慕 艷 雷軼超

(廣東海洋大學(xué)寸金學(xué)院 廣東 湛江 524088)

一、前言

在2020年5月25日舉行的全國(guó)兩會(huì)“部長(zhǎng)通道”上，工信部部長(zhǎng)苗圩提到：在2020年的政府工作報(bào)告中，對(duì)于幫扶中小企業(yè)發(fā)展的政策占用很長(zhǎng)篇幅，約提出有90條左右的政策幫扶中小企業(yè)克服困難，促進(jìn)中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。中小企業(yè)一直是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，而中小企業(yè)的融資問(wèn)題一直是企業(yè)發(fā)展的核心問(wèn)題之一，尤其是在疫情的特殊環(huán)境下，中小企業(yè)的融資更是難上加難。如何解決這樣的問(wèn)題呢?金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)+的趨勢(shì)為中小企業(yè)融資提供了新的渠道和機(jī)會(huì)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的發(fā)展在我國(guó)已有一段時(shí)間，特別是在深圳前海地區(qū)有著快速的發(fā)展，但相關(guān)發(fā)展有規(guī)模，也有亂象。如何正確認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的功能和意義，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是否能給中小企業(yè)融資帶來(lái)新的解決方案，如何改善現(xiàn)有問(wèn)題，找出中小企業(yè)更高利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的針對(duì)措施，是本文探討的重點(diǎn)問(wèn)題，也希望藉此能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資升級(jí)提供必要的思考。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資現(xiàn)況

隨著科學(xué)技術(shù)的不斷創(chuàng)新升級(jí)，傳統(tǒng)金融平臺(tái)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作產(chǎn)生新型的金融業(yè)務(wù)模式，為小企業(yè)融資帶來(lái)新的“曙光”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)下中小企業(yè)的創(chuàng)新融資形成主要有以下三種模式：

(一)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式

2007年8月于上海誕生我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，在近年經(jīng)歷了行業(yè)平臺(tái)“野蠻生長(zhǎng)”的爆發(fā)期，隨之也迎來(lái)了相關(guān)行業(yè)監(jiān)管措施地不斷細(xì)化。2010年至2019年網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量走勢(shì)如圖1所示：

數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家研究中心

根據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)歷年的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量如上表所示，可見(jiàn)在經(jīng)歷2015年的發(fā)展高峰之后，隨著行業(yè)監(jiān)管的不斷收緊，對(duì)平臺(tái)合規(guī)運(yùn)營(yíng)的進(jìn)一步要求，P2P金融平臺(tái)數(shù)量在不斷縮減。平臺(tái)運(yùn)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)更為明確，資源向著陸金所等頭部公司進(jìn)一步聚集。在近年的發(fā)展過(guò)程中，P2P平臺(tái)確實(shí)曾為部分中小企業(yè)融資提供了新的渠道。但P2P平臺(tái)本質(zhì)為資金中介，相關(guān)公司逐利而行，在實(shí)際平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中，平臺(tái)資金往往投向回報(bào)更高的個(gè)人消費(fèi)貸項(xiàng)目、地產(chǎn)抵押項(xiàng)目等，真正向中小企業(yè)導(dǎo)流的資金數(shù)量并不樂(lè)觀，而且受限于中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范和缺少抵押品的實(shí)際現(xiàn)狀，中小企業(yè)融資難有項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)。所以P2P模式未能為中小企業(yè)融資提供真正的支持，其本身P2P業(yè)務(wù)也在不斷萎縮，行業(yè)發(fā)展陷入了停滯。

