張林海

【摘 要】 隨著經(jīng)濟(jì)形勢的不斷復(fù)雜化和多元化，民營企業(yè)在當(dāng)下發(fā)展過程中面臨著的市場和競爭環(huán)境呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)和趨勢，也就給民營企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)施提出了更高的要求，使得民營企業(yè)的風(fēng)險管理日益成為了其經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一。在民營企業(yè)的眾多戰(zhàn)略中，財務(wù)戰(zhàn)略是基礎(chǔ)性的戰(zhàn)略，其與風(fēng)險管理和控制具有天然的協(xié)同關(guān)系。本文將在概述民營企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，分析風(fēng)險管理和財務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系，最后針對基于風(fēng)險管理對民營企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的制定和實(shí)施提出措施建議，以期能夠促進(jìn)民營企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略的制定和實(shí)施效果，最終實(shí)現(xiàn)民營企業(yè)的風(fēng)險控制以及可持續(xù)健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 風(fēng)險管理 民營企業(yè) 財務(wù)戰(zhàn)略

一、引言

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的過程中，民營企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展理念和方式也要跟隨趨勢發(fā)生一些變化和優(yōu)化。在現(xiàn)代管理理念逐步深入的大背景下，民營企業(yè)的風(fēng)險管理以及戰(zhàn)略管理等內(nèi)容逐步成為了其保持和提升核心競爭力的重要途徑和舉措，也是民營企業(yè)應(yīng)對當(dāng)下復(fù)雜市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境、保持健康穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎(chǔ)。但是總體來看，盡管當(dāng)下眾多的民營企業(yè)已經(jīng)有所意識和行動，但是在基于風(fēng)險管理的財務(wù)戰(zhàn)略制定和實(shí)施方面還是存在著一些問題和不足。我們也希望通過詳細(xì)的走訪調(diào)研以及理論研究，梳理風(fēng)險管理和財務(wù)戰(zhàn)略的基本關(guān)系，并且基于此，能夠?qū)γ駹I企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略從風(fēng)險管控的角度提出有針對性的措施建議。

二、民營企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略概述

民營企業(yè)財務(wù)由三部分組成，籌資、投資與利潤分配組成。作為財務(wù)人員對財務(wù)戰(zhàn)略和風(fēng)險管理要高度重視，這兩者存在非常密切的關(guān)系，只有重視才能切實(shí)做好民營企業(yè)整體的財務(wù)戰(zhàn)略制定，進(jìn)一步激發(fā)民營企業(yè)在市場競爭中的潛力，獲得市場的先機(jī)和廣闊的發(fā)展空間。本文主要基于民營企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略整體實(shí)施中存在的問題和風(fēng)險管理之間的關(guān)系進(jìn)行深度探討和解析，依據(jù)當(dāng)前的真實(shí)情況進(jìn)一步剖析從而得出對策，最終幫助民營企業(yè)降低整體風(fēng)險，全面提升民營企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的科學(xué)性和可行性。在理解民營企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略之前，首先應(yīng)該理解什么是戰(zhàn)略。通常來說，戰(zhàn)略一詞首先是來自于軍事活動，最早也是一個軍事方面的概念，也就說指的是對于軍事活動的全局性和統(tǒng)籌性的謀劃和計劃，旨在能夠順利的實(shí)現(xiàn)既定的軍事活動目標(biāo)。后來，“戰(zhàn)略”一詞便引申到經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，旨在描述對經(jīng)濟(jì)活動的統(tǒng)籌規(guī)劃和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)的一系列工作集合。

基于上文對于“戰(zhàn)略”的闡釋，我們可以將財務(wù)戰(zhàn)略理解為財務(wù)方面或者領(lǐng)域的一種全局性或者統(tǒng)籌性的謀劃或者計劃，旨在實(shí)現(xiàn)民營企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)和既定和管理方式和原則，也是保持民營企業(yè)的資金長期處于一個均衡并且通暢的狀態(tài)，最終實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)便是民營企業(yè)的總體戰(zhàn)略。

