[提要] 在“行政型治理向經(jīng)濟型治理轉(zhuǎn)型”背景下，國有金融機構(gòu)面臨業(yè)務(wù)高質(zhì)量、機制市場化的經(jīng)營壓力，在嵌入式發(fā)展的同時，通過對業(yè)務(wù)部門遵循市場化理念、開展市場化配置、執(zhí)行市場化考核、嚴格市場化約束、嚴肅追責問責等立體式改革路徑，構(gòu)建起有效的市場化激勵約束機制，可以顯著增強國有金融機構(gòu)市場化轉(zhuǎn)型的內(nèi)生動力。

關(guān)鍵詞：市場化;激勵約束機制;內(nèi)生動力

一、引言

當前，國有金融機構(gòu)正面臨從行政型治理向經(jīng)濟型治理轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，這類金融機構(gòu)，一方面面臨機制市場化、業(yè)務(wù)發(fā)展高質(zhì)量以及考核指標的經(jīng)營壓力;另一方面又面臨工資總額相對約束下的激勵機制的“天花板效應(yīng)”?？傮w來看，部分國有金融機構(gòu)盡管在激勵約束機制建設(shè)上取得長足的進步，但在市場化轉(zhuǎn)型過程中多受行政型治理觀念影響。因此，對于國有金融機構(gòu)而言，如何在總體的管控框架內(nèi)，通過實施“市場化”激勵政策，構(gòu)建市場化激勵約束體系，提升經(jīng)營效率，并落地成為公司業(yè)務(wù)的“發(fā)展引擎”成為急需解決的現(xiàn)實問題。

二、市場化激勵約束機制系統(tǒng)化構(gòu)建路徑

相比其他行業(yè)，金融機構(gòu)治理多面臨更為復(fù)雜的委托代理關(guān)系，以及高管更為強烈的薪酬驅(qū)動和機會主義行為傾向，因此金融監(jiān)管部門頒布實施了一系列公法規(guī)和指引，加強對金融機構(gòu)的激勵和約束。與此相對應(yīng)的是，上市公司經(jīng)理層激勵約束指數(shù)一直在“低位徘徊”，折射出金融機構(gòu)高管在市場化激勵約束中的利益取舍和行為傾向?！笆袌龌睢鳖櫭剂x是指將對部門、團隊以及員工的激勵遵循市場化理念、開展市場化配置、執(zhí)行市場化考核、嚴格市場化約束的理念、過程進而到機制的構(gòu)建過程。

一是遵循市場化理念。改革之路，理念先行。針對發(fā)展現(xiàn)狀，需要持續(xù)推進市場化理念的灌輸。首先，加強系統(tǒng)謀劃。立足公司實際，遵循市場規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，加強頂層設(shè)計，從戰(zhàn)略高度系統(tǒng)部署各項程改革工作。其次，突出問題導向。選擇改革中的重點和難點作為切入點和突破口，破除體制機制障礙，精準發(fā)力，以點帶面，推動整體改革不斷深入。再次，堅持依法治企和風險控制優(yōu)先。依法從嚴治企和風控優(yōu)先是深化改革的前提。最后，積極穩(wěn)妥推進。扎實做好干部職工的思想政治工作，把握好工作的節(jié)奏、力度和進度，確保市場化改革扎實推進、務(wù)求實效。

二是開展市場化配置。即在金融機構(gòu)中后臺部門嚴管理的基礎(chǔ)上，對前臺業(yè)務(wù)部開展市場化試點，對其機構(gòu)、人員、發(fā)展通道實現(xiàn)市場化配置。首先，在公司二級部門的編制范圍內(nèi)，可以針對部分業(yè)務(wù)部門進行市場化激勵機制試點，同時成立多個培育型的市場化業(yè)務(wù)團隊，實現(xiàn)獨立核算、責權(quán)利對等。其次，堅持內(nèi)部挖潛，通過舉手制鼓勵有能力的人舉手，成為團隊負責人，統(tǒng)率整個團隊，簽訂市場化考核指標、執(zhí)行市場化考核。堅持雙向選擇，組織市場化部門（團隊）與員工進行崗位雙選工作，進一步提高了公司人力資源配置的科學性和員工的積極性。最后，構(gòu)建雙通道員工發(fā)展體系。在公司慣用職級體系的基礎(chǔ)上，設(shè)置相對市場化的經(jīng)理、高級經(jīng)理、資深經(jīng)理等職員職級體系，逐步完善以高級項目經(jīng)理為核心的專業(yè)序列發(fā)展體系，暢通員工發(fā)展通道，讓員工能對未來發(fā)展有良好預(yù)期，有利于實現(xiàn)員工和公司的共同發(fā)展。

三是執(zhí)行市場化考核。持續(xù)優(yōu)化市場化激勵機制，將其作為重要的戰(zhàn)略抓手，助推公司市場化轉(zhuǎn)型發(fā)展。堅持市場導向，積極探索市場化激勵與分配機制。市場化業(yè)務(wù)部門（團隊）績效直接與業(yè)績掛鉤，實行收入提成、風險抵押金、延期支付和超額累進獎勵制度。加大經(jīng)營計劃執(zhí)行監(jiān)控與分析力度，月度展示、季度分析、半年預(yù)兌現(xiàn)，年末清算，并形成業(yè)績考核風險預(yù)警機制。堅持差異化考核原則。將市場化部門（團隊）劃分為培育型、發(fā)展型、成熟型三類，不同類別執(zhí)行差異化考核標準。在業(yè)績考核指標體系中，創(chuàng)新設(shè)立發(fā)展系數(shù)指標，通過新增收入增長率、創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展狀況加權(quán)計算，對創(chuàng)新類業(yè)務(wù)，提高發(fā)展系數(shù)權(quán)重，薪酬分配不搞一刀切，貫徹公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。

