楊楊

疫情期間，不少大型核心企業(yè)與中小微供應(yīng)商之間都在面臨供應(yīng)鏈、資金鏈層面的艱巨挑戰(zhàn)。它們需要更高效、更智能、更碎片化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，從而能夠?qū)崿F(xiàn)整條供應(yīng)鏈的平衡，維持商品的有序生產(chǎn)供應(yīng)。中小微企業(yè)尤其需要創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)，從而避免因賒銷賬期導(dǎo)致的資金短缺乃至資金鏈斷裂。

政策支持供應(yīng)鏈金融的發(fā)展

隨著金融科技被廣泛接受并應(yīng)用、國家政策扶持日趨增加，供應(yīng)鏈金融行業(yè)正在快速實現(xiàn)迭代創(chuàng)新與廣泛應(yīng)用。在近期的疫情之下，國家層面的多項政策更是強化刺激供應(yīng)鏈金融行業(yè)為中小微企業(yè)提供更多及時、高效的服務(wù)。2020年2月24日，工業(yè)和信息化部發(fā)布《關(guān)于應(yīng)對新型冠狀病毒肺炎疫情幫助中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)共渡難關(guān)有關(guān)工作的通知》強調(diào)，要積極推動運用供應(yīng)鏈金融等融資方式擴大對中小企業(yè)的融資供給。3月26日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)金融服務(wù)的通知》，針對進一步加大金融服務(wù)實體經(jīng)濟力度，推動產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)，提出加大產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)金融支持力度、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)金融服務(wù)、加強金融支持全球產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展、提升產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)科技水平、完善銀行業(yè)金融機構(gòu)考核激勵和風(fēng)險控制、加大保險和擔(dān)保服務(wù)支持力度六大舉措。受到政策紅利的激勵，供應(yīng)鏈金融服務(wù)正在從線下向線上發(fā)展，通過科技手段解決客戶業(yè)務(wù)金融服務(wù)獲取痛點、金融機構(gòu)業(yè)務(wù)審核及風(fēng)險觸達等瓶頸。

供應(yīng)鏈金融三大核心挑戰(zhàn)

近年來，在金融強監(jiān)管、去杠桿、扶持中小微企業(yè)的宏觀背景下，市場規(guī)模高達萬億元的中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)正在經(jīng)歷產(chǎn)融結(jié)合、科技催化的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。2020年，疫情之下，各行各業(yè)對數(shù)字化服務(wù)方式的迫切訴求也正在促進供應(yīng)鏈金融的迅速發(fā)展。但是，在蓬勃發(fā)展的背后，供應(yīng)鏈金融行業(yè)依然面臨授信方式局限、融資方式僵化、產(chǎn)業(yè)鏈信息孤島這三大核心挑戰(zhàn)。目前，全國征信系統(tǒng)尚待完善，中小微企業(yè)與銀行之間的信息依然不完全對稱。由于中小企業(yè)時常出現(xiàn)管理規(guī)范程度不高、沒有合適的抵押物做擔(dān)保等問題，銀行往往無法對它們直接授信。除了尋求供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的配合之外，銀行等金融機構(gòu)通常只能觸達至一級供應(yīng)商和經(jīng)銷商，無法觸達二三等多級供應(yīng)商和經(jīng)銷商，導(dǎo)致無法完全滿足整條供應(yīng)鏈中大量的中小微企業(yè)的融資需求。僵化而有局限的授信方式，使得中小微企業(yè)需要付出高昂的融資成本。

然而，在真實的貿(mào)易場景中，中小微企業(yè)的融資需求通常是緊急、個性化、碎片化的，不靈活精準(zhǔn)的融資服務(wù)很難滿足這些需求。更加值得重視的是，供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)與管理方式差異大、規(guī)范程度低的中小微企業(yè)之間、企業(yè)和銀行之間，多方信息并未實現(xiàn)互通。同時，由于技術(shù)的限制，在真實的貿(mào)易場景中，多方之間有大量的紙質(zhì)文書，財務(wù)電子化程度較低，使得供應(yīng)鏈金融服務(wù)的自動化程度未能達到理想的高度。身處供應(yīng)鏈金融服務(wù)末端的中小微企業(yè)，如今早已是中國實體經(jīng)濟發(fā)展不可忽視的重要承載者，但其融資困難的問題依然在等待最佳解決方案。

