劉俊 王珊珊

摘要：近年來，金融科技快速發(fā)展，政府對金融科技的干預(yù)進(jìn)而對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的影響引起了國內(nèi)外的關(guān)注。本文針對金融科技發(fā)展水平在政府干預(yù)情況下對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的影響及其作用機(jī)制進(jìn)行了研究。研究發(fā)現(xiàn)，金融科技在政府干預(yù)下對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的提升有積極作用。通過對省域（含自治區(qū)、直轄市）數(shù)據(jù)進(jìn)行考察，實(shí)證分析了理論模型的結(jié)論，并采用動態(tài)GMM方法檢驗(yàn)了實(shí)證分析結(jié)果。關(guān)鍵詞：金融科技政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長

一、引言

目前，隨著前沿型變革技術(shù)的深入發(fā)展以及綜合利用，全世界都在經(jīng)歷科技與社會生產(chǎn)融合的新變革，人類社會即將進(jìn)入新一輪的科技創(chuàng)新發(fā)展高峰期。中國人民銀行2019年8月22日印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》（以下簡稱規(guī)劃），規(guī)劃提到金融科技的應(yīng)用和發(fā)展可以促進(jìn)普惠金融發(fā)展的新機(jī)遇，讓更多的貧困人口更便捷地享受金融服務(wù)，更好地實(shí)現(xiàn)民生普惠。除此之外，金融科技是金融服務(wù)于實(shí)體的一種新途徑。金融科技可以為金融市場供給金融產(chǎn)品，把資源引入創(chuàng)新型的高科技產(chǎn)業(yè)中，一方面，促進(jìn)科技創(chuàng)新水平的提高，另一方面，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。因此金融科技是科技創(chuàng)新的重要驅(qū)動力之一，提供了高質(zhì)量高水平的金融服務(wù)，助力經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

金融科技創(chuàng)新的發(fā)展實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合，很多金融機(jī)構(gòu)抓住機(jī)遇進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。但是金融科技的發(fā)展使得金融風(fēng)險的傳導(dǎo)不受時空限制，金融業(yè)務(wù)的邊界模糊，金融風(fēng)險快速、隱蔽地傳播又會對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量的增長產(chǎn)生阻礙作用。目前，中國的金融科技并沒有處于領(lǐng)先地位，監(jiān)管的滯后性與金融科技的快速更替不相匹配，金融科技發(fā)展不完善的問題依然存在，如國家相應(yīng)政策缺失、市場要素不均衡、基礎(chǔ)設(shè)施不完善等。目前已經(jīng)有研究發(fā)現(xiàn)，金融科技的發(fā)展水平對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有促進(jìn)作用，然而面對行業(yè)的不良發(fā)展傾向，金融科技發(fā)展是否會對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響，在政府適度的干預(yù)下金融科技怎樣促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長，因此在黨和政府鼓勵支持金融科技創(chuàng)新與傳統(tǒng)金融有機(jī)融合的政策驅(qū)動下，本文基于政府干預(yù)視角深入探究金融科技對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的效應(yīng)，具有重要的理論價值與現(xiàn)實(shí)意義。

與以往的研究相比，本文的創(chuàng)新之處有兩點(diǎn)。第一，以政府干預(yù)為視角，從理論模型上闡述了金融科技促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的相關(guān)關(guān)系，已有文獻(xiàn)主要討論兩兩之間的關(guān)系，很少有學(xué)者基于樣本數(shù)據(jù)和理論分析對它們的內(nèi)在聯(lián)系進(jìn)行探究;第二，實(shí)證分析了金融科技發(fā)展水平和政府干預(yù)在不同地區(qū)對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的影響和路徑，對黨和國家制定金融科技相關(guān)政策具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

（一）金融科技與經(jīng)濟(jì)增長相關(guān)文獻(xiàn)

