摘要：在上市公司發(fā)展中，將涉及到產(chǎn)權(quán)變更、資產(chǎn)處置等事項(xiàng)，且具有較大的金額，具有一定的稅收籌劃空間，、而在該項(xiàng)工作實(shí)際開展中，也存在一定的風(fēng)險(xiǎn).在本文中，將就上市公司并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策進(jìn)行一定的研究。

關(guān)鍵詞：上市公司;并購(gòu);稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)

1引言

在我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境不斷發(fā)展的過(guò)程中，較多的上市公司通過(guò)并購(gòu)整合上下游企業(yè)以及行業(yè)資源，在對(duì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境進(jìn)行改善的情況下有效提升市值。而在實(shí)際交易當(dāng)中，巨額稅收成本的存在，也對(duì)于稅收籌劃工作具有了更高的要求。在該種情況下，如何通過(guò)相關(guān)稅收政策的應(yīng)用實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，則成為了該過(guò)程當(dāng)中的一項(xiàng)重點(diǎn)工作內(nèi)容。對(duì)此，即需要能夠積極做好關(guān)鍵點(diǎn)把握，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的情況下實(shí)現(xiàn)公司的健康發(fā)展。

2稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)

2.1成本效益風(fēng)險(xiǎn)

在上市公司并購(gòu)中，無(wú)論所使用的是哪一種并購(gòu)方式，其目的都是在節(jié)約成本的情況下獲得更高的收益。而在此過(guò)程中，也將涉及到成本問(wèn)題。對(duì)于稅務(wù)籌劃成本來(lái)說(shuō)，其即是納稅人為了進(jìn)行納稅籌劃所付出相關(guān)人財(cái)物力的綜合，其中具有顯性以及隱性兩種成本。對(duì)于顯性成本來(lái)說(shuō)，即是公司聘請(qǐng)事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行納稅籌劃的咨詢費(fèi)，隱性成本則是納稅人因使用納稅籌劃方案對(duì)潛在利益放棄的情況，包括有為享受特定優(yōu)惠政策，對(duì)其余稅收優(yōu)惠政策放棄的情況。在實(shí)際工作當(dāng)中，只有節(jié)約稅費(fèi)成本同籌劃付出成本相比更大，該項(xiàng)工作才具有開展的價(jià)值。如果并購(gòu)稅務(wù)籌劃方案在具體實(shí)施中存在成本大于效益的情況，或者企業(yè)在方案選擇時(shí)成本降低值并非最大，則將因此增加成本，為實(shí)際并購(gòu)活動(dòng)的進(jìn)行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)甚至可能出現(xiàn)并購(gòu)失敗的問(wèn)題。

2.2政策選擇風(fēng)險(xiǎn)

在實(shí)際并購(gòu)過(guò)程中，為了對(duì)市場(chǎng)秩序進(jìn)行維護(hù)，避免發(fā)生惡性競(jìng)爭(zhēng)情況，政策方面的政策干預(yù)十分明顯。如地方政府從政績(jī)角度考慮，可能存在以行政手段干預(yù)企業(yè)并購(gòu)行為的情況，且對(duì)于不同而理性企業(yè)，政府也具有不同的并購(gòu)行為，在具體制度措施應(yīng)用方面也存在一定的差異。如對(duì)于新興技術(shù)項(xiàng)目企業(yè)，政府在并購(gòu)方面所具有的約束力度較小，而對(duì)于部分傳統(tǒng)企業(yè)，則通常具有較大的并購(gòu)約束力度。同時(shí)，我國(guó)市場(chǎng)在區(qū)域發(fā)展平衡性方面也存在不足，在具體稅收政策的制定與實(shí)施中存在差異化以及多層次的特點(diǎn)，如我國(guó)東部沿海區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，具有較多的高新技術(shù)企業(yè)，而在西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后，也使得稅收政策在該方面存在差異。此外，在不同的行業(yè)當(dāng)中，在稅收政策方面也存在一定的差異。這部分差異的存在，則將對(duì)上市公司并購(gòu)稅收籌劃受到影響，如果在政策方面應(yīng)用錯(cuò)誤，則將對(duì)整個(gè)并購(gòu)交易產(chǎn)生十分嚴(yán)重的影響。

