楊秀猛，田 豐，2

（1.貴州大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，貴州 貴陽 550025；2.貴州貴安金融投資有限公司，貴州 貴陽 550025）

一、引言

商業(yè)銀行是貨幣當(dāng)局貨幣政策的主要傳遞者，其發(fā)展質(zhì)量對一國經(jīng)濟(jì)金融體系和貨幣的穩(wěn)定具有舉足輕重的作用；在證券市場發(fā)展水平較低，金融業(yè)主要以銀行業(yè)為主的中國，其作用尤為突顯。商業(yè)銀行的經(jīng)營效率是最能體現(xiàn)其綜合競爭力的績效評價，能反映商業(yè)銀行的市場競爭力、綜合經(jīng)營能力以及配置資源的有效程度，從而能夠在很大程度上反映商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和發(fā)展質(zhì)量。目前商業(yè)銀行正面臨著互聯(lián)網(wǎng)的威脅和其他方面的影響。為能夠在嚴(yán)峻的競爭環(huán)境中面對挑戰(zhàn)，研究其運(yùn)行效率，發(fā)現(xiàn)其問題并探索改進(jìn)方法，有利于商業(yè)銀行更好地履行其服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)的職能和健康發(fā)展，發(fā)揮其樞紐性作用。

二、文獻(xiàn)回顧

近十年來，對商業(yè)銀行的經(jīng)營效率的學(xué)術(shù)研究成果相當(dāng)豐富，為本文研究提供了借鑒。崔治文和徐芳（2015）基于我國10 家上市銀行2008—2013 年數(shù)據(jù)的研究結(jié)果顯示股份制商業(yè)銀行經(jīng)營效率具有良好的發(fā)展趨勢，國有商業(yè)銀行效率較低，用相同的計(jì)算方法（數(shù)據(jù)包絡(luò)分析）；蔣書彬（2016）分別研究了城市商業(yè)銀行的效率，利用27 家城商行2009—2013 年的經(jīng)營數(shù)據(jù)測算其效率，發(fā)現(xiàn)城商行整體的經(jīng)營效率存在著明顯差異，東、中、西、東北地區(qū)城市商業(yè)銀行的經(jīng)營效率具有明顯的地域性；傅麗芳和王珊（2017）使用DEA 方法測算了我國34家具有代表性的商業(yè)銀行2008—2015 年的經(jīng)營效率，結(jié)果表明，工作經(jīng)營措施及效率最高的是股份制銀行，相反，農(nóng)村商業(yè)銀行的效率要低得多；周朝波和彭歡（2018）研究了2013—2017 年我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，結(jié)論是國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效益不如股份制銀行，使用的研究方法為三階段DEA法；王鋼和石奇（2019）的實(shí)證研究結(jié)果顯示股份制銀行的資金使用效率比國有銀行和城商行高，城商行整體經(jīng)營效率排名靠后。

現(xiàn)有研究文獻(xiàn)中，對商業(yè)銀行的效率評判結(jié)果有很大的區(qū)別，主要表現(xiàn)為研究視角不同、樣本和指標(biāo)選取不同以及數(shù)據(jù)年份不同，其研究結(jié)果千差萬別。綜上發(fā)現(xiàn)，對商業(yè)銀行的效率進(jìn)行分析有多種方法可供選擇，而很多學(xué)者對數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法情有獨(dú)鐘。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變是動態(tài)的，商業(yè)銀行的運(yùn)營效率也會隨著發(fā)生變化，而現(xiàn)有研究大多使用年份較早的數(shù)據(jù)，對商業(yè)銀行經(jīng)營效率的評價難免具有時滯性。因此文本沿用DEA 方法，使用最新數(shù)據(jù)和選取不同指標(biāo)，對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營效率進(jìn)行了測量和分析。

