劉曉琳

[摘 ? ?要] 農(nóng)業(yè)是財務舞弊的重災區(qū)，獐子島集團的扇貝多次跑路引起社會廣泛關注。文章基于舞弊三角理論的視角，針對獐子島財務舞弊的成因進行深入分析，并在此基礎上提出防范舞弊行為的建議，以期能促進資本市場健康發(fā)展。

[關鍵詞] 獐子島;財務舞弊;三角理論

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 23. 018

[中圖分類號] F239.1 ? ?[文獻標識碼] ?A ? ? ?[文章編號] ?1673 - 0194（2020）23- 0041- 02

0 ? ? ?前 ? ?言

自證券市場建立以來，受到高額利益的誘惑，一些企業(yè)抱著僥幸心理進行財務舞弊，從而牟取不正當利益，這些企業(yè)違反了法律和商業(yè)道德，損害了投資者的利益，給整個證券市場造成嚴重的負面影響。如何減少財務舞弊現(xiàn)象，構造一個有序的資本市場已經(jīng)成為社會關注的熱點。本文對獐子島財務造假的成因進行深入分析，進而提出防范企業(yè)財務舞弊的策略。

1 ? ? ?案例相關情況介紹

獐子島集團股份有限公司于 2006年上市，以水產(chǎn)品的養(yǎng)殖以及加工等為主要業(yè)務范圍，系農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)。從2014年開始，獐子島的扇貝連續(xù)發(fā)生4次“跑路”事件，分別發(fā)生在2014年10月、2018年2月、2019年4月以及2020年5月，且計提巨額資產(chǎn)減值，如此反復的戲碼，引起了社會的廣泛質疑。2018年2月，中國證監(jiān)會對獐子島進行立案調查。經(jīng)過兩年多的調查取證，2020年6月，證監(jiān)會下發(fā)行政處罰決定書，揭露了獐子島2016年和2017年財務造假的事實，并對其處頂格罰款60萬元，公司董事長及有關高層領導受到警告和罰款處罰，董事長被處以終身市場禁入。

2 ? ? ?獐子島案例舞弊動因分析

2.1 ? 壓力

2.1.1 ? 業(yè)績不佳，面臨退市風險

在2014年扇貝事件發(fā)生后，獐子島計提巨額資產(chǎn)減值，導致2014年巨虧，2015年持續(xù)虧損，公司被實施退市風險警示。對于獐子島來說，如果2016年公司業(yè)績扭虧為盈，就可以暫時避免退市，如果繼續(xù)虧損，就會被強制退市。所以2016年的經(jīng)營狀況對獐子島來說至關重要，可能會被退市的風險給了獐子島公司管理層一定的壓力。為提升公司業(yè)績，避免退市，公司通過調減營業(yè)成本和虛減營業(yè)外支出，實現(xiàn)虛增2016年利潤1.31億元，造成了業(yè)績扭虧為盈的假象。

2.1.2 ? 償債壓力大，籌資能力弱

獐子島從2013年到2019年，資產(chǎn)負債率持續(xù)上升，在2014年和2015年公司的資產(chǎn)負債率超過75%，面臨較高的財務風險。與此同時，公司連續(xù)兩年的虧損，不僅導致公司缺少來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，而且商業(yè)信用下降，籌資能力減弱，又加重了財務風險，因此公司需要扭虧為盈的動機非常強烈。

2.2 ? 機會

2.2.1 ? 股權結構不合理

公司的管理存在缺陷是企業(yè)產(chǎn)生問題的根源，也為其財務舞弊創(chuàng)造機會。2006年，獐子島正式登陸A股中小板后，前三大股東均為當?shù)丶w企業(yè)，持股較為穩(wěn)定。截至2015年12月31日合計持有59.82%的股權。集體企業(yè)存在的問題主要是沒有進行規(guī)范的股份制改造，產(chǎn)權不清晰，缺少負責任的所有者意識。據(jù)大連市中級人民法院（2017）遼02刑初140號《刑事判決書》公告，2014年1-9月獐子島發(fā)生重大虧損，在此次虧損信息公開披露前，第一大股東利用內幕信息，秘密減持股票，避免損失高達1 131萬元。可見，獐子島的大股東只顧眼前利益，沒有承擔起所有者的重大決策和監(jiān)督職責。公司董事長兼總經(jīng)理吳厚剛雖持股5.49%，但排名第4大股東。公司大股東缺位、股權結構不合理的情況導致獐子島的經(jīng)營者話語權過大，缺乏監(jiān)督和制約，這給公司財務造假提供了機會。

2.2.2 ? 內控存在重大缺陷

在2014年大連證監(jiān)局進行的專項檢查中，發(fā)現(xiàn)公司部分決策程序不規(guī)范、且內控制度執(zhí)行過程也不規(guī)范。在下發(fā)的警示函中，證監(jiān)局明確指出其的深海底播缺乏充分論證、底播信息披露及風險揭示存在問題。而且獐子島對海底存貨的抽查僅限于上半年的春測和下半年的秋測，對存貨的抽檢頻率較低，抽檢范圍也不夠大。大華會計師事務所發(fā)表的2017年年度內部控制審計報告也指出，獐子島對存貨的風險監(jiān)控預警機制存在缺陷，不能對海底的存貨可能發(fā)生的異常情況進行預判。

2.2.3 ? 存貨的特殊性

農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營易受到自然因素的影響，存在較大的經(jīng)營風險。存貨在企業(yè)的資產(chǎn)中占有較大比重，如果發(fā)生自然災害，存貨可能會遭受巨大損失，對企業(yè)的正常經(jīng)營活動造成嚴重威脅。正因如此，自然災害和意外情況往往成為農(nóng)業(yè)類公司財務造假的利用工具。獐子島的主要存貨是蝦夷扇貝，活動范圍較大，難以觀測。受傳統(tǒng)審計技術和方法的限制，使注冊會計師在盤點時很難弄清楚存貨的真實數(shù)量，給獐子島的舞弊提供了空間。

