楊志浩，馬妍妍，楊 超

一、引 言

新世紀以來，中國工業(yè)部門的能源消耗量占據(jù)全國能源消耗總量的66.2%，煤炭消耗量占據(jù)全國煤炭消耗總量的94.1%①數(shù)據(jù)來源：根據(jù)國家統(tǒng)計局提供的2000年至2017年分行業(yè)分類別能源消耗量數(shù)據(jù)測算。。工業(yè)部門是能源，尤其是煤炭資源的主要消耗部門。中國 《能源生產(chǎn)和消費革命戰(zhàn)略 (2016—2030)》提出 “2021—2030年能源消費總量控制在60億噸標準煤以內(nèi)，二氧化碳排放2030年左右達到峰值”的發(fā)展目標。由于煤炭在中國能源結構中居于主導地位，并且是中國碳排放的主要來源[1]，實現(xiàn)國家能源消費和碳排放總量控制的發(fā)展目標必須以提高工業(yè)部門的能源利用效率作為重要抓手。

2000年中國入世前夕，以煤炭消耗為基準測度的中國工業(yè)部門能源利用效率僅31.5%，2017年這一指標已經(jīng)升至75.3%②數(shù)據(jù)來源：根據(jù)國家統(tǒng)計局提供的2000年至2017年分行業(yè)分類別能源消耗量及增加值數(shù)據(jù)測算。。在十余年的開放發(fā)展過程中，進口貿(mào)易對工業(yè)部門的能源利用效率產(chǎn)生重要影響。由于缺乏企業(yè)層面的能源消耗數(shù)據(jù)，現(xiàn)有文獻主要從區(qū)域和行業(yè)視角探究進口貿(mào)易對能源利用效率的影響。Hübler[2]使用一般均衡模型考察發(fā)現(xiàn)，進口貿(mào)易通過技術溢出效應提升了中國工業(yè)部門的能源利用效率，林伯強等[3]和李平等[4]進一步證實了這一結論。Mimouni等[5]認為，進口貿(mào)易引致的市場競爭效應通過淘汰機制和激勵機制同樣能夠改善工業(yè)部門的能源利用效率。然而，部分研究提出了截然相反的觀點。Sadorsky[6]使用1980—2007年8個中東國家的宏觀數(shù)據(jù)研究表明，進口貿(mào)易與能源利用效率呈負相關關系。吳曉怡等[7]發(fā)現(xiàn)，中間品進口對制造業(yè)行業(yè)整體的能源利用效率不存在顯著影響，但對高耗能行業(yè)的能源利用效率存在負面影響。由此可見，現(xiàn)有研究對進口貿(mào)易如何影響能源利用效率這一問題尚未達成共識。

實際上，基于區(qū)域和行業(yè)層面數(shù)據(jù)的研究在因果關系識別、影響機制檢驗以及個體異質(zhì)分析等諸多方面存在一定的劣勢。隨著研究數(shù)據(jù)趨于細化，近年來少量文獻開始從微觀企業(yè)層面探索對外貿(mào)易與能源利用效率的關系。利用2001—2009年中國污染企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)，陳釗等[8]首次在企業(yè)層面測度了中國工業(yè)企業(yè)的能源利用效率，并認為出口貿(mào)易是影響中國工業(yè)企業(yè)能源利用效率的重要因素。然而該文并未探討進口貿(mào)易，尤其是外生的進口中間品供給沖擊對能源利用效率的影響。利用印度尼西亞制造業(yè)企業(yè)能源消耗數(shù)據(jù)，Imbruno等[9]首次考察了企業(yè)的中間品進口行為對企業(yè)能源利用效率的影響，發(fā)現(xiàn)中間品進口顯著提高了印度尼西亞制造業(yè)企業(yè)的能源利用效率。Gutiérrez等[10]使用墨西哥制造業(yè)企業(yè)能源消耗數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，進口貿(mào)易通過改善能源利用效率提高企業(yè)的環(huán)境績效。盡管印度尼西亞、墨西哥與中國同屬發(fā)展中國家，但三者的要素資源稟賦和對外開放程度差異巨大，基于印度尼西亞和墨西哥企業(yè)數(shù)據(jù)獲得的經(jīng)驗結論未必適用于中國情景。更為重要的是，Imbruno等[9]研究的是企業(yè)內(nèi)生的中間品進口行為對能源利用效率的影響，并未考察外部沖擊如何影響企業(yè)能源利用效率。Gutiérrez等[10]則側重探討企業(yè)的環(huán)境績效，并未探討中間品供給沖擊如何影響企業(yè)能源利用效率。不僅如此，Imbruno等[9]和Gutiérrez等[10]僅從正面視角探討進口貿(mào)易與能源利用效率的相關問題。然而，新世紀以來全球范圍內(nèi)涌現(xiàn)出諸多影響企業(yè)中間品進口的負面沖擊。例如，部分發(fā)達國家主張并推行的貿(mào)易保護主義政策、制造業(yè)資本回流政策和出口限制政策，嚴重破壞全球中間品供給網(wǎng)絡；公共衛(wèi)生危機接連爆發(fā)，使得以中間品貿(mào)易為連通機制的國際分工體系屢遭沖擊，部分依賴中間品進口的工業(yè)企業(yè)甚至陷入 “斷供”困局。外部復雜環(huán)境引致的進口中間品供給緊縮沖擊是否會影響中國工業(yè)企業(yè)能源利用效率?其中存在哪些渠道機制?何種類型企業(yè)的能源利用效率易受影響?中國政府應當采取哪些針對性策略?現(xiàn)有研究難以對這些問題給出確切答案。

