于石巖

【摘要】金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中各項(xiàng)新興金融產(chǎn)品的誕生和應(yīng)用，尤其是對金融衍生產(chǎn)品的良好應(yīng)用對提升當(dāng)前金融體系發(fā)展過程中各項(xiàng)金融交易的迂回度、提升金融產(chǎn)品交易過程中資源配置的優(yōu)化性等均有非常積極的作用。然而結(jié)合當(dāng)前我國范圍內(nèi)金融體系的實(shí)際發(fā)展情況來看，金融體系在發(fā)展過程中其金融產(chǎn)品的創(chuàng)新已經(jīng)不是一項(xiàng)單純的技術(shù)性問題內(nèi)容，其涉及到市場規(guī)則、國家政策、金融制度等多項(xiàng)影響因素，對金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中的各項(xiàng)方式以及最終成果均受到相應(yīng)的影響?；诖?，本文將針對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的基本概念與重要意義進(jìn)行闡述，進(jìn)而針對金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中受到的各項(xiàng)約束進(jìn)行分析并以此為據(jù)針對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新提出相應(yīng)的建議策略。

【關(guān)鍵詞】金融;產(chǎn)品創(chuàng)新;基本概念;約束;策略

金融產(chǎn)品作為涵蓋各項(xiàng)金融商品工具與金融服務(wù)業(yè)務(wù)的綜合產(chǎn)品，其包括基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品以及金融服務(wù)業(yè)務(wù)等多項(xiàng)組成內(nèi)容。金融產(chǎn)品的發(fā)展與應(yīng)用對于保障金融體系的發(fā)展速度和發(fā)展質(zhì)量具有非常積極的作用，而加強(qiáng)對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新則對于優(yōu)化組合當(dāng)前金融體系過程中的各項(xiàng)產(chǎn)品資源與服務(wù)資源均有非常重要的意義。本文將針對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的基本概念與重要意義進(jìn)行闡述，進(jìn)而針對金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中受到的各項(xiàng)約束進(jìn)行分析并以此為據(jù)針對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新提出相應(yīng)的建議策略。

一、金融產(chǎn)品創(chuàng)新的基本概念與重要意義

（一）金融產(chǎn)品創(chuàng)新的基本概念

從狹面意義上講，金融產(chǎn)品創(chuàng)新即指的是在金融產(chǎn)品的發(fā)展過程中通過引進(jìn)新型金融產(chǎn)品或者創(chuàng)造新型金融產(chǎn)品兩項(xiàng)內(nèi)容。事實(shí)上，雖然今年來世界范圍內(nèi)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的呼聲不絕于耳，同時在世界范圍內(nèi)現(xiàn)代金融體系的發(fā)展過程中出現(xiàn)了許多有關(guān)于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。然而結(jié)合當(dāng)前世界范圍內(nèi)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的實(shí)際情況來看，當(dāng)前金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中所形成的新型金融產(chǎn)品大部分仍然是對于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的組合應(yīng)用，以此獲取新的金融收益。從本質(zhì)意義上來講，金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以分為吸納型創(chuàng)新與原創(chuàng)型創(chuàng)新兩種類型，而金融產(chǎn)品創(chuàng)新也就是一個針對金融產(chǎn)品的品種進(jìn)行不斷豐富、針對金融產(chǎn)品的層次進(jìn)行不斷提升的過程，同時金融產(chǎn)品創(chuàng)新在具體創(chuàng)新過程中必須遵循貨幣、基礎(chǔ)金融產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品三個層次的推進(jìn)要求。

（二）金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要意義

首先金融產(chǎn)品創(chuàng)新能夠?qū)Ξ?dāng)前金融體系的經(jīng)濟(jì)收益有著非常重要的決定性作用。加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新也就是加強(qiáng)對以往金融產(chǎn)品中不合格內(nèi)容的有效改善和優(yōu)化，繼而通過新型金融產(chǎn)品來完成相應(yīng)的金融交易，以此實(shí)現(xiàn)對交易過程中相應(yīng)的資源控制權(quán)的交易。而在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的基礎(chǔ)上新興金融產(chǎn)品其層次不斷提高的情況下，金融交易過程中資源配置的效率也會由此不斷提高，最終金融交易過程中所獲得的資源收益就會不斷升高;其次金融產(chǎn)品創(chuàng)新能夠有效提升當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)在整體金融市場發(fā)展過程中的核心競爭能力。尤其是當(dāng)前我國范圍內(nèi)金融產(chǎn)品創(chuàng)新需求不斷提出的情況下，我國金融市場本身發(fā)展過程中金融產(chǎn)品創(chuàng)新狀況相較于國外市場就存在一定的落后現(xiàn)象，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新對于解決我國范圍內(nèi)金融產(chǎn)品與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的不匹配性、不適應(yīng)性、不均衡性均有非常積極的作用。因此金融產(chǎn)品創(chuàng)新對于提升金融機(jī)構(gòu)的整體競爭能力、推動我國范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展均有非常重要的意義;最后金融產(chǎn)品創(chuàng)新能夠有效彌補(bǔ)以往金融產(chǎn)品交易過程中存在的各項(xiàng)缺點(diǎn)，在充分優(yōu)化當(dāng)前金融交易過程中各項(xiàng)資源配置的基礎(chǔ)上降低新型金融產(chǎn)品的成本，避免以往金融產(chǎn)品交易過程中資源配置效率始終得不到有效提升的問題，對于促進(jìn)我國金融行業(yè)與金融體系的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展具有非常重要的意義。