2.3遺留問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)

在上市公司并購(gòu)中，對(duì)股權(quán)交割以及資產(chǎn)處置相關(guān)問(wèn)題具有較高的關(guān)注度，也可以說(shuō)是具體稅收籌劃工作開展的重點(diǎn)。對(duì)于標(biāo)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，其在前期經(jīng)營(yíng)模式以及遺留問(wèn)題的存在，也將因此對(duì)上市公司帶來(lái)稅收風(fēng)險(xiǎn)。在不同地區(qū)，因公司經(jīng)營(yíng)模式以及稅收環(huán)境差異的存在，即使具有相同的政策環(huán)境，不同區(qū)域公司在稅務(wù)管理水平方面也具有較大的區(qū)別。有的企業(yè)在運(yùn)行中對(duì)稅務(wù)管理具有較高的重視程度，在以往業(yè)務(wù)的涉稅處理中具有較為規(guī)范的情況，而有的企業(yè)在該方面則存在不足，進(jìn)而導(dǎo)致較多遺留涉稅問(wèn)題的出現(xiàn)。在實(shí)際稅務(wù)籌劃工作開展中，如果單純對(duì)過(guò)程的籌劃具有重視、對(duì)于歷史遺留問(wèn)題存在忽視情況，則將為后續(xù)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)較大的稅務(wù)隱患。此外，部分企業(yè)具有特殊的經(jīng)營(yíng)模式，也是實(shí)際并購(gòu)中需要考慮的問(wèn)題。

3風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

3.1成本效益分析

對(duì)于稅收籌劃這項(xiàng)工作來(lái)說(shuō)，其僅僅在經(jīng)濟(jì)上保證合理性才具有開展的價(jià)值。對(duì)此，即需要做好籌劃方案對(duì)上市公司并購(gòu)交易價(jià)值的保證，積極做好成本效益分析工作，對(duì)通過(guò)稅務(wù)籌劃所帶來(lái)的效益、以及為此付出的成本進(jìn)行細(xì)致計(jì)算。在利益方面，主要是對(duì)籌劃方案中集約、規(guī)避的各項(xiàng)收稅總額進(jìn)行考慮，這在具體稅收籌劃中會(huì)具有細(xì)致的測(cè)算與說(shuō)明。成本方面，則需要對(duì)為此發(fā)生的費(fèi)用，以及導(dǎo)致其他優(yōu)惠資格喪失發(fā)生的機(jī)會(huì)成本進(jìn)行考慮。在此過(guò)程中，直接成本費(fèi)用在計(jì)量中較為簡(jiǎn)單，主要即是聘請(qǐng)專業(yè)顧問(wèn)、為此付出一定費(fèi)用即可。而對(duì)于機(jī)會(huì)成本則需要能夠重點(diǎn)進(jìn)行關(guān)注，即充分聯(lián)系標(biāo)的公司預(yù)期經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)以及指標(biāo)變化情況做好測(cè)算，對(duì)并購(gòu)交易中，因涉稅安排對(duì)于目前優(yōu)惠的沖擊情況進(jìn)行充分識(shí)別?？偟膩?lái)說(shuō)，需要通過(guò)充分測(cè)算對(duì)稅收籌劃方案的有效性進(jìn)行判斷，最大程度降低稅收籌劃失敗所導(dǎo)致發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2加強(qiáng)日常溝通

