張悅瑩

【摘? 要】基于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融為銀行理財(cái)產(chǎn)品帶來影響的研究，首先要明確互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的主要特征，然后與其中內(nèi)容相結(jié)合，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的影響展開分析。在得出存款分流壓力相對(duì)太大、阻礙傳統(tǒng)信貸規(guī)模的發(fā)展以及利潤(rùn)空間相較以前更窄這三點(diǎn)影響后，文章還深入探討了降低互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品影響的策略，希望能為有關(guān)人士提供幫助。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融;銀行理財(cái);理財(cái)產(chǎn)品

引言

隨著近年來大眾收入水平的飛速提升，人們的理財(cái)意識(shí)也在不斷增強(qiáng)，特別是在閑置資金越來越多的情況下，投資理財(cái)受到的關(guān)注度也越來越高，日漸龐大的市場(chǎng)需求，使我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展空間愈發(fā)廣闊。而在互聯(lián)網(wǎng)金融被廣泛應(yīng)用之后，新型銀行理財(cái)產(chǎn)品也逐漸進(jìn)入人們的視野，以阿里巴巴的“余額寶”為例，其不僅能使低凈值人群的理財(cái)需求得到滿足，也具備種類豐富、購買便捷、期限短及門檻低等優(yōu)勢(shì)，能為金融市場(chǎng)及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，起到不容忽視的推動(dòng)作用。因此，就互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響而言，其值得展開進(jìn)一步的深入研究。

1.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的主要特征

1.1風(fēng)險(xiǎn)性和收益性

由阿里巴巴發(fā)行的余額寶，最主要的兩個(gè)功能就是理財(cái)與消費(fèi)，站在其收益結(jié)算方式的角度上來看，余額寶和超短期理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)相差無幾，而超短期通常指周期只有1d的理財(cái)產(chǎn)品。與此同時(shí)，作為一類創(chuàng)新型的金融投資形式，余額寶為給投資者帶來的不僅是收益，投資風(fēng)險(xiǎn)也是難以規(guī)避的，具體來講，包括余額寶在內(nèi)所有的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，都要以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為基點(diǎn)進(jìn)行交易，信息化與虛擬化的特征十分明顯。

由此可見，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品投資者來講，確保對(duì)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和目標(biāo)產(chǎn)品獨(dú)有風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí)是非常必要的，例如“余額寶”的風(fēng)險(xiǎn)就是收益風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);而對(duì)于其中的收益風(fēng)險(xiǎn)而言，余額寶其實(shí)屬于一類基金投資，雖然相對(duì)來講風(fēng)險(xiǎn)較弱，但仍不能忽視。阿里巴巴集團(tuán)從上市至今，一直將活期儲(chǔ)蓄收益率高作為宣傳的亮點(diǎn)，從而吸引投資者進(jìn)行投資，但卻并未明確強(qiáng)調(diào)其風(fēng)險(xiǎn)性。

1.2資金的流動(dòng)性以及信譽(yù)保證

與傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比較來看，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性都很高，例如余額寶所具備的資金隨時(shí)贖回功能，用戶在作出將資金向支付寶轉(zhuǎn)入的操作后，資金就會(huì)即時(shí)到賬;用戶也可以直接使用余額寶支付，相對(duì)而言便利性也更強(qiáng)。一般情況下，銀行的理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)存在封閉期，期間投資者不能追加投資、也不能贖回，理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性很差，再加上我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方面的法律目前仍不夠完善，在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展過于迅速的情況下，導(dǎo)致法律監(jiān)管仍然存在空白，為投資者造成潛在的風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)銀行作為傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，優(yōu)勢(shì)便逐漸顯現(xiàn)出來，其不僅法律監(jiān)管更加完善，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)范性也較強(qiáng)，商業(yè)信譽(yù)更有保證，值得投資者信賴。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響

2.1存款分流壓力相對(duì)太大

現(xiàn)如今，習(xí)慣使用支付寶與網(wǎng)銀的用戶越來越多，余額寶也逐漸成為人們存款、理財(cái)?shù)闹匾?，而在余額寶以300萬元/min的速度凈增長(zhǎng)的同時(shí)，各大銀行卻由于互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)與興起，迎來了運(yùn)營(yíng)與發(fā)展中的巨大挑戰(zhàn)。雖說目前國(guó)內(nèi)銀行的規(guī)模都比較大，尚可承受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊，但如果國(guó)家穩(wěn)健貨幣以及激活貨幣信貸存量的政策仍繼續(xù)落實(shí)，則資金市場(chǎng)的緊張局面還會(huì)繼續(xù)保持。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融還具備極強(qiáng)的客戶資源優(yōu)勢(shì)，因此，由互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致的存款分流壓力仍不容小覷。

2.2阻礙傳統(tǒng)信貸規(guī)模的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，也使得銀行存款競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，而在各銀行存款規(guī)模大幅縮減的同時(shí)，央行還在2013年將流動(dòng)性堅(jiān)持持續(xù)收緊，并將穩(wěn)健的貨幣政策始終落實(shí)下去，這一舉動(dòng)導(dǎo)致sHIBoR利率一夜間暴漲。如此一來，傳統(tǒng)銀行不僅資金來源不夠穩(wěn)定，新增信貸規(guī)模也被放置于放緩的尷尬境地，不得不將理財(cái)產(chǎn)品投資門檻降低，開發(fā)類似于余額寶的理財(cái)產(chǎn)品，嚴(yán)重降低了銀行的生存空間。

