段珂珂　曹健

[提要] 營運(yùn)資金作為公司生存的一道最基礎(chǔ)防線，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們不斷探索如何進(jìn)行營運(yùn)資金管理來提升企業(yè)的核心競爭實(shí)力。本文對天潤乳業(yè)營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析，同時(shí)將供應(yīng)鏈的思想應(yīng)用到營運(yùn)資金管理中，找出在各環(huán)節(jié)存在的問題，并提出改進(jìn)建議，對促進(jìn)乳制品行業(yè)的經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有重要意義。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈;營運(yùn)資金;天潤乳業(yè)

中圖分類號：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2020年8月25日

一、引言

營運(yùn)資金作為企業(yè)的“命脈”，發(fā)揮著重要的作用，對于乳制品行業(yè)來說，成本偏高，不斷增多的應(yīng)收賬款，產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)速度快、有效期短等，使得加強(qiáng)營運(yùn)資金管理成為目前乳制品行業(yè)的重中之重。我國奶業(yè)相較于其他國家來說發(fā)展較晚，雖然乳制品的人均消費(fèi)較低，但是從另外一個(gè)角度看，說明我國的乳制品還有很大的發(fā)展提升空間。因此，在營運(yùn)資金的基礎(chǔ)上引入供應(yīng)鏈的思想，以此來提升企業(yè)的營運(yùn)資金管理水平，能夠使企業(yè)在乳制品行業(yè)的市場競爭中，突出重圍，占領(lǐng)一席之地。

二、乳制品行業(yè)營運(yùn)資金管理的特點(diǎn)與難點(diǎn)

（一）現(xiàn)金流的管理。乳制品企業(yè)不論是在生產(chǎn)環(huán)節(jié)還是在銷售環(huán)節(jié)都涉及大量的現(xiàn)金業(yè)務(wù)。在生產(chǎn)中，常常需要購買原料奶和向農(nóng)民購買奶牛飼料;由于乳制品行業(yè)的特殊性，為了銷售產(chǎn)品，會(huì)常常聘請兼職人員，比如在校大學(xué)生在超市等地方進(jìn)行現(xiàn)場促銷，但是這類人員通常沒有專用的工資卡，向其結(jié)算工資時(shí)常常以現(xiàn)金結(jié)算。此外，銷售產(chǎn)品需要租用場地，需要支付場地費(fèi)，一般也需要用現(xiàn)金支付。

（二）存貨管理。乳制品行業(yè)相對于其他行業(yè)來說有其特殊性，產(chǎn)品保存的時(shí)間不長，很多消費(fèi)者為了追求口感往往選擇距離生產(chǎn)日期較近的產(chǎn)品。因此，不能像其他行業(yè)一樣用大量的庫存商品來保持企業(yè)的正常運(yùn)營，很多乳制品行業(yè)很大一部分的原材料選擇外購，在這種情況下，如果企業(yè)沒有和供應(yīng)商建立良好健康的合作關(guān)系，容易威脅到企業(yè)的原材料的庫存數(shù)量。除此以外，對原材料的要求也很高，如若供應(yīng)商不能提供高質(zhì)量的原奶，會(huì)降低產(chǎn)成品的口感，對企業(yè)的發(fā)展具有一定的隱患。

（三）應(yīng)收賬款管理。乳制品行業(yè)容易產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，對于業(yè)務(wù)人員來說，他們常常為了提升業(yè)績銷售產(chǎn)品，而不注重以往銷售產(chǎn)品遺留的應(yīng)收賬款問題;乳制品銷售的場所一般是商場、超市這種比較大的場所，這種場所一般占據(jù)著主動(dòng)地位，企業(yè)為了維護(hù)和客戶之間的關(guān)系，一般會(huì)形成大量的應(yīng)收賬款。而乳制品行業(yè)的周轉(zhuǎn)期短，對于資金的需求比較頻繁。不能及時(shí)地收回應(yīng)收賬款和乳制品行業(yè)具有特殊性需要一定的資金支持企業(yè)經(jīng)營之間存在著一定的矛盾。

三、天潤乳業(yè)概況

（一）天潤乳業(yè)簡介。天潤乳業(yè)創(chuàng)立于2002年，是目前西北唯一一家集科研、生產(chǎn)、銷售為一體的專業(yè)化生產(chǎn)乳生物制品和牛初乳系列產(chǎn)品的股份制企業(yè)，主要從事乳制品制造業(yè)及畜牧業(yè)，主要營業(yè)收入來源于乳制品銷售收入，營業(yè)利潤主要來源于乳制品銷售業(yè)務(wù)。

