張海霞

（中準(zhǔn)會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）山東分所，山東 濟(jì)南 250100）

一、財務(wù)分析的內(nèi)容及重要作用

（一）財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析從閱讀財務(wù)報表開始，結(jié)合業(yè)務(wù)活動數(shù)據(jù)，通過比較、分類、類比、分析和綜合等認(rèn)識事物的邏輯思維方法，獲取報表使用者分析目的的信息，從而了解企業(yè)經(jīng)營活動的特點(diǎn)，如其償債能力，公司未來的發(fā)展規(guī)劃、公司經(jīng)營中存在的問題等，做出自己正確的判斷。

（二）財務(wù)分析的重要作用

財務(wù)分析作為企業(yè)管理的一種方法，其作用是不言而喻的。其重要作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，財務(wù)分析可以起到財務(wù)監(jiān)督的作用，通過對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析評價，關(guān)注異常變動的指標(biāo)，尋找異常變動原因，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動中存在的矛盾和問題，可以為改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理提供方向和線索。其次，財務(wù)分析可以為確定企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展方向提供決策支持，通過對標(biāo)行業(yè)財務(wù)分析數(shù)據(jù)，確定自身所處行業(yè)位置，充分利用自身優(yōu)勢和外部機(jī)會，規(guī)避自身劣勢和外部風(fēng)險，為企業(yè)的發(fā)展提供決策支持。最后，財務(wù)分析可以為業(yè)績考核提供依據(jù)。通過財務(wù)分析，可以取得企業(yè)業(yè)績的各項量化指標(biāo)，了解各部門各自工作的完成情況。加強(qiáng)職能部門管理，完善企業(yè)整體管理體系，確保企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

二、目前企業(yè)財務(wù)分析存在的問題

（一）財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)薄弱、未形成完整的財務(wù)分析體系

準(zhǔn)確有效的數(shù)據(jù)信息是財務(wù)分析工作的基石，分析的結(jié)果才有指導(dǎo)意義。目前財務(wù)分析中使用的數(shù)據(jù)基本都來源于財務(wù)核算的賬面數(shù)據(jù)，缺少來自市場、業(yè)務(wù)的經(jīng)營數(shù)據(jù)的支撐，導(dǎo)致分析結(jié)果可能會以偏概全，甚至偏離企業(yè)經(jīng)營的實際情況，導(dǎo)致財務(wù)分析變成了一把無用的劍，被束之高閣。有些企業(yè)雖然數(shù)據(jù)較全面，但財務(wù)分析未能形成完整的體系，在進(jìn)行財務(wù)分析時，僅停留在對企業(yè)財務(wù)報表進(jìn)行簡單的數(shù)據(jù)加總、指標(biāo)分析層面，未關(guān)注各流程之間的聯(lián)系及數(shù)據(jù)變化背后隱藏的經(jīng)濟(jì)問題。當(dāng)前企業(yè)面臨著復(fù)雜的環(huán)境及經(jīng)營情況的多樣性，如果沒有完整的財務(wù)分析體系，從全局出發(fā)分析問題，可能會使企業(yè)顧此失彼、錯失均衡發(fā)展的機(jī)會。

（二）現(xiàn)金流量分析不充分

目前的財務(wù)分析主要是針對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表進(jìn)行的，如資產(chǎn)負(fù)債率、銷售凈利率等財務(wù)指標(biāo)的分析，對現(xiàn)金流量表的分析一般不多。企業(yè)往往只關(guān)注盈虧分析，忽略現(xiàn)金流量分析。資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表都有人為的判斷在里邊，不好判斷是否有虛假記錄的成分，是否是“化妝”過的報表。而現(xiàn)金流量表的閉環(huán)數(shù)據(jù)來自銀行，數(shù)據(jù)造假的成本較高，所以分析現(xiàn)金流量表所得出的結(jié)論更能反映企業(yè)的真實情況。另外，部分企業(yè)在運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的經(jīng)營狀況時，僅關(guān)注現(xiàn)金流量表本身的現(xiàn)金流入與流出，未與資產(chǎn)負(fù)債表或利潤表結(jié)合使用，亦未結(jié)合行業(yè)狀況使用，忽視了自身在行業(yè)當(dāng)中的地位，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（三）缺乏全面、有效的財務(wù)分析方法