三、模型和樣本變量的選擇

（一）DEA 模型簡介

DEA 模型（即，數(shù)據(jù)包絡(luò)分析）是評估決定檢體的相對效率的一種手段，早期是由美國著名的運(yùn)籌學(xué)家A.Charnes，W.W.Cooper 和E.Rhode 在Farell 發(fā)展起來的。其中DEA 方法包括最為經(jīng)典的CRS 模型（規(guī)模報(bào)酬不變性模型）和VRS 模型（規(guī)模報(bào)酬可變的）兩種。現(xiàn)實(shí)中，我國絕大部分商業(yè)銀行屬于規(guī)模報(bào)酬可變型，因此本文選擇DEA 方法中的VRS模型來衡量我國商業(yè)銀行的經(jīng)營效率以貼近實(shí)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在衡量商業(yè)銀行的生產(chǎn)效率（使用DEA手段）時，可以實(shí)現(xiàn)的方向有投入和產(chǎn)出兩個導(dǎo)向。投入導(dǎo)向型研究為樣本銀行在產(chǎn)出既定的條件下對投入進(jìn)行控制如何使投入最少，即成本最小化；產(chǎn)出導(dǎo)向型則研究樣本銀行在資源約束條件下如何使產(chǎn)出最多，即產(chǎn)出最大化?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)營環(huán)境中，商業(yè)銀行相對來說較容易控制投入，很難控制產(chǎn)出，因此本文選擇了一種更實(shí)用的面向輸入的DEA 模型展開研究。

（二）樣本選取

2018 年末，我國僅有48 家商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)上市。我國大多數(shù)商業(yè)銀行屬于未上市銀行，信息披露水平都比較低，商業(yè)銀行的年報(bào)均存在數(shù)據(jù)不完整、甚至缺失的情況，在年份較早的報(bào)告中數(shù)據(jù)缺失的現(xiàn)象更為嚴(yán)重，因此數(shù)據(jù)收集難度較大?？紤]到連續(xù)數(shù)據(jù)的可用性、數(shù)據(jù)完整性及時效性，本文選取我國2018 年資產(chǎn)規(guī)模（從大到小排序）前19 家上市商業(yè)銀行作為研究樣本，通過對上述19 家上市商業(yè)銀行2013—2018 年年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理獲得本次研究所需數(shù)據(jù)，使用上述各家商業(yè)銀行近六年公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。2018 年19 家上市商業(yè)銀行總資產(chǎn)合計(jì)突破1.59 萬億元，占我國商業(yè)銀行資產(chǎn)總規(guī)模的59.33%，能很好地反映和代表了中國商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況，符合本文研究主題的需要和要求。

（三）投入產(chǎn)出變量選擇

對于DEA 模型中輸入和輸出變量的選擇在學(xué)術(shù)界是有爭議的，這也是測度商業(yè)銀行效率的關(guān)鍵所在。結(jié)合實(shí)際，我國商業(yè)銀行完全滿足作為一種信用中介的假設(shè)并且真正發(fā)揮著信用中介的職能，因此，本文中的指標(biāo)選擇適用于中介法和資產(chǎn)法。本文選擇的輸入及輸出指標(biāo)如表1 所示。

表1 投入產(chǎn)出變量選擇

其中，I1為商業(yè)銀行資產(chǎn)總額，I2為利息支出，I3為營業(yè)支出，O1為利息凈收入，O1為利息凈收入，O2為凈利潤。

四、效率測度結(jié)果分析

文章選取的2013—2018 年原始樣本數(shù)據(jù)限于篇幅，不便逐一列展。測算并整理出19 家商業(yè)銀行的經(jīng)營效率情況如表2 所示，結(jié)果經(jīng)保留三位小數(shù)，測算軟件為DEASOLVER5.0；因?yàn)槭褂肰RS 模型，即規(guī)模報(bào)酬可變，接下來基于表2 的測算結(jié)果詳細(xì)分析純技術(shù)效率、規(guī)模效率和規(guī)模報(bào)酬情況。

