高 蕊

中國(guó)經(jīng)濟(jì)在40 多年的改革開(kāi)放中取得巨大成就，根本原因是改革開(kāi)放選擇的生產(chǎn)方式與生產(chǎn)要素（資本、勞動(dòng)力、技術(shù)等）的稟賦和發(fā)展相適應(yīng)。其中，小微企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)充滿(mǎn)活力的源泉，數(shù)量超過(guò)90%的中小微企業(yè)，貢獻(xiàn)了50%的稅收，創(chuàng)造了60%的GDP，囊括了70%的技術(shù)創(chuàng)新，解決了80%的就業(yè)。小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、支持技術(shù)創(chuàng)新、增加就業(yè)和維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定方面具有不可替代的重要作用。但小微企業(yè)始終面臨融資難、融資貴問(wèn)題。同時(shí)，國(guó)家高度重視小微企業(yè)融資問(wèn)題，政策頻出，但呈現(xiàn)的結(jié)果基本上是“政策年年有，小微企業(yè)融資年年難”。近年來(lái)，金融與科技的深度融合正在逐步改變金融業(yè)的運(yùn)行機(jī)制，也正在改變銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)的局面，為小微企業(yè)融資帶來(lái)新的思路和契機(jī)。

一、后疫情時(shí)期小微企業(yè)融資障礙分析

2020 年初，突如其來(lái)的新冠肺炎以及而后斷斷續(xù)續(xù)爆發(fā)的局部疫情猛烈地沖擊了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的小微企業(yè)幾乎陷入了深度生存危機(jī)。廖理和谷軍健等（2021）通過(guò)工商、稅務(wù)等大數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，新冠疫情導(dǎo)致小微企業(yè)的存活率降低了11.81%，特別是教育、文化、體育和娛樂(lè)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、住宿和餐飲業(yè)的小微企業(yè)存活率受疫情影響最為嚴(yán)重。而影響小微企業(yè)生存發(fā)展的最重要因素是現(xiàn)金流短缺。朱武祥和張平等（2020）通過(guò)兩次全國(guó)性調(diào)查問(wèn)卷發(fā)現(xiàn)，中小微企業(yè)應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流短缺的首要措施就是債權(quán)融資。小微企業(yè)的融資問(wèn)題本身就是一個(gè)世界性難題，在疫情和后疫情時(shí)期，其融資問(wèn)題更加突出且正呈現(xiàn)出新的特征。

一是財(cái)務(wù)脆弱性更加顯著。受限于企業(yè)規(guī)模和企業(yè)發(fā)展階段特點(diǎn)，小微企業(yè)普遍資產(chǎn)少、營(yíng)業(yè)收入低，資金鏈較單一，處理突發(fā)和不確定性事件能力差，朱武祥和張平等（2020）調(diào)查發(fā)現(xiàn)，37%的中小微企業(yè)賬上現(xiàn)金余額僅能維持1 個(gè)月，85.8%的維持能力不超過(guò)3 個(gè)月。同時(shí)，小微企業(yè)財(cái)務(wù)愈加脆弱也意味著其對(duì)金融支持的需求更旺盛，71%的小微企業(yè)認(rèn)為能貸到款就能扛過(guò)疫情。

二是融資難問(wèn)題更加突出。之所以小微企業(yè)的金融供給遠(yuǎn)少于需求，是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)沒(méi)有能力精準(zhǔn)識(shí)別小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，也就無(wú)法準(zhǔn)確和合理確定貸款利率、金額、期限等。造成這種現(xiàn)狀的根本原因主要是銀行與小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)。傳統(tǒng)銀行以企業(yè)的財(cái)務(wù)信息、抵押資產(chǎn)作為授信的主要依據(jù)，而小微企業(yè)自身的財(cái)務(wù)報(bào)告可能不規(guī)范或者不完整、可抵押資產(chǎn)少，且傳統(tǒng)銀行沒(méi)有獲得小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)信息的其他渠道，同時(shí)通過(guò)調(diào)研企業(yè)進(jìn)而授信這種模式對(duì)銀行而言單位成本很高，因此銀行沒(méi)有能力和意愿衡量小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，也不能識(shí)別企業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)差異，從而一刀切地選擇少貸款、不貸款或者要高價(jià)。特別是在疫情反復(fù)且全球供應(yīng)鏈斷裂、經(jīng)濟(jì)全球化，經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境存在諸多不確定性，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較差，銀行對(duì)其信用評(píng)價(jià)普遍更低，小微企業(yè)融資更難。