金融科技近年來成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大動力。金融科技是技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新（Levine?R，2005），金融科技的出現(xiàn)必將給經(jīng)濟(jì)市場注入新的活力（Paulo?Mendes，2020）。張騰和劉陽（2019）研究發(fā)現(xiàn)金融科技會顯著促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長速度的提升，對比我國東部、中部、西部，對東部的促進(jìn)作用最明顯。通過建立門檻模型發(fā)現(xiàn)只有在適度的金融發(fā)展水平內(nèi)，才能最大限度激活科技對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用（許佳琦，2020）。劉紅、溫軍（2020）等人也發(fā)現(xiàn)金融創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)增長有促進(jìn)作用，并且控制技術(shù)創(chuàng)新這一變量后促進(jìn)作用仍然穩(wěn)健，技術(shù)創(chuàng)新投入或者產(chǎn)出會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，反過來經(jīng)濟(jì)增長也會促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高。巴曙松、白海峰（2020）等人基于新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)視角，采用動態(tài)面板模型和面板門檻效應(yīng)模型發(fā)現(xiàn)金融科技創(chuàng)新水平和規(guī)模對企業(yè)的生產(chǎn)效率有顯著促進(jìn)作用，對經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用存在門檻效應(yīng)，當(dāng)金融科技創(chuàng)新水平和規(guī)模高于門檻值時，企業(yè)的生產(chǎn)效率才會顯著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，當(dāng)金融科技創(chuàng)新水平和規(guī)模低于門檻值時，企業(yè)的生產(chǎn)效率促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長效果不顯著。通過中介效應(yīng)檢驗(yàn)程序和門檻效應(yīng)發(fā)現(xiàn)金融科技會通過提升資源配置效率影響經(jīng)濟(jì)增長，并且在不同的金融科技發(fā)展水平下，科技發(fā)展水平與資源配置效率對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用不同，只有在水平和效率達(dá)到一定程度時才會產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用（田新民、張志強(qiáng)，2020）。

（二）政府干預(yù)對經(jīng)濟(jì)的影響研究文獻(xiàn)

縱觀中國國情，金融體系的發(fā)展和金融科技的作用發(fā)揮受到了政府的影響（陳雨露，2014）。如果不重視這一國情，很有可能導(dǎo)致各項(xiàng)研究結(jié)果出現(xiàn)偏差，政府提出的金融服務(wù)政策建議針對性和指導(dǎo)性不強(qiáng)（張璟、沈坤榮，2008）。?關(guān)于政府對金融市場發(fā)展的干預(yù)，一直都存在兩種不同的觀點(diǎn)。一部分學(xué)者認(rèn)為政府干預(yù)金融發(fā)展獲取了大量的廉價金融資源，以一種“掠奪”的方式使大量信貸資金財政化，降低金融資源配置效率，影響金融市場的健康發(fā)展（鄒偉、凌江懷，2018）。除此以外，劉瑞明（2011）也認(rèn)為政府干預(yù)沒有更好地發(fā)揮金融配置資源的功能和提升效率，金融歧視現(xiàn)象依然嚴(yán)重，或許沒有政府干預(yù)金融產(chǎn)品和服務(wù)也會順利運(yùn)作，因此其對政府干預(yù)持否定態(tài)度。但是當(dāng)前我國的金融結(jié)構(gòu)體制還不完善，沒法完全發(fā)揮其功能作用，而政府這雙“扶持”之手可以通過制定合理的金融政策、緩解金融歧視等途徑彌補(bǔ)市場失靈，擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋范圍（徐建波、夏海勇，?2014）。張杰、謝曉雪（2008）同樣認(rèn)為政府干預(yù)是一種彌補(bǔ)市場失靈的方法，是經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的一種內(nèi)生需要。

三、作用機(jī)制與研究假設(shè)

在黨和國家的政策支持下，金融服務(wù)行業(yè)與科學(xué)技術(shù)的有機(jī)融合促進(jìn)了金融科技的發(fā)展。但同時也應(yīng)該注意，道德風(fēng)險已經(jīng)影響了金融科技的進(jìn)一步發(fā)展，客觀上需要政府出面矯正其外部性。研究結(jié)果表明，在一定程度的政府干預(yù)下，金融科技的發(fā)展水平能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，但過度的政府干預(yù)則不利于金融科技發(fā)展水平整體效率的提高，進(jìn)而不利于加快經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的進(jìn)程（鄒偉、凌江懷，2018）。由此可見，只有適度的政府干預(yù)才能促進(jìn)金融科技的發(fā)展，以此達(dá)到經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量增長目的?；诖耍岢鲆韵录僭O(shè)。

