閆雪松

摘要：科技型中小企業(yè)在我國社會科技創(chuàng)新領(lǐng)域中發(fā)揮巨大作用，但企業(yè)進行科技創(chuàng)新發(fā)展卻受到了融資難、融資貴的阻礙。受企業(yè)發(fā)展周期特征的影響，科技型中小企業(yè)在不同發(fā)展階段融資需求也不相同，融資渠道會有所差異。由于科技型中小企業(yè)自身的一些特點，規(guī)模不大、可供抵押的資產(chǎn)少，研發(fā)投入資金需求大，因此市場風(fēng)險較大，融資難的問題較為突出。鑒于此，本文對科技型中小企業(yè)融資困境和融資對策進行分析，以供參考。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè);融資困境;融資對策

引言

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，科技型中小企業(yè)的地位愈加重要，解決融資困境問題已經(jīng)上升到企業(yè)戰(zhàn)略的中心難點，這是一個重要的長期工程。一方面，需要企業(yè)加強自身建設(shè)和信譽培養(yǎng)，創(chuàng)新融資方式，培養(yǎng)和完善多元化的融資策略;另一方面，也要優(yōu)化科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境，包括商業(yè)金融機構(gòu)積極創(chuàng)新融資模式和融資產(chǎn)品，政府完善科技型中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)和具體政策，建立專門針對科技型中小企業(yè)的政策性機構(gòu)，落實融資的具體政策和提供專業(yè)金融人才支持，完善信用評級和擔(dān)保再擔(dān)保體系。

1科技型中小企業(yè)的定義

科技型中小企業(yè)的認定需滿足國務(wù)院出臺的《科技型中小企業(yè)評價辦法》文件要求，分為直接認定和自主評價兩種。直接認定是指在我國大陸注冊的職工人數(shù)不超過500人、銷售收入和資產(chǎn)規(guī)模小于2 億元、近一年未發(fā)生過重大經(jīng)營風(fēng)險和嚴重失信風(fēng)險、的居民企業(yè)。自主評價是指在我國大陸注冊的職工人數(shù)不超過500人、銷售收入和資產(chǎn)規(guī)模小于2 億元、近一年未發(fā)生過重大經(jīng)營風(fēng)險和嚴重失信風(fēng)險、綜合評分高于60分的居民企業(yè)。

2科技型中小企業(yè)的特點

2.1? 經(jīng)營風(fēng)險偏高

由于科技型中小企業(yè)規(guī)模有限、制度不健全等因素影響，因此也面臨了較高的經(jīng)營和操作風(fēng)險。一方面，科技進步與產(chǎn)品更新?lián)Q代是同步的，隨著科技水平的提升，新產(chǎn)品不斷推出，產(chǎn)品容易被代替，市場風(fēng)險突出;另一方面，科技型中小企業(yè)處于生命周期中的初創(chuàng)期階段，自身實力薄弱，擔(dān)保品價值不足，抗風(fēng)險能力較差。

2.2? 成長性與收益性較強

科技型中小企業(yè)擁有大量的知識產(chǎn)權(quán)和技術(shù)專利等無形資產(chǎn)，再加上其走在時代的前沿，能較好地利用新興理念和手段提高工作效率，研發(fā)差異性大的產(chǎn)品，在企業(yè)發(fā)展中后期，產(chǎn)品的規(guī)模也會隨著企業(yè)科技力量的推動不斷擴張，在有限成本的基礎(chǔ)上最終實現(xiàn)高利潤值增長。

3科技型中小企業(yè)融資存在的問題

3.1? 扶持政策力度不足落實不到位

目前出臺的支持科技型中小企業(yè)的政策總體扶持力度偏小，一些相關(guān)扶持政策缺乏可操作性、針對性和透明性，造成落實難度很大，對科技型中小企業(yè)的發(fā)展并沒有起到實質(zhì)性的幫助。而且有些政策存在盲目照搬照抄國外經(jīng)驗的情況，一些政策沒能真正切合企業(yè)的真實需求。同時，專門為科技型中小企業(yè)服務(wù)設(shè)立的機構(gòu)還缺乏服務(wù)經(jīng)驗和有效手段，造成服務(wù)的效率和質(zhì)量都比較低。

3.2? 科技型中小企業(yè)融資成本偏高

我國大型企業(yè)的總數(shù)占全國企業(yè)總數(shù)的1%，可以通過債券等市場比較容易地獲得融資，并且往往得到國家政策的支持。而我國中小企業(yè)占比大，科技型中小企業(yè)融資成本過高。通過商業(yè)信用貸款結(jié)構(gòu)分析可見，科技型中小企業(yè)處于弱勢地位，獲得的銀行貸款不僅比重較低，而且增量也趨緩。從中間環(huán)節(jié)看，抵押物的登記、評估、拍賣對金融機構(gòu)和企業(yè)來說成本高，環(huán)節(jié)多，程序繁瑣，對于小額貸款的科技型中小企業(yè)來說往往難以承擔(dān)。

