吳榮林 邵哲

近年來(lái)，隨著產(chǎn)融結(jié)合的深入推進(jìn)，以及AI人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等在金融領(lǐng)域的深度應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融這種新型的銀行業(yè)務(wù)模式正被不少銀行機(jī)構(gòu)大力推廣，它以核心企業(yè)為依托（也就是“1”），以真實(shí)的貿(mào)易背景為前提，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的方式，配合第三方監(jiān)管等手段，封閉供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的資金流或者控制物權(quán)，為上下游企業(yè)（也就是“N”）提供授信、結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合性金融產(chǎn)品及服務(wù)，具有還款來(lái)源的自償性、授信用途的特定性、授信操作的封閉化和授信準(zhǔn)入的低門檻等特點(diǎn)，很好地實(shí)現(xiàn)了“物流”“資金流”“信息流”“商流”的四流合一，既解決了鏈條上企業(yè)的融資等金融需求，又推動(dòng)了銀行業(yè)務(wù)的深度拓展和風(fēng)險(xiǎn)的有效管控，實(shí)現(xiàn)了實(shí)體企業(yè)和銀行機(jī)構(gòu)的雙贏。

對(duì)于中小城商行來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)空間逐步縮小，互聯(lián)網(wǎng)金融等沖擊越來(lái)越大，必須創(chuàng)新推出新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，“1+N”供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式正是對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和補(bǔ)充，是順應(yīng)科技金融發(fā)展大勢(shì)的重要路徑，對(duì)中小城商行具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融的主要方式

供應(yīng)鏈金融分為銀行主導(dǎo)型、電商主導(dǎo)型、軟件公司主導(dǎo)型、物流企業(yè)主導(dǎo)型、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭主導(dǎo)型等多種模式，銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融主要通過(guò)技術(shù)手段的應(yīng)用，將交易各環(huán)節(jié)的內(nèi)容、主體、物流、票據(jù)等信息全面捕捉、及時(shí)匯聚，實(shí)現(xiàn)交易的可倒查、可追溯，有效解決供應(yīng)鏈金融中貿(mào)易真實(shí)性問(wèn)題，從而大大降低了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)，提升了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)融資的可獲得性，有效紓困小微企業(yè)融資難題。具體來(lái)說(shuō)有兩種實(shí)現(xiàn)路徑：

與大型企業(yè)合作的供應(yīng)鏈金融

該路徑主要是銀行與上市公司等大型企業(yè)的合作。這些大型企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、附屬企業(yè)眾多，雖然其本身融資方式多元化，對(duì)資金需求不是十分強(qiáng)烈，但其產(chǎn)業(yè)鏈上的眾多中小微企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)象還普遍存在，同時(shí)還面臨著應(yīng)收賬款難以及時(shí)到位導(dǎo)致的短期運(yùn)營(yíng)資金困難等壓力。以大型企業(yè)為依托，銀行為其上下游中小微企業(yè)提供一體化線上融資解決方案，有效滿足了上下游小微企業(yè)融資需求，也有力助推了大型企業(yè)自身的發(fā)展。以湖州銀行為例，其與湖州本地德華集團(tuán)、升華集團(tuán)等龍頭企業(yè)開(kāi)展密切合作，開(kāi)發(fā)了“百合花·兔寶寶”“惠商易貸·莫干山”等多款線上供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，僅2019年1～10月就累計(jì)放款3.97億元，余額為2.5億元，授信小微企業(yè)、個(gè)體戶達(dá)174家，有效解決了中小微企業(yè)的融資需求，并反過(guò)來(lái)促進(jìn)了大型龍頭企業(yè)的發(fā)展。

小型“1+N”供應(yīng)鏈金融

對(duì)于很多中小城商行來(lái)說(shuō)，要找到大型企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融并不容易，但中小企業(yè)的市場(chǎng)更加巨大，對(duì)供應(yīng)鏈金融的需求也更為旺盛。只要找到當(dāng)?shù)靥厣珒?yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)秀中小企業(yè)合作，開(kāi)展小型“1+N”供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的前景就非常廣闊，也是更加適合中小城商行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的一種可行方式。以湖州銀行為例，在緊盯大型龍頭企業(yè)的同時(shí)，“抓大不放小”，聚焦湖州本地童裝、水產(chǎn)養(yǎng)殖、竹制品加工等特色產(chǎn)業(yè)，從中精心挑選一批優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)作為核心企業(yè)，開(kāi)展小型“1+N”供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)嘗試，目前已與布行、童裝企業(yè)、飼料經(jīng)銷商等優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，建立了10余條小型“1+N”供應(yīng)鏈，每條供應(yīng)鏈有成員企業(yè)約15家，該模式得到了小微企業(yè)的一致認(rèn)可，有效緩解了小微企業(yè)融資需求的“燃眉之急”。