本文使用2000—2009年中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)、中國污染企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)、中國海關貨物進出口數(shù)據(jù)以及中國專利申請數(shù)據(jù)的匹配數(shù)據(jù)，借鑒Aghion等[11]的外生沖擊指標設計方法，識別企業(yè)層面的進口中間品供給緊縮沖擊，進而考察外生的進口中間品供給緊縮沖擊對中國工業(yè)企業(yè)能源利用效率的影響及其機制。為了夯實研究結論并盡可能提出完備全面的政策建議，本文利用2001年中國入世引致的進口中間品供給擴張沖擊作為準自然實驗，使用雙重差分模型從供給緊縮沖擊的相反視角對本文核心結論進行再檢驗。進一步地，基于異質(zhì)性視角考察進口中間品供給緊縮沖擊對不同企業(yè)能源利用效率的差異化影響，以便提出針對性的應對策略。

本文的邊際貢獻主要體現(xiàn)在：(1)率先利用微觀企業(yè)層面的能源消耗數(shù)據(jù)考察進口中間品供給沖擊對能源利用效率的影響，填補進口中間品與能源效率領域的研究留白。(2)從技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率視角探討進口中間品供給沖擊影響企業(yè)能源利用效率的理論機制，探索進口中間品 “斷供”困局下穩(wěn)固并提升中國工業(yè)企業(yè)能源利用效率的可行路徑，為開放經(jīng)濟條件下提升工業(yè)企業(yè)能源效率提供新的經(jīng)驗證據(jù)。(3)基于進口中間品供給緊縮沖擊和供給擴張沖擊雙重視角，結合指標構建和準自然實驗分析雙重方法，系統(tǒng)檢驗進口中間品供給沖擊對中國工業(yè)企業(yè)能源利用效率的影響，豐富相關領域的研究思路。(4)基于異質(zhì)性視角探討進口中間品供給沖擊對企業(yè)能源利用效率的差異化影響，進而為新形勢下中國工業(yè)企業(yè)應對外部沖擊提供針對性建議。

二、理論分析和研究假說

在進口中間品和國產(chǎn)中間品存在一定的替代彈性條件下，中間品進口誘發(fā)的生產(chǎn)替代效應將改變國內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)出結構，影響能源利用效率。一個典型的例子是在1978—1995年期間，中國單位產(chǎn)出的能源消耗降低了55%。Garbaccio等[12]利用投入產(chǎn)出技術對相應時期的能源消耗進行結構分解后發(fā)現(xiàn)，除去技術進步等其他因素，大量進口高耗能中間品是導致中國能源利用效率提升的重要原因。在進口并使用高耗能中間品的過程中，本國下游行業(yè)的企業(yè)會逐步降低對本國上游行業(yè)所生產(chǎn)的高耗能中間品的需求。受到市場需求的引導，追求利潤最大化的上游行業(yè)企業(yè)減少對高耗能中間品的生產(chǎn)，增加低耗能中間品的產(chǎn)出份額，因而有助于改善上游行業(yè)企業(yè)的能源利用效率。從產(chǎn)品質(zhì)量效應的研究視角進行邏輯推理，同樣可以探索到中間品進口影響企業(yè)能源利用效率的證據(jù)。產(chǎn)品質(zhì)量差異是驅(qū)動發(fā)展中國家從發(fā)達國家進口的重要原因[13]。發(fā)達國家企業(yè)通常擁有更高的生產(chǎn)技術和加工工藝，因此其生產(chǎn)的中間品具備更高的生產(chǎn)轉(zhuǎn)化率[14]。通過從發(fā)達國家進口并使用具備更高生產(chǎn)轉(zhuǎn)化率的中間品，有助于提升國內(nèi)企業(yè)的能源利用效率[9]。

然而，中間品進口對企業(yè)能源利用效率的影響結果并不明確。究其原因，技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率是促進能源利用效率的決定性因素，但中間品進口對二者的影響卻表現(xiàn)出雙面性。首先，已有充足文獻證實了技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率是促進能源利用效率的決定性因素。Li等[15]考察了1997—2015年中國能源利用效率的影響因素，發(fā)現(xiàn)技術創(chuàng)新是提高中國能源利用效率最重要的驅(qū)動力，尤其是2002年以來，技術創(chuàng)新在所有影響中國能源利用效率的因素中地位愈加突出。技術創(chuàng)新與企業(yè)全要素生產(chǎn)率之間存在高度關聯(lián)[16]，因此，全要素生產(chǎn)率通常被視為是決定企業(yè)能源利用效率的另一關鍵因素[9]。大量研究還基于不同視角證實了技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率對能源利用效率的促進效應。從基于中國情景的研究來看，李廉水等[17]以中國35個工業(yè)行業(yè)作為研究對象考察發(fā)現(xiàn)，技術創(chuàng)新是工業(yè)部門能源利用效率提升的首要原因。原毅軍等[18]、孫廣生等[19]以及Huang等[20]使用中國地區(qū)層面數(shù)據(jù)分別證實，技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率有助于提升中國的能源利用效率。從基于他國情景的研究來看，Boyd等[21]利用美國人口普查局 (US Census Bureau)提供的企業(yè)層面數(shù)據(jù)，系統(tǒng)分析了企業(yè)全要素生產(chǎn)率與能源利用效率的關系，結果表明全要素生產(chǎn)率每提高1%，能源利用效率能夠同步提高1%。Mukherjee[22]基于印度制造業(yè)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，提高全要素生產(chǎn)率能夠降低企業(yè)單位產(chǎn)值的能源投入。

