李 玲

（歐冶云商股份有限公司，上海 201900）

企業(yè)內部一旦出現(xiàn)資金緊張情況，勢必會影響采購，從而影響企業(yè)日常生產與銷售活動；長時間拖欠貨款，則會影響企業(yè)與供應商的合作關系，甚至會對企業(yè)形象和信譽造成打擊。企業(yè)資金鏈長期性的薄弱，輕者不利于企業(yè)日常運營，重者會導致企業(yè)出現(xiàn)破產情況。只有進一步提升營運資金的運行效率，降低用資成本，促進與供應商、客戶之間良好關系構建，提升市場競爭力，才能有效應對市場因素對企業(yè)造成的沖擊。因此，企業(yè)想要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，應當提升對運營管理策略制定的重視，強化資金運行預測、管控力度，最大限度地規(guī)避內外環(huán)境因素對企業(yè)造成的風險問題。

一、企業(yè)加強營運資金管理的重要性

企業(yè)營運資金的有效管理，是當前市場經濟中基礎的財務管理內容。由于營運資金是所有資金中活躍性最強的一項，尤其是其中存貨與應收賬款的兩項資金管理（以下簡稱“兩金”）。企業(yè)想要基于當前市場競爭環(huán)境穩(wěn)定發(fā)展，必須保障營運資金的有效使用，起始流動資產價值轉換的資金才可能有效進入下一資金循環(huán)過程中，而起始固定資產價值、新增價值轉換的營運資金，除了可以用于企業(yè)投資活動以外，還可以用于拓展企業(yè)資金流動規(guī)模。

二、影響企業(yè)營運資金效率提升的因素

（一）融資困難，成本高

一般而言，企業(yè)可借助信貸體系完成融資活動，從而達到企業(yè)營運資金需求。但目前的信貸系統(tǒng)還需要評估企業(yè)債務償還能力，而這一過程相對較為復雜，且金融機構評估維度多樣、層層審核，且無法保障其結果，甚至存在一定的風險問題，如評審未通過、貸款額度降低等[1]。

（二）營運資金結構缺乏合理性，營運機制有待改善

第一，企業(yè)資金的配置額與業(yè)務規(guī)模、業(yè)務結算節(jié)奏不相匹配。企業(yè)現(xiàn)金具有一定的流動性，為此現(xiàn)金投入需處在合理范圍內。第二，企業(yè)應收賬款掌控力度薄弱，銷售端占用大量營運資金。這一方面主要體現(xiàn)在企業(yè)缺少嚴謹?shù)男庞迷u估體系，且操作流程不規(guī)范，容易引發(fā)不必要的損失。多數(shù)企業(yè)在銷售方面取得很大業(yè)績，但實際利潤卻不多，企業(yè)現(xiàn)金流動性也不足。這也是企業(yè)對應收賬款掌控力度不到位造成的后果。第三，企業(yè)積壓過多存貨。企業(yè)存貨管理工作多憑借以往經驗進行，缺乏相應科學合理的理論。在存貨環(huán)節(jié)，容易造成存貨訂貨量遠大于實際需求量、存貨周期長、監(jiān)管不到位、貨品檢查不及時、貨物受損等情況的發(fā)生。此外，價格風險也是其中存在的最大風險，面對市場急劇下跌的局面，風險存貨所占比重較高，勢必會對企業(yè)自身造成損失，而這也無形中增加了其成本，成為結構不完善的一種反映。

（三）兩金管理不到位

1.信用體系不健全

第一，企業(yè)對信用的判斷及管理缺乏敏銳度。對賒銷客戶深層次金融信息登記不全面，無法精確預測授信客戶的債務償還能力，而企業(yè)針對客戶選擇層面的不嚴謹性使得相應的客戶制約力度薄弱，從而更容易損失資金。第二，無法精準把控進貨商實際能力，對于供應商預付款信用機制考核不嚴格，進而引發(fā)相應風險的發(fā)生。第三，企業(yè)信用制度的不完善基本可歸結對信用風險管理理解不全面、認知不到位造成的。第四，關于企業(yè)信用缺乏完善性的問題，其中輕視預付款風險管理，整體落實不到位也是重要原因，進而極易引發(fā)風險，造成損失。第五，信用資金被隨意占用現(xiàn)象也是一個重要原因。

2.存貨管理流于形式，存貨積壓力大，市場風險加劇

首先，生產環(huán)節(jié)監(jiān)管力度薄弱，庫存原料保管不到位，極易引發(fā)資源浪費，最終造成成本持續(xù)增加。其次，部分國有企業(yè)管理“形式化”。面對出入庫頻繁的情況，其相關材料的檢查、明細臺賬制作、庫房清點等環(huán)節(jié)工作開展不到位。最后，原材料采購方案、執(zhí)行過程存在弊端。在采購環(huán)節(jié)中，由于國有企業(yè)具有需求大、種類豐富的特征，且過于依賴采購人員的主觀性，采購計劃較為粗放，未實施精益管理，勢必會造成國有企業(yè)庫存過度積壓的現(xiàn)象[2]。

三、新時期提升企業(yè)營運資金效率的策略

（一）拓展融資渠道

財務人員在拓展融資渠道過程中，必須對選擇的渠道進行深入分析和對比，從中選出最合理的籌資組合，盡可能使用流動負債。同時，還需要清楚了解企業(yè)現(xiàn)有償債能力，在保障企業(yè)自身信用的同時，提升企業(yè)實際收益。另外，隨著當前多數(shù)企業(yè)商用信用的提高，應付賬款作為一種無須貸款合理的付款方式，可以有效推動企業(yè)的發(fā)展[3]。