小型“1+N”供應(yīng)鏈金融的作用

小型“1+N”供應(yīng)鏈金融對(duì)核心企業(yè)和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)都有較大的促進(jìn)作用，也是銀行業(yè)務(wù)拓展、擔(dān)負(fù)更大社會(huì)責(zé)任的重要途徑之一。

對(duì)核心企業(yè)（也就是“1”）的作用

小型“1+N”供應(yīng)鏈金融通過(guò)對(duì)其上下游小微企業(yè)的“輸血”，為整條供應(yīng)鏈注入了新鮮血液。對(duì)核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，有三方面的作用：一是加快資金回籠。下游企業(yè)在獲得銀行融資后就，應(yīng)收款將逐步減少，加快了資金回籠，提高了核心企業(yè)資金運(yùn)行效率。二是促進(jìn)銷售增長(zhǎng)。下游企業(yè)在資金充裕后會(huì)增加訂單，促進(jìn)了核心企業(yè)銷售增長(zhǎng)。三是穩(wěn)定原材料供應(yīng)。通過(guò)向上游供應(yīng)商注入資金，可保持上游供應(yīng)商的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，確保核心企業(yè)生產(chǎn)原料的供應(yīng)和產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定。

對(duì)上下游企業(yè)（也就是“N”）的作用

小型“1+N”供應(yīng)鏈金融模式是依靠核心企業(yè)和擔(dān)保公司，為上下游小微企業(yè)“提質(zhì)增信”，破解了上下游小微企業(yè)自身融資條件不達(dá)標(biāo)的難題。對(duì)小微企業(yè)有多方面的作用：一是拓寬了融資渠道。為小微企業(yè)打開(kāi)了銀行融資的“大門”，增加了小微企業(yè)的融資渠道，提升了融資的穩(wěn)定性，有利于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)展開(kāi)。二是降低了融資成本。以往小微企業(yè)主要通過(guò)民間借貸、小貸公司等渠道獲得資金，融資成本很高，而銀行融資的成本相對(duì)較低，有效減輕了小微企業(yè)的融資成本。三是增強(qiáng)了相互信任。通過(guò)小型“1+N”供應(yīng)鏈金融，用銀行信用為商業(yè)行為“增信”，促進(jìn)了供應(yīng)鏈成員穩(wěn)定，提升了整條供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，有利于小微企業(yè)的發(fā)展。

對(duì)銀行的作用

銀行通過(guò)小型“1+N”供應(yīng)鏈金融，一是取得了顯著的社會(huì)效應(yīng)。助力小微企業(yè)的發(fā)展，通過(guò)提供資金支持，解決了小微企業(yè)的“燃眉之急”，取得了良好的社會(huì)效應(yīng)。二是獲得穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)效益。依靠供應(yīng)鏈金融的平臺(tái)可有效地?cái)U(kuò)大銀行的信貸規(guī)模，以相對(duì)較低的風(fēng)險(xiǎn)成本獲得穩(wěn)定的利息收益，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。三是積累大量的客戶資源。小型“1+N”供應(yīng)鏈金融使銀行可以通過(guò)把握核心企業(yè)，以相對(duì)較低的成本獲得豐富有效的客戶資源，為今后各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)。

中小城商行服務(wù)于小型“1+N”供應(yīng)鏈金融的比較優(yōu)勢(shì)

中小城商行發(fā)展小型“1+N”供應(yīng)鏈金融，較國(guó)有大行和股份制銀行來(lái)說(shuō)具有更大優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