H11：在一定程度的政府干預(yù)下，金融科技的發(fā)展水平能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

金融科技的普惠性存在可以提供多樣化和個性化的金融服務(wù)，更好地利用長尾效應(yīng)。這意味著金融科技發(fā)展水平的提高會促進(jìn)金融服務(wù)和產(chǎn)品的個性化發(fā)展，因此本文選擇以金融科技部門產(chǎn)品和服務(wù)的種類衡量金融科技發(fā)展水平。此節(jié)將運(yùn)用迪克西特—斯蒂格利茨壟斷競爭模型（Dixit-Stigilitz，1977）分析金融科技對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的影響，提出以下假設(shè)。

H21：市場經(jīng)濟(jì)符合規(guī)模經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)品具有壟斷競爭性。

H22：金融產(chǎn)品和服務(wù)具有對稱性，產(chǎn)品的種類和生產(chǎn)商的數(shù)量相等。

H23：金融科技水平的高低會促使產(chǎn)品多樣化發(fā)展，兩者存在線性關(guān)系。

H24：金融科技水平的發(fā)展會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

假定存在N個廠商，表明金融科技部門中存在N種金融產(chǎn)品，金融市場上消費(fèi)者對任意一種產(chǎn)品fp的消費(fèi)量為cfp。CES效用函數(shù)代表的消費(fèi)者的效用如公式（1）：

U=∑Nfp=1cδfp1δ，δ<1，ε=11-δ>1（1）

由于δ<1，11-δ>1，因此ε>1?，其中，ε為各個產(chǎn)品之間不變的替代彈性。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的壟斷競爭模型，壟斷競爭的企業(yè)可以根據(jù)邊際成本定價使得成本與收益相等，即利潤M為0。因此在達(dá)到均衡時可以得到p=MC+MCε-1，其中，MC為生產(chǎn)者的邊際成本。假設(shè)生產(chǎn)每單位產(chǎn)品的服務(wù)效率為a，固定成本為f，那么生產(chǎn)c單位的產(chǎn)品需要消耗的投入為ac+f單位。假定每單位勞動報酬為r，MC=ar。那么，M=pc-rc

設(shè)定生產(chǎn)滿足柯布-道格拉斯（C-D）生產(chǎn)函數(shù)：

其中，L為勞動投入，F(xiàn)為金融科技產(chǎn)品投入，K為資本投入。為簡便公式，不考察資本投入的變動，假定K為外生。因此簡化公式為：

最終只考察完成產(chǎn)品生產(chǎn)的勞動投入和金融科技部門生產(chǎn)者投入，設(shè)定金融科技部門生產(chǎn)者成本為A，總的價格指數(shù)為：

為達(dá)到成本最小化，需滿足目標(biāo)函數(shù)和約束條件式如公式（7）：

同理對于產(chǎn)出最大化而言有：

公式（10）中，因?yàn)棣?1，ε>1，所以1-φφ1-ε<0，而φε1-φ1-ε1-φNε-φ1-εa1-φ>0，所以αCr，pαN<0。外生給定a、φ和ε，1-ε<0，ε-φ>0，所以ε-φ1-ε<0，表明Nε-φ1-ε是單調(diào)遞減的，即隨著金融科技部門產(chǎn)品種類的增加，αCr，pαN是遞減的。可以看出，金融科技水平的不斷提升會相應(yīng)地帶動金融科技部門的勞動生產(chǎn)率，以此降低金融科技部門生產(chǎn)產(chǎn)品的成本，提高產(chǎn)出個性化、多樣化的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效促進(jìn)金融資源的配置效率;金融科技的發(fā)展水平會對金融科技部門生產(chǎn)產(chǎn)品的成本產(chǎn)生影響，不同的發(fā)展水平下，金融科技部門的生產(chǎn)成本不同。公式（11）中，明顯可以得出αfL，F(xiàn)αN>0的結(jié)論，即金融科技部門的產(chǎn)出對產(chǎn)品種類的邊際產(chǎn)出是遞增的，也就表明金融科技水平的提高會帶動金融科技部門產(chǎn)出水平的增加。根據(jù)ε的大小，還可以得出以下結(jié)論：