（一）純技術(shù)效率結(jié)果分析

純技術(shù)效率可以反映銀行內(nèi)部管理的有效水平。首先，由表2 可知，19 家樣本銀行中，工商銀行、招商銀行和浙商銀行表現(xiàn)最佳，這3 家銀行在2013—2018 年間，一直保持純技術(shù)效率值為1 的高效率經(jīng)營狀態(tài)，說明其內(nèi)部治理、風(fēng)險(xiǎn)管理等運(yùn)行效率高，處在了生產(chǎn)效率前沿面上；其次，經(jīng)營效率較好且比較穩(wěn)定的是農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、平安銀行和上海銀行，效率值波動很小，最近六年平均效率值接近1。郵儲銀行經(jīng)過經(jīng)營的改進(jìn)和效率的調(diào)整，效率值逐漸提高，逐步穩(wěn)定在效率值為1 的高校狀態(tài)，但2016 年出現(xiàn)效率下降的較大波動。效率值相對比較穩(wěn)定的是中國銀行和興業(yè)銀行，但基本維持在僅0.83 左右的相對低水平狀態(tài)。而光大銀行、交通銀行和廣發(fā)銀行的經(jīng)營效率呈現(xiàn)波動下降的趨勢。

19 家樣本商業(yè)銀行2013—2018 年整體平均效率值和方差的變化情況如圖1 所示，由樣本銀行平均效率值的變化情況可知，近六年來，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營效率一直在波動著下降，但波動幅度不大，處于可控范圍。雖然從2013—2018 年我國商業(yè)銀行整體經(jīng)營效率的平均值下降了7.18%，但效率值仍處于87.39%的較高水平狀態(tài)。2013—2018 年我國商業(yè)銀行整體效率值的方差小幅波動上升，表明我國銀行業(yè)整體經(jīng)營效率的不穩(wěn)定因素不斷涌現(xiàn)，銀行內(nèi)部治理的優(yōu)化能力減弱，穩(wěn)定性需要進(jìn)一步加強(qiáng)。

表2 19 家樣本銀行經(jīng)營效率測算結(jié)果

圖1 19 家上市商業(yè)銀行2013—2018 年平均效率值和方差

（二）規(guī)模效率結(jié)果分析

若使用的是CRS 模型，商業(yè)銀行的綜合效率值與VRS 模型下的純技術(shù)效率值的比值即為規(guī)模效率，反映的是商業(yè)銀行規(guī)模變化與運(yùn)營成本及其收益變化間的關(guān)系。本文規(guī)模效率計(jì)算公式為SE=，其中SE 為規(guī)模效率值，CCR（i）和BCC（i）分別是在投入角度下樣本銀行的CRS 綜合效率值和VRS 模型條件下的純技術(shù)效率值。測算結(jié)果顯示樣本銀行的平均規(guī)模效率值除2018 年為0.885 外，其余年份均在0.92 以上，普遍接近效率的前沿面，其中2013 年的整體平均規(guī)模效率值高達(dá)0.975。即使在其平均規(guī)模效率值最低的2018 年，依然有12家樣本銀行的平均值在平均水平以上。此外，國有六大商業(yè)銀行以及資產(chǎn)規(guī)模排行靠前的股份制商業(yè)銀行規(guī)模效率明顯高于資產(chǎn)規(guī)?？亢蟮纳虡I(yè)銀行，除浙商銀行通過優(yōu)化投入結(jié)構(gòu)從而使自身規(guī)模效率逐漸提高并且穩(wěn)定為1 外，華夏銀行、北京銀行、廣發(fā)銀行、上海銀行和江蘇銀行的規(guī)模效率值相對較低且不穩(wěn)定。因此可判斷商業(yè)銀行的規(guī)模效率與資產(chǎn)規(guī)模有很強(qiáng)的正相關(guān)性，資產(chǎn)規(guī)模雄厚的商業(yè)銀行趨向于擁有較高水平且穩(wěn)定的規(guī)模效率。相反，如果商業(yè)銀行資產(chǎn)的規(guī)模比較小，其規(guī)模效率及其穩(wěn)定性很難達(dá)到大型商業(yè)銀行的水平，因此資產(chǎn)規(guī)模偏弱的中小型商業(yè)銀行投入結(jié)構(gòu)優(yōu)化配置的能力有待進(jìn)一步提升。

