運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)加強(qiáng)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理防控研究
——以天津?yàn)槔?/h1>
2020-11-26 16:05◎文/李娜
天津經(jīng)濟(jì) 2020年9期
◎文/李 娜
一、建立大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)
政府性債務(wù)監(jiān)管不僅要對(duì)通過(guò)發(fā)行債券產(chǎn)生的政府債務(wù)從計(jì)劃—發(fā)行—兌付—債券對(duì)應(yīng)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展情況—還本付息的整個(gè)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控，還要對(duì)未完成債券置換的融資平臺(tái)、企事業(yè)單位現(xiàn)有政府債務(wù)及隱性債務(wù)進(jìn)行管理。因此，政府性債務(wù)大數(shù)據(jù)既要包含從財(cái)政部門(mén)及債務(wù)人角度掌握的存量政府債務(wù)、地方政府債券、或有債務(wù)和外債數(shù)據(jù)，從債權(quán)人及監(jiān)管機(jī)構(gòu)角度掌握的天津政府性債務(wù)總體情況及融資平臺(tái)、企事業(yè)單位債務(wù)情況，包括融資平臺(tái)、企事業(yè)單位運(yùn)營(yíng)情況、融資項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展情況、資產(chǎn)管理變動(dòng)情況等，還要涵蓋宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，如天津財(cái)政收入、固定資產(chǎn)投資、土地價(jià)格趨勢(shì)、貨幣發(fā)行、信貸狀況、利率、匯率、房地產(chǎn)銷(xiāo)售趨勢(shì)、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值、進(jìn)出口情況、資源環(huán)境、公共設(shè)施、教育衛(wèi)生等一系列數(shù)據(jù)。
當(dāng)前，這些數(shù)據(jù)都獨(dú)立存儲(chǔ)在各部門(mén)自己的業(yè)務(wù)系統(tǒng)之中，且系統(tǒng)之間沒(méi)有實(shí)現(xiàn)互通，這就造成每個(gè)部門(mén)都只能監(jiān)管政府債務(wù)的某一階段，或者某一部分，無(wú)法實(shí)現(xiàn)全流程、多角度、顯隱兼顧的全方位管理，很容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)而不能被及時(shí)發(fā)現(xiàn)。因此，應(yīng)將各部門(mén)的債務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)整合共享，形成政府性債務(wù)大數(shù)據(jù)，再進(jìn)一步分析利用，尋找風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
為獲取政府性債務(wù)大數(shù)據(jù)，需要建立一個(gè)面向天津財(cái)政局、發(fā)改委、國(guó)資委、審計(jì)局、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、國(guó)土房管局等多部門(mén)的大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)多部門(mén)、多機(jī)構(gòu)之間的信息共享、交叉互補(bǔ)和多維驗(yàn)證，同時(shí)利用網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)技術(shù)主動(dòng)收集天津統(tǒng)計(jì)局、證監(jiān)會(huì)等部門(mén)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)公開(kāi)數(shù)據(jù)和金融市場(chǎng)相關(guān)信息，以及新聞?shì)浾?、調(diào)查數(shù)據(jù)等，形成具有多維度、綜合性、海量信息的大數(shù)據(jù)，并利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)對(duì)獲取的債務(wù)大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，找出政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)行重點(diǎn)管理。
（一）政府部門(mén)數(shù)據(jù)采集及信息核查
為提高政府性債務(wù)大數(shù)據(jù)的時(shí)效性、準(zhǔn)確性和全面性，需要由天津市政府為主導(dǎo)，從管理層面規(guī)定所涉及部門(mén)的監(jiān)管職能和所負(fù)責(zé)提供的債務(wù)相關(guān)信息。各部門(mén)要根據(jù)職責(zé)分工，將規(guī)定提供的與債務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)及時(shí)傳輸?shù)酱髷?shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)。由平臺(tái)按照設(shè)定的規(guī)則進(jìn)行初步自動(dòng)審核，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題數(shù)據(jù)和疑點(diǎn)數(shù)據(jù)，則由天津財(cái)政部門(mén)、數(shù)據(jù)提供部門(mén)、金融部門(mén)聯(lián)合，從合規(guī)性、準(zhǔn)確性、全面性等方面進(jìn)行審核并確認(rèn)。
（二）利用網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)技術(shù)抓取經(jīng)濟(jì)、土地等數(shù)據(jù)
以國(guó)債和地方債發(fā)行金額、期限、利率、收益率為參照，通過(guò)對(duì)歷史發(fā)行債券信息的分析比較，結(jié)合金融市場(chǎng)的流動(dòng)性、銀行間拆借利率、地區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況等進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析，可以為債券發(fā)行選擇合適的時(shí)機(jī)，以獲得較低的發(fā)行利率，降低融資成本。獲取經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)，需要運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)技術(shù)從財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、天津市統(tǒng)計(jì)局、中債登等權(quán)威網(wǎng)站抓取，并存儲(chǔ)到數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)中，以便在下一步的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中參與數(shù)據(jù)分析。
外部經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)是不斷變化和更新的，隨著債務(wù)管理的需要和政府?dāng)?shù)據(jù)公開(kāi)力度的加大，天津各部門(mén)對(duì)數(shù)據(jù)提供的范圍和顆粒度也需持續(xù)深化。
二、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)估及監(jiān)控