當(dāng)ε=2-φ時，2-ε-φ=2-φ-ε=0，N2-ε-φε-1=1，表明邊際產(chǎn)出和種類無關(guān);

當(dāng)ε>2-φ時，2-ε-φ=2-φ-ε<0，由公式（1）可知，ε>1，因此ε-1>0，所以N2-ε-φε-1是單調(diào)遞減的，也就表明隨著金融科技水平的提高，金融科技部門的邊際產(chǎn)出是遞減的;當(dāng)ε<2-φ時，2-ε-φ=2-φ-ε>0，由公式（1）可知，ε>1，因此ε-1>0，所以N2-ε-φε-1是單調(diào)遞增的，也就表明隨著金融科技創(chuàng)新水平的提高，金融科技部門的邊際產(chǎn)出是遞增的。

綜上所述，政府干預(yù)對經(jīng)濟(jì)有積極的促進(jìn)作用，適度的政府干預(yù)有利于金融科技水平的提升;并且，金融科技水平的提升可以促進(jìn)金融科技部門推出更多個性化、多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，更好地擴(kuò)大普惠金融的普及面，進(jìn)而提高金融市場的資源配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。四、變量定義、數(shù)據(jù)來源與統(tǒng)計特征

（一）變量定義與描述

1被解釋變量：經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長（HQ）

經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展屬于量與質(zhì)多方面影響協(xié)同作用的結(jié)果（顏廷峰、袁安妮等，2019），需要多個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來進(jìn)行衡量，?根據(jù)本文研究內(nèi)容需要對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響機(jī)制進(jìn)行判斷，借助雷漢云和王旭霞（2020）與何興邦（2018）的做法，從經(jīng)濟(jì)增長效率、可持續(xù)性以及穩(wěn)定增長性維度衡量經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，體系構(gòu)成如表1所示。

2解釋變量

第一，政府干預(yù)（gov）。借助雷漢云和王旭霞（2020）的做法，采用地方政府財政支出量衡量政府的干預(yù)能力。第二，金融科技發(fā)展水平（fintech）。數(shù)據(jù)來自北京大學(xué)數(shù)據(jù)研究中心。第三，金融科技發(fā)展水平與政府干預(yù)交叉項(xiàng)（gov*fintech）。研究在政府干預(yù)的作用下金融科技的發(fā)展水平對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的影響。

3控制變量

本文的控制變量包括城鎮(zhèn)化程度（urban），用城鎮(zhèn)人口和總?cè)丝跀?shù)量的比值表示。固定資產(chǎn)投資比重（invest），用各省市的固定資產(chǎn)投資總額與GDP的比值表示。開放程度（open），用各省市進(jìn)出口總額表示。人力資本（human），用各省市高等學(xué)校招生人數(shù)表示。消費(fèi)增長率（cgr），用各省市的消費(fèi)額表示。

（二）數(shù)據(jù)來源與統(tǒng)計特征

本文使用的數(shù)據(jù)主要來源于北京大學(xué)數(shù)據(jù)研究中心發(fā)布的中國各省市數(shù)字金融指數(shù)，因?yàn)閿?shù)字金融指數(shù)是從2011年開始發(fā)布，為了使數(shù)據(jù)來源真實(shí)可靠，本文的數(shù)據(jù)均選自2011—2017年。考慮各種因素，本文最終選取了全國31個省、市、自治區(qū)（除香港、澳門和臺灣）的省級面板數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，缺失值用插值法補(bǔ)充完整，結(jié)果如表2所示。

