馬寶珠 韓成翰

[摘要]根據(jù)中美貿(mào)易談判達(dá)成的協(xié)定，中國于2020年4月1日開始執(zhí)行加大開放國內(nèi)金融市場(chǎng)規(guī)模的政策，進(jìn)一步開放金融市場(chǎng)將引入大量國外資本，而大量外部資本的進(jìn)入雖然帶來了流動(dòng)性但投資風(fēng)險(xiǎn)也隨之變大。從內(nèi)部控制方面分析了商業(yè)銀行衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，提出了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的措施。

[關(guān)鍵詞]衍生金融工具;內(nèi)部控制;商業(yè)銀行

[中圖分類號(hào)]F832.5 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

1 衍生金融工具在國內(nèi)商業(yè)銀行的發(fā)展

商業(yè)投資銀行最初只是利用各種衍生產(chǎn)品金融交易工具規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，但隨著中國衍生金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，其基本功能和業(yè)務(wù)功能也在發(fā)生變化?？偟膩碚f，銀行經(jīng)理使用各種衍生產(chǎn)品金融工具主要有兩個(gè)基本目的：一是為了規(guī)避各種衍生金融工具的潛在風(fēng)險(xiǎn)，二是為了提高中國金融市場(chǎng)的資本流動(dòng)性，提高中國金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性和高杠桿率。衍生投資工具主要包括遠(yuǎn)期權(quán)益合約、期貨權(quán)益合約、掉期權(quán)益期權(quán)。除中國銀行、交通銀行等個(gè)別商業(yè)銀行外，大多數(shù)中國國家上市商業(yè)銀行只允許授權(quán)境內(nèi)證券分支機(jī)構(gòu)直接代理其客戶進(jìn)行境外證券衍生品期貨交易，并明確規(guī)定允許總行集中境外經(jīng)營?？傂袑?duì)各類分支機(jī)構(gòu)辦理衍生商品金融業(yè)務(wù)操作進(jìn)行監(jiān)督管理，一般內(nèi)容包括金融業(yè)務(wù)文件準(zhǔn)人、操作管理流程等。

2 中國商業(yè)銀行對(duì)衍生金融工具內(nèi)部控制的必要性

引起2007年國際金融海嘯的法國興業(yè)銀行欺詐案，其主要原因是內(nèi)部控制失效，具體原因是交易員凱維埃爾操作缺乏監(jiān)管，盡管交易員的每一個(gè)流程和環(huán)節(jié)都有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，但由于高杠桿的衍生金融工具的高回報(bào)，主管當(dāng)局忽視了違規(guī)交易的風(fēng)險(xiǎn)，放松了對(duì)交易員操作的監(jiān)管，為了獲得超額收益而不顧風(fēng)險(xiǎn)。近年來國外市場(chǎng)衍生商品金融工具事故頻發(fā)的一個(gè)重要形成原因是對(duì)商品交易過程缺乏有效的市場(chǎng)監(jiān)督，使得交易操作中的風(fēng)險(xiǎn)無法避免?；谘苌唐方鹑诠ぞ叩你y行杠桿機(jī)制使得交易員僅需要額外支付少量的銀行錢款就可以輕松得到幾倍甚至幾十倍的實(shí)際交易量，但交易本身將需要承擔(dān)巨大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。衍生產(chǎn)品金融工具的這種長期杠桿波動(dòng)效應(yīng)在相當(dāng)程度上直接決定了其高度的投機(jī)性和它的高風(fēng)險(xiǎn)性。

3 商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的措施

對(duì)于國內(nèi)商業(yè)銀行來說，應(yīng)對(duì)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)，首先要完善金融衍生產(chǎn)品金融工具的財(cái)務(wù)審計(jì)管理標(biāo)準(zhǔn)。中國證券衍生產(chǎn)品金融工具審計(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展相對(duì)較晚，所以內(nèi)部管理控制的有效加強(qiáng)顯得尤為重要，銀行應(yīng)該重點(diǎn)加強(qiáng)以下幾個(gè)方面：①重點(diǎn)關(guān)注重要業(yè)務(wù)和問題、高危領(lǐng)域和環(huán)節(jié)的控制措施;②負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查的部門要有良好的獨(dú)立性;③任何人不得對(duì)內(nèi)部控制有特殊的權(quán)力;④加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)衍生金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，具體實(shí)施方法為：

（1）科學(xué)有效的職責(zé)分工。銀行應(yīng)明確劃分各部門責(zé)任，建立職務(wù)不相容制度，并形成一個(gè)工作機(jī)制，每個(gè)人履行自己的職責(zé)，承擔(dān)自己的責(zé)任，這是方便評(píng)估和相互制約的有效方法。

