[摘 要]IMO2020新規(guī)不但給航運市場帶來了革命性的變化，而且對國際原油貿易結構及貿易流向產生了深遠影響。加工原油輕質低硫化是短期內石化行業(yè)應對船燃新規(guī)的主要趨勢。中國是全球低硫原油進口量最多的國家，面對IMO2020新規(guī)帶來的挑戰(zhàn)，應當繼續(xù)加大低硫原油的獲取力度，不但要堅守傳統(tǒng)的安哥拉、俄羅斯資源陣地，還應重視開拓巴西等其他資源市場。在中美貿易關系敏感期，應當正確認識美國原油的地位，利用貿易靈活性，引導貿易流向，為我國的低硫原油供應提供保障。

[關鍵詞]IMO2020;低硫原油;貿易結構;出口流向;采購策略

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2020.20.001

近年來，環(huán)境保護在人類發(fā)展進程中的重要性日益凸顯，海洋污染引起社會越來越多的關注。除了排放的洗艙水、壓載水、含油艙底水、傾倒的垃圾以及發(fā)生事故后的油污染，船舶排放的廢氣也會對海洋環(huán)境造成破壞[1]。為此，2016年10月，國際海事組織（IMO）海上環(huán)境保護委員會通過決議，全球船用燃料油0.5%的硫排放上限（質量分數）將于2020年1月1日強制生效。要求在2020年全球限硫規(guī)定生效后，所有未安裝脫硫設備的船舶禁止攜帶硫含量超標的燃油，即IMO2020新規(guī)[2]。

1 IMO2020新規(guī)催生低硫原油需求

1.1 低硫燃料油的市場前景

應對IMO2020新規(guī)硫排放上限的方案主要有兩種：一是使用低硫燃料油;二是繼續(xù)使用高硫燃料油，但需要安裝脫硫塔;三是使用液化天然氣（LNG）作為燃料[3]。選擇哪種方案關鍵在于比較成本。LNG供應量小，船舶改造成本和燃料價格都比較高，短期內不予考慮。而在低硫燃料油與高硫燃料油的方案選擇中，如果高硫燃料油足夠便宜，能夠彌補安裝脫硫塔的一次性投入成本，船東便會更傾向于安裝脫硫塔。設想環(huán)境規(guī)制越來越嚴格，伴隨低硫燃料油產品市場興起，低硫燃料油的生產和供應量增加，高硫燃料油的價差優(yōu)勢不再明顯，從而逐漸退出歷史舞臺。低硫化成為新規(guī)下船用燃料行業(yè)發(fā)展的主流趨勢。

1.2 煉油調整和油種選擇

IMO2020新規(guī)對石油行業(yè)的影響不僅僅體現(xiàn)在對船用燃料油需求結構的改變。低硫燃料油作為一種石油產品，其生產加工對煉油工藝及原料的選擇影響更加深遠，不同的原料選擇及配置將造成利潤上的巨大差異[4]。目前，行業(yè)內生產低硫船燃的方法主要分為兩類：一是直接使用低硫原油調兌和煉制;二是間接通過汽柴油或者高硫燃料油調兌和煉制。后者存在著產品質量不穩(wěn)定以及廢棄的超低質量燃料油無法處理等問題，不適合技術尚未成熟的煉廠使用。因此，對生產商來說，短期內要在前景看好的低硫船燃市場占據一席之地最直接的做法是調整原油采購結構，從原料方面著手，降低采購原油的硫含量，近而降低產出船燃產品的硫含量，以符合國際硫限排的要求。