2.3利潤(rùn)空間相較以前更窄

目前我國(guó)銀行業(yè)仍處于貸款增速放緩與存款流失的大背景下，特別是在金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制開放之后，銀行和客戶自主協(xié)商定價(jià)的空間還會(huì)加大，且社會(huì)融資也會(huì)隨融資市場(chǎng)的發(fā)展而多元化。此時(shí)很多企業(yè)都會(huì)選擇采取債券與股票等方式實(shí)現(xiàn)融資，來增強(qiáng)自身對(duì)銀行的議價(jià)水平，如果銀行長(zhǎng)期處于資金成本上升、信貸收入放緩的狀態(tài)，則傳統(tǒng)信貸就必然會(huì)受到影響，進(jìn)一步導(dǎo)致銀行傳統(tǒng)利差空間持續(xù)收窄。

3.降低互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品影響的策略

3.1加大信息化建設(shè)的力度

傳統(tǒng)銀行應(yīng)適當(dāng)加大信息化建設(shè)的力度，在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融先進(jìn)模式與方法合理分析的基礎(chǔ)上，降低數(shù)據(jù)處理的實(shí)際成本，進(jìn)一步降低銀行的交易成本，增強(qiáng)信息的可獲性以及服務(wù)質(zhì)量。而中小銀行則應(yīng)將資金投入重點(diǎn)放在網(wǎng)絡(luò)軟硬件上，綜合考慮后建立與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的良好合作，一方面推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康進(jìn)步，另一方面也為自身的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造更大空間，形成雙贏的局面。

3.2提高對(duì)產(chǎn)品研發(fā)的重視程度

銀行應(yīng)將普通客戶的需求作為出發(fā)點(diǎn)與落腳點(diǎn)，加大理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)的力度，使其向開放式的理財(cái)產(chǎn)品升級(jí)轉(zhuǎn)型，與此同時(shí)，傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)的門檻也應(yīng)適當(dāng)降低，在確保銀行服務(wù)水平不斷提高的基礎(chǔ)上，合理降低客戶的購買起點(diǎn);應(yīng)將贖回手續(xù)科學(xué)簡(jiǎn)化，以增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性和年收益率水平，達(dá)成吸引客戶資金回流的目的。

現(xiàn)如今很多商業(yè)銀行已明確和基金公司合作的重要性，并嘗試發(fā)行以余額寶為例的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，希望能提高貨幣基金年化收益率。但就目前情況來講，只有股份制商業(yè)銀行具備嘗試的實(shí)力與勇氣，大部分國(guó)有商業(yè)銀行的態(tài)度仍是觀望，即使此類產(chǎn)品研發(fā)并推出，各銀行宣傳的熱情也比較弱，長(zhǎng)此以往，銀行面臨的存款流失情況還會(huì)越來越嚴(yán)重。

3.3將以價(jià)值為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)

傳統(tǒng)銀行應(yīng)充分發(fā)揮資本雄厚的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資與風(fēng)險(xiǎn)的合理控制，在將以價(jià)值為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)的基礎(chǔ)上，吸引更多的優(yōu)質(zhì)客戶投資。而互聯(lián)網(wǎng)金融雖說更符合當(dāng)今人們快節(jié)奏的生活，但相較于銀行來講資金風(fēng)險(xiǎn)較大，也并沒有健全的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、制度以及法律體系作為保證，用戶權(quán)益無法被有效保護(hù)。除此之外，銀行還可以發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)為前提，提高對(duì)自身創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)與資本優(yōu)勢(shì)的重視程度，一方面與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合進(jìn)行新產(chǎn)品研發(fā)，另一方面也要盡量為客戶提供便利，在提高服務(wù)水平、改善用戶體驗(yàn)之后，提高客戶的忠誠(chéng)度。

3.4促進(jìn)銀行盈利模式的合理優(yōu)化

銀行應(yīng)加大中間業(yè)務(wù)發(fā)展的力度，來合理優(yōu)化銀行盈利模式。對(duì)于傳統(tǒng)銀行來講，中間業(yè)務(wù)占比仍存在較大的進(jìn)步空間，而盈利模式的合理轉(zhuǎn)變，能有效緩解利差收窄為銀行帶來的影響，從而獲得更良好的發(fā)展。另外，銀行還應(yīng)注重中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的及時(shí)創(chuàng)新，開發(fā)債券市場(chǎng)、基金托管以及顧問咨詢等業(yè)務(wù)。

4.結(jié)束語

綜上所述，作為金融領(lǐng)域里程碑式的變革，互聯(lián)網(wǎng)金融一方面突破了傳統(tǒng)思想觀念的桎梏，另一方面也為人們提供了一種全新的金融理念。與此同時(shí)，為在新金融格局中保持較強(qiáng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，銀行也應(yīng)做到對(duì)互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)的充分利用，在科學(xué)創(chuàng)新自身發(fā)展模式的基礎(chǔ)上，制定完善的策略方針并有效落實(shí)，進(jìn)而促進(jìn)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

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