目前多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)分析時，往往按照固定的模板或格式，套用下公式，計算出一個結(jié)果，對于計算結(jié)果所體現(xiàn)的意義和顯現(xiàn)的問題沒有一個深入分析，沒有考慮企業(yè)所面臨的外部環(huán)境和自身所處的發(fā)展階段。財務(wù)分析采用的方法單一，其數(shù)據(jù)來源主要是企業(yè)歷史財務(wù)數(shù)據(jù)，缺乏對標(biāo)行業(yè)數(shù)據(jù)與國際知名企業(yè)的分析，也缺乏對財務(wù)活動未來發(fā)展前景的趨勢分析。企業(yè)管理層往往把著眼點(diǎn)放在短期目標(biāo)的實現(xiàn)上，未綜合考慮企業(yè)資源的合理配置與投資風(fēng)險的把控。分析人員又往往喜歡羅列數(shù)據(jù)與分析趨勢，側(cè)重于指標(biāo)分析，指標(biāo)分析了一大堆，卻毫無意義。缺乏成熟、完善的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，應(yīng)對不斷變化的市場環(huán)境。

（四）缺乏高素質(zhì)的分析人員

大多數(shù)中小企業(yè)用人特點(diǎn)往往是超負(fù)荷勞動，對會計人員重使用輕培養(yǎng)，財務(wù)分析工作一般由企業(yè)的財務(wù)核算人員兼任，很難有時間和精力去做出真正有價值的財務(wù)分析。財務(wù)分析往往是套用固定的模板計算的一組數(shù)據(jù)，分析報告空洞無力。財務(wù)分析是一項綜合性較強(qiáng)的工作，對分析人員的綜合素質(zhì)有著非常高的要求，不僅需要具備財務(wù)管理的基礎(chǔ)知識，還要了解宏觀的國家政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境，結(jié)合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及其業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做出分析。但是由于財務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)良莠不齊，缺少對業(yè)務(wù)經(jīng)營情況和市場變化的了解，導(dǎo)致財務(wù)分析結(jié)論無法指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營活動。

三、完善企業(yè)財務(wù)分析的對策措施

（一）加強(qiáng)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)管理、完善財務(wù)分析體系建設(shè)

首先，企業(yè)應(yīng)建立健全的財務(wù)分析內(nèi)部控制制度，明確財務(wù)分析工作的目標(biāo)、質(zhì)量及方法，鼓勵各部門的參與與配合等。企業(yè)應(yīng)設(shè)立單獨(dú)的財務(wù)管理崗位專門進(jìn)行企業(yè)的財務(wù)分析工作，并有相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)復(fù)核其工作。企業(yè)應(yīng)建立完善的財務(wù)披露制度，一來可確保企業(yè)會計與財務(wù)工作的全面性與真實性，二來可通過對投資者利益信息的披露來增強(qiáng)對財務(wù)報告的審計與監(jiān)督。其次，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集?；A(chǔ)數(shù)據(jù)要既包含財務(wù)數(shù)據(jù)，也要包含非財務(wù)數(shù)據(jù)，如客戶獲得率、市場占有率等信息。既要有企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)，也要收集行業(yè)和競爭對手的數(shù)據(jù)。既要包括歷史數(shù)據(jù)，也要包含預(yù)測信息。對收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理細(xì)分，深入分析各要素的變動情況。如成本具體到單個產(chǎn)品，收入具體到區(qū)域或客戶等，協(xié)同其他部門對發(fā)現(xiàn)的問題做出分析與解釋。最后，選擇適用企業(yè)實際情況的財務(wù)分析方法，對發(fā)現(xiàn)的問題，抽絲剝繭，找到根本的原因；對標(biāo)行業(yè)發(fā)展，分析競爭對手的情況，為企業(yè)發(fā)展指引方向。

（二）完善現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流貫穿于一個企業(yè)的整個生命周期，它像企業(yè)的“血液”，保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。現(xiàn)金流量表可清楚反映出企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力，更為清晰地揭示企業(yè)資產(chǎn)的流動性和財務(wù)狀況。首先，分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)的合理性。關(guān)注經(jīng)營活動、投資活動與籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流的情況，是否和企業(yè)的經(jīng)營活動、發(fā)展規(guī)劃、市場競爭情況相匹配。一般情況下，正常生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量所占比重較大。在企業(yè)的不同發(fā)展階段，各項活動所占比重也有所不同。其次，對現(xiàn)金流量表各項活動形成的現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行表內(nèi)的分析。如分析經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量時，將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較；將其與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額進(jìn)行比較；將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期比較，從不同的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題。再次，進(jìn)行報表表間的分析。現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表之間存在密切的聯(lián)系，也讓表間的分析變得十分有意義。例如，通過計算經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額與本期到期的債務(wù)的比率，可以了解企業(yè)的償債能力；通過計算經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額的比率，可以了解企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。