五、實(shí)證設(shè)計與結(jié)果分析

（一）相關(guān)性分析

從表3可以看出各變量之間的相關(guān)程度，其中被解釋變量經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長（HQ）與解釋變量政府干預(yù)（gov）、人力資本（human）之間的相關(guān)系數(shù)分別為07266、05517，其中解釋變量gov與human之間的相關(guān)系數(shù)最大，為08017。HQ與控制變量固定資產(chǎn)投資比重（invest?）、消費(fèi)增長率（cgr）是負(fù)相關(guān)的，而HQ與其他控制變量，即政府干預(yù)（gov）、金融科技發(fā)展水平（fintech）、城鎮(zhèn)化程度（urban）、開放程度（open）、人力資本（human）是正相關(guān)。

（二）構(gòu)建經(jīng)濟(jì)計量模型

根據(jù)前文的分析構(gòu)建如下的經(jīng)濟(jì)計量模型：

其中c為截距項(xiàng)，εi，t為隨機(jī)擾動項(xiàng)，引入經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的綜合測度變量govi，t和fintechi，t。若進(jìn)一步引入控制變量urban、invest、open、human、cgr，之后的經(jīng)濟(jì)計量模型如下：

為了更好地評估經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展與綜合測度變量govi，t和fintechi，t之間的關(guān)系，引入交互項(xiàng)a3govi，t×fintechi，t之后的經(jīng)濟(jì)計量模型如下：

同時引入控制變量和交互項(xiàng)之后的經(jīng)濟(jì)計量模型如下：

（三）基本模型的回歸結(jié)果與分析

通過式（12）至式（15），進(jìn)行基本動態(tài)面板模型回歸分析得到實(shí)證分析結(jié)果如表4所示。由表4中的方程（1）和方程（2）可以看出在沒有控制變量的情況下，政府干預(yù)和金融科技發(fā)展水平分別對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的影響是正向且顯著的，表明這兩個解釋變量顯著提升了經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平，政府干預(yù)增加1個單位就會帶來00577個單位的經(jīng)濟(jì)增長，金融科技發(fā)展水平每提升1個單位就會帶來00112個單位的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長，這與H24符合。方程（5）和方程（6）中政府干預(yù)與金融科技發(fā)展水平交互項(xiàng)的系數(shù)（00000791和0000146）在1%的統(tǒng)計水平下顯著為正，說明在政府干預(yù)作用下金融科技發(fā)展水平有利于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，與H11相符。除此以外，在引入開放程度、固定資產(chǎn)投資比重和消費(fèi)增長率等控制變量之后，結(jié)果也有顯著性，進(jìn)一步說明政府干預(yù)和金融科技發(fā)展水平能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

（四）分地區(qū)實(shí)證分析

表5是把31個省、市、自治區(qū)分為東部、中部、西部、邊疆4個地區(qū)進(jìn)行的回歸結(jié)果分析，可以看出回歸結(jié)果都是顯著的，且與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展都是正向的關(guān)系。其中東部地區(qū)與西部地區(qū)的政府干預(yù)與金融科技發(fā)展水平對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的促進(jìn)作用均在1%的統(tǒng)計水平下顯著，相比之下中部地區(qū)的金融科技發(fā)展水平和邊疆地區(qū)的政府干預(yù)的作用不顯著，可能是東部地區(qū)和西部地區(qū)較合適的財政投入促進(jìn)金融科技的發(fā)展從而使得經(jīng)濟(jì)質(zhì)量發(fā)展水平較高，邊疆地區(qū)地處偏遠(yuǎn)，經(jīng)濟(jì)金融技術(shù)落后，經(jīng)濟(jì)情況較為復(fù)雜，所以促進(jìn)作用沒有那么明顯。但是總體來看4個地區(qū)的顯著性水平較高，對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有積極影響。

引入政府干預(yù)和金融科技發(fā)展水平的交互項(xiàng)之后，不管是東部、中部、西部，還是邊疆地區(qū)，在政府干預(yù)和金融科技發(fā)展水平的共同作用下顯著性水平均有所變化。但是也發(fā)現(xiàn)加入交互項(xiàng)之后，中部地區(qū)和邊疆地區(qū)對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長有抑制作用，可能是中部地區(qū)和邊疆地區(qū)本身地域的劣勢給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的壓力，抑制了中部地區(qū)和邊疆地區(qū)更好地發(fā)展。