（二）天潤乳業(yè)營運(yùn)資金管理規(guī)模分析。從表1可以看出，天潤乳業(yè)在2015～2019年?duì)I運(yùn)資金變化較大，意味著資金流動(dòng)性較差。2018年的營運(yùn)資金為-1.78億元，與前3年相比，首次出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，主要原因是公司的銷售保證金增多和追加了工程投資款建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化示范牧場項(xiàng)目，標(biāo)準(zhǔn)化示范牧場項(xiàng)目在短期來看占用了大量的營運(yùn)資金，但是從長遠(yuǎn)來看，有利于公司長期的發(fā)展;而公司的銷售保證金增長，說明了企業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好。2019年的營運(yùn)資金為-2.40億元，主要是公司增加了短期借款，表明公司在一段時(shí)間內(nèi)需要一定的流動(dòng)資金來滿足企業(yè)的需要，增加短期借款雖然可以減少對長期負(fù)債的需求，但是會(huì)加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（表1）

四、供應(yīng)鏈視角下天潤乳業(yè)營運(yùn)資金管理分析

本文結(jié)合了供應(yīng)鏈理論和王竹泉教授提出的營運(yùn)資金項(xiàng)目重分類方法，將各個(gè)環(huán)節(jié)的營運(yùn)資金項(xiàng)目進(jìn)行了以下分類：采購環(huán)節(jié)：原材料存貨、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款;生產(chǎn)環(huán)節(jié)：在產(chǎn)品存貨、應(yīng)付職工薪酬、其他往來款;銷售環(huán)節(jié)：應(yīng)收賬款、產(chǎn)成品存貨、應(yīng)交稅費(fèi)、預(yù)收賬款。將采購、生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期作為評價(jià)指標(biāo)，計(jì)算方式如下：

采購環(huán)節(jié)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=（原材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等）/（營業(yè)收入/360）

生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=（在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款等）/（營業(yè)收入/360）

銷售環(huán)節(jié)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=（產(chǎn)成品存貨+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費(fèi)等）/（營業(yè)收入/360）

（一）采購環(huán)節(jié)營運(yùn)資金分析。天潤乳業(yè)在2017～2019年的營運(yùn)資金以及營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期均為負(fù)，并且在近3年來一直保持負(fù)數(shù)，應(yīng)付賬款呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，說明天潤乳業(yè)在嘗試著占用外部資金優(yōu)化采購環(huán)節(jié)營運(yùn)資金管理，但這樣在一定程度上會(huì)降低供應(yīng)商對企業(yè)的信賴程度。2016～2019年天潤乳業(yè)前5名供應(yīng)商采購金額占年度采購總額比例分別為26.94%、30.40%、25.95%、24.52%，并不是一個(gè)很高的水平，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與供應(yīng)商的關(guān)系管理。（表2）

（二）生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運(yùn)資金分析。從表3可以看出，生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營運(yùn)資金大體呈現(xiàn)負(fù)增長的趨勢，說明企業(yè)一直在占用外間資金周轉(zhuǎn);生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期也一直保持著穩(wěn)定的狀態(tài)，說明天潤乳業(yè)一直在進(jìn)行生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營運(yùn)資金管理。其他應(yīng)收款在2018～2019年呈現(xiàn)上升的趨勢，在2015～2017年又有略微下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對這部分注重管控。（表3）

（三）銷售環(huán)節(jié)營運(yùn)資金分析。從表4中可以看出，天潤乳業(yè)在2015年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期較高，在2016年周轉(zhuǎn)期驟降，說明企業(yè)從這一年開始進(jìn)行了銷售環(huán)節(jié)的營運(yùn)資金管理，在此后的2016～2019年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期保持了穩(wěn)定的狀態(tài)。（表4）

企業(yè)的庫存商品一直是不穩(wěn)定的狀態(tài)，乳制品行業(yè)相對于其他行業(yè)來說有其特殊性，產(chǎn)品保存的時(shí)間不長，而且很多消費(fèi)者為了追求口感往往選擇距離生產(chǎn)日期較近的產(chǎn)品。其次，生奶除了要求質(zhì)量之外，對保存條件也非常挑剔。因此，不能以大量的庫存商品來用以保持企業(yè)的經(jīng)營，這就需要企業(yè)在庫存商品的管理上做足準(zhǔn)備。企業(yè)的應(yīng)收賬款除了2016年比前一年低，總體是逐年上升的趨勢，企業(yè)應(yīng)收賬款呈現(xiàn)逐年上升的趨勢很可能會(huì)導(dǎo)致壞賬增長，因此企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)回收應(yīng)收賬款的力度。另外，賬齡長的應(yīng)收賬款很容易造成壞賬損失。

五、供應(yīng)鏈視角下天潤乳業(yè)營運(yùn)資金管理存在的問題

（一）采購環(huán)節(jié)存在的問題。從對采購環(huán)節(jié)營運(yùn)資金分析中可以看出天潤乳業(yè)的應(yīng)付賬款一直呈現(xiàn)著上升的趨勢，與2015年相比，2019年增長了398%，雖然應(yīng)付賬款表示企業(yè)占用外部資金，但長期占用外部資金對企業(yè)的發(fā)展具有不利影響，會(huì)減少公司的信用，可能會(huì)因此使得原材料的質(zhì)量和數(shù)量受到影響。對于乳制品行業(yè)來說，奶源是乳制品行業(yè)生存的血脈，天潤乳業(yè)雖然建立了自己的農(nóng)場，但是也會(huì)進(jìn)行外部采購，但是從上文的分析中可以看出來，其與供應(yīng)商并沒有建立緊密長期的合作關(guān)系，如果發(fā)生采購計(jì)劃與實(shí)際需求差異大等問題，會(huì)降低采購環(huán)節(jié)營運(yùn)資金管理效率。