由于從天津各部門(mén)以及網(wǎng)絡(luò)采集的數(shù)據(jù)格式不同、類(lèi)型不同，甚至有些是結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，有些是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，無(wú)法直接使用，因此需要經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)清洗、轉(zhuǎn)換、匹配、存儲(chǔ)、邏輯關(guān)聯(lián)的處理流程，對(duì)各種結(jié)構(gòu)、類(lèi)型的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，以利于數(shù)據(jù)存儲(chǔ)及分析利用，這就是數(shù)據(jù)挖掘的數(shù)據(jù)準(zhǔn)備階段。
完成數(shù)據(jù)準(zhǔn)備后，即可進(jìn)入數(shù)據(jù)挖掘的建立模型以及模型評(píng)估階段。從總體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、全口徑債務(wù)、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)等幾方面入手，建立模型，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。
（一）政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指?jìng)鶆?wù)風(fēng)險(xiǎn)主管部門(mén)在進(jìn)行深入調(diào)查研究后，運(yùn)用各種技術(shù)方法對(duì)潛在及存在的各種債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行系統(tǒng)歸類(lèi)和全面鑒別。因此，可運(yùn)用專(zhuān)家調(diào)查法對(duì)債務(wù)項(xiàng)目立項(xiàng)和建設(shè)過(guò)程中的可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析法對(duì)國(guó)有企業(yè)、融資平臺(tái)等債務(wù)人可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。
1.大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)中有來(lái)自天津發(fā)改委的債務(wù)投資項(xiàng)目立項(xiàng)信息、工程預(yù)算、資金來(lái)源、專(zhuān)項(xiàng)資金投放情況等，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主管部門(mén)可以實(shí)時(shí)調(diào)取這些信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)債務(wù)投資項(xiàng)目在立項(xiàng)及建設(shè)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。如果項(xiàng)目出現(xiàn)投資大、回報(bào)周期長(zhǎng)、地方財(cái)政收入和項(xiàng)目建設(shè)需要的資金總量不匹配、建設(shè)過(guò)程中配套資金不能及時(shí)到位、嚴(yán)重超過(guò)概算等風(fēng)險(xiǎn)因素，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主管部門(mén)就要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)后的影響程度進(jìn)行定性估計(jì)，為風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)決定是否繼續(xù)投資該項(xiàng)目提供依據(jù)。
2.大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)中有來(lái)自國(guó)有企業(yè)、融資平臺(tái)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表，也有來(lái)自審計(jì)局的關(guān)于國(guó)有企業(yè)、融資平臺(tái)的財(cái)務(wù)報(bào)表，還有從證券網(wǎng)站、債券網(wǎng)站上抓取的國(guó)有企業(yè)、融資平臺(tái)的財(cái)務(wù)報(bào)告。通過(guò)對(duì)國(guó)有企業(yè)、融資平臺(tái)等債務(wù)人財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，識(shí)別可能存在的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
基于天津市政府性債務(wù)實(shí)際情況，借鑒國(guó)內(nèi)外政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)模型，進(jìn)行政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
1.財(cái)政健康度評(píng)價(jià)指標(biāo)
由于目前天津還沒(méi)有實(shí)行地方政府資產(chǎn)負(fù)債表編制，無(wú)法直接反映天津市政府的償債能力，因此借鑒美國(guó)的財(cái)政信息建設(shè)體系，采用天津預(yù)決算數(shù)據(jù)、土地出讓收入、國(guó)有資源有償使用收入等信息，以短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、預(yù)算行政開(kāi)支支付能力和長(zhǎng)期公共服務(wù)支付能力作為天津財(cái)政健康度評(píng)價(jià)指標(biāo)。
2.總體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)
一般來(lái)說(shuō)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要包括債務(wù)率、新增債務(wù)率、償債率、逾期債務(wù)率、綜合債務(wù)率、杠桿率、借新還舊率、融資成本等，設(shè)置預(yù)警閥值，根據(jù)測(cè)算的財(cái)力數(shù)據(jù)和已有的債務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)自動(dòng)計(jì)算各類(lèi)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)值并判斷嚴(yán)重程度，對(duì)于超過(guò)預(yù)警區(qū)間的指標(biāo)以地圖、儀表盤(pán)、排名的方式進(jìn)行預(yù)警并支持?jǐn)?shù)據(jù)穿透查詢(xún)。
3.財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)
通過(guò)將地方政府性債務(wù)數(shù)據(jù)和地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)結(jié)合起來(lái)，評(píng)估可能由政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括：地方政府債務(wù)率、政府性債務(wù)負(fù)債率、政府性債務(wù)增速、土地出讓收入占財(cái)政收入比，這四個(gè)指標(biāo)比值越高，風(fēng)險(xiǎn)越高；財(cái)政收支差額與GDP之比，比值越低，風(fēng)險(xiǎn)越高。