六、動態(tài)差分GMM穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了更進(jìn)一步驗(yàn)證結(jié)果的穩(wěn)健性，更好地解決各估計量之間的內(nèi)生性問題，本文采用動態(tài)差分GMM估計方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，從而使各地區(qū)的回歸檢驗(yàn)結(jié)果更為可靠（見表6）。

整體來看，政府干預(yù)程度、金融科技發(fā)展水平與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長之間是正向的關(guān)系，表明政府干預(yù)、金融科技發(fā)展水平對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長均有積極的促進(jìn)作用。相比之下金融科技發(fā)展水平對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的積極作用沒有政府干預(yù)這一變量強(qiáng)，可能是因?yàn)槲覈壳暗慕鹑诳萍及l(fā)展水平依然處于發(fā)展階段，在各地區(qū)的發(fā)展均存在不平衡特征，尤其是中部地區(qū)與邊疆地區(qū)，金融科技發(fā)展水平反而出現(xiàn)了對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的抑制作用，可能是因?yàn)榻鹑诳萍妓降陌l(fā)展給中部、邊疆地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了一定的壓力，進(jìn)而抑制了其經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?？梢娊?jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展在各地區(qū)存在發(fā)展不平衡、不充分的現(xiàn)象。

七、結(jié)論與政策啟示

金融科技的提出與發(fā)展是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的一大新動力，在恰當(dāng)?shù)恼深A(yù)程度上可發(fā)揮極大作用。本文通過理論模型分析了金融科技發(fā)展水平和政府干預(yù)對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響和其中的影響機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，金融科技發(fā)展水平和政府干預(yù)均對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有促進(jìn)作用，但是在不同地區(qū)的促進(jìn)程度不同，在東部和西部積極作用較為明顯，中部、邊疆地區(qū)會出現(xiàn)一定的抑制作用。這表明經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要因地制宜，才能使各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Πl(fā)揮到最大，并可最大限度地平衡各地區(qū)的發(fā)展。本文獲得的政策啟示如下。

（1）金融科技創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必需動力。各個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融科技創(chuàng)新的保駕護(hù)航。目前我國的金融科技發(fā)展水平依然處于發(fā)展階段，不平衡的特點(diǎn)日漸顯現(xiàn)，增強(qiáng)科技創(chuàng)新和金融行業(yè)的服務(wù)相融合是金融科技發(fā)展水平提升不可缺少的動力源泉。首先是全速推進(jìn)金融科技關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)。積極深入研發(fā)區(qū)塊鏈的去中心化，人工智能的產(chǎn)業(yè)化，大數(shù)據(jù)的采集、預(yù)處理、存儲、分析以及5G核心網(wǎng)等新型技術(shù)，提升金融科技發(fā)展的基礎(chǔ)技術(shù)的支撐能力。中、西、邊疆地區(qū)的金融科技發(fā)展水平較低，應(yīng)積極爭取國家級金融科技重大項(xiàng)目和平臺在本地落戶。其次是全面提升金融科技的應(yīng)用水平，金融科技的產(chǎn)生就是為了更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)全民享受更加專業(yè)化、個性化的金融服務(wù)。不斷推廣金融市場科技應(yīng)用，優(yōu)化各類支付結(jié)算體系，推動智慧銀行建設(shè)，利用科技創(chuàng)新進(jìn)一步推出專業(yè)化、個性化的金融產(chǎn)品。積極探索金融科技監(jiān)管創(chuàng)新，全力推進(jìn)金融科技監(jiān)管創(chuàng)新試點(diǎn)，并相應(yīng)地建立健全適應(yīng)金融科技發(fā)展的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制。最重要的是全方位營造金融科技發(fā)展環(huán)境，現(xiàn)在中國缺少的就是具有國際化的品牌，各地區(qū)應(yīng)積極響應(yīng)號召打響本土的金融科技品牌。國家層面加大財政稅收政策支持力度，符合條件的金融科技企業(yè)享受稅收優(yōu)惠政策，加大人才培養(yǎng)投資力度，鼓勵各大高校培養(yǎng)金融科技創(chuàng)新型人才。營造公平的金融市場環(huán)境，為新興金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供一個良好的平臺。

