林續(xù)

功能性材料作為我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，迎來(lái)了重要的發(fā)展機(jī)遇。世華科技專注于研發(fā)、生產(chǎn)與下游消費(fèi)電子領(lǐng)域配套的功能性材料，公司核心技術(shù)儲(chǔ)備豐富，產(chǎn)品體系齊全并廣泛應(yīng)用于蘋果公司、三星公司等多家知名消費(fèi)電子品牌產(chǎn)品，且與產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

聚焦功能性材料鑄就高端電子新材料品牌

據(jù)WIND顯示，申萬(wàn)一級(jí)電子行業(yè)在二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)獲得資金青睞，近20日主力凈流入額約423億元，近60日主力凈流入額約724億元，雙雙位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第二。此外，功能性材料作為電子專用材料制造行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域，既受益于電子行業(yè)獲得資金追捧，也在《國(guó)家制造業(yè)2015—2025規(guī)劃綱要》的明確支持下，迎來(lái)了強(qiáng)勁的發(fā)展時(shí)期。

世華科技主要從事功能性材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。招股書(shū)顯示，2017年—2019年，公司綜合毛利率平均值高達(dá)60.44%，側(cè)面反映出公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力較強(qiáng)。報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)能分別高達(dá)2726.44萬(wàn)平方米、3714.98萬(wàn)平方米、4089.66萬(wàn)平方米，年復(fù)合增速為22.47%，呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢(shì)。即便是在今年上半年疫情影響之下，公司營(yíng)收同比增長(zhǎng)30.66%，歸母凈利潤(rùn)同比上漲71.8%，雙雙實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)高增。同時(shí)，公司預(yù)計(jì)2020年1—9月?tīng)I(yíng)收為2.07億元—2.23億元，同比增長(zhǎng)25.88%—36.51%;預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為0.72億元—0.82億元，同比增長(zhǎng)48.75%—70.26%。

進(jìn)一步分析來(lái)看，公司以粘接特性、物理特性、化學(xué)特性、耐候性等功能維度為基礎(chǔ)，形成矩陣化功能材料體系，形成了以精密制程應(yīng)用材料、電子復(fù)合功能材料和光電顯示模組材料為核心的產(chǎn)品體系。報(bào)告期內(nèi)，公司精密制程應(yīng)用材料銷售收入均超過(guò)1億元，平均值高達(dá)1.55億元;電子復(fù)合功能材料銷售收入分別為0.55億元、0.89億元、0.93億元，年復(fù)合增速為29.89%;光電顯示模組材料銷售收入年復(fù)合增速則高達(dá)291.69%，成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

核心技術(shù)儲(chǔ)備豐富客戶多為消費(fèi)電子知名企業(yè)

持續(xù)的研發(fā)投入構(gòu)筑起了公司強(qiáng)大的技術(shù)護(hù)城河，數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用分別為962.23萬(wàn)元、1568.55萬(wàn)元、1621.63萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例分別為4.12%、6.12%、6.73%，無(wú)論是研發(fā)規(guī)模，還是研發(fā)投入在公司營(yíng)收中的占比，全部處于上升區(qū)間。此外，公司基于自身綜合優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)榭蛻籼峁└咝?、迅速的?yōu)質(zhì)服務(wù)，客戶黏性較強(qiáng)。

公司始終堅(jiān)持自主研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新，目前公司已研發(fā)出多種適配于消費(fèi)電子產(chǎn)品自動(dòng)化制程、電子產(chǎn)品內(nèi)部、OLED屏幕顯示等不同使用場(chǎng)景，具備狹小范圍內(nèi)導(dǎo)熱、導(dǎo)電、電磁屏蔽、粘接等功能的復(fù)合功能性材料，在高分子聚合物聚合與改性、材料結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、配方開(kāi)發(fā)、工藝技術(shù)、產(chǎn)品制備等方面積累了多項(xiàng)自主研發(fā)的核心技術(shù)。值得一提的是，公司產(chǎn)品在復(fù)合功能性材料細(xì)分材料領(lǐng)域達(dá)到與3M、Nitto、Tesa等公司競(jìng)爭(zhēng)的水平，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的突破。此外，公司相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備豐富，包括生物基粘接材料合成技術(shù)、吸收型電磁屏蔽材料合成技術(shù)等，這為公司鞏固并拓展技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)奠定了根基。

公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、OLED屏幕顯示等領(lǐng)域，并進(jìn)入蘋果、三星、華為品牌產(chǎn)業(yè)鏈中，同時(shí)，公司憑借靈活的研發(fā)能力、可靠的產(chǎn)品質(zhì)量、合理的產(chǎn)品價(jià)格和周到的產(chǎn)品服務(wù)，贏得了消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)客戶的普遍認(rèn)可。值得一提的是，據(jù)IDC預(yù)測(cè)，2019年—2023年，全球智能手機(jī)出貨量年復(fù)合增長(zhǎng)率約1.8%。至2023年全球智能手機(jī)出貨量將達(dá)到15.2億部，目前我國(guó)已成為消費(fèi)電子終端的重要生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，這些均為世華科技拓展應(yīng)用場(chǎng)景提供了保障。

提質(zhì)增效擴(kuò)產(chǎn) 募資打開(kāi)成長(zhǎng)空間

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)新材料行業(yè)產(chǎn)值規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，由2011年的0.8萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2019年的4.5萬(wàn)億元，年均增速約15%，預(yù)計(jì)至2021年，我國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將超過(guò)7萬(wàn)億元。

當(dāng)前，國(guó)產(chǎn)品牌技術(shù)升級(jí)，進(jìn)口替代市場(chǎng)空間廣闊，全球消費(fèi)電子、屏幕顯示等產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能加速向中國(guó)轉(zhuǎn)移，復(fù)合功能性材料企業(yè)增量市場(chǎng)較大。公司擬將此次募集資金投向功能性材料擴(kuò)產(chǎn)及升級(jí)項(xiàng)目等，項(xiàng)目落地投產(chǎn)后，公司現(xiàn)有產(chǎn)能將得到進(jìn)一步擴(kuò)充及升級(jí)，在多個(gè)領(lǐng)域的技術(shù)水平及研發(fā)能力有望得到提升，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。

此次成功登陸科創(chuàng)板，公司市場(chǎng)知名度將顯著提升，融資渠道也將大幅拓寬。未來(lái)，公司將順應(yīng)新材料高性能、多功能、綠色化發(fā)展趨勢(shì)，致力于成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的先進(jìn)功能性材料的研發(fā)與生產(chǎn)商。