2 低硫原油的貿易現(xiàn)狀

2.1 低硫原油出口概況和趨勢

如圖1所示是2015—2019年低硫原油在全球原油出口中所占的比例。相較于高硫原油，低硫原油出口比重平均只占原油出口總量的1/3左右。2015年低硫原油出口占比30.9%，2016年比重下降到28.7%，但隨后幾年，比重持續(xù)上漲，到2019年低硫原油的出口比重已上升至36.8%。高低硫原油需求結構的變化無疑與期間高低硫原油的價差有關。事實上，作為高低硫原油選擇標準的DTD BRENT/DUBAI價差僅能解釋2015年及2016年這兩年低硫原油出口比例的變化：2015年DTD BRENT/DUBAI價差是1.6美元/桶，2016年拉寬到2.4美元/桶，使得以DTD BRENT計價為主的低硫原油價格相對較高，暫時失去經濟性，相應的2016年低硫油出口比例較2015年降低了。但2016年后，低硫油的出口占比始終穩(wěn)定上漲。

從全球原油探明儲量和產量的主要性質上看，輕質低硫原油儲量390億噸，比輕質高硫原油、中質原油和重質原油的儲量都小，而其產量卻達到13.3億噸，比其他幾種品質的原油產量都高。這與中重質原油的開采技術障礙和出口成本有關。2016年，美國頁巖油技術革命帶來輕質甜油的大量開采和出口，使美國成為國際輕質低硫原油最主要的產地之一。相對于高硫油和中重質原油，輕質低硫原油不但沒有硫含量超標的問題，而且開采成本低廉。輕質低硫原油的產量占比37.8%遠超其儲量占比19%。在IMO2020新規(guī)頒布初期，輕質低硫油無疑是最易獲取的原料，推動著全球原油需求朝低硫輕質化的方向發(fā)展。

2.2 低硫原油主要出口來源地

全球低硫原油的主要產地包括西非、巴西、北海、地中海、北美、遠東等。從圖2 2015—2019年主要低硫原油分國家出口分布情況看，占據前三名的低硫原油出口來源地有尼日利亞、俄羅斯和安哥拉。以安哥拉和尼日利亞為主的西非區(qū)域是傳統(tǒng)的低硫原油產區(qū)。安哥拉出口的原油硫含量介于0.1%～0.88%，API范圍介于24.2～39.9，加工路線多樣，適煉程度高，買家遍布全球但以東向為主。尼日利亞出口的原油硫含量介于0.07%～0.35%，API范圍介于26.4～47.2，整體油種性質偏輕偏好，石腦油、汽柴油組分高，為歐洲、印度煉廠所青睞。俄羅斯地區(qū)出口的低硫油種則相對簡單，主要有四種，硫含量低，整體偏輕。

從主要低硫原油出口國比重變化情況看，2015—2019年低硫油出口比重下降較多的國家和地區(qū)有安哥拉、尼日利亞和挪威。安哥拉的出口比重從13.8%下降至8.5%，尼日利亞從16.6%下降至11.8%，挪威從10.9%下降至6.6%。近年來，安哥拉等傳統(tǒng)油田經歷開采峰值后產量逐漸降低，加之OPEC減產協(xié)議持續(xù)執(zhí)行，這些區(qū)域的低硫油出口量不斷減少。而美國、利比亞、巴西這三個國家和地區(qū)的出口比重則明顯上漲，特別是美國，其低硫油出口占比從2015年的0.1%飛升至2019年的10.2%。頁巖油氣革命推動石油勘探開發(fā)技術革命和對資源的突破性認識，美國石油產量屢創(chuàng)新高[5]。短短數年，美國已經成為全球第三大低硫原油供應國。

2.3 全球低硫原油出口流向分析

全球低硫原油流向具有相對集中的特點。從表1低硫油分區(qū)域出口流向來看，80%以上的低硫原油流向歐洲和亞洲。2015年，流向歐洲的低硫油比亞洲多，從2016年后，流向亞洲的低硫油則超過了歐洲，并且兩者差值越來越大。據有關數據統(tǒng)計，2016—2018年，中國和印度這兩個主要的亞洲國家為全球煉油產能增長貢獻了50%以上的份額，拉動了亞洲低硫原油需求。而從圖3低硫油分國別出口流向情況不難看出，中國是亞洲低硫油占比增長最重要的驅動力量。從2016年開始，中國進口的低硫原油占流向亞洲的低硫原油比重突破40%，并且比重逐年增加。2019年，全球超過1/5的低硫油流向了中國。