三是市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)不完善。近年來(lái)銀行在政策壓力下，不斷降低小微企業(yè)客戶(hù)的貸款利率，但想要真正實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，必須尊重市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，執(zhí)行市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，保證普惠性的同時(shí)也要確保收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配性。

四是小微企業(yè)融資狀況存在結(jié)構(gòu)性差異。小微企業(yè)授信額度、貸款利率和貸款期限存在明顯的年齡、規(guī)模和行業(yè)差異。越是剛成立的企業(yè)，規(guī)模越小，受疫情影響越嚴(yán)重的行業(yè)，相應(yīng)企業(yè)貸款愈難愈貴。

五是融資政策頻出，但小微企業(yè)獲得感較差。新冠疫情爆發(fā)后，政府迅速響應(yīng)，多次出臺(tái)多項(xiàng)貨幣政策、財(cái)政政策等幫助小微企業(yè)度過(guò)難關(guān)。一方面，央行多次降準(zhǔn)以確保流動(dòng)性，不僅推出了3000 億元抗疫專(zhuān)項(xiàng)再貸款和1.5 萬(wàn)億元普惠性再貸款再貼現(xiàn)，而且創(chuàng)新地設(shè)立了兩個(gè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具：普惠小微企業(yè)信用貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃；另一方面，財(cái)政資金給予利息補(bǔ)助等。但朱武祥和張平等（2020）、全國(guó)工商聯(lián)《2019-2020 小微企業(yè)融資狀況報(bào)告》均顯示，至少70%的被調(diào)查中小微企業(yè)沒(méi)有獲得銀行貸款優(yōu)惠，并且企業(yè)規(guī)模越小，即營(yíng)業(yè)收入越低、員工人數(shù)越少，獲得信貸支持的可能性越小。

二、金融與科技正在發(fā)生深度融合

金融與科技的融合自古有之。冶金的出現(xiàn)使貴金屬作為貨幣成為可能；造紙和印刷的發(fā)展使宋代出現(xiàn)了世界上最早的紙幣；誕生于漢代的中國(guó)算盤(pán)，提高了計(jì)算的準(zhǔn)確性和效率，一直到20 世紀(jì)80 年代都是中國(guó)銀行業(yè)的主要計(jì)算工具；古羅馬時(shí)代依靠密碼技術(shù)可以完成匯款業(yè)務(wù)；15 世紀(jì)產(chǎn)生于意大利的復(fù)式簿記至今仍應(yīng)用于金融業(yè)的會(huì)計(jì)核算。鏡頭拉近到20 世紀(jì)和21 世紀(jì)前葉，人類(lèi)取得的科技成果比過(guò)去幾千年的總和還要多，金融科技更是突飛猛進(jìn)。金融業(yè)一直是計(jì)算機(jī)最早和最積極的用戶(hù)，20 世紀(jì)50 年代出現(xiàn)的磁條技術(shù)和之后發(fā)展的芯片技術(shù)催生了信用卡服務(wù)，60 年代銀行開(kāi)始使用的ATM（自動(dòng)取款機(jī)）和POS（銷(xiāo)售終端機(jī)）是由計(jì)算機(jī)、通信、機(jī)電一體化技術(shù)支撐的。這些前沿科技在金融業(yè)的應(yīng)用，大多是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用最新技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品和優(yōu)化業(yè)務(wù)流程的實(shí)踐。

近年來(lái)，以移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈和人工智能為代表的金融科技蓬勃發(fā)展，金融與科技的融合正進(jìn)入新的深度融合階段，金融模式創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。今天的金融科技本質(zhì)上是一場(chǎng)金融信息技術(shù)革命，借助數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、傳輸、接收、分析和處理技術(shù)的迭代升級(jí)，挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、自然人社交數(shù)據(jù)等價(jià)值，應(yīng)用于支付、融資、投資等金融核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在金融與科技融合過(guò)程中實(shí)現(xiàn)了商業(yè)模式創(chuàng)新。例如金融的四大功能——支付清算、資產(chǎn)轉(zhuǎn)化、風(fēng)險(xiǎn)管理和信息處理出現(xiàn)了融合趨勢(shì)，不再是單一地發(fā)揮作用，而是形成了場(chǎng)景金融，創(chuàng)造出了新的金融業(yè)態(tài)，傳統(tǒng)的金融行業(yè)界限和市場(chǎng)格局被打破?？傮w而言，金融科技正處于發(fā)展初期，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。技術(shù)手段在金融業(yè)中的應(yīng)用正處于探索期或早期階段，其潛在價(jià)值有望進(jìn)一步挖掘和發(fā)揮。