核心企業(yè)規(guī)模較小，較易與中小城商行合作。供應(yīng)鏈核心企業(yè)往往規(guī)模相對(duì)較小，也更接地氣，這類企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定、市場(chǎng)前景良好、融資意愿強(qiáng)烈，更有利于開(kāi)展業(yè)務(wù)。但是國(guó)有大行和股份制銀行往往會(huì)忽視此類企業(yè)的融資需求，而中小城商行往往從其起步階段就與其一起成長(zhǎng)，雙方感情深厚、合作長(zhǎng)久，互相知根知底，合作也就水到渠成。以湖州銀行為例，其與湖州市吳興區(qū)某水產(chǎn)飼料經(jīng)營(yíng)部、某飼料廠等幾家在當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)多年，年銷售穩(wěn)定增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)合作多年，在此基礎(chǔ)上建立了幾條小型“1+N”供應(yīng)鏈，服務(wù)上下游小微企業(yè)、個(gè)體戶100余家，累計(jì)發(fā)放貸款5500余萬(wàn)元，貸款余額達(dá)2500余萬(wàn)元，有力地促進(jìn)了當(dāng)?shù)厮a(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展與農(nóng)民的增收致富。

供應(yīng)鏈小微企業(yè)授信準(zhǔn)入條件較低，有從中小城商行獲取資金的強(qiáng)大動(dòng)力。小型“1+N”供應(yīng)鏈金融主要的服務(wù)對(duì)象為核心企業(yè)的上下游小微企業(yè)或個(gè)體工商戶，這類小微企業(yè)資產(chǎn)較少、經(jīng)營(yíng)能力不足、風(fēng)險(xiǎn)防范能力較弱，在傳統(tǒng)的授信準(zhǔn)入條件下，這類小微企業(yè)很難通過(guò)銀行審批獲得融資支持，嚴(yán)重影響這些小微企業(yè)的發(fā)展及整條供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。以湖州織里某布行為例，該企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，積累了一定的實(shí)力，但其上下游企業(yè)多為家庭作坊、個(gè)體戶，很難從銀行獲得貸款，但其貸款意愿又十分強(qiáng)烈，資金需求也相對(duì)較高。湖州銀行積極與該布行開(kāi)展小型“1+N”供應(yīng)鏈金融合作，不到1個(gè)月，就有該布行供應(yīng)鏈上的13家小微企業(yè)成功獲得貸款480萬(wàn)元，為“干旱”已久的小微企業(yè)灑下一場(chǎng)“甘霖”。

融資整體風(fēng)險(xiǎn)較低，中小城商行相對(duì)可承受。小型“1+N”供應(yīng)鏈金融以真實(shí)貿(mào)易為背景，且采取“小額、分散”的信貸模式，湖州銀行在開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)期間，單戶融資規(guī)模最高不超過(guò)50萬(wàn)元，整條供應(yīng)鏈上小微企業(yè)融資總規(guī)模為核心企業(yè)繳存的保證金總額的3倍，且最高不超過(guò)1000萬(wàn)元，故小型“1+N”供應(yīng)鏈金融總體風(fēng)險(xiǎn)較低，中小城商行相對(duì)可承受。同時(shí)，為進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)，小型“1+N”供應(yīng)鏈金融還可采取“雙保險(xiǎn)”風(fēng)險(xiǎn)緩釋模式：一是核心企業(yè)向銀行繳存保證金，二是引入地方政策性擔(dān)保公司來(lái)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)供應(yīng)鏈上的企業(yè)貸款出險(xiǎn)后，先扣除核心企業(yè)繳存的保證金，不足部分由銀行與擔(dān)保公司按比例分擔(dān)損失，這大大降低了中小城商行開(kāi)展小型“1+N”供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。

相關(guān)業(yè)務(wù)拓展策略“1+N”供應(yīng)鏈金融的建議

發(fā)展小型“1+N”供應(yīng)鏈金融，對(duì)中小城商行來(lái)說(shuō)意義重大，但發(fā)展的道路并不會(huì)一帆風(fēng)順，關(guān)鍵在于把握重點(diǎn)、精準(zhǔn)施策。具體提出如下建議：

重點(diǎn)在特色產(chǎn)業(yè)的選擇

當(dāng)前我國(guó)正在大力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整勢(shì)必會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)很大的影響，因此中小城商行要謹(jǐn)慎選擇特色產(chǎn)業(yè)，特別是要結(jié)合所在地產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際，以及自身發(fā)展特色精選產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)把握好三個(gè)方面：一是要明確政策導(dǎo)向，選擇政策支持的產(chǎn)業(yè)，特別是綠色產(chǎn)業(yè)，降低政策性風(fēng)險(xiǎn);二是產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈要盡可能短，較短的供應(yīng)鏈有利于核心企業(yè)對(duì)上下游小微企業(yè)的管理，有利于降低風(fēng)險(xiǎn);三是供應(yīng)鏈上成員企業(yè)要盡可能集中，集中度高便于中小城商行開(kāi)展貸后管理，可將營(yíng)銷重點(diǎn)放在產(chǎn)業(yè)園、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、特色小鎮(zhèn)等方向。

