尹星

人氣尚可 指數(shù)偏弱

主持人：本周指數(shù)沖高回落，小幅震蕩，但個(gè)股活躍度依舊不減。特別是泛舟上周說(shuō)的“次新屬性加上業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)”，在本周繼續(xù)發(fā)酵。

泛舟：其實(shí)次新加業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)在小長(zhǎng)假之前最后一個(gè)交易日已經(jīng)展露端倪了，龍頭這一波在八個(gè)交易日內(nèi)盤中出現(xiàn)了八次漲停，再次成為各類經(jīng)典短線模式集合體。這在本周還不是最強(qiáng)的，周中我也說(shuō)了，有一個(gè)票已經(jīng)突破了近期高標(biāo)瓶頸，這個(gè)信號(hào)要足夠重視，不會(huì)隨便突破。一直到現(xiàn)在，居然還有人來(lái)問(wèn)我為何這股那么牛，拜托大家在把真金白銀投入市場(chǎng)時(shí)，多看看你所投標(biāo)的的基本面。這其實(shí)也算是5G上下游以及大數(shù)據(jù)等產(chǎn)業(yè)的衍生品。事到如今，你也只能再說(shuō)一遍那句話，“如果下一次再有恒立這樣的票，我一定猛干”！

主持人：在欄目里還是少談具體個(gè)股，何況大多數(shù)人也畏高，想來(lái)想去，還是你的躺贏比較好。

泛舟：我明白，我意思是，想往職業(yè)化發(fā)展的人，肯定不能光想著躺贏，你可以兩條腿走路。一邊躺贏，一邊琢磨著，為何自己只看對(duì)了，沒(méi)做對(duì)?；蛘呱踔吝B看都沒(méi)看對(duì)。短線的核心思想一定要先明白，不然你整的都是術(shù)，都不知道為何要這么去做，這個(gè)動(dòng)作、這個(gè)信號(hào)出現(xiàn)的意義是什么？市場(chǎng)的模式多種多樣，但核心也就固定的少數(shù)幾種，了解了核心，就不會(huì)走偏。

主持人：這兩周個(gè)股挺火，大家又開(kāi)始擔(dān)心還能火多久。

泛舟：沒(méi)牛票走起來(lái)的時(shí)候，大家都覺(jué)得這環(huán)境不行，一個(gè)高標(biāo)都沒(méi)。等標(biāo)桿起來(lái)了，又開(kāi)始恐高？如此是不是都別做了？低了覺(jué)得不行，高了覺(jué)得可怕。做短線肉最厚的就是低位出標(biāo)桿的一剎那，隨后就是高位穩(wěn)住低位猛躥的階段。這就是一個(gè)循環(huán)，情緒的輪回，周而復(fù)始，無(wú)論你是短線還是做趨勢(shì)，都要明白現(xiàn)在處于什么階段，如此你才能有的放矢。

主持人：給大伙說(shuō)說(shuō)短線市場(chǎng)你怎么看。

泛舟：短線指數(shù)偏弱，場(chǎng)內(nèi)人氣尚可。活躍個(gè)股層出不窮。各種短線模式在當(dāng)下都是極為有效的。

科技成長(zhǎng)才是主線

主持人：本周市場(chǎng)攻上60天線之后，明顯是后繼乏力，成交量遲遲不能跟上，顯然，“紅五月”成色不足。

海風(fēng)若雨蕭蕭：市場(chǎng)一直存在著5月下旬的大會(huì)行情預(yù)期，我感覺(jué)，這存在一定的謬誤。

主持人：??？

海風(fēng)若雨蕭蕭：往年的3月中召開(kāi)的大會(huì)與春季行情時(shí)間節(jié)點(diǎn)契合度很高，市場(chǎng)多頭氛圍較強(qiáng)，又是年報(bào)公布期，主題和績(jī)優(yōu)可以兩翼齊飛，就算是全年跌勢(shì)的2018年和2011年，也都有一個(gè)半月左右的春季行情窗口期。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，除非是大牛市的環(huán)境，歷年來(lái)的二季度都是行情的淡季，20年來(lái)，二季度市場(chǎng)表現(xiàn)較好的年份僅有00年、01年、06年、07年以及09年和15年，如果只看最近的10年，更是只有09和15年行情如煙花般絢麗，絕大多數(shù)年份是跌勢(shì)。所以市場(chǎng)流行“五窮六絕七翻身”股諺并非偶然，至少10年、13年和16、17年都是如此，更不要說(shuō)歷史上著名的大底998點(diǎn)，就出現(xiàn)在2005年6月。今年的市況極為特殊，受疫情影響，一季度出現(xiàn)了挖坑行情而且是連挖兩次，3月的全球性暴跌幾乎抹平了A股2019年以來(lái)的全部漲幅，由于一季度挖過(guò)坑了，所以2季度下跌概率不大了，從這點(diǎn)上講，行情類似2016年，一季度熔斷挖的坑，盡管2季度行情很慘淡，但并沒(méi)有再創(chuàng)新低。