選金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括：金融機(jī)構(gòu)貸款余額與GDP之比，比值越高，風(fēng)險(xiǎn)越高；金融機(jī)構(gòu)貸款余額與GDP之比的累計(jì)變化，數(shù)據(jù)越大，風(fēng)險(xiǎn)越高。
宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括：近3年GDP增長(zhǎng)率的平均值和近3年人均GDP，這兩個(gè)指標(biāo)值越小，風(fēng)險(xiǎn)越高。
4.隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
當(dāng)前隱性債務(wù)主要存在于融資平臺(tái)，因此，不僅要加強(qiáng)對(duì)隱性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，還要加強(qiáng)對(duì)融資平臺(tái)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理。
（1）建立隱性債務(wù)的資債平衡模型
隱性債務(wù)必須有明確的償債來(lái)源，根據(jù)債務(wù)對(duì)應(yīng)的土地、房產(chǎn)、股權(quán)等資產(chǎn)建立資債平衡管理，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與債務(wù)掛鉤，合理評(píng)估債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隱性債務(wù)主要依靠土地出讓收入進(jìn)行償還，因此需加強(qiáng)對(duì)隱性債務(wù)對(duì)應(yīng)土地的監(jiān)管。利用大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)中采集的土地狀態(tài)、性質(zhì)、四至范圍、出讓面積、規(guī)劃建筑面積、整理完畢時(shí)間、預(yù)計(jì)出讓時(shí)間、整理成本、周邊土地價(jià)格等信息，利用GIS手段鎖定土地償債來(lái)源，合理預(yù)計(jì)土地出讓收入，估算可以用于償債的金額，掌握隱性債務(wù)的平衡情況和化解時(shí)間進(jìn)度。利用爬蟲(chóng)技術(shù)與大數(shù)據(jù)技術(shù)采集互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)的土地交易數(shù)據(jù)，分析全國(guó)各省市土地交易價(jià)格及趨勢(shì)。查詢(xún)每個(gè)交易地塊的出讓面積，交易金額，交易價(jià)格等信息。通過(guò)土地儲(chǔ)備專(zhuān)項(xiàng)債券公告中的土地地塊項(xiàng)目信息，估算地塊交易價(jià)格并與周邊近一年的土地交易平均價(jià)格對(duì)比，評(píng)估地塊出讓收入按周邊土地價(jià)格是否可達(dá)到預(yù)期。
通過(guò)大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)采集在建和已經(jīng)完工的保障性住房情況，包括位置、面積、戶(hù)數(shù)、建筑面積、產(chǎn)權(quán)歸屬、抵押狀況、房屋狀況等基本信息。結(jié)合房產(chǎn)市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)，以及保障性住房相關(guān)信息，對(duì)房產(chǎn)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行分析評(píng)估，可為相關(guān)的債務(wù)化解、償還提供決策參考。
（2）對(duì)隱性債務(wù)跟蹤管理
通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘結(jié)果，掌握天津市政府建設(shè)投資新增項(xiàng)目，對(duì)于已由融資平臺(tái)融資建設(shè)并形成隱性債務(wù)的項(xiàng)目，建立隱性債務(wù)監(jiān)管模型，實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展情況、資金使用情況、償債情況等重點(diǎn)信息的跟蹤。
對(duì)已存在的融資平臺(tái)隱性債務(wù)對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，核查項(xiàng)目進(jìn)展、審批立項(xiàng)、融資情況、償債來(lái)源等信息，進(jìn)行重點(diǎn)跟蹤。根據(jù)大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)中來(lái)自天津發(fā)改委的新上項(xiàng)目審批情況，以及融資平臺(tái)的項(xiàng)目情況，按照項(xiàng)目性質(zhì)找出潛在隱性債務(wù)新增項(xiàng)目，進(jìn)行重點(diǎn)管理。
將隱性債務(wù)與隱性債務(wù)項(xiàng)目相關(guān)聯(lián)，根據(jù)隱性債務(wù)化解方案，采取不同化解方式，分類(lèi)監(jiān)控項(xiàng)目、債務(wù)情況。采取停緩建的項(xiàng)目，監(jiān)控其存量債務(wù)化解和債務(wù)新增情況；繼續(xù)建設(shè)的項(xiàng)目，監(jiān)控其融資方式和償債來(lái)源；其他方式轉(zhuǎn)化的項(xiàng)目，監(jiān)控政府債券和PPP等方式建設(shè)融資情況。
（3）財(cái)務(wù)系統(tǒng)動(dòng)態(tài)監(jiān)管
對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、重點(diǎn)監(jiān)控的融資平臺(tái)，將其財(cái)務(wù)系統(tǒng)與大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)對(duì)接，建立隱性債務(wù)賬戶(hù)監(jiān)管體系，使財(cái)政部門(mén)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)掌握各單位隱性債務(wù)對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的投融資情況，一方面嚴(yán)格控制隱性債務(wù)規(guī)模，另一方面保障必要的在建項(xiàng)目繼續(xù)投入，同時(shí)防范化解隱性債務(wù)帶來(lái)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。
將融資平臺(tái)財(cái)務(wù)系統(tǒng)與大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)對(duì)接，抓取財(cái)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)，抓取的主要內(nèi)容為資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表，重點(diǎn)抓取貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨、可供出售的金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)科目明細(xì)；短期借款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款等負(fù)債科目明細(xì)；企業(yè)擔(dān)保明細(xì)情況等。
對(duì)融資平臺(tái)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，首先對(duì)融資平臺(tái)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)級(jí)。量化評(píng)級(jí)包括財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)、流動(dòng)性評(píng)級(jí)和市場(chǎng)交易評(píng)級(jí)三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)量化工具，分別從企業(yè)長(zhǎng)期信用風(fēng)險(xiǎn)、短期信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)價(jià)格隱含評(píng)價(jià)角度全方位揭示主體風(fēng)險(xiǎn)。