對(duì)于稅務(wù)籌劃來(lái)說(shuō)，不僅僅是財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，也需要能夠根據(jù)政策開展工作。對(duì)于不同行業(yè)、地區(qū)的發(fā)展情況來(lái)說(shuō)，我國(guó)在統(tǒng)一稅收政策的同時(shí)，也具有多層次行業(yè)性、區(qū)域性政策情況。對(duì)于統(tǒng)一的稅收政策來(lái)說(shuō)，其在發(fā)展與應(yīng)用中具有較為成熟的特點(diǎn)，對(duì)于稅務(wù)機(jī)構(gòu)、企業(yè)等群體來(lái)說(shuō)，其對(duì)于政策的使用條件以及適用范圍方面認(rèn)識(shí)基本一致，通常不會(huì)出現(xiàn)適用錯(cuò)誤的問(wèn)題。而在上市公司并購(gòu)操作中，能夠帶來(lái)較大稅收籌劃空間的，則更多是行業(yè)性以及區(qū)域性政策。對(duì)于這部分政策，上市公司、稅務(wù)機(jī)關(guān)與中介機(jī)構(gòu)等在具體理解上則可能存在偏差，如果沒有提前進(jìn)行溝通，則可能因此導(dǎo)致問(wèn)題的發(fā)生。對(duì)此，在交易活動(dòng)開展前后，即需要能夠加強(qiáng)同主管稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通，由標(biāo)的企業(yè)與上市公司同稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)并購(gòu)交易的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、涉稅事項(xiàng)安排以及商業(yè)實(shí)質(zhì)進(jìn)行細(xì)致的介紹，對(duì)最新稅收政策信息進(jìn)行充分溝通，在對(duì)政策選擇適用性、準(zhǔn)確性進(jìn)行確認(rèn)的基礎(chǔ)上獲得機(jī)關(guān)的支持與認(rèn)可，為該項(xiàng)工作開展打下良好的基礎(chǔ)。

3.3加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查

上市公司在具體并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行中，需要能夠加強(qiáng)稅務(wù)調(diào)查，不僅需要能夠?qū)唧w并購(gòu)過(guò)程中所涉及到的股權(quán)交割以及資產(chǎn)處置相關(guān)問(wèn)題引起重視，對(duì)于標(biāo)的企業(yè)在存續(xù)期間存在的會(huì)計(jì)處理以及涉稅事項(xiàng)也需要能夠作為重點(diǎn)進(jìn)行核查，保證其在重大涉稅處理方面能夠滿足規(guī)范管理要求。為了能夠在此過(guò)程中對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的識(shí)別、以此為基礎(chǔ)進(jìn)行更為有效的籌劃，作為上市公司即可以對(duì)專業(yè)的稅務(wù)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行聘請(qǐng)，尤其統(tǒng)一對(duì)涉稅相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行籌劃安排，以此不僅能夠做好其專業(yè)優(yōu)勢(shì)的利用，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁也具有積極的提升效果。同時(shí)，作為上市公司需要能夠做好內(nèi)部財(cái)務(wù)人員能力的培養(yǎng)，使其在具體工作中能夠模擬驗(yàn)證籌劃方案以及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的可行性，在并購(gòu)?fù)瓿珊蠓e極落實(shí)籌劃方案。

3.4加強(qiáng)靈活控制

對(duì)于稅務(wù)籌劃工作來(lái)說(shuō)，其目的即是最大化企業(yè)價(jià)值，是一項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。在實(shí)際稅收籌劃工作進(jìn)行中，即需要能夠以此目標(biāo)進(jìn)行策劃，納入到并購(gòu)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略當(dāng)中。在該過(guò)程中，企業(yè)也需要能夠做好一定靈活度的掌握，聯(lián)系實(shí)際客觀經(jīng)濟(jì)條件對(duì)不同的籌劃方案進(jìn)行選擇，以此更好的滿足籌劃工作要求。

4結(jié)束語(yǔ)

在上文中，我們對(duì)上市公司并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策進(jìn)行了一定的研究。在實(shí)際工作開展中，即需要上市公司能夠?qū)I劃風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的調(diào)查與把握，結(jié)合自身實(shí)際與風(fēng)險(xiǎn)特征做好應(yīng)對(duì)，更好的實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)。

作者簡(jiǎn)介：王波（1975，09-），男，廣東深圳人，本科，工作單位：深圳市杰美特科技股份有限公司。