主持人：二季度還有半程，下半場(chǎng)如何走？

海風(fēng)若雨蕭蕭：二季度行情我認(rèn)為市場(chǎng)以休整為主，以一季度收盤的2750點(diǎn)看，二季度收盤在±3%（2670—2830）之間是正常的。既然指數(shù)走出大趨勢(shì)概率不大，市場(chǎng)必然的選項(xiàng)就是個(gè)股行情為主，兩極分化會(huì)非常明顯。近期市場(chǎng)內(nèi)需型品種盡管已經(jīng)不便宜，但是因其防御屬性而反復(fù)走強(qiáng)，茅、五都創(chuàng)出新高，還有夏季必備的青啤，其他就是各種短促突擊為主的板上飛主題品種，諸如芯片、新老基建、軍工等等，市場(chǎng)輪動(dòng)會(huì)比較快，行情看著很熱鬧，但是連續(xù)性并不好，而且監(jiān)管已經(jīng)明顯從嚴(yán)，從退市到市場(chǎng)異動(dòng)監(jiān)管函再到清查財(cái)務(wù)造假，管理層是在為今年資本市場(chǎng)改革的重頭戲創(chuàng)業(yè)板試行注冊(cè)制而未雨綢繆。三周前我們探討了中美兩國(guó)市場(chǎng)的區(qū)別，美股是“引體向上”，A股是“俯臥撐”，天量流動(dòng)性推動(dòng)下的美股反彈已經(jīng)進(jìn)入下半場(chǎng)，幾萬(wàn)億美元花出去了，高達(dá)3000萬(wàn)+的失業(yè)人口怎么看短期也很難恢復(fù)，川普已經(jīng)開(kāi)始建議實(shí)行負(fù)利率了，為了選舉，他也是拼了。本周的高層會(huì)議也非常明確地傳達(dá)了政策導(dǎo)向是，“要發(fā)揮新型舉國(guó)體制優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)科技創(chuàng)新和技術(shù)攻關(guān)，強(qiáng)化關(guān)鍵環(huán)節(jié)、關(guān)鍵領(lǐng)域、關(guān)鍵產(chǎn)品保障能力?！奔热还芾韺舆x擇了做長(zhǎng)期正確的事情而不是短期刺激經(jīng)濟(jì)，顯然投資者也要順應(yīng)政策思路，保持耐性，重點(diǎn)關(guān)注那些底部蟄伏的科技成長(zhǎng)型品種。消費(fèi)型品種估值不低，再走出16-17年那種單邊上行，漲了又漲的概率幾乎是不存在的，未來(lái)牛市的主線必然也必須是科技成長(zhǎng)。

調(diào)整空間相對(duì)有限

主持人：本周果然如驕陽(yáng)預(yù)期，轉(zhuǎn)為震蕩市，這輪反彈，驕陽(yáng)的節(jié)奏把握得一直非常精準(zhǔn)，還要讓你判斷一下，這里會(huì)不會(huì)做頭？

驕陽(yáng)：無(wú)論從哪個(gè)角度看，我都覺(jué)得2800來(lái)點(diǎn)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，就算調(diào)整，空間也一定有限。資金也大概率會(huì)持續(xù)甚至加速拋棄垃圾公司，不斷向核心價(jià)值品種集中。沒(méi)有哪個(gè)大資金會(huì)傻到以為指數(shù)可能調(diào)整，個(gè)股就一定都跟隨指數(shù)，如果真這么想，那說(shuō)實(shí)話，智商有點(diǎn)弱。所以后期我覺(jué)得核心優(yōu)質(zhì)品種會(huì)走自己的路。保險(xiǎn)、券商、銀行甚至地產(chǎn)雖然本周跟隨指數(shù)有所調(diào)整，但整體估值非常低，這個(gè)位置應(yīng)該說(shuō)只虧時(shí)間不虧錢，完全適合大資金逐漸開(kāi)始布局，甚至隨時(shí)可以出現(xiàn)突然啟動(dòng)，在某個(gè)節(jié)點(diǎn)把指數(shù)帶上來(lái)，直接引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期向好。單純從技術(shù)看，量能非常平穩(wěn)，這也有利于指數(shù)穩(wěn)定，只是量能不能出現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)增，那么按照技術(shù)，KDJ 就要向下調(diào)整，當(dāng)調(diào)整到位后，又會(huì)自然拉回，所以下周可能指數(shù)會(huì)繼續(xù)維持震蕩拉鋸，可調(diào)整的空間相對(duì)有限，多看結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)吧。

主持人：你的數(shù)字貨幣和數(shù)據(jù)中心繼續(xù)表現(xiàn)，數(shù)據(jù)龍頭省廣更是持續(xù)暴漲，這2個(gè)板塊還能繼續(xù)延續(xù)嗎？

驕陽(yáng)：我覺(jué)得還是會(huì)的，數(shù)字貨幣雖然很難有業(yè)績(jī)保證，但存在題材炒作機(jī)會(huì)。數(shù)據(jù)中心具有長(zhǎng)期預(yù)期，板塊仍會(huì)延續(xù)，而且延續(xù)的時(shí)間會(huì)很長(zhǎng)。

主持人：本周指數(shù)回調(diào)，中字頭老基建也趴窩了，是否會(huì)因?yàn)樾螒B(tài)暫時(shí)走壞而失去良性預(yù)期？

驕陽(yáng)：我覺(jué)得不會(huì)，反而可能在關(guān)鍵時(shí)候起到意想不到的作用，只不過(guò)他們不屬于核心攻擊板塊，所以這塊的操作一定是合適的位置潛伏，然后拉漲后套利，確實(shí)需要一定的耐心才行。

主持人：兩周之前你提示的MINIled板塊，這2周已經(jīng)明顯脫離了底部，有走出趨勢(shì)的意思，幾個(gè)核心品種漲幅超過(guò)20%，后面還會(huì)延續(xù)嗎？還有什么板塊在底部沒(méi)啟動(dòng)的？

驕陽(yáng)：我覺(jué)得MINIled還是會(huì)延續(xù)，目前位置看估值依然不高，依然有繼續(xù)上攻動(dòng)力。滯漲品種甚至可能有突然起爆的機(jī)會(huì)。其他板塊，我最近在研究特斯拉，這波特斯拉反彈了將近一倍，但國(guó)內(nèi)特斯拉板塊反彈超過(guò)50%的沒(méi)有幾個(gè)，不少品種還在底部盤整，下周我覺(jué)得或許它們的機(jī)會(huì)就來(lái)了。