金融科技不斷進(jìn)化、完善，逐步改變了金融的產(chǎn)品與服務(wù)、業(yè)務(wù)模式和流程，將對(duì)金融運(yùn)行產(chǎn)生廣泛深遠(yuǎn)的影響。

三、金融科技發(fā)展為解決小微企業(yè)融資問(wèn)題提供新思路

金融科技可能通過(guò)五個(gè)途徑改善小微企業(yè)融資狀況。

一是風(fēng)險(xiǎn)管理將實(shí)現(xiàn)質(zhì)的改變，信貸決策不僅可以依靠財(cái)務(wù)信息、可抵押資產(chǎn)、實(shí)踐和失誤積累經(jīng)驗(yàn)的傳統(tǒng)做法，而且可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)沉淀下來(lái)的生活生產(chǎn)的海量數(shù)據(jù)，通過(guò)人工智能自我學(xué)習(xí)積累經(jīng)驗(yàn)，利用深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，模擬人腦的判斷機(jī)制，提升風(fēng)險(xiǎn)核算、定價(jià)和監(jiān)測(cè)能力。

金融機(jī)構(gòu)可以借助小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況數(shù)據(jù)、產(chǎn)品物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、交易行為數(shù)據(jù)、企業(yè)法人的社交行為數(shù)據(jù)、搜索行為數(shù)據(jù)等高頻數(shù)據(jù)以及征信數(shù)據(jù)、公用事業(yè)數(shù)據(jù)、司法信息、行業(yè)、地區(qū)、政策、宏觀經(jīng)濟(jì)等低頻數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)，分析和預(yù)測(cè)企業(yè)的利潤(rùn)、現(xiàn)金流、債務(wù)情況以及信用水平，形成小微企業(yè)用戶(hù)畫(huà)像，判斷企業(yè)的還款能力和意愿，精準(zhǔn)識(shí)別小微企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)水平，實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)，并且可以實(shí)現(xiàn)貸中和貸后的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)警，既保證了銀行貸款業(yè)務(wù)的可持續(xù)性，又改善小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題。金融科技的發(fā)展或許能從根本上改變銀企信息不對(duì)稱(chēng)從而改變小微企業(yè)融資狀況。以網(wǎng)上銀行為例。網(wǎng)商銀行線上風(fēng)控所依托的數(shù)據(jù)主要包括：經(jīng)營(yíng)類(lèi)數(shù)據(jù)，包括淘寶、天貓、速賣(mài)通、B2B 等的交易和店鋪相關(guān)數(shù)據(jù)；金融類(lèi)數(shù)據(jù)，包括轉(zhuǎn)賬、支付、保險(xiǎn)、理財(cái)、借貸等數(shù)據(jù)；外部數(shù)據(jù)，包括不同場(chǎng)景下的數(shù)據(jù)，例如農(nóng)村場(chǎng)景下縣域，土地，作物生產(chǎn)相關(guān)的數(shù)據(jù)，物流場(chǎng)景下的駕駛、位置等數(shù)據(jù)。其次，數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)、連續(xù)。網(wǎng)商背靠阿里強(qiáng)大的生態(tài)圈，各個(gè)場(chǎng)景每日持續(xù)生產(chǎn)并更新數(shù)據(jù)，如電商、社交、物流等。通過(guò)與股東的深度合作，網(wǎng)商銀行具備了持續(xù)獲取數(shù)據(jù)的能力，不但可以保證數(shù)據(jù)的完整性與實(shí)時(shí)性，還可以及時(shí)捕捉趨勢(shì)變化的信息。數(shù)據(jù)真實(shí)性和準(zhǔn)確性較高。在用戶(hù)授權(quán)的情況下，網(wǎng)商目前可以利用各類(lèi)模型對(duì)授信過(guò)程中的關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行真實(shí)性判斷，準(zhǔn)確度通常高達(dá)90%以上，因?yàn)椴杉拇蟛糠謹(jǐn)?shù)據(jù)都是基于現(xiàn)實(shí)中的交易和支付場(chǎng)景，并通過(guò)了多層數(shù)據(jù)驗(yàn)證。如在店鋪交易的真實(shí)性判斷中，可以利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法進(jìn)行辨別，剔除虛假交易，然后根據(jù)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行授信額度的評(píng)估。借助多維、實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)的海量積累，線上小微風(fēng)控建立了大量模型，形成了差異化的授信和定價(jià)策略，實(shí)現(xiàn)了小微信貸的自動(dòng)化審批。