四是嚴格市場化約束。首先，嚴格落實監(jiān)管機構(gòu)關(guān)于從業(yè)人員的黑名單管理制度。其次，嚴格契約化管理，強化考核指標的剛性管理，對連續(xù)兩年未能達到考核指標的團隊，考慮解散。再次，嚴格執(zhí)行風險抵押金政策，對風險較大的項目，加大提取比例，嚴格執(zhí)行激勵性薪酬延付。最后，以產(chǎn)權(quán)為手段，對國有金融機構(gòu)實施穿透式監(jiān)管和精準化問責，按照實質(zhì)重于形式的原則，對出現(xiàn)的各類風險項目金融分類定責、分類問責，提升約束機制的精確性。

五是實施延期支付力度?？紤]到金融項目具有風險累積的特性，建議對各層次負責人的獎勵金額的60%～80%在年度考核結(jié)束后當期兌現(xiàn)，其余20%～40%延期兌現(xiàn)。企業(yè)負責人年度業(yè)績數(shù)據(jù)與年度審計結(jié)果相符的，經(jīng)確認后，兌現(xiàn)延期支付部分;有差異的，重新考核評分并扣回相應(yīng)額度獎勵。同時，應(yīng)建立企業(yè)負責人業(yè)績考核信息平臺，動態(tài)監(jiān)測考核指標完成情況，規(guī)范工作流程，提高考核質(zhì)量和管理水平。

六是嚴肅追責問責。首先，完善內(nèi)控體系，建立相對健全的內(nèi)部監(jiān)督制度。其次，建立問責制度，出臺問責辦法，“利劍高懸”對出現(xiàn)風險的項目嚴肅追責問責，督促風險化解。最后，建立容錯糾錯制度，鼓勵各部門在規(guī)章制度范圍內(nèi)改革創(chuàng)新。

總之，一方面國有金融機構(gòu)應(yīng)充分認識市場化激勵約束在多重委托代理中的差異性，對高管激勵的設(shè)計應(yīng)當更加科學和富有層次;另一方面應(yīng)逐步增加績效薪酬的占比，加大對長期激勵的設(shè)計，進而使公司治理的穩(wěn)健性推進作用得以顯現(xiàn)。同時，金融行業(yè)監(jiān)管部門在推行強制性監(jiān)管的同時應(yīng)提升考核透明度，降低考核難度，從以對金融機構(gòu)進行處罰為主的監(jiān)管方式適當向?qū)Ω吖芴峁┘畹姆绞睫D(zhuǎn)變，加大彈性指引，引導金融機構(gòu)自主完善激勵約束機制。

三、結(jié)論及建議

2020年初，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》，為深化金融供給側(cè)改革提供綱領(lǐng)性文件。意見確立回歸本源、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、強化監(jiān)管、堅持市場導向、堅持科技賦能五項基本原則。其中，在市場化方向上明確提出要進一步優(yōu)化激勵約束機制，建立中長期激勵約束機制，實施薪酬延期支付、追索回扣等系列制度;全面建立健全問責體系，建立健全利益相關(guān)者申訴回應(yīng)機制。

具體的配套機制包括員工職位晉升體系、風險控制體系、產(chǎn)品研發(fā)體系等。國有控股金融機構(gòu)通過對前臺業(yè)務(wù)部門實施市場化激勵，進而助推公司轉(zhuǎn)型的道路上穩(wěn)步前行，但如何能形成自己的特色，進而提高對人才的吸引力，還應(yīng)做到以下幾點：一是實現(xiàn)嵌入式發(fā)展。一方面金融機構(gòu)應(yīng)利用可以直接連接金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的特殊優(yōu)勢，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供增值性較強的金融服務(wù);另一方面應(yīng)明確自己在行業(yè)的梯隊定位，走差異化、特色化發(fā)展道路，圍繞供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈上下游，立足行業(yè)，服務(wù)主業(yè)，做精、做專產(chǎn)業(yè)鏈金融。二是積極改善股權(quán)結(jié)構(gòu)。積極探索引進外部戰(zhàn)略投資者，促進股權(quán)結(jié)構(gòu)分散化，同時通過與戰(zhàn)略投資者的合作，提升公司的核心業(yè)務(wù)經(jīng)營能力。同時，可以有序探索混合所有制改革，在特定領(lǐng)域率先實施混改，借助國有企業(yè)改革的東風，享受政策紅利。三是加強配套機制建設(shè)。國有金融機構(gòu)激勵機制的市場化是一個系統(tǒng)過程，應(yīng)通過崗位及晉升體系建設(shè)、合規(guī)風控體系建設(shè)、產(chǎn)品研發(fā)體系建設(shè)等綜合機制建設(shè)為市場化激勵機制的建設(shè)提供根本性的制度保障。

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