（2）繼續(xù)加強(qiáng)政府授權(quán)和行政審批風(fēng)險(xiǎn)控制。銀行內(nèi)各級(jí)業(yè)務(wù)管理人員必須在銀行授權(quán)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)依法行使職權(quán)，業(yè)務(wù)事項(xiàng)辦理工作人員必須在銀行授權(quán)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)負(fù)責(zé)辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制管理部門人員應(yīng)嚴(yán)格要求監(jiān)管銀行所有業(yè)務(wù)部門和每個(gè)工作崗位，及時(shí)回顧具有真實(shí)性、合理性、信息完整性的銀行相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，并對(duì)包含衍生品和金融工具及其業(yè)務(wù)依照法律規(guī)定進(jìn)行程序復(fù)查，還要明確決定準(zhǔn)予批準(zhǔn)或不準(zhǔn)予批準(zhǔn)的簽字業(yè)務(wù)復(fù)核。

（3）建立和完善內(nèi)部業(yè)務(wù)報(bào)告管理制度。首先，明確報(bào)告信息，包括收集、分析、報(bào)告和金融衍生品和金融工具的業(yè)務(wù)信息，其次在銀行業(yè)務(wù)中有重要衍生金融工具業(yè)務(wù)信息的時(shí)間點(diǎn)應(yīng)提前報(bào)告，利用信息報(bào)告的針對(duì)性和及時(shí)性可以加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部管理。報(bào)告形式包括：日常分析報(bào)告、實(shí)時(shí)分析報(bào)告、專題報(bào)告、綜合分析報(bào)告等。

（4）與同行業(yè)其他銀行進(jìn)行比照，使用銀行業(yè)比率預(yù)測(cè)分析、比較預(yù)測(cè)分析、因素預(yù)測(cè)分析、趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析和其他多種方法，定期跟蹤分析國際上其他銀行的金融衍生品和金融工具業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)活動(dòng)，發(fā)現(xiàn)金融衍生品和金融工具業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)控制度存在的問題等。

（5）建立科學(xué)的績效指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，并評(píng)估每個(gè)部門和員工在當(dāng)前時(shí)期的表現(xiàn)，通過比較性能指標(biāo)方面的預(yù)算指標(biāo)，利潤水平和投資回報(bào)率，從而實(shí)現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰，加強(qiáng)對(duì)各部門員工的激勵(lì)和約束。

（6）在技術(shù)手段上，加強(qiáng)銀行電子信息審計(jì)技術(shù)和銀行信息系統(tǒng)的控制，主要操作目的不僅是減少和消除人為因素對(duì)業(yè)務(wù)操作的影響，保證內(nèi)部控制管理的有效實(shí)施，而且是保證銀行電子信息內(nèi)部審計(jì)管理系統(tǒng)的開發(fā)和維護(hù)，數(shù)據(jù)信號(hào)輸人和信息輸出，文件信息存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)保護(hù)，網(wǎng)絡(luò)安全等，利用電子信息系統(tǒng)的手段建立銀行信息衍生業(yè)務(wù)，滿足銀行信息處理需要的有效控制操作，提高銀行信息處理的效率，消除某些人為因素對(duì)操作的影響，同時(shí)，計(jì)算機(jī)電子信息審計(jì)系統(tǒng)及其開發(fā)和維護(hù)，訪問和業(yè)務(wù)操作的變化，數(shù)據(jù)信號(hào)輸人和信息輸出、文件信息存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)安全等各方面的有效控制，防止人為修改是保證電子信息系統(tǒng)有效運(yùn)行和使用的前提。4結(jié)語

伴隨逐漸開放的中國金融市場(chǎng)，希望銀行能夠充分發(fā)揮衍生金融工具，促進(jìn)國內(nèi)資金良性流動(dòng)。衍生金融工具的誕生就是為了通過風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖來有效降低全球金融活動(dòng)中的長期不確定性。但是，因?yàn)樗鼈儽旧頉]有實(shí)體作為擔(dān)保，所以投資風(fēng)險(xiǎn)較大。本文希望通過探討衍生金融工具使用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制，使中國商業(yè)銀行業(yè)更規(guī)范地利用各種衍生金融工具，獲取穩(wěn)定利潤。

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[收稿日期]2020-04-11

[作者簡介]馬寶珠（1964-），女，遼寧沈陽人，教授，研究生導(dǎo)師;韓成翰（1994-），男，遼寧撫順人，在讀碩士研究生。