（三）不斷創(chuàng)新改善財務(wù)分析方法

為充分發(fā)揮財務(wù)分析的最大效用，應(yīng)對不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，財務(wù)分析的方法需要不斷更新和改善。所有的財務(wù)分析方法都是可以聯(lián)合運(yùn)用的，一旦孤立地看問題，很容易片面化。財務(wù)分析應(yīng)多使用定量的分析方法，減少主觀判斷失誤導(dǎo)致的財務(wù)分析差異。在進(jìn)行財務(wù)分析時，要從不同角度利用財務(wù)數(shù)據(jù)與非財務(wù)數(shù)據(jù)分析指標(biāo)的變動，不同角度分析的結(jié)果最后能否形成閉環(huán)相互印證。報表分析后發(fā)現(xiàn)的問題是否和企業(yè)的現(xiàn)狀與面臨的問題相一致，而不至于使報表分析變成數(shù)字的游戲，紙上談兵。通過財務(wù)分析去深挖數(shù)據(jù)背后的邏輯，同時結(jié)合公司的業(yè)務(wù)、行業(yè)整體情況去印證這種邏輯是否合理。財務(wù)分析的目的是協(xié)助企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，在當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，應(yīng)對不斷地變化變成企業(yè)的一種生存能力，所以財務(wù)分析不僅要做好歷史數(shù)據(jù)的分析也要做好預(yù)測的分析，對可能出現(xiàn)的狀況做好應(yīng)對之策。

（四）提高財務(wù)專業(yè)分析人員的工作能力與基本素養(yǎng)

一份好的、有效的財務(wù)分析報告，對企業(yè)的作用不言而喻。而財務(wù)專業(yè)分析人員素質(zhì)的高低決定了財務(wù)分析報告的質(zhì)量，優(yōu)秀的財務(wù)專業(yè)分析人員可以增加其企業(yè)的價值。計算機(jī)的廣泛應(yīng)用，使得會計的職能在弱化，管理職能的需求在增加。財務(wù)專業(yè)分析作為財務(wù)管理活動的一部分，它要求財務(wù)分析人員要站到足夠的高度，利用自己的專業(yè)知識，關(guān)注國家政策與行業(yè)發(fā)展，了解企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)所處的發(fā)展階段，對比競爭對手的相關(guān)信息，將原始的生產(chǎn)經(jīng)營信息還原到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，從而發(fā)現(xiàn)問題尋找機(jī)會，這就要求企業(yè)從制度管理到企業(yè)文化，都應(yīng)該樹立財務(wù)分析人員的重要地位。從財務(wù)專業(yè)分析人員的招聘到績效考核，都應(yīng)將其工作能力與基本素養(yǎng)放到重要的位置。好的財務(wù)專業(yè)分析人員，可以幫助企業(yè)識別成本節(jié)約與收入增長的機(jī)會，通過分析與業(yè)務(wù)活動的關(guān)系找到增加企業(yè)價值的途徑。他們分析的目的不是完成一份報告，而是去完成一份分析，洞察表象背后的實質(zhì)，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)中存在的問題。獎勵那些真正能發(fā)現(xiàn)問題并且對企業(yè)發(fā)展有用的分析人員，尤其是能夠?qū)⑼ㄟ^分析發(fā)現(xiàn)的問題，站在新的角度重新審視它的財務(wù)分析人員。

四、結(jié)束語

隨著信息時代的到來，企業(yè)各方面數(shù)據(jù)信息的采集變得更方便與快捷，也為企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析提供了良好的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。面對繁雜的數(shù)據(jù)，如何挖掘各類數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在聯(lián)系，成了財務(wù)分析的首要目的。找到數(shù)據(jù)間的聯(lián)動信息，發(fā)掘財務(wù)數(shù)據(jù)與企業(yè)各項經(jīng)營活動間的內(nèi)在聯(lián)系，使財務(wù)分析更好地為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展、經(jīng)濟(jì)決策提供有力支持。企業(yè)應(yīng)該更加重視財務(wù)分析工作，建立完善的財務(wù)分析體系，更加注重對現(xiàn)金流量的分析，采取多樣化的分析方法，配備高素質(zhì)的專業(yè)分析人員，使財務(wù)分析能夠助力企業(yè)發(fā)展。