場經(jīng)濟運作模式轉(zhuǎn)向，只是由于美國在石油市場地位的變化，讓其對低油價的認可度和接受度出現(xiàn)了變化。

美國長期以來一直是世界最大石油消費國，進口量也長期位居世界首位，作為傳統(tǒng)自由市場經(jīng)濟國家的代言人，美國一向反對歐佩克限產(chǎn)保價，更不會去支持和鼓勵。高油價常常是美國在野黨批評執(zhí)政黨的一個靶子，歷屆美國政府視高油價為自己執(zhí)政的敵人。

每加侖3美元的汽油零售價格，被認為是美國民眾的一個心理門檻，超過這個價格越多，引起的關(guān)注和討論往往越多。2018年11月底汽油平均零售價格從10月第一周的每加侖接近2.9美元下跌到2.5美元左右，特朗普就把這個下降當(dāng)成政績進行吹噓，自己發(fā)布推特說“謝謝你特朗普總統(tǒng)”。今年3月份早些時候特朗普故伎重演，聲稱目前的低油價相當(dāng)于是他的政府給美國民眾的減稅。4月13日，美國汽油零售價格平均只有每加侖1.85美元，較2月份的2.44美元大幅下降。

美國本次支持減產(chǎn)以推升價格，是一個重大的立場轉(zhuǎn)變，最主要的原因就是由于頁巖油氣開采技術(shù)突破帶來了美國油氣產(chǎn)業(yè)的再次崛起，美國已經(jīng)超越沙特和俄羅斯成為世界最大的石油生產(chǎn)國，已經(jīng)開始變成石油凈出口國，正在逐步幫助實現(xiàn)美國幾十年來的能源獨立夢想。

鼓勵創(chuàng)新的氛圍、開放競爭的環(huán)境、自由流動的信息、寬松的管制、有利的水土資源條件和制度、靈活的金融市場和風(fēng)險分攤機制使得成千上萬大大小小勇于創(chuàng)新和冒險的企業(yè)進入頁巖油氣領(lǐng)域，把非常規(guī)油氣資源的利用從不可能變成可能。雖然近些年美國頁巖油氣生產(chǎn)成本下降很快，從每桶七八十美元或更多下降至五六十、四五十乃至三四十美元，但仍然架不住目前二三十美元的市場價格考驗。如果油價不能盡快回升，一大批中小型頁巖油氣企業(yè)倒閉破產(chǎn)不可避免，危及行業(yè)內(nèi)不斷增加的就業(yè)，在金融等領(lǐng)域產(chǎn)生連鎖影響，也可能影響共和黨在大選之年的選票，拖累美國能源獨立的追求。

特朗普本人特立獨行，自稱最擅長做交易，不時打破美國政治常規(guī)，其追求貿(mào)易對等和揮舞關(guān)稅大棒等做法也違背傳統(tǒng)自由市場經(jīng)濟的精神，但他在推動歐佩克和非歐佩克減產(chǎn)問題上還是中規(guī)中矩，沒有逾越市場經(jīng)濟的底線。美國表態(tài)自己會減產(chǎn)，但實際上政府并不會直接去干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營行為，而是靠價格信號去引導(dǎo)。

美國能源部部長布魯耶特（Dan Brouillette）預(yù)計，到今年底美國原油產(chǎn)量會減產(chǎn)200萬桶甚至300萬桶/日，主要說的就是那些扛不住低油價可能會自動退出市場的產(chǎn)能，這個和特朗普承諾可幫墨西哥減產(chǎn)一樣，都是表個態(tài)而已，減不減和減多少都是市場說了算。當(dāng)然，美國存在成千上萬的石油生產(chǎn)商，組織減產(chǎn)的協(xié)調(diào)成本會比較大，如果美國只有少數(shù)幾家生產(chǎn)商，不排除特朗普政府之手伸得更長的可能。

歐佩克和國際能源署的變與不變

對歐佩克而言，其石油市場控制力和影響力變得弱化，但其對石油霸權(quán)的追求依然不變;對國際能源署（IEA）而言，其在石油消費領(lǐng)域的代表性也在弱化，但其對能源行業(yè)影響力的追求也不變。

在國際能源重大事務(wù)和突發(fā)重大問題上，中國要改變過去反應(yīng)遲緩和被動跟隨的狀況，主動和國際社會相關(guān)方溝通，及時傳遞信號，表明立場。圖/IC