黃益平（2021）對(duì)比研究了網(wǎng)商銀行使用非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)構(gòu)建的風(fēng)控模型與傳統(tǒng)銀行依賴(lài)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和打分卡的風(fēng)控模型，結(jié)果顯示，對(duì)于小微企業(yè)而言，網(wǎng)商銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)更加準(zhǔn)確，風(fēng)險(xiǎn)控制更為有效。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)比傳統(tǒng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)效性更高，而且以人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的機(jī)器學(xué)習(xí)模型善于學(xué)習(xí)變量間的相互關(guān)系，預(yù)測(cè)能力更強(qiáng)。

二是提高金融服務(wù)滲透率。金融科技降低了金融服務(wù)的門(mén)檻，擴(kuò)大了客戶(hù)覆蓋率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在發(fā)達(dá)國(guó)家，銀行的滲透率平均約為89%，而發(fā)展中國(guó)家平均約為41%。同時(shí)很多欠發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)的手機(jī)覆蓋率較高，但金融服務(wù)遠(yuǎn)低于手機(jī)覆蓋率。隨著智能手機(jī)的普及、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展以及科技企業(yè)借助獲客優(yōu)勢(shì)進(jìn)入金融領(lǐng)域，金融開(kāi)始能夠覆蓋無(wú)法獲得傳統(tǒng)銀行服務(wù)的客群，包括小微企業(yè)。而后傳統(tǒng)銀行開(kāi)始與科技企業(yè)合作，傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和科技企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)都得到了充分發(fā)揮，金融科技進(jìn)一步發(fā)展，小微企業(yè)可獲得的金融資源進(jìn)一步增加。

金融科技對(duì)小微企業(yè)融資的助力在疫情期間得到了較為充分的體現(xiàn)。銀行通過(guò)“無(wú)接觸”方式向小微企業(yè)發(fā)放貸款。僅從2020 年3 月5 日到4 月30 日，網(wǎng)商銀行一家即與同業(yè)合作發(fā)放“無(wú)接觸”貸款3667 億，服務(wù)客戶(hù)840 萬(wàn)。傳統(tǒng)銀行也開(kāi)始通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道，打造線上非接觸式信貸服務(wù)體系，工商銀行推出線上信用貸款產(chǎn)品“用工貸”，截至一季度末，已向重點(diǎn)領(lǐng)域企業(yè)提供信貸支持3334億元。招商銀行、中信銀行、平安銀行等股份制銀行也表現(xiàn)出色，基于科技手段推動(dòng)信貸審批流程更加自動(dòng)化、產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)更加網(wǎng)絡(luò)化、風(fēng)險(xiǎn)管控更加智能化。

三是業(yè)務(wù)成本大幅度降低。Mishkin 早在20 世紀(jì)90 年代末便撰文指出，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及打破了地理距離對(duì)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的限制，從而極大地提高了傳統(tǒng)金融部門(mén)特別是銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。近年來(lái)，金融與互聯(lián)網(wǎng)和計(jì)算機(jī)技術(shù)的深度融合，使得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)一步凸顯，服務(wù)的邊際成本進(jìn)一步降低。同時(shí)人工智能的發(fā)展將減少對(duì)勞動(dòng)力，尤其是簡(jiǎn)單重復(fù)性勞動(dòng)力的需求，金融業(yè)的勞動(dòng)密集特征可能正在逐步減弱。人工智能對(duì)人力的替代，在長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)降低交易成本，管理費(fèi)用等。例如，隨著銀行信息系統(tǒng)的完善，客戶(hù)到柜臺(tái)辦理業(yè)務(wù)的比例明顯下降，2018年上半年，“四大行”員工總數(shù)減少了3.2 萬(wàn)人，人力成本也相應(yīng)有所下降。根據(jù)網(wǎng)商銀行的估算，其發(fā)放一筆貸款的運(yùn)營(yíng)成本約為2.3 元人民幣，而同樣的一筆貸款，如果以線下作業(yè)方式完成，大概需要成本兩千元。對(duì)新網(wǎng)銀行而言，目前日審批貸款峰值達(dá)到33 萬(wàn)單，但從人力成本上來(lái)說(shuō)，借助金融科技力量則可以由270 人輕松完成。