二、金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中受到的約束因素

（一）金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中的制度約束

結(jié)合當(dāng)前我國范圍內(nèi)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的實(shí)際情況來看，我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新在具體過程中其實(shí)并不受到技術(shù)方面的約束，尤其是金融行業(yè)本身就是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中一項(xiàng)科學(xué)技術(shù)含量極高的行業(yè)類型，且我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中完全可以借鑒國外金融產(chǎn)品創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)并對我國金融產(chǎn)品進(jìn)行有效改革和創(chuàng)新。因此具體來說，當(dāng)前我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中受到的一項(xiàng)非常重要的約束因素在于制度約束。尤其是當(dāng)前我國范圍內(nèi)各個金融機(jī)構(gòu)尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展治理結(jié)構(gòu)要求的情況下，我國范圍內(nèi)諸多金融機(jī)構(gòu)仍然沿用以往公有制經(jīng)濟(jì)時代所開展的行政治理結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致我國范圍內(nèi)各個金融機(jī)構(gòu)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中只求穩(wěn)定而不求突破，進(jìn)而導(dǎo)致金融產(chǎn)品創(chuàng)新在實(shí)際過程中受到多種不利因素的影響。此外，當(dāng)前我國范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展必須要遵循相應(yīng)的金融管制機(jī)制，尤其是利率管制、匯率管制等制度使得我國范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在上述機(jī)制有關(guān)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中面臨著創(chuàng)新空間較小的問題。

（二）金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中的環(huán)境約束

結(jié)合當(dāng)前我國范圍內(nèi)金融體系的實(shí)際發(fā)展環(huán)境來看，當(dāng)前我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中由于多種原因?qū)е陆鹑诮灰资袌鲞^程中仍然缺乏誠信、尊重、平等的交易原則，欺詐、騙稅、逃債等違法行為仍然屢禁難絕。而上述行為的出現(xiàn)對金融市場環(huán)境造成了非常嚴(yán)重的破壞，并導(dǎo)致金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中受到了非常嚴(yán)重的環(huán)境因素約束。此外，當(dāng)前我國范圍內(nèi)針對金融市場的發(fā)展仍然缺乏全面完善的法律制度，部分區(qū)域范圍內(nèi)針對金融體系發(fā)展過程中面臨的各項(xiàng)違法行為也存在著執(zhí)法滯后、有法不依等行為，導(dǎo)致我國金融市場各項(xiàng)產(chǎn)品交易過程中始終缺乏良好的市場環(huán)境制度，這一點(diǎn)對于我國金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也造成了非常不利的影響。

三、金融產(chǎn)品創(chuàng)新中約束因素的解決策略

（一）構(gòu)建適合金融產(chǎn)品創(chuàng)新的制度環(huán)境

我國政府部門在金融體系的發(fā)展過程中要想有效實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，就必須逐漸放松當(dāng)前我國金融市場發(fā)展過程中存在的各項(xiàng)制度管制，進(jìn)而為我國金融體系的發(fā)展創(chuàng)造寬松和諧的制度環(huán)境。尤其是當(dāng)前階段我國金融體系不斷對外開放的情況下，以往政府部門對于金融行業(yè)發(fā)展過程中所遵循的相關(guān)制度已經(jīng)存在不適應(yīng)的地方。政府部門必須要逐漸放松對金融市場發(fā)展過程中的利率管制與匯率管制，進(jìn)一步降低民間資本進(jìn)入金融市場交易的市場準(zhǔn)入限制，以此更加有效的豐富我國范圍內(nèi)金融市場上的主體量并通過引導(dǎo)市場競爭有效營造良性競爭氛圍，為我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新提供相應(yīng)的市場壓力和制度保障。

（二）健全金融交易市場的誠信規(guī)則原則

政府部門應(yīng)當(dāng)針對我國范圍內(nèi)金融交易市場上的各項(xiàng)行為制定科學(xué)合理的制度，以此建立金融市場運(yùn)行發(fā)展過程中的各項(xiàng)機(jī)構(gòu)信用排名，并以此市場信用為基礎(chǔ)嚴(yán)格打擊金融市場上出現(xiàn)的各種違法違規(guī)行為。同時政府部門還要加強(qiáng)對機(jī)會主義行為的嚴(yán)厲打擊，尤其是違反誠信原則、違反市場需求等行為的打擊。

（三）完善金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)代治理結(jié)構(gòu)建設(shè)

政府部門要加強(qiáng)對金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中的激勵制度建設(shè)，要結(jié)合當(dāng)前金融市場的發(fā)展需求引導(dǎo)我國范圍內(nèi)諸多金融機(jī)構(gòu)開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程。同時針對以往金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行發(fā)展過程中存在的治理結(jié)構(gòu)問題，要結(jié)合現(xiàn)代化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)需求對其進(jìn)行有效改善，要求金融機(jī)構(gòu)必須要對客戶負(fù)責(zé)而不是對上級負(fù)責(zé)，以此有效提升金融市場發(fā)展過程中規(guī)范性的同時，解決以往金融機(jī)構(gòu)面臨的金融產(chǎn)品創(chuàng)新激勵不足問題。

四、結(jié)語

綜上所述，當(dāng)前我國金融行業(yè)已經(jīng)逐步對外開放，政府部門應(yīng)當(dāng)結(jié)合當(dāng)前我國金融市場的實(shí)際情況鼓勵金融產(chǎn)品創(chuàng)新，同時針對金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中面臨的市場約束與制度約束采取有效的改善措施，以此為鍥機(jī)促進(jìn)我國金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

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