其次，中間品進口通過技術溢出效應和市場競爭效應影響企業(yè)的技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率，但這種影響表現(xiàn)出明顯的雙面性。(1)技術溢出效應。Coe等[23]最早證實進口貿(mào)易在跨國技術溢出過程中發(fā)揮重要作用。盡管Eaton等[24]提出地理距離和人力資本等因素會顯著干擾進口貿(mào)易對技術溢出的影響，但學界基本肯定進口貿(mào)易存在技術溢出效應[25]。進口中間品凝集著其生產(chǎn)廠商的技術和工藝，國內(nèi)企業(yè)在進口并使用中間品的過程中通過模仿和學習獲得中間品生產(chǎn)廠商的R&D溢出，進而提高進口企業(yè)的全要素生產(chǎn)率[26]。隨著企業(yè)進口中間品種類的增多，進口企業(yè)從異質(zhì)性中間品中獲得R&D溢出的有效邊界擴大，技術溢出的創(chuàng)新效應再度提高[27]。不僅如此，進口企業(yè)在技術學習過程中會加大研發(fā)投入以完成 “再創(chuàng)新”行為，從而推動本企業(yè)技術創(chuàng)新水平和全要素生產(chǎn)率進一步提升[28]。(2)市場競爭效應。對于國內(nèi)上游行業(yè)的企業(yè)而言，進口中間品的大量進入將加劇國內(nèi)中間品市場的競爭程度。激烈的市場競爭環(huán)境一方面迫使國內(nèi)上游行業(yè)的部分企業(yè)提高創(chuàng)新水平和全要素生產(chǎn)率，進而形成競爭優(yōu)勢[29][30]；另一方面也可能通過壓低商品價格的方式降低企業(yè)的利潤水平，縮減企業(yè)研發(fā)資金，進而抑制企業(yè)技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率[31]。對于國內(nèi)下游行業(yè)的企業(yè)而言，進口中間品大量進入本國市場將降低下游行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本。生產(chǎn)成本的降低對企業(yè)創(chuàng)新兼具促進效應和抑制效應，一方面，生產(chǎn)成本的降低意味著企業(yè)能夠獲得更高的利潤率，進而為企業(yè)的研發(fā)投入提供資金支持；另一方面，生產(chǎn)成本的降低會弱化企業(yè)改善生產(chǎn)效率的內(nèi)在激勵，不利于企業(yè)的技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率提升[7]。

通過上述分析可知，企業(yè)的技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率在中間品進口影響企業(yè)能源利用效率的過程中扮演中介角色，但中間品進口對企業(yè)技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率的影響結果并不明確。在這一前提下，進口中間品供給沖擊對企業(yè)能源利用效率的影響應當具有雙面性。圖1是基于以上論述繪制的機制分析圖。

綜上所述，本文提出如下互斥的待檢驗假說：

H1：進口中間品供給緊縮沖擊能夠抑制中國工業(yè)企業(yè)的能源利用效率，進口中間品供給擴張沖擊能夠促進中國工業(yè)企業(yè)的能源利用效率，技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率在其中發(fā)揮中介效應。

H2：進口中間品供給緊縮沖擊能夠促進中國工業(yè)企業(yè)的能源利用效率，進口中間品供給擴張沖擊能夠抑制中國工業(yè)企業(yè)的能源利用效率，技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率在其中發(fā)揮中介效應。

三、數(shù)據(jù)說明與實證設計

(一)數(shù)據(jù)來源及處理

本文使用的數(shù)據(jù)主要包括中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)、中國污染企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)、中國海關貨物進出口數(shù)據(jù)、CEPII-BACI全球貿(mào)易數(shù)據(jù)以及中國專利申請數(shù)據(jù)庫 (《中國專利數(shù)據(jù)庫文摘1985—2012》)，時間跨度為2000—2009年。中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫提供了規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的三大財務報表，詳盡展示了企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)總銷售、職工人數(shù)、資產(chǎn)以及負債等信息。中國污染企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)提供了占中國主要污染物排放總量85%的企業(yè)的能源消耗、污染排放以及工業(yè)產(chǎn)值等信息。中國海關貨物進出口數(shù)據(jù)記錄了商品層面的企業(yè)進出口信息，包括進出口企業(yè)名稱、HS 8位編碼、商品名稱、數(shù)量、金額、進口來源國以及出口目的國等。CEPII-BACI全球貿(mào)易數(shù)據(jù)庫提供了國別—產(chǎn)品層面的進出口貨物數(shù)據(jù)。中國專利申請數(shù)據(jù)庫收錄了1985—2012年中國國家知識產(chǎn)權局批準的近770萬條專利申請案件，包括申請人名稱、申請單位名稱、申請單位地址、申請時間、申請標的以及申請專利類型等指標信息?；诒疚难芯啃枰罁?jù)如下步驟處理并匹配數(shù)據(jù)庫：