（二）合理調整營運資金結構

首先，應當將企業(yè)短期借款金額控制在合理范圍內，并且采取中長期階段方式進行資金籌措。加之短期階段具有償還期限短的特征，在轉型階段企業(yè)如果延長了應收賬款回收期限，一旦資金運轉率降低，則可能會導致企業(yè)陷入債務危機局面。其次，優(yōu)化企業(yè)產品結構。針對企業(yè)季節(jié)性強的特征，可通過持續(xù)回收應收賬款的方式進行減弱，從而達到降低企業(yè)資金大幅度變動造成運營風險的目的。比如，某企業(yè)的主營業(yè)務是教輔圖書，這一產品反映出在開學前期的需求最大，而會在夏冬季節(jié)處于產品滯銷的形勢。目前，為了拓展市場，則該企業(yè)可采取增加產品品類，或接近開學季采購教輔類圖書方式解決淡旺季的問題，這樣不僅有助于提升存貨周轉率，而且能夠保障企業(yè)資金的穩(wěn)定性。最后，將企業(yè)貨幣持有量控制在合理標準內。根據季節(jié)性強的特征，企業(yè)在以季度為期限規(guī)劃資金的基礎上，決定貨幣持有量，提前決定短期投資、償還短期階段，從而確保企業(yè)資金結構的合理。

（三）規(guī)范兩金管理

1.建立運營風險管理體系

對于企業(yè)而言運營是全面化的，不能僅側重于某一點。其中，顯著的問題便是企業(yè)對風險防范缺乏應有的重視程度，可用“短板效應”解釋，即在裝水時最高木板的作用遠遠不及最低木板的作用，這對于企業(yè)經營也是如此，一旦出現(xiàn)風險防范工作落實不到位的情況，則會使得企業(yè)隨時都面臨風險的發(fā)生。由此可見，企業(yè)風險防范的重要性，所以需建立一套符合自身發(fā)展需求的運營風險管理體系[4]。

2.建立完善的信用管理體系

確認客戶信用等級，之后根據客戶債務償還情況建立相對應的客戶檔案，防止壞賬行為的發(fā)生。在與客戶買賣環(huán)節(jié)中，針對不同信用等級客戶設置不同的額度及警戒線：對于超出警戒線的客戶需減少甚至嚴禁出貨；對于信用等級高、償還能力高的客戶可以應用賒銷模式；對于信用等級及償還能力都處在中間的客戶，在賒銷環(huán)節(jié)可以要求客戶預付一定數(shù)額的定金方式防范風險發(fā)生；而對于信用等級低、償還能力低的客戶，在銷售過程中應避免進行賒銷，盡量保持支付能力與產品成交價一致性，實現(xiàn)欠貨兩清。此外，還可以在銷售合同中添加關于逾期未支付的懲處條例，對于未及時回收款項增加利息，根據逾期時間提前做好壞賬準備計提工作。

3.加強對企業(yè)存貨的管理

首先，將制度作為后續(xù)工作執(zhí)行的重要依據。國有企業(yè)對存貨管理制度的建設需特別重視，從貨品的采購、出入庫管理等環(huán)節(jié)均應設置嚴謹合理的運行流程，充分明確各關鍵環(huán)節(jié)崗位職責，具體到個人，實行專人專職考核機制，積極落實相應的審核工作，從而確保存貨管理機制的貫徹落實。同時，在制度中要明確規(guī)定存貨的購進、發(fā)出方式，嚴禁對重點工作方法隨意進行調整。其次，國有企業(yè)可以通過采取ABC庫存管理方法（該方法主要以自身全年度耗用價值的平均值作為依據）進行分類式管理。具體方法如下：側重點位于種類稀少、價值高、資金占比較大的A類貨品，定期對該類貨品進行清點管理；保障B類貨品批量及定額管理工作落實到位，以及供給的有序性；C類貨品為需求大、品種多、價值低的存貨，對于該類貨品需進行數(shù)量及時間的管控，實現(xiàn)購進的集中模式。合理的采購模式有助于保證企業(yè)資金充足，且高速運轉。最后，要注重報廢貨品處置流程的審核工作，以根本解決銷售部門與營銷工作不到位，或者采購部門出現(xiàn)誤差、管理工作不到位等突出問題。

（四）建立績效考核機制

一方面，對于企業(yè)采購、銷售部門而言，因與企業(yè)利益具有直接聯(lián)系，應當從績效考核工作著手，形成獎懲分明的考核機制，激發(fā)工作人員的主動性與積極性。另一方面，要加強對企業(yè)財務人員管理。由于資金是維持企業(yè)生存發(fā)展的“血液”，企業(yè)發(fā)展運行的精益程度與資金靈活度具有直接的聯(lián)系，而財務部門則是負責企業(yè)資金靈活性運作的核心部門，所以必須對企業(yè)財務部門及相關購銷存核心關鍵崗位人員展開考核評估，確保工作人員專業(yè)技能與綜合素養(yǎng)。

四、結語

綜上所述，營運資金是維持現(xiàn)代企業(yè)日常生存與管理的關鍵，營運資金管理水平的高低會對企業(yè)發(fā)展效果產生較為深遠影響，只有保障營運資金的安全性、合理性和高效性，才能推動企業(yè)的良性發(fā)展。隨著市場競爭的日益激烈化，企業(yè)在營運資金管理方面依舊存在一定的不足，并且隨著信息技術的不斷發(fā)展，原有單一的管理模式存在局限性，需要結合實際發(fā)展情況，改善原有管理模式，構建符合時代發(fā)展需求的管理模式，從而提升企業(yè)營運資金的管理效率及水平。