呂云龍

今年以來(lái)，生豬產(chǎn)能持續(xù)釋放，豬肉價(jià)格總體延續(xù)周期性下行態(tài)勢(shì)。生豬存欄量處于歷史高位，推動(dòng)玉米、大豆等飼用需求大幅增長(zhǎng)，價(jià)格高位波動(dòng)。展望明年，生豬產(chǎn)能進(jìn)一步周期性釋放，出欄高峰在二季度，全年生豬供給仍然高于正常年份，預(yù)計(jì)豬肉價(jià)格將處于較低水平。玉米、大豆等飼用需求較高，玉米供給明顯增長(zhǎng)，供需偏緊態(tài)勢(shì)有所緩解，預(yù)計(jì)價(jià)格小幅下行，大豆供需偏緊態(tài)勢(shì)延續(xù)，預(yù)計(jì)價(jià)格高位震蕩。建議加大生豬市場(chǎng)調(diào)控力度，提升生豬規(guī)模化養(yǎng)殖水平，同時(shí)擴(kuò)大主糧進(jìn)口來(lái)源。

一、今年以來(lái)生豬產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走勢(shì)

（一）豬肉價(jià)格先下降后小幅反彈

年初以來(lái)，生豬周期性出欄，疊加非洲豬瘟蔓延、進(jìn)口數(shù)量處于高位，生豬供應(yīng)大量增加，而需求進(jìn)入淡季，同時(shí)疫情間歇性干擾消費(fèi)需求，餐飲消費(fèi)兩年平均增速一直在0上下波動(dòng)。供過(guò)于求推動(dòng)豬肉價(jià)格大幅下跌，36城市豬肉平均零售價(jià)從年初高點(diǎn)30.29元/500克降至10月16元/500克，降幅接近一半，已基本處于正常年份水平，生豬期貨活躍合約收盤(pán)價(jià)從年初高點(diǎn)29380元/噸降至上市以來(lái)的最低點(diǎn)13600元/噸，降幅高達(dá)54%。10月后，隨著天氣轉(zhuǎn)冷，季節(jié)性消費(fèi)需求上升，疊加收儲(chǔ)政策等因素，豬肉價(jià)格小幅反彈，36城市豬肉平均零售價(jià)和生豬期貨合約分別反彈至17.32元/500克、17495元/噸，反彈幅度分別為8.3%、28.6%。

（二）玉米價(jià)格高位震蕩

生豬存欄持續(xù)恢復(fù)帶動(dòng)玉米需求回升，價(jià)格穩(wěn)步上漲，玉米期貨活躍合約收盤(pán)價(jià)1月創(chuàng)歷史高點(diǎn)2881元/噸，大連港玉米現(xiàn)貨平艙價(jià)2月創(chuàng)歷史高點(diǎn)3000元/噸。此后，隨著基層余糧上市，期現(xiàn)貨價(jià)格先后下跌。4月份后，國(guó)際玉米期貨價(jià)格大幅上漲，我國(guó)進(jìn)口玉米價(jià)格同步上升，推動(dòng)國(guó)內(nèi)玉米期現(xiàn)貨價(jià)格反彈，5月12日玉米期貨價(jià)格已接近1月歷史高點(diǎn)。5月國(guó)家對(duì)玉米等主要大宗商品價(jià)格進(jìn)行調(diào)控，同時(shí)小麥、稻谷等飼用替代增加，疊加國(guó)際玉米期貨價(jià)格下跌，國(guó)內(nèi)玉米期現(xiàn)貨價(jià)格再次下行，9月期現(xiàn)貨價(jià)格分別降至2437元/噸、2490元/噸，較年內(nèi)高點(diǎn)分別下降18.8%、15.4%。10月后，受洪澇、暴雪等極端天氣干擾，玉米期現(xiàn)貨價(jià)格均小幅反彈。