四是金融效率將會(huì)得到極大提升。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)程序化傳遞交換數(shù)據(jù)是金融科技的重要特征，由此有效提高了信息匯集、整合、擴(kuò)散、交換的成本效率。這種機(jī)制有助于緩解商業(yè)銀行面臨的不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。同時(shí)，大數(shù)據(jù)分析、人工智能、云計(jì)算等新技術(shù)在金融科技領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，相應(yīng)的量化模型分析與傳統(tǒng)的人工經(jīng)驗(yàn)評(píng)估相比，可以更有效綜合評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字信貸不依賴(lài)于網(wǎng)點(diǎn)和信貸員，而是通過(guò)電腦或移動(dòng)終端觸達(dá)客戶(hù)，放貸的全流程都在線上完成，原先需要幾天甚至幾十天的信貸審批流程可被縮短至幾小時(shí)甚至幾秒鐘。例如，以網(wǎng)商銀行的“310”服務(wù)模式為例，其實(shí)現(xiàn)了3 分鐘提交申請(qǐng)資料，1 秒鐘發(fā)放貸款，整個(gè)過(guò)程0 人工干預(yù)。

五是改善小微企業(yè)貸款體驗(yàn)，信貸工廠模式轉(zhuǎn)變?yōu)閭€(gè)性化貸款模式。除了金融效率的提升節(jié)省了小微企業(yè)貸款時(shí)間成本外，信貸調(diào)整方式變得更加靈活和個(gè)性化。以新網(wǎng)銀行的信貸調(diào)整方式為例，在貸前審核環(huán)節(jié)，會(huì)根據(jù)客戶(hù)的個(gè)人信用等多方面情況，給客戶(hù)定制化的貸款額度及利率；在貸后的動(dòng)態(tài)監(jiān)管過(guò)程中，會(huì)進(jìn)一步分析客戶(hù)需求，對(duì)其貸款額度做相應(yīng)調(diào)整。比如，當(dāng)發(fā)現(xiàn)客戶(hù)多頭借貸嚴(yán)重，資金饑渴度非常高，同時(shí)還款記錄不好，銀行會(huì)逐漸凍結(jié)其額度，相反，當(dāng)發(fā)現(xiàn)客戶(hù)額度使用較為頻繁，且借貸記錄良好，同時(shí)結(jié)合其他多個(gè)平臺(tái)反饋的數(shù)據(jù)情況，認(rèn)定其為優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，也有較大的資金需求，銀行則會(huì)逐步提額。

四、結(jié)語(yǔ)

當(dāng)前是中國(guó)向高質(zhì)量發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵歷史階段，小微企業(yè)扮演重要角色，解決小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題具有重要?dú)v史意義。為此需要盡快發(fā)揮金融科技助推小微企業(yè)融資的獨(dú)特作用。具體而言，中國(guó)社會(huì)誠(chéng)信體系建設(shè)為信用相關(guān)信息整合利用提供了基礎(chǔ)條件，同時(shí)一批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也已經(jīng)積累了大量交易數(shù)據(jù)，加上互聯(lián)網(wǎng)信息搜索整合及其數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在持續(xù)推進(jìn)，這些為推進(jìn)信貸決策根本創(chuàng)新提供了信息支撐，有助于顯著降低對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告和抵質(zhì)押物的依賴(lài)性，從而突破傳統(tǒng)信貸決策模式面臨的困境。以信息科技為代表的新技術(shù)革命在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展形態(tài)發(fā)生巨大變革的同時(shí)，也為金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新提供了新的路徑。金融科技使金融業(yè)務(wù)的成本和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制發(fā)生重要變化，并推動(dòng)服務(wù)模式的不斷創(chuàng)新。金融科技不僅拓展了金融服務(wù)小微企業(yè)的空間，也有利于形成數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)。從實(shí)際進(jìn)程看，互聯(lián)網(wǎng)銀行及助貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展，從客觀上證明這是一條可行之路。