(二)電子商務(wù)平臺(tái)融資模式

隨著現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，隨之而來(lái)的是電子商務(wù)平臺(tái)的產(chǎn)生和崛起，給中小企業(yè)融資帶來(lái)極大助力。比如阿里巴巴旗下的螞蟻金融，依托于阿里巴巴集團(tuán)旗下的淘寶網(wǎng)、天貓平臺(tái)，以及支付寶等項(xiàng)目，螞蟻金融獲取了非常充足的國(guó)內(nèi)用戶(hù)的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)數(shù)據(jù)。螞蟻金融有部分業(yè)務(wù)是專(zhuān)門(mén)為淘寶、天貓等平臺(tái)上的商家提供定向的貸款支持，由于能夠借助APP獲取每個(gè)店面的實(shí)際流量、交易量、廣告推廣費(fèi)用支出等情況，螞蟻金融對(duì)相關(guān)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上的中小企業(yè)有非常深刻的認(rèn)知和理解，一定程度上甚至超過(guò)企業(yè)主本身。正因?yàn)槿绱?，螞蟻金服才能?duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行有針對(duì)性的資金支持和風(fēng)險(xiǎn)控制，并可能參與到平臺(tái)商家進(jìn)一步的融資計(jì)劃中，達(dá)到互利共贏的目的。根據(jù)阿里巴巴2019年最新財(cái)報(bào)，截止2019年第三季度，螞蟻金融的三季度利潤(rùn)已經(jīng)可以達(dá)到150億人民幣以上規(guī)模，并在2019年新冠疫情的抗擊中，為淘寶平臺(tái)等網(wǎng)絡(luò)上的中小企業(yè)提供了數(shù)以?xún)|計(jì)的資金支持，幫助相關(guān)中小企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

(三)眾籌平臺(tái)融資模式

眾籌在我國(guó)發(fā)展較晚，在2011年7月掀開(kāi)帷幕，經(jīng)歷了從萌芽—爆發(fā)增長(zhǎng)—行業(yè)洗牌三個(gè)階段。眾籌融資是項(xiàng)目發(fā)起人利用眾籌平臺(tái)通過(guò)身份審核后，在平臺(tái)上建立屬于自己的頁(yè)面，可以公開(kāi)宣傳、募集資金的一種新型網(wǎng)絡(luò)融資模式。

我國(guó)目前的眾籌平臺(tái)類(lèi)型如表1所示：

表1 眾籌平臺(tái)類(lèi)型

從上表可以看出我國(guó)眾籌平臺(tái)類(lèi)型多樣，在平臺(tái)上進(jìn)行融資時(shí)可以考慮自身實(shí)際發(fā)展情況，這樣會(huì)更加方便于中小企業(yè)融通資金。

2016年至2018年我國(guó)眾籌行業(yè)成功籌集資金金額具體如圖2所示：

數(shù)據(jù)來(lái)源：前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)

從圖2可以看到，從2016年至2018年，在眾籌平臺(tái)上籌資資金金額經(jīng)歷了起伏波動(dòng)，這種波動(dòng)一方面是對(duì)眾籌項(xiàng)目或眾籌企業(yè)審查的嚴(yán)格，另一方面是近幾年國(guó)家對(duì)于眾籌平臺(tái)的監(jiān)管也更加嚴(yán)格。隨著相關(guān)法律規(guī)范的不斷完善，中小企業(yè)采用眾籌融資會(huì)獲得更多的附加價(jià)值，這些價(jià)值是由眾籌融資本身特質(zhì)帶來(lái)的。由于眾籌融資是融合資金、認(rèn)知與時(shí)間溢余的社群成員的分工合作、互相提升的項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程。最終不僅會(huì)獲得盈利，也能夠帶來(lái)互換人脈、經(jīng)驗(yàn)等隱性?xún)r(jià)值，對(duì)于中小企業(yè)的融資和提升自身綜合能力有很大幫助。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)融資存在信息安全問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中，網(wǎng)絡(luò)信息安全問(wèn)題一直揮之不去。首先，互聯(lián)網(wǎng)自身的特質(zhì)就是存在“安全隱患”問(wèn)題，導(dǎo)致中小企業(yè)無(wú)法放心的將經(jīng)營(yíng)資料提供給互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)數(shù)量增加迅速，競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈，在爭(zhēng)奪用戶(hù)信息過(guò)程中，會(huì)采用極端的方式即雇傭“黑客”獲取信息。網(wǎng)絡(luò)犯罪持續(xù)不下，偷取、詐騙中小企業(yè)的相關(guān)信息時(shí)有發(fā)生，時(shí)常給中小企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下獲取融資，開(kāi)放自己的相關(guān)信息是必要操作流程，信息的保密與公開(kāi)之間的矛盾急需解決。