（三）大豆價(jià)格先升后降

一季度大豆價(jià)格運(yùn)行相對(duì)平穩(wěn)，CBOT大豆期貨活躍合約收盤(pán)價(jià)維持在1400美分/蒲式耳左右。3月底美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的美豆種植意向報(bào)告顯示，美國(guó)大豆種植意向面積為8760萬(wàn)英畝，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期9000萬(wàn)英畝，疊加夏季干旱預(yù)期等氣候因素?cái)_動(dòng)，美豆期貨價(jià)格快速上漲，5月上旬市場(chǎng)預(yù)期USDA美豆供需報(bào)告將下調(diào)20/21年度美豆期末庫(kù)存，進(jìn)一步助推期貨價(jià)格上漲，5月12日CBOT大豆期貨活躍合約收盤(pán)價(jià)達(dá)到1642.5美分/蒲式耳，創(chuàng)2012年9月以來(lái)新高，較一季度低點(diǎn)反彈25.6%。此后，5月USDA公布的大豆供需報(bào)告并未下調(diào)美豆期末庫(kù)存，6月公布的大豆供需報(bào)告反而上調(diào)美豆期末庫(kù)存，疊加氣候擾動(dòng)影響不及預(yù)期、生物燃料需求下降等因素，美豆期貨價(jià)格大幅下跌，11月8日達(dá)到年內(nèi)低點(diǎn)1187.75美分/蒲式耳，較5月12日高點(diǎn)下跌27.7%。

二、2022年生豬產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走勢(shì)展望

（一）2022年豬肉價(jià)格仍將低位運(yùn)行

供給拐點(diǎn)在明年二季度。養(yǎng)殖利潤(rùn)是決定豬周期的核心變量，當(dāng)豬肉價(jià)格上漲時(shí)，高利潤(rùn)驅(qū)使養(yǎng)殖戶擴(kuò)大產(chǎn)能，補(bǔ)欄能繁母豬，生豬供給量增加，價(jià)格下降，養(yǎng)殖戶陷入虧損后縮減產(chǎn)能，淘汰能繁母豬，豬肉供給減少，豬肉價(jià)格重新回升，往復(fù)循環(huán)，形成豬肉價(jià)格周期性波動(dòng)。年初以來(lái)豬肉價(jià)格進(jìn)入快速下行通道，而玉米、大豆等飼料價(jià)格處于高位，豬糧比持續(xù)下行并穿透盈虧平衡點(diǎn)，大幅壓縮養(yǎng)殖企業(yè)盈利空間。外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)從2月下旬開(kāi)始轉(zhuǎn)為虧損，6月25日虧損幅度達(dá)到2010年有統(tǒng)計(jì)以來(lái)最高點(diǎn)1579.78元/頭，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)6月以來(lái)轉(zhuǎn)為虧損，9月底虧損幅度達(dá)到2012年有統(tǒng)計(jì)以來(lái)970.41元/頭。養(yǎng)殖陷入虧損后企業(yè)開(kāi)始削減產(chǎn)能。根據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，能繁母豬存欄量今年6月末達(dá)到本輪周期的峰值4564萬(wàn)頭，7月份能繁母豬存欄量環(huán)比下降0.5%，在連續(xù)21個(gè)月增長(zhǎng)之后首次下降，10月份進(jìn)一步降至4348萬(wàn)頭，較6月高點(diǎn)降幅為4%。能繁母豬作為基礎(chǔ)產(chǎn)能，預(yù)示著未來(lái)豬肉的供給趨勢(shì)，根據(jù)生豬的養(yǎng)殖周期，能繁母豬存欄量會(huì)影響未來(lái)10—11個(gè)月以后的生豬出欄。能繁母豬存欄量在6月出現(xiàn)拐點(diǎn)，意味著明年生豬供給的高峰在二季度。同時(shí)，10月份能繁母豬存欄量仍然超過(guò)正常保有量的6%，預(yù)計(jì)可能到明年一季度后能繁母豬存欄量才能調(diào)整到正常水平，根據(jù)能繁母豬存欄量與生豬出欄的關(guān)系，同時(shí)考慮到生豬生產(chǎn)效率提高等因素，預(yù)計(jì)明年生豬供給仍將高于正常年份。