第一步，借鑒陳釗等[8]的匹配策略，以企業(yè)名稱和法人代碼作為識別變量對中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和中國污染企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)進行匹配。2000—2009年的全樣本匹配成功率為51.4%，匹配結果與陳釗等[8]基本一致。分年份匹配結果如圖2所示，各年份的匹配成功率基本保持平穩(wěn)。第二步，借鑒Yu[32]，使用兩種方法匹配中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和海關數(shù)據(jù)庫：第一種，使用企業(yè)名稱和年份作為識別碼進行匹配；第二種，使用郵政編碼和電話號碼后7位組成的13位代碼作為識別碼進行匹配。與Yu[32]一致，通過上述任意方法實現(xiàn)匹配的樣本均被保留。第三步，參考Liu等[33]，使用企業(yè)名稱和企業(yè)地址對中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和專利申請數(shù)據(jù)庫進行匹配。具體而言，首先，使用企業(yè)名稱進行精確匹配；其次，對使用精確匹配方法無法完成匹配的樣本，結合Stata14.0軟件的reclink命令進行模糊匹配，并利用企業(yè)地址進行人工比對，保留匹配樣本。第四步，將前述匹配數(shù)據(jù)在中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫基礎上進行整合，并對數(shù)據(jù)進行清洗：剔除工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中職工人數(shù)小于8人、企業(yè)成立年份大于企業(yè)所處實際年份、不符合會計記賬準則的企業(yè)等[32]。剔除企業(yè)名稱中含有 “進出口”、“經(jīng)貿(mào)”、“貿(mào)易”、“科貿(mào)”以及 “外經(jīng)”等字眼的企業(yè)。這部分企業(yè)屬于貿(mào)易中間商，其進出口決策與最終產(chǎn)品生產(chǎn)商不一致[34]。由此得到本文研究的基礎數(shù)據(jù)。

圖2 中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)與中國污染企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)匹配情況

(二)模型設計

本文設計如下模型，考察進口中間品供給緊縮沖擊對中國工業(yè)企業(yè)能源利用效率的影響。

其中，EEi，t代表第t年的企業(yè)i的能源利用效率。Shocki，t代表企業(yè)面臨的進口中間品供給緊縮沖擊，X i，t代表企業(yè)層面的控制變量。μi為企業(yè)固定效應，控制不隨時變的特征因素；ηt為年份固定效應，控制特殊年份突發(fā)事件的干擾；εi，t代表隨機擾動項。

(三)變量設置

1.核心解釋變量：進口中間品供給緊縮沖擊。借鑒Aghion等[11]關于外生沖擊指標的構造方法，設計如下方案識別進口中間品供給緊縮沖擊：考慮一個企業(yè)i在初始時期t0從國家 (或地區(qū)，下同)c進口HS 6位編碼中間品s供給本企業(yè)的生產(chǎn)。首先，使用Ec，s，t測度t時期 (t＞t0)國家c出口到世界其他國家的中間品s的總額，并以此衡量國家c對中間品s的供給水平。為了保障指標的外生性，世界其他國家不包括中國。其次，使用w i，c，s，t0測度企業(yè)i在初始時期t0從國家c進口中間品s的進口額與企業(yè)i在初始時期t0的中間投入總額的比值，并以此衡量企業(yè)i對國家c生產(chǎn)的中間品s的依賴程度。由于w i，c，s，t0的構建是基于初始時期t0的固定值，因此對于t時期 (t＞t0)而言，相對外生[11]。最后，經(jīng)由上述步驟，構造如下外生的進口中間品供給緊縮指標：

其中，Shocki，t代表進口中間品供給緊縮沖擊，數(shù)值越大，表示企業(yè)面臨的進口中間品供給越緊張。應當說明的是，由于w i，c，s，t0的計算是基于t0期展開的，對應于本文的研究數(shù)據(jù)即2000年；Shocki，t的計算是基于t期展開的，對應于本文的研究數(shù)據(jù)即2001—2009年。只有所處年份在2001—2009年，且在2000年便已存在的企業(yè)才會被應用于最終的實證分析中。

2.被解釋變量：企業(yè)能源利用效率。由于煤炭資源在中國能源消耗中占比巨大，因此本文參考陳釗等[8]，使用企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值與煤炭資源的消耗量之比的對數(shù)測度企業(yè)能源利用效率。

3.控制變量。參考陳釗等[8]和Sahu等[35]的研究，本文引入企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負債率、人均資本以及企業(yè)年齡等控制企業(yè)層面的特征因素。企業(yè)規(guī)模使用企業(yè)職工人數(shù)的對數(shù)值衡量。資產(chǎn)負債率為企業(yè)的資產(chǎn)總額與負債總額的比值。人均資本使用企業(yè)的資產(chǎn)總額與企業(yè)職工人數(shù)的比值測度。企業(yè)年齡即企業(yè)所處實際年份與企業(yè)設立年份的差值，取對數(shù)測度。

4.中介變量。本文的中介變量包括企業(yè)的技術創(chuàng)新水平和全要素生產(chǎn)率。技術創(chuàng)新水平使用企業(yè)的專利申請數(shù)量的對數(shù)測度。由于部分企業(yè)的專利申請數(shù)量為零，為避免取對數(shù)造成數(shù)據(jù)缺失，參考Liu等[33]，在取對數(shù)之前對數(shù)據(jù)進行加1處理。全要素生產(chǎn)率依據(jù)Levinsohn等[36]，使用LP方法測度。表1是本文主要變量的描述性統(tǒng)計。