5.評(píng)估債券發(fā)行最優(yōu)時(shí)機(jī)以降低融資成本
經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)是研判債券發(fā)行時(shí)機(jī)的重要基礎(chǔ)信息。通過(guò)大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)中運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)技術(shù)抓取的經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)，為科學(xué)合理安排債券發(fā)行計(jì)劃提供支持。
研判需要的金融數(shù)據(jù)。從國(guó)債發(fā)行公告中采集國(guó)債的發(fā)行信息、國(guó)債收益率情況、全國(guó)地方債發(fā)行情況、人民幣兌美元匯率、SHIBOR（分年限）、全國(guó)及天津的經(jīng)濟(jì) 數(shù) 據(jù) 如 月 度 的 CPI、PPI、GDP、工業(yè)增加值、財(cái)政收支情況。
債券期限結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。通過(guò)對(duì)以后年度債券的到期還款情況（還款波峰、波谷）的分析，對(duì)當(dāng)年的債券的發(fā)行計(jì)劃、期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理設(shè)計(jì)，使得未來(lái)每年的到期債務(wù)保持相對(duì)均衡，避免出現(xiàn)還款波峰、波谷差異較大的情況，降低還款壓力。
債券發(fā)行時(shí)間設(shè)計(jì)。通過(guò)對(duì)歷史發(fā)行的債券信息的分析比較，以及金融市場(chǎng)的流動(dòng)性、銀行間拆借利率的關(guān)聯(lián)分析，為天津的債券發(fā)行選擇合適的發(fā)行時(shí)間，以獲得較低的發(fā)行利率，降低融資成本。
（三）政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)平臺(tái)中的數(shù)據(jù)，以政府性債務(wù)為主體，利用建設(shè)項(xiàng)目信息、債務(wù)信息、債券信息、存量債務(wù)、或有債務(wù)、專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)基金信息、銀行貸款信息、土地儲(chǔ)備信息、中期銀行票據(jù)、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、審計(jì)信息等，對(duì)政府性債務(wù)進(jìn)行全流程、全角度的監(jiān)控。
通過(guò)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，將與天津市政府債務(wù)相關(guān)的財(cái)政部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、發(fā)改委、人民銀行、銀監(jiān)部門(mén)、證監(jiān)部門(mén)的多部門(mén)信息集中共享，并對(duì)于各融資平臺(tái)、每個(gè)區(qū)縣及在天津的債務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模及結(jié)構(gòu)進(jìn)行綜合分析和測(cè)算，結(jié)合利率、匯率及貨幣政策變化趨勢(shì)，依據(jù)財(cái)政中期規(guī)劃的收支的增長(zhǎng)情況，對(duì)未來(lái)的融資平臺(tái)及地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)估預(yù)測(cè)，為政府決策提供及時(shí)、科學(xué)、有力的支持。同時(shí)，天津各部門(mén)形成監(jiān)管合力，既有利于全面管理融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又為多渠道支持地方公益性項(xiàng)目建設(shè)提供了開(kāi)放、透明的信息平臺(tái)，是落實(shí)中央關(guān)于防范地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)要求的重要舉措。
三、大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)安全平穩(wěn)運(yùn)行的保障措施
從各部門(mén)以及互聯(lián)網(wǎng)采集的數(shù)據(jù)格式不同、類(lèi)型不同，甚至有些是結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，有些是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。有研究顯示，一直在分析應(yīng)用的數(shù)據(jù)只占數(shù)據(jù)總量的20%，這些數(shù)據(jù)主要是結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，另外80%的數(shù)據(jù)都沒(méi)有得到很好的利用，而這部分?jǐn)?shù)據(jù)主要是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，如文本、音視頻、圖像等。使用傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)無(wú)法進(jìn)行存儲(chǔ)，更無(wú)法提及利用這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。而大數(shù)據(jù)采集、存儲(chǔ)、分析、可視化技術(shù)和方法的應(yīng)用，使得對(duì)數(shù)量巨大、來(lái)源分散、格式眾多的大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析成為可能。
另外，由于大數(shù)據(jù)的集中存儲(chǔ)增加了數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)，尤其是其中還包括一些政府信息、金融數(shù)據(jù)，都有自己的安全標(biāo)準(zhǔn)和保密性需求，因此，信息安全防護(hù)體系的建設(shè)也就顯得尤為重要。通過(guò)建立網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)體系，防范網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，保障網(wǎng)絡(luò)通信基礎(chǔ)環(huán)境安全、可靠、穩(wěn)定運(yùn)行；通過(guò)版本管理、安全基線配置、訪問(wèn)控制、資源監(jiān)控、安全審計(jì)和安全防護(hù)等措施，防范基礎(chǔ)軟件的安全風(fēng)險(xiǎn)，保障大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)穩(wěn)定運(yùn)行；通過(guò)安全架構(gòu)設(shè)計(jì)、身份鑒別、訪問(wèn)控制、安全審計(jì)、軟件容錯(cuò) 、資源控制、傳輸加密和重要、敏感信息加密存儲(chǔ)等措施，避免出現(xiàn)網(wǎng)頁(yè)篡改、域名劫持、網(wǎng)站攻擊、信息泄露等危險(xiǎn)，提高大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)防篡改、防病毒、防攻擊、防癱瘓、防泄密能力。