歐佩克成立于1960年，今年正好一個甲子，當(dāng)年成立的大背景是民族國家獨立和資源國有化運動，代表了以阿拉伯世界國家為主的產(chǎn)油國利益。1973年歐佩克因為阿以沖突而發(fā)起石油禁運，造成美國等西方國家出現(xiàn)石油供應(yīng)危機。1974年西方國家因此成立了國際能源署，代表經(jīng)合組織發(fā)達國家協(xié)調(diào)石油供應(yīng)安全保障。此后聚集在歐佩克門下的生產(chǎn)國和國際能源署代表的消費國一直是影響石油市場走向最具有影響力的兩股力量。

歐佩克國家石油產(chǎn)量份額在20世紀80年代達到峰值后就開始下降，蘇聯(lián)解體后俄羅斯的石油產(chǎn)量也下滑，2009年以后俄羅斯的石油產(chǎn)量恢復(fù)到了蘇聯(lián)解體前的水平，美國的產(chǎn)量在過去幾年快速增長，連創(chuàng)新高，已經(jīng)后來居上超過了沙特和俄羅斯。對歐佩克而言，要保持市場影響力不變，必須聯(lián)合非歐佩克產(chǎn)油國，否則其市場影響力只會日漸式微。2016年，形成了歐佩克和俄羅斯等11個非歐佩克產(chǎn)油國的新合作框架，即所謂的“歐佩克+”或“維也納聯(lián)盟”。美國并未參與這個合作框架。

歐佩克內(nèi)部的減產(chǎn)合作本來就不時存在陽奉陰違的現(xiàn)象，形勢的變化迫使其需要擴大合作范圍，而隨著合作主體增加，利益訴求更加復(fù)雜，合作談判和實施更加困難，也就是說這個卡特爾組織的行動能力更加不可控。沙特和俄羅斯分別作為歐佩克和非歐佩克領(lǐng)頭羊，在石油收入上有共同訴求，但在地緣政治、外交和軍事等其他方面又各有心思。墨西哥石油產(chǎn)量自2004年以后持續(xù)下降，目前只有220萬桶/日的水平，在“歐佩克+”里面影響不大，僅僅因為30萬桶/日減產(chǎn)額度的爭執(zhí)，就導(dǎo)致4月9日減產(chǎn)協(xié)議停擺。

與此同時，IEA在石油消費市場上的代表性也越來越弱，原因是西方發(fā)達國家石油消費基本飽和，總體上趨于下降。為了維持行業(yè)影響力，IEA也力圖拉上中國和印度等新興石油消費大國入伙。由于石油供應(yīng)總體寬松的態(tài)勢，以及能源低碳轉(zhuǎn)型和應(yīng)對氣候變化的發(fā)展，石油在國際能源中的優(yōu)勢地位正在松動，IEA保障石油安全供應(yīng)的協(xié)調(diào)機制目前也沒有多少用武之地，IEA越來越成為能源數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析、行業(yè)會議組織、能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)能源發(fā)展建言的智庫型機構(gòu)。

在這次油價暴跌后，IEA署長和歐佩克秘書長3月16日討論了全球石油市場形勢，表達了對石油市場動蕩的擔(dān)心，強調(diào)了尋找辦法減少對發(fā)展中國家影響的重要性，并同意保持密切溝通。IEA或許可以鼓勵成員國逢低增加戰(zhàn)略石油儲備，但要求提高儲備標(biāo)準的意義不大，也很難以去鼓勵成員國擴大石油消費。

國際石油市場的變與不變

石油市場的競爭格局在變，政府干預(yù)的方式和力度也可能變，但供求共同決定價格、價格引導(dǎo)資源流動的基本格局不會變。

此次石油價格大落大起，表面看起來是石油生產(chǎn)大國的興風(fēng)作浪和一些政客們的個人秀所賜，是行業(yè)卡特爾組織操縱串謀和超級大國霸權(quán)任性影響的結(jié)果，令人產(chǎn)生石油供應(yīng)領(lǐng)域壟斷加強、競爭不足、市場機制不起作用的印象。但實際上石油是最成熟、最具流動性、最全球化的能源大宗商品，石油價格絕不只是由供應(yīng)單方面來決定的，需求也是決定價格的另一大因素，本次油價暴跌恰恰就是需求側(cè)出現(xiàn)重大變化的結(jié)果。

無論從石油供應(yīng)側(cè)還是消費側(cè)來看，市場競爭越來越多，多極化不斷豐富，而不是越來越弱化。雖然美國在石油供應(yīng)上已經(jīng)與沙特和俄羅斯三足鼎立，存在一些共同的供應(yīng)側(cè)關(guān)切，但它們不可能形成行動一致的緊密共同體，各方的競爭關(guān)系不會變，美國最大石油消費國地位還不會變，美國石油市場充分競爭的格局不會變。這決定即便有一兩屆任性的美國聯(lián)邦政府，也不會改變美國自由市場經(jīng)濟體系運作模式。