關(guān)鍵在核心企業(yè)的確定

核心企業(yè)在整個(gè)小型“1+N”供應(yīng)鏈金融模式中起主導(dǎo)作用，是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的支柱，因此，如何選擇核心企業(yè)成為中小城商行發(fā)展“1+N”供應(yīng)鏈金融成敗的關(guān)鍵。重點(diǎn)把握好四個(gè)方面：一是要關(guān)注核心企業(yè)的綜合實(shí)力，重點(diǎn)關(guān)注其市場(chǎng)前景、市場(chǎng)份額、行業(yè)地位、銷售狀況和盈利能力等方面的數(shù)據(jù)，加強(qiáng)對(duì)核心企業(yè)的準(zhǔn)入審核;二是要關(guān)注核心企業(yè)對(duì)其上下游企業(yè)的管理能力，是否有準(zhǔn)入、退出機(jī)制，是否有激勵(lì)、約束機(jī)制，重點(diǎn)關(guān)注供應(yīng)鏈成員單位的穩(wěn)定性;三是要關(guān)注核心企業(yè)對(duì)銀行的配合協(xié)助能力，重點(diǎn)關(guān)注核心企業(yè)是否有意愿、有能力協(xié)助銀行處理違約事件，提高上下游企業(yè)的違約成本;四是要特別關(guān)注核心企業(yè)實(shí)際控制人的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)狀況，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)實(shí)控人的背景調(diào)查，重點(diǎn)收集其在個(gè)人信用、從業(yè)經(jīng)歷、品行能力等方面的信息，對(duì)企業(yè)實(shí)際控制人的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率做出判斷，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

核心在自身能力的提升

發(fā)展小型“1+N”供應(yīng)鏈金融，對(duì)中小城商行自身能力也提出了更高的要求，具體來(lái)說(shuō)，要在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，提升三個(gè)方面的能力：一要具備技術(shù)能力。中小城商行要能夠依托科技手段做好涉企融資信息數(shù)據(jù)的收集與累積，真正做到資金流、物流、商流、信息流的統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)的精準(zhǔn)“畫(huà)像”，發(fā)掘企業(yè)潛在價(jià)值、防控企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)。二要簡(jiǎn)化信貸流程。要不斷優(yōu)化小型“1+N”供應(yīng)鏈金融的辦理流程，簡(jiǎn)化審批手續(xù)，提升客戶體驗(yàn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，盡快實(shí)現(xiàn)小型“1+N”供應(yīng)鏈金融的線上運(yùn)營(yíng)，充分迎合小微企業(yè)“小、急、頻”的用款需求。三要開(kāi)發(fā)特色產(chǎn)品。要做好市場(chǎng)細(xì)分，精耕細(xì)作、長(zhǎng)期積累，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)針對(duì)細(xì)分市場(chǎng)的適用性強(qiáng)、覆蓋面廣的特色化的產(chǎn)品，更好地滿足小微企業(yè)的融資需求。

痛點(diǎn)在擔(dān)保公司的增信

擔(dān)保公司在小型“1+N”供應(yīng)鏈金融模式中扮演著十分重要的角色。一方面是銀行需要，擔(dān)保公司可協(xié)助銀行完成對(duì)小微企業(yè)的盡調(diào)，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的管理，分擔(dān)銀行風(fēng)險(xiǎn);另一方面是小微企業(yè)需要，由于自身信用弱，小微企業(yè)也希望有擔(dān)保公司為其“增信”，配合其完成融資。因此在選擇合作擔(dān)保公司時(shí)，一是要關(guān)注其股東背景，優(yōu)先選擇具有政府背景的擔(dān)保公司;二是要關(guān)注其資金實(shí)力，優(yōu)先選擇規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)的擔(dān)保公司;三是要關(guān)注其風(fēng)控能力，優(yōu)先選擇從業(yè)年限久、公司治理完善的擔(dān)保公司。

（作者單位：湖州銀行股份有限公司）