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◎文/李 娜
一、建立大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)
政府性債務(wù)監(jiān)管不僅要對(duì)通過(guò)發(fā)行債券產(chǎn)生的政府債務(wù)從計(jì)劃—發(fā)行—兌付—債券對(duì)應(yīng)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展情況—還本付息的整個(gè)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控，還要對(duì)未完成債券置換的融資平臺(tái)、企事業(yè)單位現(xiàn)有政府債務(wù)及隱性債務(wù)進(jìn)行管理。因此，政府性債務(wù)大數(shù)據(jù)既要包含從財(cái)政部門(mén)及債務(wù)人角度掌握的存量政府債務(wù)、地方政府債券、或有債務(wù)和外債數(shù)據(jù)，從債權(quán)人及監(jiān)管機(jī)構(gòu)角度掌握的天津政府性債務(wù)總體情況及融資平臺(tái)、企事業(yè)單位債務(wù)情況，包括融資平臺(tái)、企事業(yè)單位運(yùn)營(yíng)情況、融資項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展情況、資產(chǎn)管理變動(dòng)情況等，還要涵蓋宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，如天津財(cái)政收入、固定資產(chǎn)投資、土地價(jià)格趨勢(shì)、貨幣發(fā)行、信貸狀況、利率、匯率、房地產(chǎn)銷(xiāo)售趨勢(shì)、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值、進(jìn)出口情況、資源環(huán)境、公共設(shè)施、教育衛(wèi)生等一系列數(shù)據(jù)。
當(dāng)前，這些數(shù)據(jù)都獨(dú)立存儲(chǔ)在各部門(mén)自己的業(yè)務(wù)系統(tǒng)之中，且系統(tǒng)之間沒(méi)有實(shí)現(xiàn)互通，這就造成每個(gè)部門(mén)都只能監(jiān)管政府債務(wù)的某一階段，或者某一部分，無(wú)法實(shí)現(xiàn)全流程、多角度、顯隱兼顧的全方位管理，很容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)而不能被及時(shí)發(fā)現(xiàn)。因此，應(yīng)將各部門(mén)的債務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)整合共享，形成政府性債務(wù)大數(shù)據(jù)，再進(jìn)一步分析利用，尋找風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
為獲取政府性債務(wù)大數(shù)據(jù)，需要建立一個(gè)面向天津財(cái)政局、發(fā)改委、國(guó)資委、審計(jì)局、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、國(guó)土房管局等多部門(mén)的大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)多部門(mén)、多機(jī)構(gòu)之間的信息共享、交叉互補(bǔ)和多維驗(yàn)證，同時(shí)利用網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)技術(shù)主動(dòng)收集天津統(tǒng)計(jì)局、證監(jiān)會(huì)等部門(mén)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)公開(kāi)數(shù)據(jù)和金融市場(chǎng)相關(guān)信息，以及新聞?shì)浾?、調(diào)查數(shù)據(jù)等，形成具有多維度、綜合性、海量信息的大數(shù)據(jù)，并利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)對(duì)獲取的債務(wù)大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，找出政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)行重點(diǎn)管理。
（一）政府部門(mén)數(shù)據(jù)采集及信息核查
為提高政府性債務(wù)大數(shù)據(jù)的時(shí)效性、準(zhǔn)確性和全面性，需要由天津市政府為主導(dǎo)，從管理層面規(guī)定所涉及部門(mén)的監(jiān)管職能和所負(fù)責(zé)提供的債務(wù)相關(guān)信息。各部門(mén)要根據(jù)職責(zé)分工，將規(guī)定提供的與債務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)及時(shí)傳輸?shù)酱髷?shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)。由平臺(tái)按照設(shè)定的規(guī)則進(jìn)行初步自動(dòng)審核，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題數(shù)據(jù)和疑點(diǎn)數(shù)據(jù)，則由天津財(cái)政部門(mén)、數(shù)據(jù)提供部門(mén)、金融部門(mén)聯(lián)合，從合規(guī)性、準(zhǔn)確性、全面性等方面進(jìn)行審核并確認(rèn)。
（二）利用網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)技術(shù)抓取經(jīng)濟(jì)、土地等數(shù)據(jù)
以國(guó)債和地方債發(fā)行金額、期限、利率、收益率為參照，通過(guò)對(duì)歷史發(fā)行債券信息的分析比較，結(jié)合金融市場(chǎng)的流動(dòng)性、銀行間拆借利率、地區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況等進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析，可以為債券發(fā)行選擇合適的時(shí)機(jī)，以獲得較低的發(fā)行利率，降低融資成本。獲取經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)，需要運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)技術(shù)從財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、天津市統(tǒng)計(jì)局、中債登等權(quán)威網(wǎng)站抓取，并存儲(chǔ)到數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)中，以便在下一步的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中參與數(shù)據(jù)分析。
外部經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)是不斷變化和更新的，隨著債務(wù)管理的需要和政府?dāng)?shù)據(jù)公開(kāi)力度的加大，天津各部門(mén)對(duì)數(shù)據(jù)提供的范圍和顆粒度也需持續(xù)深化。
二、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)估及監(jiān)控