在上一輪油價2016年初跌至低點后，歐佩克控產(chǎn)推價越來越力不從心，聯(lián)手非歐佩克國家控產(chǎn)，力求保持其市場影響力，但隨后這幾年的實施效果不佳，國際油價上漲乏力，距離沙特80美元左右的預(yù)算平衡價格差距很大，和2010年-2014年80美元-100美元的油價區(qū)間更是相去甚遠。作為歐佩克帶頭大哥，沙特每次控產(chǎn)減產(chǎn)都得承擔(dān)責(zé)任大頭，而撈到的好處不多。原來沙特是調(diào)節(jié)石油市場供應(yīng)的最主要機動生產(chǎn)商，對邊際供應(yīng)量和價格影響最大，但這種影響力正在被完全市場化運作的美國頁巖油企業(yè)取代，市場份額也在逐漸被蠶食。

歐佩克和非歐佩克國家雖然希望通過操控供應(yīng)量來推高石油價格，但高價格也是一把雙刃劍，既會打壓石油需求，又會刺激替代能源技術(shù)和產(chǎn)品的發(fā)展，加快淘汰石油的進程，無異于自掘墳?zāi)?。高油價、政策引導(dǎo)、環(huán)境和應(yīng)對氣候變化壓力，已經(jīng)在交通領(lǐng)域引發(fā)替代石油的明顯發(fā)展趨勢。

雖然石油生產(chǎn)國和消費國政府都經(jīng)常表示不愿意看到石油價格大起大落，希望價格能處在一個適中的區(qū)域，既能保證生產(chǎn)方的合理利潤，又能讓消費方可承受可負擔(dān)，希望通過自己的各種干預(yù)手段能達到這個目的，但石油市場發(fā)展的歷史表明，這些干預(yù)既不能有效濾平石油價格波動，也不能消滅石油市場周期，反而扭曲了價格信號的引導(dǎo)機制，干擾了市場自動出清的效率。

本次新冠肺炎疫情對石油需求構(gòu)成突發(fā)重大沖擊，供應(yīng)調(diào)整肯定需要一段時間才能適應(yīng)，因此盡管此次政府供應(yīng)側(cè)干預(yù)力度之大前所未有，但也不能立即扭轉(zhuǎn)供需格局和價格走勢，預(yù)計未來一段時間國際油價還將在低位徘徊，而由于政府干預(yù)的主觀隨意性沖擊市場信心，政府干預(yù)造成的價格震蕩還將難以避免。

中國的變與不變

中國在國際石油市場上的地位在變，行為方式和態(tài)度應(yīng)該相應(yīng)改變，但倡導(dǎo)全球市場融合、堅持發(fā)揮市場在資源配置中決定性作用的立場不應(yīng)該變。

中國是世界最大石油進口國和第二大消費國，國際石油價格變動對中國可謂利益攸關(guān)，同時中國的需求狀況對國際油價走勢也有舉足輕重的影響。因此，在國際能源重大事務(wù)和突發(fā)重大問題上，中國要改變過去反應(yīng)遲緩和被動跟隨的狀況，主動和國際社會相關(guān)方溝通，及時傳遞信號，表明立場。

隨著美國能源獨立逐漸成為現(xiàn)實，美國在維護國際石油市場秩序方面的策略可能出現(xiàn)調(diào)整，其他國家能夠搭便車的機會可能減少。中國應(yīng)該根據(jù)國際事態(tài)的變化，合理調(diào)整自己的國際能源合作策略，既對一貫的低調(diào)務(wù)實作風(fēng)有所調(diào)整，又要避免走向另一個極端。積極尋求與各國的共同利益訴求，凝結(jié)價值觀共識，推動國際石油市場公平公正發(fā)展。

面對疫情造成的石油需求銳減和價格低迷，建議中國一方面要加強石油儲備體系建設(shè)。優(yōu)化審批流程，簡化監(jiān)管要求，為各類企業(yè)走出去開展投資和貿(mào)易合作創(chuàng)造更好條件。另一方面繼續(xù)深化油氣體制改革，培育競爭性市場結(jié)構(gòu)，進一步減少價格管制，加快構(gòu)建公平開放的市場環(huán)境。

中國是全球化的受益者，面對全球化逆流，中國應(yīng)堅持促進貿(mào)易自由化、投資便利化，支持多邊主義，提高參與全球治理的能力，推動信息公開透明和自由流動，實現(xiàn)內(nèi)外雙向?qū)Φ乳_放，支持石油市場公平競爭，反對市場操縱和控制，促進全球能源市場進一步融合，堅定維護和支持市場在國際石油資源配置中的決定性作用。

（本文僅代表個人觀點;編輯：馬克）