（三）規(guī)模報(bào)酬分析

通過對樣本銀行2013—2018 年規(guī)模報(bào)酬和投入調(diào)整后的規(guī)模報(bào)酬測度結(jié)果分析發(fā)現(xiàn)，2013—2018 年，達(dá)到規(guī)模報(bào)酬不變的銀行數(shù)量逐漸增多，其中中國工商銀行自2013 年以來一直是規(guī)模報(bào)酬不變的狀態(tài)，中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行除2016年為規(guī)模報(bào)酬遞減外，其他年份的規(guī)模報(bào)酬?duì)顟B(tài)并沒有發(fā)生變化，均為規(guī)模報(bào)酬不變。2018 年，六大國有銀行（即中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國交通銀行、中國郵政儲蓄銀行）的規(guī)模報(bào)酬?duì)顟B(tài)為規(guī)模報(bào)酬不變；而眾多中小型商業(yè)銀行由于起步較晚、規(guī)模小等原因，它發(fā)展緩慢，仍是收益規(guī)模遞增的階段。以上表明，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和商業(yè)銀行管理水平的提高，除了資產(chǎn)規(guī)模特別雄厚的大型國有商業(yè)銀行和少數(shù)股份制商業(yè)銀行外，在中國大多數(shù)中小商業(yè)銀行的發(fā)展仍處于收益規(guī)模遞增的階段。因此，中小商業(yè)銀行可通過適當(dāng)加大投入比例的方式，獲得更大比例的收益。

五、結(jié)論及改進(jìn)路徑探索

基于我國19 家上市商業(yè)銀行2013—2018 年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，主要運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法VRS 模型測算和比較分析了我國商業(yè)銀行的經(jīng)營運(yùn)行效率。得出以下結(jié)論：（1）從2013—2018 年呈現(xiàn)出的我國商業(yè)銀行整體運(yùn)行效率略有下降的趨勢，不同類型銀行的效率是完全不同的；我國商業(yè)銀行經(jīng)營效率的方差有小幅波動，趨勢是上升的，整體效率的穩(wěn)定性減弱。（2）絕大部分商業(yè)銀行的規(guī)模效率與其資產(chǎn)規(guī)模成正比，即規(guī)模效率值隨著資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大而提高。（3）我國絕大多數(shù)商業(yè)銀行，尤其是資產(chǎn)規(guī)模偏弱的中小型商業(yè)銀行仍處于規(guī)模報(bào)酬遞增狀態(tài)，規(guī)模報(bào)酬處于不變和遞減階段的銀行數(shù)量屈指可數(shù)。

為進(jìn)一步提高我國商業(yè)銀行運(yùn)營效率和增強(qiáng)穩(wěn)定性，從宏觀層面出發(fā)，本文在理論上做了如下探索：（1）中小型銀行應(yīng)進(jìn)一步提升內(nèi)部管理能力，通過提高自身的管理水平，降低成本增加收益，以促進(jìn)我國商業(yè)銀行整體效率的提高，降低不穩(wěn)定性。（2）資產(chǎn)規(guī)模薄弱的中小銀行可通過優(yōu)化資產(chǎn)配置，合理調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而提高操作效率。（3）我國大部分商業(yè)銀行仍處在規(guī)模報(bào)酬遞增的發(fā)展階段，因此，可適當(dāng)加大投入的比例，通過企業(yè)并購、增加機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和增加固定資產(chǎn)投資等具體措施擴(kuò)大投入比例，借助遞增的規(guī)模報(bào)酬效應(yīng)以圖獲取更大比例的收益。