表1 主要變量的描述性統(tǒng)計① 本文所用數(shù)據(jù)包括兩部分，原因在于本文采用雙重視角考察進口中間品供給沖擊對企業(yè)能源利用效率的影響。第一重視角參考Aghion等[11]構造外生的進口中間品供給緊縮沖擊指標，如本文變量設計部分所言，該指標的構造準則決定了只有所處年份在2001—2009年，且在2000年便已存在的企業(yè)才能夠被應用于實證設計中。第二重視角以中國入世為沖擊構造外生的進口中間品供給擴張沖擊指標。與前述緊縮沖擊指標不同，該指標并不要求企業(yè)必須在2000年便已存在，因此，相關變量的樣本量較第一重視角更多。由于雙重視角下的樣本量不盡相同，因此相同指標的均值和標準差存在一定的差距，但基本保持在同一量級。

續(xù)表1

四、實證結果分析

(一)基準回歸與穩(wěn)健性檢驗

1.基準回歸結果?；诒疚牡膶嵶C模型設計，本部分將分析進口中間品供給緊縮沖擊對中國工業(yè)企業(yè)能源利用效率的影響。表2的第 (1)列和第 (2)列是本文的基準回歸結果，第 (1)列的模型中暫未引入控制變量，第 (2)列在第 (1)列的基礎上加入控制變量以緩解遺漏變量引致的內(nèi)生性問題。結果表明，進口中間品供給緊縮沖擊顯著降低中國工業(yè)企業(yè)的能源利用效率。具體而言，企業(yè)面臨的進口中間品供給緊縮沖擊指標每上升0.1個單位，企業(yè)單位煤炭資源投入量的工業(yè)產(chǎn)值下降5.08%?？刂谱兞糠矫?，企業(yè)規(guī)模和人均資本與企業(yè)能源利用效率正相關，資產(chǎn)負債率和企業(yè)年齡與能源利用效率負相關，控制變量的影響結果與現(xiàn)有研究保持一致。

表2 基準回歸結果與穩(wěn)健性檢驗

2.穩(wěn)健性檢驗。本文采取三方面策略對基準回歸結論進行穩(wěn)健性檢驗。

(1)替換核心解釋變量測度方法。在測算企業(yè)遭受的進口中間品供給緊縮沖擊指標時，基準回歸中采用企業(yè)從國家c進口中間品s占企業(yè)中間投入品總額的比重測算企業(yè)對國家c的中間品s的依賴程度。本部分將以企業(yè)從國家c進口中間品s占企業(yè)中間品進口總額的份額重新測度企業(yè)對國家c的中間品s的依賴程度，并基于此測算進口中間品供給緊縮沖擊指標，回歸結果見表2的第(3)列。結果表明，替換核心解釋變量的測度方法后，進口中間品供給緊縮沖擊依然顯著降低企業(yè)的能源利用效率。

(2)替換被解釋變量測度方法。基準回歸中使用企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值與能源投入量之比的對數(shù)測度能源利用效率。本部分利用工業(yè)銷售產(chǎn)值與能源投入量之比的對數(shù)重新測度中國工業(yè)企業(yè)的能源利用效率，回歸結果見表2的第 (4)列。結果表明，前文基準回歸結論仍然成立。

(3)控制地區(qū)和行業(yè)特征因素?？紤]到地區(qū)和行業(yè)層面隨時變的特征因素同樣可能會影響企業(yè)能源利用效率，本文在基準回歸模型中加入二分位編碼的行業(yè)×年份的固定效應以及省份×年份固定效應，回歸結果見表2的第 (5)列。結果表明，本文的基準回歸結論保持穩(wěn)健。

(二)影響機制分析

本文的理論部分提出，進口中間品通過影響企業(yè)技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率，進而影響企業(yè)能源利用效率。為驗證這一理論機制，本部分借助Baron等[37]的中介效應模型開展實證檢驗。表3第(1)列和第 (2)列分別考察進口中間品供給緊縮沖擊對企業(yè)技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率的影響。結果表明，進口中間品供給緊縮沖擊顯著降低企業(yè)的技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率。第 (3)列和第 (4)列在基準回歸基礎上分別引入企業(yè)的技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率。結果顯示，與基準回歸中核心解釋變量的回歸系數(shù)絕對值 (總效應)相比，第 (3)列和第 (4)列的核心解釋變量的回歸系數(shù)絕對值 (直接效應)顯著降低，顯著性水平明顯下降。與此同時，技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率變量保持顯著。因此，企業(yè)技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率在進口中間品供給緊縮沖擊降低企業(yè)能源利用效率過程中發(fā)揮中介效應。

表3 影響渠道分析

五、核心結論再檢驗：基于中國入世沖擊的準自然實驗

前文研究表明，進口中間品供給緊縮沖擊通過降低企業(yè)技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率的方式降低中國工業(yè)企業(yè)能源利用效率。按照這一邏輯，當企業(yè)遭遇進口中間品供給擴張沖擊時，企業(yè)的技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率將有所提升，進而會提高企業(yè)的能源利用效率。2001年12月11日中國加入世界貿(mào)易組織后，大幅降低進口中間品關稅[33]，中間品進口企業(yè)受到供給擴張沖擊?；谶@一現(xiàn)實，以中國入世引致的進口中間品供給擴張沖擊作為準自然實驗，使用雙重差分模型從供給緊縮沖擊的相反視角對本文核心問題進行再檢驗，以此夯實本文研究結論并提出相對完備和全面的政策建議。

(一)基準回歸結論的再檢驗

1.平均處理效應。以中國入世引致的進口中間品供給擴張沖擊作為沖擊事件，構造如下雙重差分模型，考察進口中間品供給擴張沖擊對企業(yè)能源利用效率的影響：

其中，EEit代表企業(yè)能源利用效率。Treati用以識別進口中間品供給擴張沖擊，存在中間品進口的企業(yè) (實驗組)賦值為1，不存在中間品進口的企業(yè) (對照組)賦值為0。Post02t用以識別政策沖擊時間，由于中國入世發(fā)生于2001年12月11日，因此參考Liu等[33]和Lu等[38]，將2002年及之后的年份賦值為1，2002年之前的年份賦值為0。

