摘要：應(yīng)收賬款保理融資也被稱為收款擔(dān)保，指賣方有條件的將與買方簽訂的銷售或服務(wù)合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)給合作保理商，而保理商向賣方提供流動(dòng)資金、相關(guān)信用普查、各方賬戶管理、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保以及賬款回收等服務(wù)。本文詳細(xì)介紹了應(yīng)收賬款保理融資的定義、應(yīng)用的必要性及其操作流程，并針對(duì)其在應(yīng)用過(guò)程中存在的問(wèn)題，提出了有針對(duì)性的應(yīng)用對(duì)策。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款;保理融資;房地產(chǎn)

在2018年“高屋建瓴”全國(guó)性房地產(chǎn)高峰論壇上，相關(guān)專業(yè)人士對(duì)我國(guó)現(xiàn)行房地產(chǎn)行業(yè)的融資狀況展開了激烈討論。發(fā)現(xiàn)在2015年、2016年，無(wú)論是2A或是3A的房地產(chǎn)企業(yè)想要融資都是相當(dāng)容易的，但是在過(guò)去兩年后的現(xiàn)在，房地產(chǎn)行業(yè)的融資環(huán)境發(fā)生了很大的改變。各方條件的限制使房地產(chǎn)企業(yè)的融資成本不斷攀升，上升的比例在兩年中達(dá)到了近10%。房地產(chǎn)行業(yè)作為一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高投資、高收益的資本密集型產(chǎn)業(yè)，需要在這種融資環(huán)境下拓展新的融資渠道，而應(yīng)收賬款保理作為一種符合房地產(chǎn)行業(yè)特性的融資方式，不僅可以降低房地產(chǎn)企業(yè)的融資成本，還可以優(yōu)化企業(yè)自身財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。就目前看來(lái)，它已成為解決房地產(chǎn)企業(yè)融資困難的重要途徑之一。

應(yīng)收賬款保理融資也被稱為收款擔(dān)保，指賣方有條件的將與買方簽訂的銷售或服務(wù)合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)給合作保理商，而保理商向賣方提供流動(dòng)資金、相關(guān)信用普查、各方賬戶管理、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保以及賬款回收等服務(wù)。它基本產(chǎn)生于買賣雙方交易中大量資金無(wú)法一次性結(jié)清，而賣方為了加強(qiáng)該交易中應(yīng)收賬款的運(yùn)用、增強(qiáng)企業(yè)自身資金流動(dòng)性而采取的融資手段。在中國(guó)，有追索權(quán)的保理和無(wú)追索權(quán)的保理是應(yīng)收賬款保理市場(chǎng)上的主要流通方式。有追索權(quán)的保理融資，不論應(yīng)收賬款不能收回來(lái)的原因是什么，保理商都有權(quán)收回已支付給賣方的融資款，并且可以拒付尚未收回的差額;無(wú)追索權(quán)的保理融資是放棄對(duì)賣方的追索權(quán)，僅由保理商獨(dú)自承擔(dān)買方拒絕支付或者無(wú)力支付賬款的風(fēng)險(xiǎn)。

一、應(yīng)收賬款保理融資應(yīng)用的必要性

如今經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，商業(yè)信貸的普及使房地產(chǎn)行業(yè)整體的應(yīng)收賬款規(guī)模逐年擴(kuò)大，房地產(chǎn)公司的流動(dòng)資金短缺以及大量債權(quán)無(wú)法變現(xiàn)，都是企業(yè)目前所要面對(duì)的首要難題，這些問(wèn)題直接導(dǎo)致了房地產(chǎn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)運(yùn)作緩慢，一定程度上增加了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。由于應(yīng)收賬款它不僅會(huì)增加了房地產(chǎn)企業(yè)的機(jī)會(huì)成本，還會(huì)增加企業(yè)的壞賬成本，導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)盈虧虛實(shí)影響自身發(fā)展。許多房地產(chǎn)企業(yè)更是因?yàn)槭詹换貞?yīng)收賬款最后直接陷入到破產(chǎn)的境地，因此應(yīng)收賬款的沉積成為了當(dāng)下各房地產(chǎn)企業(yè)管理層重要的研究問(wèn)題。而應(yīng)收賬款的保理融資可以把這種賒銷的資產(chǎn)有條件的轉(zhuǎn)讓，并在較短時(shí)間內(nèi)獲得流動(dòng)資金，解決了公司這方面的困難。保理融資不僅在提供資金上很及時(shí)，對(duì)應(yīng)收賬款的管理以及催收等也能夠提供很大幫助?？偟膩?lái)說(shuō)，房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)保理的融資方式可以收回應(yīng)收款項(xiàng)，在加快資金周轉(zhuǎn)速度的同時(shí)優(yōu)化自身結(jié)構(gòu)，這對(duì)發(fā)展下的房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，起了不可替代的作用。

