高子辰

摘 ?要：金融衍生品作為金融發(fā)展的必然產(chǎn)物，早在二十世紀七十年代末就已經(jīng)問世。本文分析我國商業(yè)銀行在金融衍生品業(yè)務中所面臨的金融風險，并就風險管理工作的開展提出相應的策略。

關鍵詞：商業(yè)銀行;金融衍生品;風險;管理;舉措

金融衍生品不可能成為一種單獨的產(chǎn)品，其需要依存于基礎性金融工具才能發(fā)揮自身的價值。金融衍生品在經(jīng)過幾十年的發(fā)展和創(chuàng)新后，其主要功能已經(jīng)不僅僅是規(guī)避風險，同時也存在價格發(fā)現(xiàn)、套利以及投機等方面的作用。金融產(chǎn)品的種類、功用等都得到了極大程度的豐富，也完善金融體系，創(chuàng)造出了一種全新合約形式。

一、商業(yè)銀行金融衍生品的風險分類

1、市場風險

在實踐操作中，不少金融衍生品交易都需要以基礎資產(chǎn)預估為基礎，如果實際情況與預估有較大的差別，就會使得交易產(chǎn)生巨大的損失。如此一來，交易虧損也就在所難免。對商業(yè)銀行而言，金融衍生品業(yè)務的市場風險屬于需要頻繁面對的一類風險。

2、法律風險

法律風險對于商業(yè)銀行的影響十分巨大，而且后者衍生品業(yè)務的經(jīng)濟損失大部分都是由該風險所引致的。現(xiàn)階段的金融市場，衍生品業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展已然相當普遍與頻繁，從而導致法律法規(guī)與業(yè)務發(fā)展之間存在脫節(jié)的現(xiàn)象，使得法律風險屢屢出現(xiàn)。

3、流動性風險

流動性風險是造成商業(yè)銀行損失的一類重要因素，其對于整個行業(yè)的經(jīng)濟損失也是巨大的。具體來看，流動性風險也包含兩種不同類別，首先是市場型風險，屬于各國市場的常見類型，然后則是資金型風險，這類流動性風險主要產(chǎn)生于國內(nèi)銀行的業(yè)務當中。VaR模型已成為檢測流動性風險的常用途徑，這是因為該模型包含有流動性風險因素，并能通過該模型來對風險因素進行全面、詳實、精準的測量。

4、信用風險

信用風險具有雙向性，根本原因在于其往往涉及多數(shù)不同類型的金融衍生工具。不同衍生工具的特性有著明顯差異，從而使得信用風險存在雙向模式。在雙向模式下，信用風險往往也有著兩種類型。其中第一種是交割時風險，即交易者無法及時完成對沖操作所帶來的風險;第二種是交割后風險，即交易者無法承擔交割責任所帶來的風險。不管怎么說，信用風險都會對商業(yè)銀行的正常運行和發(fā)展造成嚴重威脅，需要加以高度重視并采取合理措施加以應對。

5、操作風險

一般情況下，這類風險都可以通過正確、科學、合理的操作加以避免，這也是其被稱作操作風險的主要原因。規(guī)避操作風險的關鍵在于對風險進行全面、詳細而準確的了解，并以此為基礎來采取合理措施加以規(guī)避。因此在實踐操作過程中，往往需要利用參數(shù)分布模型來對操作風險進行分析，計算得到風險概率。如此一來，就能夠有效構建出合理的內(nèi)部控制體系。只需要結合風險概率和控制體系，就能快速明確風險預防要點和關鍵，從而幫助商業(yè)銀行及時、有效地規(guī)避操作風險，更能確保操作風險發(fā)生時快速對其加以控制。

二、商業(yè)銀行金融衍生品風險管理應對舉措

1、構建完善的風險控制體系

構建具有風險評估、預防和應急等功能為一體的基礎體系，切實有效的減少信用所帶來的風險。這樣一來，金融衍生品交易過程所涉及的風險便可以通過事前評估得到有效的控制。銀行需要積極建設專項風險管理單位，培養(yǎng)相應的專項團隊，對風險進行專業(yè)而有效的評估，并在此基礎上構建更為深入的風險控制制度，如止損結果評測機制、預警標準線等。要對以往的數(shù)據(jù)進行深度利用，通過大型違約數(shù)據(jù)庫的建設和完善來對以往的歷史數(shù)據(jù)價值進行深度挖掘，通過數(shù)據(jù)力量來推動風險控制工作的完善，借助對以往違約、損失記錄相關信息的分析和總結結果，來開展事前平局，以此來減少信用風險所帶來的損失。

2、完善信息披露機制

高效而明確的財務監(jiān)管制度是會計工作開展的前提，同時也是金融衍生品風險控制的根本。對金融衍生品的交易業(yè)務開展和信息紕漏規(guī)則、標準以及程序進行統(tǒng)一化的界定，這不僅可以方便具體工作的開展，同時也可以讓相關部門和人員及時、有效、準確地獲取風險信息，這對于風險控制和管理策略的規(guī)劃具有相當?shù)闹妗Ｍㄟ^金融工具來控制風險是極為常見，但也極為有效的方式，值得銀行在實踐中多加應用。這也就意味著銀行應當拓展業(yè)務，創(chuàng)新業(yè)務類型，引入多樣化投資，將單一投資需要限制在一定額度之內(nèi)。這樣才能保持高度的流動性，才能對應對風險留有余力，應對不時之需。

3、科學合理的限定交易權限

通過有效的權限和責任界定來構建完善的約束機制，并以此來防范操作風險的計劃。因此銀行在實際管理過程中，需要將重點放在金融衍生品交易的獨特性方面。一面借助中臺系統(tǒng)將風險控制在合理范圍內(nèi)，一面利用后臺操作來確保交易中各個環(huán)節(jié)的有效完成。在此基礎之上，可以確保前臺操作的高效完成。這種管理模式將前、中、后臺系統(tǒng)劃分為互相獨立的部分，同時也保持了它們之間的緊密聯(lián)系。也就是在在賦予各個系統(tǒng)相應權限的同時，也利用其它部分對其進行限制，從而起到良好的交易員權限約束作用。

4、完善相關法律法規(guī)

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展和時代的不斷進步，當今社會對金融衍生品的相關問題極為關注和重視，政府及銀行也在致力于構建良好的基礎。政府要從國外同行的成功經(jīng)驗和失敗案例中汲取有價值的部分，在結合我國當前國情之后，融入到制度和法規(guī)中去，這對于整個金融衍生品行業(yè)的風險管理具有非常重要的意義。行業(yè)的主要監(jiān)管力量——中國銀監(jiān)也需要以我國的市場環(huán)境和法律環(huán)境為制度的建設基礎，探索出符合中國國情的金融衍生品管理政策，同時對當前法律法規(guī)中存在的不足加以改進和完善，確保金融衍生品市場的長期穩(wěn)定。

5、加大商業(yè)銀行管理力度

我國銀行在金融衍生品業(yè)務的風險控制方面還有著明顯缺陷，從而導致其管理質(zhì)效偏低，無法滿足其運行發(fā)展需求。有必要扎根于金融市場的現(xiàn)實情況，加大對其的管理力度。這包括了對經(jīng)營目標、實施步驟以及措施的合理調(diào)整，還表明銀行需要切實依照相關標準執(zhí)行，按照現(xiàn)實情況對業(yè)務中設計的各種要素來進行更深層次的明晰，確保金融衍生品最終能夠得到科學、規(guī)范以及有序的管理。

參考文獻

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