表4第 (1)列為未引入控制變量的回歸結果，第 (2)列為引入控制變量緩解遺漏變量引致的內(nèi)生性后的回歸結果。結果表明，進口中間品供給擴張沖擊顯著提升企業(yè)的能源利用效率。

2.穩(wěn)健性檢驗。

(1)平行趨勢檢驗和動態(tài)效應。雙重差分模型成立的前提條件是，在政策沖擊之前實驗組和對照組不存在差異化的發(fā)展趨勢。對此，本文借鑒Liu等[33]，設置如下模型進行平行趨勢檢驗和動態(tài)效應分析。

其中，Year t是一系列虛擬變量，用以識別企業(yè)所處年份。具體而言，如果企業(yè)所處年份為2000年，則Year2000取值為1，否則取值為0；如果企業(yè)所處年份為2001年，則Year2001取值為1，否則取值為0；依此類推。為避免多重共線，此處以2001年作為基準組，將Treati×Year2001從公式 (4)中剔除。

表4的第 (3)列考察了進口中間品供給擴張沖擊對企業(yè)能源利用效率的動態(tài)影響。在沖擊之前 (2000年)，Treati×Year2000的系數(shù)并不顯著，即實驗組和對照組的能源利用效率并不存在顯著差異，平行趨勢假定成立。沖擊發(fā)生后的第一年 (2002年)，實驗組和對照組的能源利用效率仍不明顯，表明入世沖擊引致的進口中間品供給擴張沖擊對企業(yè)能源利用效率的影響存在時滯效應。從沖擊發(fā)生后的第二年起，Treati×Year2003的系數(shù)顯著為正，意味著實驗組企業(yè)的能源利用效率開始明顯高于對照組企業(yè)。中國入世后，各項關稅削減政策的落實是一個漸進的過程，因此入世引致的進口中間品供給擴張沖擊對企業(yè)能源利用效率的促進作用一直持續(xù)整個樣本期。

表4 基準回歸結論的再檢驗

(2)預期效應檢驗。雙重差分模型成立的另一前提是，實驗組和對照組企業(yè)在政策頒布前無法對政策沖擊進行有效預判，即企業(yè)對中國入世不存在預期效應。對此，本文參考Lu等[38]的做法，將Treati×Post01t引入公式 (3)，其中，Post01t的設置方式與Post02t類似，當企業(yè)所處年份位于2001年及之后各年時，取值為1，否則取值為0。如果Treati×Post01t的系數(shù)估計值顯著，證明企業(yè)對中國入世存在預期效應?；貧w結果見表4的第 (4)列。結果顯示，Treati×Post02t的系數(shù)估計值仍在1%水平上顯著，但Treati×Post01t系數(shù)估計值不顯著且數(shù)值非常小，因此企業(yè)對中國入世并不存在預期效應。

(3)排除2008年金融危機干擾。考慮到2008年爆發(fā)的金融危機可能會沖擊全球中間品供給網(wǎng)絡，進而導致本部分的研究存在偏誤，因此本文剔除2008年和2009年的樣本，再次考察進口中間品供給擴張沖擊對企業(yè)能源利用效率的影響，結果見表4的第 (5)列。顯然，在排除2008年金融危機干擾后，本文的研究結論仍然成立。

(4)替換被解釋變量測度方法。本文使用工業(yè)銷售產(chǎn)值和能源投入量之比的對數(shù)重新測度能源利用效率并開展回歸分析，結果見表4的第 (6)列。顯然，進口中間品供給擴張沖擊仍然顯著促進企業(yè)能源利用效率。

(5)控制行業(yè)和地區(qū)層面隨時變的特征因素。由于行業(yè)和地區(qū)層面隨時變的特征因素可能影響企業(yè)能源利用效率，因此在公式 (3)中加入二分位編碼的行業(yè)×年份的固定效應以及省份×年份固定效應，回歸結果見表4的第 (7)列。在充分進行穩(wěn)健性檢驗的基礎上，本文的研究結論始終成立。

(二)影響渠道的再檢驗

本文在基準回歸模型中證實，企業(yè)技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率在進口中間品供給緊縮沖擊抑制企業(yè)能源利用效率過程中發(fā)揮中介作用。本部分將結合中國入世沖擊引致的進口中間品供給擴張沖擊和中介效應模型從相反視角再次檢驗這一機制。表5的第 (1)列和第 (2)列考察了進口中間品供給擴張沖擊對企業(yè)技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率的影響。結果表明，進口中間品供給擴張沖擊顯著提升企業(yè)技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率。表5的第 (3)列和第 (4)列在公式 (3)的基礎上進一步分別引入企業(yè)技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率。結果表明，核心解釋變量系數(shù)值和顯著性均有所下降，同時技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率保持顯著。根據(jù)中介效應檢驗原理，技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率在進口中間品供給擴張沖擊促進企業(yè)能源利用效率的過程中發(fā)揮中介效應。