(二)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)資料不足，融資難度增加

中小企業(yè)在向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行融資借款時(shí)，需要提供自身的信用評(píng)級(jí)資料，例如，企業(yè)經(jīng)營(yíng)交易記錄，企業(yè)的客戶(hù)構(gòu)成情況，企業(yè)的資產(chǎn)信息情況，企業(yè)的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況等等。信用評(píng)級(jí)資料會(huì)影響中小企業(yè)的融資審核和融資額度。而中小企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中對(duì)于相關(guān)資料的收集意識(shí)并不強(qiáng)，一方面是出于避稅的考慮，中小企業(yè)往往會(huì)主觀的隱藏實(shí)際經(jīng)營(yíng)資料；另一方面是中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不足現(xiàn)象導(dǎo)致的。中小企業(yè)多少家庭式企業(yè)，很少能夠建立健全自身的財(cái)務(wù)制度，信息資料的收集以及內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理都存在著缺陷。這兩方面原因?qū)е轮行∑髽I(yè)往往不能夠提供給互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)有效的信用資料，導(dǎo)致其融資難度增加。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)運(yùn)營(yíng)不規(guī)范，中小企業(yè)借款無(wú)優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在我國(guó)起步較晚，但發(fā)展速度很快。隨之而來(lái)的是各類(lèi)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)狀況和風(fēng)控質(zhì)量參差不齊，導(dǎo)致平臺(tái)規(guī)模迅速擴(kuò)大，但又快速破產(chǎn)。例如，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在我國(guó)發(fā)展快速，但部分平臺(tái)在獲取資金后，會(huì)將投資者資金投向高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬的項(xiàng)目，而不是真正需要資金的中小企業(yè)。當(dāng)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目破產(chǎn)后，投資者對(duì)相關(guān)平臺(tái)失去信心，導(dǎo)致P2P行業(yè)整體失血，中小企業(yè)借款更難。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問(wèn)題解決對(duì)策

(一)加大信息安全投入，提高信息安全保護(hù)意識(shí)

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)加大對(duì)融資平臺(tái)信息安全建設(shè)的投入，完善相關(guān)機(jī)房設(shè)備，信息備份，防黑防盜等硬件投入，同時(shí)緊抓內(nèi)部資料泄露，倒賣(mài)客戶(hù)信息等內(nèi)控問(wèn)題，為中小企業(yè)能夠放心提供自身經(jīng)營(yíng)信息提供保障。同時(shí)中小企業(yè)也應(yīng)注重自身信息提供的渠道、內(nèi)容的合適性，對(duì)涉及商業(yè)機(jī)密、經(jīng)營(yíng)關(guān)鍵環(huán)節(jié)等內(nèi)容要注意自我保密。

(二)完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)資料

中小企業(yè)如想提高自身信用評(píng)級(jí)，相關(guān)評(píng)級(jí)涉及資料的可信度及規(guī)范性就必須加強(qiáng)。在日常經(jīng)營(yíng)中，首先應(yīng)注意交易憑證的保留，按時(shí)如數(shù)計(jì)算應(yīng)交稅款，這樣才能夠?qū)?shí)際經(jīng)營(yíng)相關(guān)資料提供出來(lái)；其次中小企業(yè)需要完善自身財(cái)務(wù)制度，從上層到基層的管理制度必須有效落實(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)控制需要規(guī)范建設(shè)。這樣才能在企業(yè)及相關(guān)部門(mén)留下可備查的經(jīng)營(yíng)憑證，為加強(qiáng)自身信用評(píng)級(jí)提供有力證據(jù)。

(三)健全相關(guān)監(jiān)管制度，定向引流中小企業(yè)

對(duì)P2P等網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)，國(guó)家應(yīng)在此類(lèi)行業(yè)發(fā)展一段后，總結(jié)行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)與風(fēng)控要求，出臺(tái)相關(guān)針對(duì)性的監(jiān)管制度，譬如對(duì)虛假投資項(xiàng)目的識(shí)別，資金投向的穿透分析，制定對(duì)中小企業(yè)融資的相關(guān)管理辦法，使平臺(tái)部分資金能夠定向引流至急需資金的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，這樣才能使相關(guān)投資者的收益有較為穩(wěn)定的回報(bào)，同時(shí)能夠改善中小企業(yè)融資難題。

五、結(jié)束語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的發(fā)展是促進(jìn)中小企業(yè)融資的重要推動(dòng)力，為使中小企業(yè)能夠及時(shí)有力獲取資金，需要從互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、中小企業(yè)自身以及國(guó)家監(jiān)管層面等三個(gè)主體出發(fā)，以達(dá)到三管齊下，促進(jìn)中小企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。