二、應(yīng)收賬款保理融資操作流程

申請(qǐng)保理融資的企業(yè)與保理商達(dá)成保理業(yè)務(wù)后具體操作流程（如圖1所示）

（1）賣方通知買方將進(jìn)行應(yīng)收賬款保理來(lái)為合作項(xiàng)目進(jìn)行融資的事實(shí)，并告知買方會(huì)將項(xiàng)目的哪些應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商;（2）賣方向保理商提供相應(yīng)票據(jù)和資料復(fù)印件，以及對(duì)融資資金具體要投入什么項(xiàng)目做出具體闡述，與保理商簽訂《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記協(xié)議》，并在中國(guó)人民銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押公式系統(tǒng)中登記相關(guān)資料作為公開信息;（3）保理商對(duì)賣方進(jìn)行放款之前會(huì)將債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知給買方簽字，確保買方對(duì)保理事實(shí)有實(shí)質(zhì)上的確認(rèn);（4）保理商以合同約定的比例（最高到達(dá)申請(qǐng)銷售額度的80%）向賣方進(jìn)行放款，并扣除過(guò)程中產(chǎn)生的各項(xiàng)相關(guān)費(fèi)用。并且保理商會(huì)規(guī)定向賣方支付的融資款必須用于保理合同中特定的項(xiàng)目，以確保資金用途具有可控性;（5）保理商在應(yīng)收賬款到期之前，會(huì)提示買方向規(guī)定的保理收款專戶匯款;（6）買方到期向保理商付款，以合同規(guī)定轉(zhuǎn)賬方式將相應(yīng)款項(xiàng)打入保理專戶;（7）保理商從收取的款項(xiàng)中扣除其中已向債務(wù)方支付的預(yù)付款、保理費(fèi)用以及保理利息過(guò)后，將剩余款打給債權(quán)方的指定賬戶。

三、應(yīng)收賬款保理融資應(yīng)用中存在的問(wèn)題

（一）保理?xiàng)l例與實(shí)際應(yīng)用部分脫節(jié)

部分企業(yè)在進(jìn)行應(yīng)收賬款保理融資時(shí)所結(jié)合運(yùn)用到的保理?xiàng)l例是屬于國(guó)際保理?xiàng)l例，其中部分條例并不符合公司實(shí)際，這會(huì)導(dǎo)致應(yīng)用操作與條例的部分脫節(jié)，在一定程度上增加了應(yīng)收賬款保理融資的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）保理業(yè)務(wù)開展時(shí)保理商來(lái)源過(guò)廣

公司在選擇合作保理商的時(shí)候需要海量搜集保理商的信息資料才能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)上的合作，由于公司沒(méi)有在日常經(jīng)營(yíng)中針對(duì)企業(yè)自身特性進(jìn)行保理商的資料整合，導(dǎo)致公司想要進(jìn)行保理合作時(shí)，還要投入人工進(jìn)行保理商資料的搜集與篩選，在一定程度上限制了該公司保理融資業(yè)務(wù)的應(yīng)用與發(fā)展。

（三）保理業(yè)務(wù)中買賣雙方信息透明度不一致

公司在進(jìn)行保理融資的過(guò)程中存在買賣雙方相關(guān)資料透明度不一致的問(wèn)題，這直接影響了保理合同中收賬方法的制定，從而增加了企業(yè)應(yīng)收賬款的回款風(fēng)險(xiǎn)。

四、促進(jìn)應(yīng)收賬款保理融資在企業(yè)中應(yīng)用的對(duì)策

（一） 以保理合同明確條例細(xì)則

公司在保理業(yè)務(wù)中所運(yùn)用到的保理?xiàng)l例屬于國(guó)際保理?xiàng)l例，這是由于我國(guó)還沒(méi)有專門針對(duì)保理融資出臺(tái)相關(guān)的法律文件，所以在這樣的政策背景下，公司進(jìn)行保理融資就需要對(duì)國(guó)際保理?xiàng)l例進(jìn)行更為細(xì)化的描述，并在保理合同中標(biāo)明條例細(xì)節(jié)，這樣才能在一定程度上抑制實(shí)際操作中相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（二） 日常對(duì)各渠道保理商資料進(jìn)行整合

公司應(yīng)該在日常經(jīng)營(yíng)中留意各渠道的保理商資料，對(duì)符合企業(yè)自身特性的保理商進(jìn)行相關(guān)資料的整合，而不是在保理融資業(yè)務(wù)開展的近期才投入人工對(duì)保理商進(jìn)行海量篩選。提前做準(zhǔn)備不僅可以節(jié)約公司投入的相關(guān)人工成本，還可以使每個(gè)工程項(xiàng)目找到更符合自身特征的保理商，促進(jìn)了保理融資方式的應(yīng)用與發(fā)展。

（三）以保理合同來(lái)明確買方企業(yè)義務(wù)

由于保理融資業(yè)務(wù)在進(jìn)行前期企業(yè)調(diào)查時(shí)，是公司單方面向保理商遞交買賣雙方保業(yè)務(wù)的相關(guān)資料，企業(yè)對(duì)買方的了解停留在合作項(xiàng)目上，因此才會(huì)產(chǎn)生信息透明度不一致的問(wèn)題。企業(yè)在保理融資進(jìn)行前期調(diào)查過(guò)程中，在保理合同中明確規(guī)定買方企業(yè)也需提供保理業(yè)務(wù)相關(guān)文件材料，不僅可以使保理合同的制定更加符合實(shí)際，還可以抑制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

參考文獻(xiàn)：

[1]石夢(mèng).應(yīng)收賬款保理融資的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析[J].中國(guó)總會(huì)計(jì)師，2015（11）：22-24.

[2]關(guān)鶴.應(yīng)收賬款管理研究—以供水公司為例[J].管理科學(xué)，2017（12）：175-176.

[3]朱佩銀.我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)融資現(xiàn)狀及其優(yōu)化[D].安徽大學(xué)碩士學(xué)位論文，2017（30）：23-26.

作者簡(jiǎn)介：

樊曉迪（1992-），女，湖北恩施，碩士，武漢東湖學(xué)院管理學(xué)院助教，研究方向：農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論與政策。