一般來講，民營企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略主要可以分為擴(kuò)張型財務(wù)戰(zhàn)略、防御型財務(wù)戰(zhàn)略以及穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略，其根本的區(qū)別在于不同的財務(wù)戰(zhàn)略往往代表著不同的財務(wù)資源配置方式的選擇，也是通過影響民營企業(yè)的資金流通等來實(shí)現(xiàn)對于民營企業(yè)發(fā)展方式的不同控制和安排。盡管民營企業(yè)可以選擇不同種類的財務(wù)戰(zhàn)略，但是都需要遵循一定的原則，才能使得相應(yīng)的財務(wù)戰(zhàn)略能夠更好的切合自身發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)揮出最好的效果。比如說財務(wù)戰(zhàn)略一定要和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段和方式相適應(yīng)，也要和民營企業(yè)自身所處的行業(yè)領(lǐng)域和發(fā)展階段相適應(yīng)，秉承上述原則而做出的戰(zhàn)略選擇，才能保證其戰(zhàn)略的科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性。

三、風(fēng)險管理與財務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系分析

（一）籌資戰(zhàn)略與風(fēng)險管理

民營企業(yè)的籌資戰(zhàn)略是其財務(wù)戰(zhàn)略的組成部分之一，是民營企業(yè)實(shí)施財務(wù)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)和前提。一般來說，民營企業(yè)的籌資戰(zhàn)略是指對于民營企業(yè)的籌資活動過程中的原則、目標(biāo)、過程控制等進(jìn)行的一系列的籌劃和安排，旨在實(shí)現(xiàn)與民營企業(yè)發(fā)展階段和水平相適應(yīng)的籌資目標(biāo)，為民營企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略管理工作奠定基礎(chǔ)。民營企業(yè)在籌資戰(zhàn)略的制定和實(shí)施過程中，通常會伴隨著資金來源、資金渠道結(jié)構(gòu)、節(jié)奏控制、資金成本控制等等方面的風(fēng)險和問題。因此，對于民營企業(yè)來說，籌資戰(zhàn)略和風(fēng)險管理是同步進(jìn)行的，二者相互融合和影響。

（二）投資戰(zhàn)略與風(fēng)險管理

民營企業(yè)的投資戰(zhàn)略是其財務(wù)戰(zhàn)略的組成部分之一，是民營企業(yè)實(shí)施財務(wù)戰(zhàn)略的基本實(shí)現(xiàn)形式。民營企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)不僅是保證資金的來源和降低資金成本，同時更為重要的是如何更加高效的利用好這些已經(jīng)籌集來的資金，這就會涉及到民營企業(yè)的投資活動。在民營企業(yè)的投資活動中，往往會面臨著投資評價、投資預(yù)測、投資分析、投資管理等過程，每一個環(huán)節(jié)和過程都會面臨著眾多的風(fēng)險。例如在投資分析過程中，無論是行業(yè)內(nèi)縱向投資還是其他行業(yè)的橫向投資，都會由于所投行業(yè)或者階段的經(jīng)驗(yàn)不足而導(dǎo)致的投資收益不足風(fēng)險。因此，做好相應(yīng)的風(fēng)險管理工作，也是民營企業(yè)制定和實(shí)施投資戰(zhàn)略的前提和基礎(chǔ)，沒有科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險管理和控制，在當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境大背景下，民營企業(yè)的投資活動將很難取得預(yù)期的效果。

（三）收益分配戰(zhàn)略與風(fēng)險管理

從民營企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)來看，民營企業(yè)所獲得的利潤應(yīng)該由相關(guān)的利益者進(jìn)行合理的分配，通常來說主要包括國家、債權(quán)人、所有者等。因此，民營企業(yè)的收益分配戰(zhàn)略就是要基于宏觀的視角和發(fā)展眼光來統(tǒng)籌和規(guī)劃民營企業(yè)利潤的分配工作。但是在實(shí)踐中我們發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)對于國家和債權(quán)人的收益分配從數(shù)量上看相對固定，通常是以固定的數(shù)額或者比例進(jìn)行分配，變化相對較小。因此，我們在這里所講的收益分配戰(zhàn)略主要是指的針對民營企業(yè)所有者的分配戰(zhàn)略。所有者分配戰(zhàn)略又可以稱之為股東收益分配戰(zhàn)略，其在具體的分配過程中一方面容易損害股東的積極性和切身利益;另一方面也容易損害民營企業(yè)的長期發(fā)展基礎(chǔ)，二者之間的良好平衡已經(jīng)成為了民營企業(yè)在收益分配戰(zhàn)略制定和實(shí)施過程中面臨的最大風(fēng)險。