由于從天津各部門(mén)以及網(wǎng)絡(luò)采集的數(shù)據(jù)格式不同、類(lèi)型不同，甚至有些是結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，有些是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，無(wú)法直接使用，因此需要經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)清洗、轉(zhuǎn)換、匹配、存儲(chǔ)、邏輯關(guān)聯(lián)的處理流程，對(duì)各種結(jié)構(gòu)、類(lèi)型的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，以利于數(shù)據(jù)存儲(chǔ)及分析利用，這就是數(shù)據(jù)挖掘的數(shù)據(jù)準(zhǔn)備階段。
完成數(shù)據(jù)準(zhǔn)備后，即可進(jìn)入數(shù)據(jù)挖掘的建立模型以及模型評(píng)估階段。從總體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、全口徑債務(wù)、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)等幾方面入手，建立模型，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。
（一）政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指?jìng)鶆?wù)風(fēng)險(xiǎn)主管部門(mén)在進(jìn)行深入調(diào)查研究后，運(yùn)用各種技術(shù)方法對(duì)潛在及存在的各種債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行系統(tǒng)歸類(lèi)和全面鑒別。因此，可運(yùn)用專(zhuān)家調(diào)查法對(duì)債務(wù)項(xiàng)目立項(xiàng)和建設(shè)過(guò)程中的可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析法對(duì)國(guó)有企業(yè)、融資平臺(tái)等債務(wù)人可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。
1.大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)中有來(lái)自天津發(fā)改委的債務(wù)投資項(xiàng)目立項(xiàng)信息、工程預(yù)算、資金來(lái)源、專(zhuān)項(xiàng)資金投放情況等，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主管部門(mén)可以實(shí)時(shí)調(diào)取這些信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)債務(wù)投資項(xiàng)目在立項(xiàng)及建設(shè)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。如果項(xiàng)目出現(xiàn)投資大、回報(bào)周期長(zhǎng)、地方財(cái)政收入和項(xiàng)目建設(shè)需要的資金總量不匹配、建設(shè)過(guò)程中配套資金不能及時(shí)到位、嚴(yán)重超過(guò)概算等風(fēng)險(xiǎn)因素，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主管部門(mén)就要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)后的影響程度進(jìn)行定性估計(jì)，為風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)決定是否繼續(xù)投資該項(xiàng)目提供依據(jù)。
2.大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)中有來(lái)自國(guó)有企業(yè)、融資平臺(tái)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表，也有來(lái)自審計(jì)局的關(guān)于國(guó)有企業(yè)、融資平臺(tái)的財(cái)務(wù)報(bào)表，還有從證券網(wǎng)站、債券網(wǎng)站上抓取的國(guó)有企業(yè)、融資平臺(tái)的財(cái)務(wù)報(bào)告。通過(guò)對(duì)國(guó)有企業(yè)、融資平臺(tái)等債務(wù)人財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，識(shí)別可能存在的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
基于天津市政府性債務(wù)實(shí)際情況，借鑒國(guó)內(nèi)外政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)模型，進(jìn)行政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
1.財(cái)政健康度評(píng)價(jià)指標(biāo)
由于目前天津還沒(méi)有實(shí)行地方政府資產(chǎn)負(fù)債表編制，無(wú)法直接反映天津市政府的償債能力，因此借鑒美國(guó)的財(cái)政信息建設(shè)體系，采用天津預(yù)決算數(shù)據(jù)、土地出讓收入、國(guó)有資源有償使用收入等信息，以短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、預(yù)算行政開(kāi)支支付能力和長(zhǎng)期公共服務(wù)支付能力作為天津財(cái)政健康度評(píng)價(jià)指標(biāo)。
2.總體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)
一般來(lái)說(shuō)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要包括債務(wù)率、新增債務(wù)率、償債率、逾期債務(wù)率、綜合債務(wù)率、杠桿率、借新還舊率、融資成本等，設(shè)置預(yù)警閥值，根據(jù)測(cè)算的財(cái)力數(shù)據(jù)和已有的債務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)自動(dòng)計(jì)算各類(lèi)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)值并判斷嚴(yán)重程度，對(duì)于超過(guò)預(yù)警區(qū)間的指標(biāo)以地圖、儀表盤(pán)、排名的方式進(jìn)行預(yù)警并支持?jǐn)?shù)據(jù)穿透查詢(xún)。
3.財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)
通過(guò)將地方政府性債務(wù)數(shù)據(jù)和地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)結(jié)合起來(lái)，評(píng)估可能由政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括：地方政府債務(wù)率、政府性債務(wù)負(fù)債率、政府性債務(wù)增速、土地出讓收入占財(cái)政收入比，這四個(gè)指標(biāo)比值越高，風(fēng)險(xiǎn)越高；財(cái)政收支差額與GDP之比，比值越低，風(fēng)險(xiǎn)越高。
選金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括：金融機(jī)構(gòu)貸款余額與GDP之比，比值越高，風(fēng)險(xiǎn)越高；金融機(jī)構(gòu)貸款余額與GDP之比的累計(jì)變化，數(shù)據(jù)越大，風(fēng)險(xiǎn)越高。
宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括：近3年GDP增長(zhǎng)率的平均值和近3年人均GDP，這兩個(gè)指標(biāo)值越小，風(fēng)險(xiǎn)越高。
4.隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
當(dāng)前隱性債務(wù)主要存在于融資平臺(tái)，因此，不僅要加強(qiáng)對(duì)隱性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，還要加強(qiáng)對(duì)融資平臺(tái)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理。
（1）建立隱性債務(wù)的資債平衡模型
隱性債務(wù)必須有明確的償債來(lái)源，根據(jù)債務(wù)對(duì)應(yīng)的土地、房產(chǎn)、股權(quán)等資產(chǎn)建立資債平衡管理，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與債務(wù)掛鉤，合理評(píng)估債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隱性債務(wù)主要依靠土地出讓收入進(jìn)行償還，因此需加強(qiáng)對(duì)隱性債務(wù)對(duì)應(yīng)土地的監(jiān)管。利用大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)中采集的土地狀態(tài)、性質(zhì)、四至范圍、出讓面積、規(guī)劃建筑面積、整理完畢時(shí)間、預(yù)計(jì)出讓時(shí)間、整理成本、周邊土地價(jià)格等信息，利用GIS手段鎖定土地償債來(lái)源，合理預(yù)計(jì)土地出讓收入，估算可以用于償債的金額，掌握隱性債務(wù)的平衡情況和化解時(shí)間進(jìn)度。利用爬蟲(chóng)技術(shù)與大數(shù)據(jù)技術(shù)采集互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)的土地交易數(shù)據(jù)，分析全國(guó)各省市土地交易價(jià)格及趨勢(shì)。查詢(xún)每個(gè)交易地塊的出讓面積，交易金額，交易價(jià)格等信息。通過(guò)土地儲(chǔ)備專(zhuān)項(xiàng)債券公告中的土地地塊項(xiàng)目信息，估算地塊交易價(jià)格并與周邊近一年的土地交易平均價(jià)格對(duì)比，評(píng)估地塊出讓收入按周邊土地價(jià)格是否可達(dá)到預(yù)期。
通過(guò)大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)采集在建和已經(jīng)完工的保障性住房情況，包括位置、面積、戶(hù)數(shù)、建筑面積、產(chǎn)權(quán)歸屬、抵押狀況、房屋狀況等基本信息。結(jié)合房產(chǎn)市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)，以及保障性住房相關(guān)信息，對(duì)房產(chǎn)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行分析評(píng)估，可為相關(guān)的債務(wù)化解、償還提供決策參考。
（2）對(duì)隱性債務(wù)跟蹤管理
通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘結(jié)果，掌握天津市政府建設(shè)投資新增項(xiàng)目，對(duì)于已由融資平臺(tái)融資建設(shè)并形成隱性債務(wù)的項(xiàng)目，建立隱性債務(wù)監(jiān)管模型，實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展情況、資金使用情況、償債情況等重點(diǎn)信息的跟蹤。
對(duì)已存在的融資平臺(tái)隱性債務(wù)對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，核查項(xiàng)目進(jìn)展、審批立項(xiàng)、融資情況、償債來(lái)源等信息，進(jìn)行重點(diǎn)跟蹤。根據(jù)大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)中來(lái)自天津發(fā)改委的新上項(xiàng)目審批情況，以及融資平臺(tái)的項(xiàng)目情況，按照項(xiàng)目性質(zhì)找出潛在隱性債務(wù)新增項(xiàng)目，進(jìn)行重點(diǎn)管理。
將隱性債務(wù)與隱性債務(wù)項(xiàng)目相關(guān)聯(lián)，根據(jù)隱性債務(wù)化解方案，采取不同化解方式，分類(lèi)監(jiān)控項(xiàng)目、債務(wù)情況。采取停緩建的項(xiàng)目，監(jiān)控其存量債務(wù)化解和債務(wù)新增情況；繼續(xù)建設(shè)的項(xiàng)目，監(jiān)控其融資方式和償債來(lái)源；其他方式轉(zhuǎn)化的項(xiàng)目，監(jiān)控政府債券和PPP等方式建設(shè)融資情況。
（3）財(cái)務(wù)系統(tǒng)動(dòng)態(tài)監(jiān)管
對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、重點(diǎn)監(jiān)控的融資平臺(tái)，將其財(cái)務(wù)系統(tǒng)與大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)對(duì)接，建立隱性債務(wù)賬戶(hù)監(jiān)管體系，使財(cái)政部門(mén)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)掌握各單位隱性債務(wù)對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的投融資情況，一方面嚴(yán)格控制隱性債務(wù)規(guī)模，另一方面保障必要的在建項(xiàng)目繼續(xù)投入，同時(shí)防范化解隱性債務(wù)帶來(lái)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。
將融資平臺(tái)財(cái)務(wù)系統(tǒng)與大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)對(duì)接，抓取財(cái)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)，抓取的主要內(nèi)容為資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表，重點(diǎn)抓取貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨、可供出售的金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)科目明細(xì)；短期借款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款等負(fù)債科目明細(xì)；企業(yè)擔(dān)保明細(xì)情況等。
對(duì)融資平臺(tái)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，首先對(duì)融資平臺(tái)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)級(jí)。量化評(píng)級(jí)包括財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)、流動(dòng)性評(píng)級(jí)和市場(chǎng)交易評(píng)級(jí)三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)量化工具，分別從企業(yè)長(zhǎng)期信用風(fēng)險(xiǎn)、短期信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)價(jià)格隱含評(píng)價(jià)角度全方位揭示主體風(fēng)險(xiǎn)。