微眾銀行供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐

微眾銀行自主研發(fā)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺（以下簡稱“微眾供應(yīng)鏈金服平臺”）基于供應(yīng)鏈上下游的真實貿(mào)易背景，以商業(yè)銀行保理服務(wù)為法律依據(jù)，實現(xiàn)了供應(yīng)鏈多級鏈屬企業(yè)之間應(yīng)收賬款的債權(quán)融資，在盤活存量資產(chǎn)的同時，解決了鏈屬小微企業(yè)融資難、融資貴的窘境。其純線上的金融服務(wù)模式，在一系列金融科技能力的支持下，得以將供應(yīng)鏈金服的線上化運轉(zhuǎn)能力大幅提升。微眾供應(yīng)鏈金服平臺的功能模塊的創(chuàng)新操作如表1所示。

完善的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺不能只解決供應(yīng)鏈上某一方的痛點，而是要綜合銀行、核心企業(yè)、鏈屬企業(yè)等所有鏈上參與方的痛點及需求，建立起多方互惠共贏的優(yōu)選解決方案，確保整條供應(yīng)鏈皆可受益，微眾供應(yīng)鏈金服平臺在這方面的表現(xiàn)較突出。

金融機構(gòu)方面，通過微眾供應(yīng)鏈金服平臺連接渠道方以及客戶，可以有效利用其閑置授信額度。而整合的核心企業(yè)和各級供應(yīng)商的信息流除了降低風(fēng)險，更可以深度經(jīng)營核心企業(yè)，聯(lián)合營銷其上下游，批量獲客，以增強單一客戶的盈利能力。在疫情期間，為了快速響應(yīng)國家號召，一家金融機構(gòu)通過線上供應(yīng)鏈金服業(yè)務(wù)，快速完成了從核心企業(yè)、鏈屬企業(yè)的注冊、實名認證、上傳財報、確權(quán)材料（合同、發(fā)票審核及驗真）、中登網(wǎng)轉(zhuǎn)讓登記到融資放款的全流程操作，實現(xiàn)3天放款達3億元。據(jù)預(yù)估，同類業(yè)務(wù)激增的場景如沿用傳統(tǒng)的線下審批處理，需15人的運營審核團隊累計處理超過1個月方能完成。得益于微眾銀行線上供應(yīng)鏈金服平臺，金融服務(wù)可以經(jīng)由核心企業(yè)滲透至其多級鏈屬企業(yè)（見圖1）。

核心企業(yè)方面，通過線上微眾供應(yīng)鏈金服平臺可為其應(yīng)收或應(yīng)付賬款注入流動性，在其票據(jù)等結(jié)算方式之外提供更為簡便快捷的結(jié)算方式。首先，核心企業(yè)財務(wù)報表結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，可減少財務(wù)費用并增加金融收益，提升其參與動力。分析發(fā)現(xiàn)，依托于微眾供應(yīng)鏈金服平臺的核心企業(yè)，融資滲透率可達到50%之多，續(xù)貸率也會隨著平臺服務(wù)的日漸優(yōu)化而逐漸提升，這說明通過供應(yīng)鏈金服平臺的觸達，對核心企業(yè)來說，其應(yīng)付賬款周期得到一定程度的拉長。其次，核心企業(yè)利用其商業(yè)信用在為供應(yīng)商拓寬了融資渠道的同時，一定程度上提升了核心企業(yè)的議價能力，降低了鏈條成本。最后，核心企業(yè)通過引入供應(yīng)鏈金融服務(wù)，打通其供應(yīng)鏈上下游，整合供應(yīng)鏈體系的同時，提升其供應(yīng)鏈黏性，與供應(yīng)鏈上下游企業(yè)互惠共贏（見圖2）。

鏈屬企業(yè)方面，作為核心企業(yè)的供應(yīng)商或經(jīng)銷商，最關(guān)心應(yīng)收賬款的質(zhì)量以及賬期，尤其是面對強勢的核心企業(yè)，其議價能力更弱。微眾供應(yīng)鏈金服平臺為供應(yīng)商或經(jīng)銷商提供了一種新的靈活的按需融資渠道，同時通過純線上操作，使各級供應(yīng)商或經(jīng)銷商享有友好的操作體驗。

目前，微眾供應(yīng)鏈金服平臺已有超過10個行業(yè)的供應(yīng)鏈金融完成落地實踐，處理了10萬件貿(mào)易背景資料，資產(chǎn)處理規(guī)模達200億元，累計放款超百億元，通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)滲透至上萬家企業(yè)，覆蓋全國30個省、200個城市。

（作者系微眾銀行貸款科技產(chǎn)品部副總經(jīng)理）