3.3? 融資渠道窄，融資能力不足

科技型中小企業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新是其核心競爭力，將研發(fā)的核心技術(shù)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，需要大量的資金投入，資金需求量大。但由于規(guī)模小、風(fēng)險高，資產(chǎn)主要體現(xiàn)在研發(fā)的技術(shù)和申請的專利等無形資產(chǎn)上，有形資產(chǎn)數(shù)量少，抵押物不足，加上科技型中小企業(yè)成立時間不長，信用級別低，大銀行不愿意為其提供貸款，而小型銀行提供的貸款額度有限，存在較大資金缺口。大部分科技型中小企業(yè)往往依靠內(nèi)源融資來獲取資金，主要是有折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資、資本公積轉(zhuǎn)增實收資本、留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資三種形式。

4改善科技型中小企業(yè)融資效果的對策

4.1? 建立健全財務(wù)體系

健全的財務(wù)管理體系，不僅可以有效控制各項成本費用支出，而且還可以對貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等資金進行較好管理，提高資金使用效率。同時，科技創(chuàng)新中人才是第一位的，要注重通過培訓(xùn)或進修方式提高人員素質(zhì)，保持市場敏感性。如果條件允許，企業(yè)可以設(shè)置專門融資崗位，分析市場和項目融資風(fēng)險，參與制定融資方案，執(zhí)行公司融資決策等。

4.2? 完善中小企業(yè)信用擔(dān)保再擔(dān)保體系

建立多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，發(fā)揮擔(dān)保機構(gòu)的綜合效能。中小企業(yè)信用再擔(dān)保機構(gòu)是準公共物品，以政策性、安全性和非盈利性為宗旨，構(gòu)建由財政承擔(dān)的風(fēng)險控制和資本補償機制。因此，應(yīng)成立國家、省、市、縣四級政策性再擔(dān)保機構(gòu)，由同級財政部門進行業(yè)務(wù)指導(dǎo)與監(jiān)督，并實行再擔(dān)保風(fēng)險補償制度。目前，深圳等地已制定了具體章程，河北省應(yīng)借鑒其經(jīng)驗，可以先進行試點，然后再大規(guī)模推廣。

4.3? 強化市場融資活力

信用擔(dān)保層面，政府和市場金融機構(gòu)通過對企業(yè)進行政策性擔(dān)保，可以有效緩解科技型中小企業(yè)融資成本的難題，降低科技型中小企業(yè)信貸抵押的門檻，提高了獲取貸款的可能性，提升市場融資活力。金融機構(gòu)層面，通過開放金融結(jié)構(gòu)業(yè)業(yè)務(wù)范圍，加快金融業(yè)開放，提升金融市場活力。企業(yè)層面，拓展多元化融資方式，拓寬融資渠道，依據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況靈活調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)多元化的金融市場。

4.4? 積極發(fā)展融資渠道多元化

向民間進行借貸是目前我國大多數(shù)科技型中小企業(yè)所主要依賴的融資模式。這種融資方式手段單一，成本高，風(fēng)險大，且不能滿足企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展的資金需求。因此，應(yīng)急需企業(yè)拓寬企業(yè)的融資渠道。互聯(lián)網(wǎng)時代，各種融資方式正在不斷發(fā)展創(chuàng)新，例如P2P貸款，眾籌融資，資產(chǎn)證券化等等融資方式。因此，企業(yè)應(yīng)利用互聯(lián)網(wǎng)具備天獨厚的融資優(yōu)勢來支撐企業(yè)走出融資困境。此外，由于科技型企業(yè)輕資產(chǎn)的特點，又難以從銀行取得大額貸款?？梢酝ㄟ^供應(yīng)鏈融資的手段獲取銀行等金融機構(gòu)的支撐貸款。企業(yè)應(yīng)尋求充分的政策扶持，并主動積極尋求各類資金的支持。

結(jié)束語

科技型中小企業(yè)作為小微企業(yè)中最具創(chuàng)新活力的群體，是實現(xiàn)科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵力量，是社會主義市場經(jīng)濟的重要補充。相關(guān)統(tǒng)計顯示，科技型中小企業(yè)實現(xiàn)了75%以上的技術(shù)創(chuàng)新，65%以上的技術(shù)發(fā)明以及80%以上的新產(chǎn)品誕生?？萍夹椭行∑髽I(yè)的發(fā)展推動著技術(shù)的進步，與之相關(guān)的新興產(chǎn)業(yè)也在我國建設(shè)創(chuàng)新型國家過程中扮演著重要的角色。但由于科技型中小企業(yè)自身規(guī)模小，資金少，以及研發(fā)新產(chǎn)品的特殊性，沒有更多的實物資產(chǎn)作為抵押物，加之技術(shù)和市場上的各種不確定性，造成融資困難，企業(yè)規(guī)模難以擴大。隨著央行對金融機構(gòu)貸款利率的放開，科技型中小企業(yè)從銀行等金融機構(gòu)得到貸款的數(shù)額呈增長趨勢，政府針對中小企業(yè)的相關(guān)金融扶持政策也日漸增多。

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