5.評(píng)估債券發(fā)行最優(yōu)時(shí)機(jī)以降低融資成本
經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)是研判債券發(fā)行時(shí)機(jī)的重要基礎(chǔ)信息。通過(guò)大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)中運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)技術(shù)抓取的經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)，為科學(xué)合理安排債券發(fā)行計(jì)劃提供支持。
研判需要的金融數(shù)據(jù)。從國(guó)債發(fā)行公告中采集國(guó)債的發(fā)行信息、國(guó)債收益率情況、全國(guó)地方債發(fā)行情況、人民幣兌美元匯率、SHIBOR（分年限）、全國(guó)及天津的經(jīng)濟(jì) 數(shù) 據(jù) 如 月 度 的 CPI、PPI、GDP、工業(yè)增加值、財(cái)政收支情況。
債券期限結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。通過(guò)對(duì)以后年度債券的到期還款情況（還款波峰、波谷）的分析，對(duì)當(dāng)年的債券的發(fā)行計(jì)劃、期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理設(shè)計(jì)，使得未來(lái)每年的到期債務(wù)保持相對(duì)均衡，避免出現(xiàn)還款波峰、波谷差異較大的情況，降低還款壓力。
債券發(fā)行時(shí)間設(shè)計(jì)。通過(guò)對(duì)歷史發(fā)行的債券信息的分析比較，以及金融市場(chǎng)的流動(dòng)性、銀行間拆借利率的關(guān)聯(lián)分析，為天津的債券發(fā)行選擇合適的發(fā)行時(shí)間，以獲得較低的發(fā)行利率，降低融資成本。
（三）政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)平臺(tái)中的數(shù)據(jù)，以政府性債務(wù)為主體，利用建設(shè)項(xiàng)目信息、債務(wù)信息、債券信息、存量債務(wù)、或有債務(wù)、專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)基金信息、銀行貸款信息、土地儲(chǔ)備信息、中期銀行票據(jù)、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、審計(jì)信息等，對(duì)政府性債務(wù)進(jìn)行全流程、全角度的監(jiān)控。
通過(guò)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，將與天津市政府債務(wù)相關(guān)的財(cái)政部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、發(fā)改委、人民銀行、銀監(jiān)部門(mén)、證監(jiān)部門(mén)的多部門(mén)信息集中共享，并對(duì)于各融資平臺(tái)、每個(gè)區(qū)縣及在天津的債務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模及結(jié)構(gòu)進(jìn)行綜合分析和測(cè)算，結(jié)合利率、匯率及貨幣政策變化趨勢(shì)，依據(jù)財(cái)政中期規(guī)劃的收支的增長(zhǎng)情況，對(duì)未來(lái)的融資平臺(tái)及地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)估預(yù)測(cè)，為政府決策提供及時(shí)、科學(xué)、有力的支持。同時(shí)，天津各部門(mén)形成監(jiān)管合力，既有利于全面管理融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又為多渠道支持地方公益性項(xiàng)目建設(shè)提供了開(kāi)放、透明的信息平臺(tái)，是落實(shí)中央關(guān)于防范地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)要求的重要舉措。
三、大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)安全平穩(wěn)運(yùn)行的保障措施
從各部門(mén)以及互聯(lián)網(wǎng)采集的數(shù)據(jù)格式不同、類(lèi)型不同，甚至有些是結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，有些是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。有研究顯示，一直在分析應(yīng)用的數(shù)據(jù)只占數(shù)據(jù)總量的20%，這些數(shù)據(jù)主要是結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，另外80%的數(shù)據(jù)都沒(méi)有得到很好的利用，而這部分?jǐn)?shù)據(jù)主要是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，如文本、音視頻、圖像等。使用傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)無(wú)法進(jìn)行存儲(chǔ)，更無(wú)法提及利用這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。而大數(shù)據(jù)采集、存儲(chǔ)、分析、可視化技術(shù)和方法的應(yīng)用，使得對(duì)數(shù)量巨大、來(lái)源分散、格式眾多的大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析成為可能。
另外，由于大數(shù)據(jù)的集中存儲(chǔ)增加了數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)，尤其是其中還包括一些政府信息、金融數(shù)據(jù)，都有自己的安全標(biāo)準(zhǔn)和保密性需求，因此，信息安全防護(hù)體系的建設(shè)也就顯得尤為重要。通過(guò)建立網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)體系，防范網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，保障網(wǎng)絡(luò)通信基礎(chǔ)環(huán)境安全、可靠、穩(wěn)定運(yùn)行；通過(guò)版本管理、安全基線配置、訪問(wèn)控制、資源監(jiān)控、安全審計(jì)和安全防護(hù)等措施，防范基礎(chǔ)軟件的安全風(fēng)險(xiǎn)，保障大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)穩(wěn)定運(yùn)行；通過(guò)安全架構(gòu)設(shè)計(jì)、身份鑒別、訪問(wèn)控制、安全審計(jì)、軟件容錯(cuò) 、資源控制、傳輸加密和重要、敏感信息加密存儲(chǔ)等措施，避免出現(xiàn)網(wǎng)頁(yè)篡改、域名劫持、網(wǎng)站攻擊、信息泄露等危險(xiǎn)，提高大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)防篡改、防病毒、防攻擊、防癱瘓、防泄密能力。
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