表5 影響渠道的再檢驗

綜合本文關于進口中間品供給緊縮沖擊對中國工業(yè)企業(yè)能源利用效率的影響及其機制分析，以及基于中國入世引致的進口中間品供給擴張沖擊對核心結論進行再檢驗的研究結果可知，本文在理論分析部分提出的研究假說H1成立，同時也意味著另一互斥的研究假說H2不成立。即，進口中間品供給緊縮沖擊能夠抑制中國工業(yè)企業(yè)的能源利用效率，進口中間品供給擴張沖擊能夠促進中國工業(yè)企業(yè)的能源利用效率，技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率在其中發(fā)揮中介效應。

六、進口中間品供給緊縮沖擊影響企業(yè)能源利用效率的異質(zhì)性分析

面對國際分工滯緩發(fā)展背景下外部中間品供給緊縮的形勢，異質(zhì)性企業(yè)受到?jīng)_擊的影響是否存在差異?哪些類型的企業(yè)可能對沖擊存在一定程度的免疫?本部分將從資源型城市與非資源型城市的企業(yè)、加工貿(mào)易企業(yè)與非加工貿(mào)易企業(yè)、出口企業(yè)與非出口企業(yè)、低技術行業(yè)與高技術行業(yè)等異質(zhì)性視角出發(fā)探討這一問題。

(一)資源型城市與非資源型城市

依據(jù) 《全國資源型城市可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃》的劃分標準，將張家口市、鶴崗市以及昌樂縣等262個地級市和縣級行政區(qū)劃歸資源型城市，剩余城市劃歸非資源型城市。表6第 (1)列和第 (2)列的分樣本回歸表明，進口中間品供給緊縮沖擊顯著降低非資源型城市企業(yè)的能源利用效率，但對資源型城市的能源利用效率影響并不顯著。原因可能包括兩方面，一方面，資源型城市為企業(yè)供給相對低廉的能源產(chǎn)品，降低了企業(yè)生產(chǎn)成本，有利于企業(yè)獲得相對高額的生產(chǎn)利潤，為企業(yè)技術研發(fā)提供資金支持，進而緩解進口中間品供給緊縮沖擊對企業(yè)能源利用效率的負面影響。另一方面，資源型城市供給相對豐富的能源中間品，一定程度上對進口能源中間品形成有效替代，降低了進口中間品供給緊縮沖擊的負面影響。

(二)加工貿(mào)易與非加工貿(mào)易

依據(jù)企業(yè)是否從事加工貿(mào)易，將企業(yè)劃分為加工貿(mào)易企業(yè)和非加工貿(mào)易企業(yè)。表6第 (3)列和第 (4)列的分樣本回歸表明，進口中間品供給緊縮沖擊顯著降低加工貿(mào)易企業(yè)的能源利用效率，但對非加工貿(mào)易企業(yè)的影響并不明顯。究其原因，加工貿(mào)易企業(yè)具有 “兩頭在外”的特性，中間品嚴重依賴進口。相反，非加工貿(mào)易企業(yè)的中間品投入通常不完全依賴于海外進口，企業(yè)在國內(nèi)中間品供給網(wǎng)絡中的嵌入程度更高。在遭受進口中間品供給緊縮沖擊時，非加工貿(mào)易企業(yè)可以相對容易地拓展國內(nèi)中間品供給渠道，緩解外部沖擊的不利影響。

(三)出口企業(yè)與非出口企業(yè)

依據(jù)企業(yè)是否從事出口貿(mào)易，將企業(yè)劃分為出口企業(yè)和非出口企業(yè)。表6第 (5)列和第 (6)列的分樣本回歸表明，進口中間品供給緊縮沖擊顯著降低出口企業(yè)的能源利用效率，但對非出口企業(yè)的影響并不明顯。究其原因，非出口企業(yè)主要面向國內(nèi)市場生產(chǎn)和銷售，在國際市場上的嵌入程度相對較低，對進口中間品的依賴程度較小，因此在面臨進口中間品供給緊縮沖擊時，非出口企業(yè)遭受的影響較弱。

(四)低技術行業(yè)與高技術行業(yè)

依據(jù)國家統(tǒng)計局頒布的 《高技術產(chǎn)業(yè)分類目錄 (2002)》，將樣本期內(nèi)核燃料加工業(yè) (行業(yè)代碼“253”)等3個三分位國民經(jīng)濟行業(yè)，以及信息化學品制造業(yè) (行業(yè)代碼 “2665”)等63個四分位國民經(jīng)濟行業(yè)劃歸高技術產(chǎn)業(yè)，其余的行業(yè)劃為低技術產(chǎn)業(yè)①由于國民經(jīng)濟行業(yè)分類標準在1994年、2002年和2011年進行了調(diào)整，因此，本文基于歷次行業(yè)分類標準對照表，對樣本期內(nèi)工業(yè)企業(yè)的行業(yè)代碼統(tǒng)一至2002年版本的國民經(jīng)濟行業(yè)分類標準。。表6第 (7)列和第 (8)列的分樣本回歸表明，進口中間品供給緊縮沖擊顯著抑制低技術行業(yè)企業(yè)的能源利用效率，但對高技術行業(yè)企業(yè)影響并不明顯。究其原因，高技術行業(yè)擁有相對成熟的技術體系，在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈中通常居于樞紐地位，擁有相對穩(wěn)固的上游供給渠道，能夠有效應對進口中間品供給緊縮沖擊的負面影響。