需求穩(wěn)中有升。豬肉消費(fèi)屬于居民生活類消費(fèi)，需求具有剛性，短期變動(dòng)較小，但是受新冠肺炎疫情影響，居民外出就餐減少，豬肉需求短期下滑。展望明年，新冠病毒變異風(fēng)險(xiǎn)仍存，外防輸入、內(nèi)防反彈的壓力依然較大，將對(duì)豬肉消費(fèi)形成持續(xù)擾動(dòng)，但是考慮到我國(guó)疫情防控經(jīng)驗(yàn)越來(lái)越豐富，疊加疫苗接種率不斷提高，可能存在的疫情間歇性反彈對(duì)消費(fèi)邊際影響會(huì)減小，預(yù)計(jì)豬肉消費(fèi)需求小幅回升。

綜合來(lái)看，明年生豬產(chǎn)能仍處于釋放期，生豬供給仍明顯高于正常年份，盡管豬肉消費(fèi)需求小幅回升，但供過(guò)于求仍將使得豬肉價(jià)格在低位運(yùn)行。

（二）2022年玉米價(jià)格小幅下行

供給小幅回升。去年以來(lái)玉米價(jià)格大幅上漲，種植收益提高使得農(nóng)民種植意愿增強(qiáng)，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年國(guó)內(nèi)玉米種植面積達(dá)到6.5億畝，同比增長(zhǎng)5%，玉米總產(chǎn)量2.73億噸，比上年同比增長(zhǎng)4.6%。同時(shí)，進(jìn)口維持高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)進(jìn)口量增長(zhǎng)1000萬(wàn)噸，國(guó)際玉米供需仍處于偏緊格局，庫(kù)存消費(fèi)比處于近年較低水平，國(guó)際玉米價(jià)格預(yù)計(jì)高位震蕩?？紤]到我國(guó)進(jìn)口量持續(xù)攀升，內(nèi)外價(jià)格聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)，國(guó)際玉米價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格形成底部支撐。

需求慣性增長(zhǎng)。今年以來(lái)生豬養(yǎng)殖陷入虧損，能繁母豬存欄量下滑，但是考慮到能繁母豬產(chǎn)能仍在釋放期，生豬存欄量增長(zhǎng)具有慣性，小麥、稻谷等飼用替代效應(yīng)將減弱，玉米飼料總需求仍將持續(xù)上升。同時(shí)，玉米價(jià)格高位使得下游玉米深加工企業(yè)利潤(rùn)較低，深加工需求處于低位?？傮w來(lái)看，預(yù)計(jì)2022年度玉米需求仍將小幅增長(zhǎng)，漲幅在3%左右。

綜合來(lái)看，2022年國(guó)內(nèi)玉米供需偏緊局面將有所緩解，玉米價(jià)格將小幅下行。

（三）2022年大豆價(jià)格高位震蕩

供給持續(xù)增加。根據(jù)USDA數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2021/22年度全球大豆產(chǎn)量3.84億噸，同比增長(zhǎng)4.9%。從主要供給國(guó)來(lái)看，美國(guó)產(chǎn)量1.2億噸，同比增長(zhǎng)5%;巴西產(chǎn)量1.44億噸，同比增長(zhǎng)4.4%;阿根廷產(chǎn)量0.5億噸，同比7.1%。由于大豆收益與玉米相比較低，農(nóng)民種植意愿減弱，我國(guó)大豆種植面積1.26億畝，同比下降14.8%，產(chǎn)量0.16億噸，同比下降16.4%。

需求維持高位。根據(jù)USDA數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2021/22年度全球大豆消費(fèi)3.8億噸，同比增長(zhǎng)4.1%。從主要消費(fèi)國(guó)來(lái)看，我國(guó)消費(fèi)1.18億噸，同比增長(zhǎng)5.5%;美國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)0.63億噸，同比增長(zhǎng)3%;巴西消費(fèi)0.5億噸，同比增長(zhǎng)1.9%;阿根廷消費(fèi)0.5億噸，同比增長(zhǎng)4.2%。