（2）加大政府干預(yù)力度，改善各地區(qū)發(fā)展不平衡狀態(tài)。東部地區(qū)的地理優(yōu)勢使得其各方面的發(fā)展遠(yuǎn)超其他地區(qū)，而邊疆地區(qū)地域偏僻，經(jīng)濟(jì)水平本身較弱。針對這種情況，政府可以適當(dāng)“放手”讓東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)自由發(fā)展，相應(yīng)地把財政資金更多地轉(zhuǎn)移到中、西、邊疆地區(qū)。一方面，可以加大政府購買力度。例如，在偏遠(yuǎn)地區(qū)興辦學(xué)校、增加教育投入等，既培養(yǎng)人才，為社會謀福利，又增加購買支出。另一方面，通過轉(zhuǎn)移支付實(shí)現(xiàn)平衡。目前我國已經(jīng)形成了以國內(nèi)大循環(huán)為主體的新發(fā)展格局，更多地需要國內(nèi)間轉(zhuǎn)移支付，加大政府對家庭的養(yǎng)老金和住房的補(bǔ)貼，對企業(yè)的各種補(bǔ)貼，以及政府間的財政轉(zhuǎn)移支付，加大地方政府的預(yù)算收入。現(xiàn)階段我國的轉(zhuǎn)移支付制度仍然不規(guī)范，需要及時完善相關(guān)制度，明確劃分各級政府的職責(zé)和事權(quán)，確定標(biāo)準(zhǔn)的收支概念，財政轉(zhuǎn)移支付的劃分與財政支出事權(quán)分開進(jìn)行。稅收也是國家實(shí)施財政政策的一個重要手段，政府可以通過一次性減稅來達(dá)到刺激社會總需求的目的，也可以借助變動稅率改變社會總需求。經(jīng)過改革，我國的稅制已經(jīng)形成了以增值稅和所得稅為主體的復(fù)稅制體系，較好地彌補(bǔ)了之前稅收制度不完善部分，基于結(jié)構(gòu)性減稅政策，繼續(xù)向高收入群體、高污染企業(yè)多征稅，向中低收入群體、小微企業(yè)減稅，推進(jìn)更多稅種進(jìn)入稅改計劃。

（3）增強(qiáng)金融科技的普惠性。資本主義社會中，金融是造成兩極分化的重要原因。但是我國走的是特色社會主義道路，我們走的金融路線必須具有普惠性。2020年新冠肺炎疫情導(dǎo)致一些國家之間差距越來越大，很大一部分原因是金融市場沒有有效服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。數(shù)據(jù)顯示，我國的基本金融服務(wù)已經(jīng)覆蓋99%的人口，放眼世界這的確是了不起的成就，但是這樣仍然不夠，我國的金融服務(wù)發(fā)展不平衡、不充分與金融需求多樣化的矛盾依舊突出，利用金融科技的創(chuàng)新提高金融普惠性還需做大量工作。必須堅(jiān)定推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大型金融企業(yè)是主力軍，也歡迎中小型企業(yè)進(jìn)入金融市場，不同規(guī)模、類型的金融機(jī)構(gòu)取長補(bǔ)短，在競爭中謀求合作，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)字化基于轉(zhuǎn)型升級，增強(qiáng)金融服務(wù)行業(yè)的惠民服務(wù)能力，提供更多符合大眾的產(chǎn)品，推出個性化、多樣化、專業(yè)化的金融產(chǎn)品，利用好長尾效應(yīng)拉動經(jīng)濟(jì)增長。與此同時，深化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理改革，正視金融行業(yè)已經(jīng)暴露的風(fēng)險和違法違規(guī)問題，嚴(yán)懲貪污腐敗分子。無論是城商行、信托公司、租賃公司還是農(nóng)信行，都要建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)核心作用，嚴(yán)格選擇廉潔、務(wù)實(shí)的高管人員。

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