表6 異質(zhì)性分析

七、結論與啟示

面對能源緊缺和環(huán)境污染的雙重壓力，提升中國工業(yè)企業(yè)的能源利用效率迫在眉睫。然而，公共衛(wèi)生危機和逆全球化浪潮的雙重打擊使得以中間品貿(mào)易為連通路徑的國際分工體系發(fā)展滯緩，部分工業(yè)企業(yè)甚至陷入進口中間品 “斷供”困局。在此背景下，本文基于2000—2009年中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)、污染企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)、專利申請數(shù)據(jù)和海關貨物進出口數(shù)據(jù)的匹配數(shù)據(jù)，考察進口中間品供給沖擊對中國工業(yè)企業(yè)能源利用效率的影響及其作用機制。基準回歸結果表明，進口中間品供給緊縮沖擊顯著降低中國工業(yè)企業(yè)的能源利用效率，在替換核心解釋變量和被解釋變量測度方法、控制地區(qū)和省份隨時變特征因素的條件下，結論保持穩(wěn)健。機制分析表明，進口中間品供給緊縮沖擊降低企業(yè)的技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率，進而抑制中國工業(yè)企業(yè)的能源利用效率。順延這一邏輯，當遭受進口中間品供給擴張沖擊時，中國工業(yè)企業(yè)的技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率可能有所提升，有助于改善企業(yè)的能源利用效率。為夯實基準回歸結論并盡可能提出完備全面的政策建議，本文以2001年中國入世沖擊引致的進口中間品供給擴張沖擊作為準自然實驗對本文核心問題進行再檢驗。再檢驗的結果表明，進口中間品供給擴張沖擊有助于提升企業(yè)技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率，進而提高企業(yè)能源利用效率。在充分進行平行趨勢檢驗、預期效應檢驗、排除金融危機干擾、替換被解釋變量以及控制地區(qū)和行業(yè)層面隨時變的特征因素后，這一結論仍然成立。進一步地，本文考察了進口中間品供給緊縮沖擊對異質(zhì)性企業(yè)的差異化影響。結果表明，進口中間品供給緊縮沖擊對非資源型城市的企業(yè)、加工貿(mào)易企業(yè)、出口企業(yè)以及低技術行業(yè)企業(yè)的能源利用效率存在顯著抑制效應，但對資源型城市、非加工貿(mào)易企業(yè)、非出口企業(yè)以及高技術行業(yè)企業(yè)的能源利用效率影響并不明顯。

本文的研究結論具有如下政策啟示：

第一，在國際分工滯緩發(fā)展背景下，進口中間品供給緊縮沖擊對中國工業(yè)企業(yè)能源利用效率存在抑制效應。對此，中國應采取內(nèi)外施策、以內(nèi)為主的沖擊應對策略。對內(nèi)，基于海關進出口的歷史狀況和實時動態(tài)，設置中間品進口依賴動態(tài)預警系統(tǒng)。技術和成本是催生中間品進口的主要動因，借助中間品進口依賴動態(tài)預警系統(tǒng)，可以追溯中國在中間品生產(chǎn)領域存在的技術短板和產(chǎn)能缺位。在此基礎上，應盡快攻克重點技術難題，以政策引導的方式緩解供給短缺。對外，依托中國在此次疫情處置、醫(yī)療救援救助以及疫苗研制研發(fā)等方面的成功經(jīng)驗，協(xié)助世界其他國家，尤其是發(fā)展中國家和醫(yī)療發(fā)展落后國家打贏疫情防控總體戰(zhàn)，盡快恢復正常的全球經(jīng)濟秩序。進一步地，中國應借助疫情防控形成的國際影響力，依托世界貿(mào)易組織和多邊區(qū)域協(xié)定，積極參與國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則的改革和完善。

第二，入世引致的中間品供給擴張沖擊有助于促進中國工業(yè)企業(yè)能源利用效率的提升。這啟示我們應充分發(fā)揮主觀能動性，積極創(chuàng)造可能引致中間品供給擴張的沖擊事件。例如，應借助國際進口博覽會、服務貿(mào)易交易會等開放式平臺進一步擴大進口；借助自由貿(mào)易港和自由貿(mào)易試驗區(qū)進一步削弱甚至破除關鍵中間品的進口壁壘；列出可能影響中國產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定的中間品清單，依托綠地投資和跨國并購等方式對相應的海外生產(chǎn)基地實施有效參與，保障進口中間品的供給穩(wěn)定。

第三，技術創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率在中間品供給影響企業(yè)能源利用效率過程中發(fā)揮重要的中介作用。這啟示我們應采取綜合策略，培育企業(yè)技術創(chuàng)新能力，提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率，以此對沖外部沖擊的不利影響。例如，從人才供給端切入，進一步擴大研究生培養(yǎng)規(guī)模和培養(yǎng)質(zhì)量，為企業(yè)自主創(chuàng)新提供充沛的人才資源；疏通創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化機制，使技術創(chuàng)新成果加速轉(zhuǎn)化為工業(yè)生產(chǎn)力；鼓勵企業(yè)將生產(chǎn)利潤投入創(chuàng)新研發(fā)，對用于創(chuàng)新投入的企業(yè)營收給予合理的稅收減免優(yōu)惠。

第四，企業(yè)異質(zhì)性背景下，進口中間品供給緊縮沖擊對非資源型城市的企業(yè)、加工貿(mào)易企業(yè)、出口企業(yè)以及低技術行業(yè)企業(yè)能源利用效率抑制效應明顯。對此，應重視潛在的受損企業(yè)因外部沖擊陷入生產(chǎn)停滯，甚至破產(chǎn)危機；重點關注關鍵行業(yè)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，防范相關企業(yè)的規(guī)模性生產(chǎn)萎縮通過上下游產(chǎn)業(yè)鏈傳導機制破壞國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定。