四、基于風(fēng)險管理制定和實(shí)施財務(wù)戰(zhàn)略的措施建議

（一）制定和實(shí)施基于風(fēng)險管理的籌資戰(zhàn)略，保證資金安全，提升資金使用效率

民營企業(yè)要制定和實(shí)施基于風(fēng)險管理的籌資戰(zhàn)略，這是實(shí)現(xiàn)財務(wù)戰(zhàn)略乃至民營企業(yè)發(fā)展總體戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。結(jié)合民營企業(yè)在籌資戰(zhàn)略實(shí)施過程中面臨的具體風(fēng)險，我們建議民營企業(yè)要從拓寬資金籌集渠道、提升籌集效率、穩(wěn)定籌資節(jié)奏、降低籌集成本等等方面著手，最終達(dá)到保證資金安全。提升資金使用效率的目的。例如最近傳出消息的戴爾，其正在考慮包含IPO在內(nèi)的資金籌集戰(zhàn)略選擇，這主要是應(yīng)對戴爾私有化之后，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和收購所帶來的大幅舉債的資金鏈緊張問題。保證民營企業(yè)資金的安全就是戴爾被傳出正在考慮做出籌資戰(zhàn)略的具體選擇的根本原因之一。

（二）制定和實(shí)施基于風(fēng)險管理的投資戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)民營企業(yè)投資收益

民營企業(yè)要制定和實(shí)施基于風(fēng)險管理的投資戰(zhàn)略，這是資金高效使用以及促進(jìn)民營企業(yè)發(fā)展和收益提升的內(nèi)在要求?；谠谕顿Y戰(zhàn)略實(shí)施過程中的種種風(fēng)險，我們建議民營企業(yè)要逐步建立和完善相應(yīng)的投資機(jī)制和流程體系，積極運(yùn)用科學(xué)先進(jìn)的投資分析方式，適時結(jié)合當(dāng)下流行的大數(shù)據(jù)或者人工智能技術(shù)，提升投資決策的科學(xué)性和效率。在實(shí)踐中，無論是對于引進(jìn)投資的或者是進(jìn)行投資的，其實(shí)都需要基于享有的實(shí)際情況進(jìn)行有效的分析，進(jìn)而做出對于自身更加有利的決策。例如進(jìn)入阿里巴巴投資蘇寧體育一樣，其既是蘇寧體育對于資金的需求，也是阿里巴巴對于萬億級體育市場的看好，此次攜手蘇寧體育，旨在促進(jìn)自身的生態(tài)布局進(jìn)一步完善，最終實(shí)現(xiàn)的還是民營企業(yè)的發(fā)展和收益的增加。

（三）制定和實(shí)施基于風(fēng)險管理的收益分配戰(zhàn)略，平衡收益分配和民營企業(yè)發(fā)展

民營企業(yè)要制定和實(shí)施基于風(fēng)險管理的收益分配戰(zhàn)略，這是實(shí)現(xiàn)民營企業(yè)經(jīng)營管理目標(biāo)的直接體現(xiàn)，也是維護(hù)所有者、債權(quán)人等相關(guān)利益者的合法權(quán)益的重要體現(xiàn)。正如上文提及的，民營企業(yè)的收益分配戰(zhàn)略主要是涉及到變化較大的股東分配戰(zhàn)略。鑒于此，我們建議民營企業(yè)要逐步建立和完善相應(yīng)的分配機(jī)制，特別是要綜合考慮收益分配和民營企業(yè)再生產(chǎn)發(fā)展的平衡，同時也是完善制度建設(shè)、保持人才吸引力的重要基礎(chǔ)。

五、結(jié)語

民營企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略的制定和實(shí)施離不開風(fēng)險的管理和控制，而民營企業(yè)的風(fēng)險管理和控制也需要在民營企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略制定和實(shí)施的各個環(huán)節(jié)中切實(shí)落實(shí)，才能發(fā)揮出最好的效果。鑒于此，民營企業(yè)應(yīng)該積極的將風(fēng)險管理和財務(wù)戰(zhàn)略結(jié)合起來，基于風(fēng)險管理和控制的相關(guān)理念和方式，不斷的優(yōu)化和提升財務(wù)管理效果，以期能夠最終實(shí)現(xiàn)民營企業(yè)的發(fā)展總體戰(zhàn)略，促進(jìn)民營企業(yè)的長期健康可持續(xù)發(fā)展。

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