綜合來(lái)看，2022年大豆供需延續(xù)偏緊局面，庫(kù)存消費(fèi)比處于近幾年低位，大豆價(jià)格將高位震蕩。

三、政策建議

（一）加大生豬市場(chǎng)調(diào)控力度

強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)測(cè)預(yù)警分析，研判市場(chǎng)價(jià)格變化和市場(chǎng)供求狀況，適時(shí)啟動(dòng)生豬價(jià)格調(diào)控預(yù)案，開(kāi)展凍豬肉收儲(chǔ)工作，同時(shí)擴(kuò)大凍豬肉儲(chǔ)備規(guī)模，合理調(diào)節(jié)吞吐節(jié)奏，減少價(jià)格波動(dòng)幅度，穩(wěn)定豬肉市場(chǎng)供應(yīng)。此外，加強(qiáng)政府、協(xié)會(huì)和企業(yè)等協(xié)調(diào)合作，鼓勵(lì)商業(yè)儲(chǔ)備，同時(shí)加大財(cái)政稅收優(yōu)惠力度。

（二）提升生豬規(guī)模化養(yǎng)殖水平

規(guī)?；B(yǎng)殖能夠有效降低豬肉養(yǎng)殖業(yè)蛛網(wǎng)周期的特點(diǎn)，進(jìn)而平抑豬周期的內(nèi)生波動(dòng)。建議進(jìn)一步提升大型養(yǎng)殖場(chǎng)和養(yǎng)殖企業(yè)在種群選育、養(yǎng)殖技術(shù)、疫病防治等領(lǐng)域的水平，積極研發(fā)包括非洲豬瘟疫苗在內(nèi)的各類生豬疾病疫苗，降低豬周期及疫病等外來(lái)沖擊對(duì)我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)的影響。引導(dǎo)企業(yè)用好期貨等金融工具，通過(guò)生豬期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值作用去對(duì)沖豬肉價(jià)格波動(dòng)。支持中小規(guī)模養(yǎng)殖戶實(shí)現(xiàn)規(guī)?；B(yǎng)殖。鼓勵(lì)中小養(yǎng)殖戶加強(qiáng)合作，比如組建專業(yè)合作社等，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，建立逆周期保護(hù)措施，在豬價(jià)低迷時(shí)，適度補(bǔ)貼中小規(guī)模養(yǎng)殖戶虧損額，避免中小規(guī)模養(yǎng)殖戶產(chǎn)能過(guò)度退出，引發(fā)下一輪豬價(jià)大幅波動(dòng)。此外，政府要加強(qiáng)對(duì)能繁母豬和生豬存欄、豬肉供給和市場(chǎng)需求等信息監(jiān)測(cè)，及時(shí)向市場(chǎng)提供，引導(dǎo)中小養(yǎng)殖戶做出正確及時(shí)的生產(chǎn)決策。

（三）擴(kuò)大主糧進(jìn)口來(lái)源

統(tǒng)籌利用好國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，加強(qiáng)與巴西、阿根廷、加拿大和“一帶一路”主要糧食生產(chǎn)國(guó)家的合作，積極開(kāi)拓和培育新的糧食供應(yīng)國(guó)家和地區(qū)，通過(guò)大量海外屯田、并購(gòu)、合作經(jīng)營(yíng)、長(zhǎng)期租賃等方式，擴(kuò)大海外糧食生產(chǎn)能力和控制能力、豐富進(jìn)口渠道，構(gòu)建更加多元的進(jìn)口糧食供應(yīng)體系，補(bǔ)充和調(diào)劑國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)。防范和打擊與玉米、小麥等主糧相關(guān)的囤積居奇、以次充好、串通漲價(jià)和散布漲價(jià)謠言等違法違規(guī)行為。

（作者單位：國(guó)家發(fā)展改革委市場(chǎng)所）