2.3 ? 借口

獐子島的管理層在名義上以公司股東利益最大化為其經(jīng)營目標，追求公司的可持續(xù)發(fā)展，但實際上卻淪為管理層進行財務舞弊的借口。獐子島屬于地方集體企業(yè)，當?shù)氐木用裰泻芏喽际枪镜墓蓶|，它名義上是為居民謀福利，保障就業(yè)，促進地方經(jīng)濟的發(fā)展，實際上是管理層通過財務造假掩蓋公司經(jīng)營不善的真相，損害投資者、債權人、客戶及職工的利益。

3 ? ? ?舞弊手法解析

3.1 ? 操縱成本結轉，調節(jié)利潤

獐子島在2016年年報中虛增利潤約1.31億元，約占當期已披露利潤總額的158.15%，起因是公司未客觀真實的對賬面上的區(qū)域全部進行捕撈，導致營業(yè)成本虛減6 002.99萬;庫存區(qū)域并未捕撈，但進行底播，虛減營業(yè)外支出7 111.78萬元，達到利潤被虛增1.31億元的目的，這兩項直接使2016年業(yè)績扭虧為盈，但進行追溯調整后，當年業(yè)績卻是由盈轉虧，凈虧損約0.55億元。

2017年度，為減輕第二年的盈利壓力，抹平上年虛增的利潤，獐子島沿用相同的舞弊手法進行相反的操作，賬面上采捕面積被多計5.79萬畝，且隨意進行結轉，將一些上年度的實際采捕區(qū)域調整到2017年，并進行相關的成本結轉。這樣隨意調整的情況導致了公司在2017年度營業(yè)成本虛增6 159萬元，造成了該年度利潤總額的38.57%被虛減，約為2.79億元，在進行調整后，仍是虧損狀態(tài)。

3.2 ? 發(fā)布虛假的存貨盤點結果

經(jīng)調查，獐子島發(fā)布虛假存貨盤點結果，《秋測結果公告》內容不屬實。在2017年的秋季存貨抽測結果中，明確了存貨現(xiàn)目前并不存在減值風險，而在當年年度報告中，卻稱公司存貨存在異常，在進行年末盤點后，可能會使該年度的利潤虧損，虧損額在5.3億到7.2億元。該年總計劃抽檢120個點位，據(jù)證監(jiān)會獲取獐子島負責抽檢的船只的航行定位數(shù)據(jù)來推測，實際情況與之不符。根據(jù)定位數(shù)據(jù)，抽檢船只在監(jiān)測期間，實際抽檢的點位很少，未完成的任務量高達總計劃的55%，且在實際抽檢的點位中，至少有38%的點位在以前年度被采捕。

4 ? ? ?反舞弊策略分析

對于財務造假風險高發(fā)的農(nóng)業(yè)企業(yè)來說，受到自然條件的約束，注冊會計師的核查難度非常大，防范這類企業(yè)的財務舞弊需要多管齊下，本文從企業(yè)內部、中介機構和政府監(jiān)督三個方面提出防范舞弊的措施。

4.1 ? 完善內部控制體系

完善的內部控制體系是公司守法合規(guī)經(jīng)營的基石。首先，完善公司治理結構，董事長與總經(jīng)理應職責分離，董事會、監(jiān)事會和管理層之間形成有效的權力制衡，董事會要發(fā)揮所有者的主體責任，對經(jīng)理層進行有效的監(jiān)督。其次，完善內部審計，內部審計比外部審計更了解公司情況，使內部審計有效發(fā)揮作用，識別風險，減少舞弊，合理運用風險導向審計，設立審計監(jiān)控與財務預警機制，對一些重大舞弊情況，可考慮直接向審計委員會報告，由審計委員會對相關風險做出應對措施。內部審計要充分發(fā)揮監(jiān)督職能，在公司內部建立反舞弊機制，建立安全的信息溝通渠道，鼓勵員工告發(fā)內部的舞弊行為，建立對舞弊的調查和處理程序。

4.2 ? 利用先進的審計技術

證監(jiān)會此次調查委托了兩家第三方機構，利用獐子島采捕船只上安裝的北斗導航定位數(shù)據(jù)進行相關的分析和測算工作。經(jīng)過信息比對、測算，發(fā)現(xiàn)二者之間并不存在任何對應關系，這為證監(jiān)會確定獐子島成本結轉造假提供了關鍵證據(jù)。會計師事務所也應該學習利用先進的信息技術，可以考慮適當借用衛(wèi)星定位系統(tǒng)、網(wǎng)絡監(jiān)測、大數(shù)據(jù)等高科技手段，幫助審計人員更好地了解被審計單位的實際情況，增加審計證據(jù)的可靠性，降低審計風險。

4.3 ? 加強外部監(jiān)督

根據(jù)新修訂的證券法，上市公司的違法成本大幅提高，過去對財務造假企業(yè)的頂格處罰是60萬，修訂后企業(yè)主體的處罰金額最高可到2 000萬元，直接負責的主管人員和其他責任人的處罰最高可到1 000萬元，這意味著監(jiān)管機構的處罰會產(chǎn)生更大的警示效果。但與此同時，還需配合有效的督查方式，擴大督查范圍，提高督查頻率，應用高科技的調查技術，對財務造假企業(yè)進行快速精準的懲處，從而打消企業(yè)的僥幸心理，達到凈化證券市場環(huán)境的目的。

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