從低硫油流向占比變化情況看，上漲的國家主要有中國和美國。中國進口低硫油占比由2015年的15.96%上漲至2019年的21.98%。近年來，中國國內進行石油體制改革，政府對煉油行業(yè)的政策放開，鼓勵民營煉廠項目發(fā)展，中國國內煉油產能增長迅速，以民營煉廠為代表的新興煉化企業(yè)拉動了中國低硫資源新需求。占比下降的國家主要是法國、荷蘭、英國和意大利等歐洲國家。此外，日本的進口低硫油占比也呈現(xiàn)相對明顯的下降趨勢。受到產業(yè)結構和產業(yè)遷移的影響，上述國家和地區(qū)的煉油產能穩(wěn)步下降，降低了低硫原油需求。

3 低硫原油采購策略思考

3.1 中國低硫原油來源國結構及其變化

從中國低硫原油進口來源國情況看，2015年中國最主要的低硫原油供應國有安哥拉、俄羅斯、剛果和蘇丹;2019年中國最主要的低硫油供應國有安哥拉、巴西、俄羅斯和剛果。安哥拉作為中國首要的低硫資源傳統(tǒng)供應國，出口到中國的原油占安哥拉每年出口總量的比例已從2015年的45.9%上漲至2019年的60.0%。但安哥拉原油在中國進口低硫資源中的占比卻在降低，這與安哥拉的油田衰減、出口量下降有關。同時，擴大的低硫資源需求迫使中國開始尋求新的供應國。巴西新油田不斷開采和投產，出口量持續(xù)增加，為中國提供更多低硫原油。而蘇丹的低硫油供應地位則相對不如從前。

3.2 IMO2020下的我國低硫原油采購策略展望

第一，繼續(xù)采購安哥拉、俄羅斯等傳統(tǒng)區(qū)域的原油資 源，保證剛需資源供應。雖然部分老舊油田的產量有所下降，但其依然在低硫原油供應上占據重要位置。第二，繼續(xù)擴大從巴西等非傳統(tǒng)低硫原油供應區(qū)域的進口，在資源整體供應抽緊的情況下充分重視其他出口規(guī)模較小但是經濟性較好的地區(qū)的低硫資源，發(fā)揮“一帶一路”優(yōu)勢，以合作促發(fā)展。第三，正視美國原油資源的重要性，在政策允許的情況下進一步開拓資源獲取渠道。雖然由于中美關系一度緊張導致美國原油進口停滯，但可以發(fā)揮國際低硫資源整合優(yōu)勢，加強跨區(qū)貿易能力，引導國際低硫原油貿易流向轉變，使其朝有利我國的方向發(fā)展。

參考文獻：

[1]苑寧，陳艷麗. 船舶對海洋環(huán)境的影響[J].工業(yè)經濟管理，2015（6）.

[2]周海峰.IMO2020限硫令，我們如何應對？——?？松梨贗MO2020限硫決議應對措施媒體溝通會[J]. 船舶工程， 2018（10）.

[3]董良才.“IMO2020”帶來的市場革新及提升[J].中國遠洋海運， 2019（3）.

[4]李揚.從2018歐洲煉油技術年會透視IMO2020[J].煉油技術與工程， 2019（8）.

[5]王震，侯萌.中美經貿摩擦對雙邊能源合作的影響[J].國際石油經濟， 2018（10）.

[作者簡介] 趙倩（1989—），女，漢族，江蘇揚州人，湖南大學，碩士研究生，就職于中國國際石油化工聯(lián)合有限責任公司，中級經濟師，研究方向：應用經濟學。