（二）生產(chǎn)環(huán)節(jié)存在的問題。生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期也一直保持著穩(wěn)定的狀態(tài)，并且營運(yùn)資金使用效率很高，但唯一不足的是在生產(chǎn)環(huán)節(jié)存在一些少量的其他應(yīng)收款，企業(yè)應(yīng)該對這一部分的問題稍加注意。

（三）銷售環(huán)節(jié)存在的問題。作為乳制品行業(yè)，對于存貨的管控應(yīng)當(dāng)作為企業(yè)在銷售環(huán)節(jié)重要的部分，從上文的分析中可以看出，存貨數(shù)量的變化比較不穩(wěn)定。天潤乳業(yè)的銷售主要集中在西北地區(qū)，應(yīng)當(dāng)開拓新的市場，降低市場依賴度，通過網(wǎng)絡(luò)信息化開拓銷售市場。此外，應(yīng)收賬款占比呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，企業(yè)的應(yīng)收賬款在一定程度上會(huì)產(chǎn)生壞賬，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

六、供應(yīng)鏈視角下天潤乳業(yè)營運(yùn)資金管理改進(jìn)措施

（一）加強(qiáng)自由牧場的建設(shè)。奶源和加工能力對于乳制品企業(yè)來說是非常重要的，也是必不可少的，而奶源在短時(shí)間內(nèi)不能形成很大規(guī)模和很好的質(zhì)量。在新疆有著豐富的牧場資源，并且奶源質(zhì)量在全國比較著名，這對于企業(yè)建立牧場提供了得天獨(dú)厚的條件。天潤乳業(yè)每年有50%以上來自于市場采購，市場比例的采購占比較高，因此可選擇建立大規(guī)模的牧場，滿足企業(yè)自身原料奶的需要，同時(shí)可以減少作為采購過程中發(fā)生的成本支出。自建牧場可以根據(jù)企業(yè)的需求提供生奶，還能保證奶源的質(zhì)量，有助于提升采購渠道營運(yùn)資金的管理績效。

（二）加強(qiáng)與供應(yīng)商的合作，合理利用供應(yīng)商信用。從上文的分析可以看出來，天潤乳業(yè)前五名供應(yīng)商集中程度較低，就現(xiàn)階段來說，天潤乳業(yè)還不能保證奶源充足，這時(shí)候與供應(yīng)商建立長久的合作關(guān)系是必不可少的，所以應(yīng)注重和供應(yīng)商保持持久良好的關(guān)系，及時(shí)或者按照合同規(guī)定時(shí)間給供應(yīng)商付款，避免因與供應(yīng)商的關(guān)系問題而出現(xiàn)提供給公司奶源質(zhì)量欠佳的問題。同時(shí)，應(yīng)該適當(dāng)建立供應(yīng)商信用檔案，建立長期合作關(guān)系。

（三）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。應(yīng)收賬款對于企業(yè)的經(jīng)營管理有著重要的作用，對于乳制品企業(yè)來說，應(yīng)收賬款更是扮演著一個(gè)必不可少的角色，對于業(yè)務(wù)人員來說，他們常常為了提升業(yè)績銷售產(chǎn)品，而不注重以往銷售產(chǎn)品遺留的應(yīng)收賬款，長此以往循環(huán)，會(huì)導(dǎo)致越來越多的應(yīng)收賬款。在上文的分析中可以看出，企業(yè)的應(yīng)收賬款在銷售環(huán)節(jié)營運(yùn)資金中占比較大，并且一直增加。天潤乳業(yè)應(yīng)當(dāng)建立應(yīng)收賬款的信用等級制度，當(dāng)應(yīng)收賬款歸還時(shí)進(jìn)行評分信用記錄，方便下次在合理信用內(nèi)借款。

（四）開辟銷售新渠道。天潤乳業(yè)地處我國的西北地區(qū)，產(chǎn)品主要銷售市場過度依賴于老客戶，很多疆外的消費(fèi)者沒有接觸過此產(chǎn)品，這樣就會(huì)造成即使產(chǎn)品質(zhì)量好但銷售數(shù)量也沒有大量提升的困境。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)宣傳，注重網(wǎng)絡(luò)銷售的渠道，讓產(chǎn)品真正的走到疆外市場中。此外，由于奶類產(chǎn)品保質(zhì)期短，還應(yīng)當(dāng)注重和快遞商的合作，消費(fèi)者在網(wǎng)上購買產(chǎn)品不會(huì)多支付運(yùn)費(fèi)，而且還能保持產(chǎn)品的新鮮程度。

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