許 鼎,楊再貴

(1.鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院 經(jīng)濟學(xué)院,河南 鄭州 450046;2.中央財經(jīng)大學(xué) 中國精算研究院,北京 100081)

一、引 言

2014年,中國將城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險(城居保)與新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險(新農(nóng)保)合并實施,在全國范圍內(nèi)建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(城鄉(xiāng)居保)。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度的意見》(國發(fā)〔2014〕8號),政府對這項制度給予雙環(huán)節(jié)的補貼政策,既對入口環(huán)節(jié)參保人的繳費給予補貼,多繳多補,又對出口環(huán)節(jié)基礎(chǔ)養(yǎng)老金的發(fā)放給予補貼。2019年全國財政對城鄉(xiāng)居保的補貼規(guī)模達3 000億元,其中,中央財政的補貼達1 400億元。盡管財政補貼力度逐年提升,但養(yǎng)老金待遇全國平均水平仍然難以滿足城鄉(xiāng)居民的基本生活需要。因此,在經(jīng)濟下行壓力加大、人口老齡化導(dǎo)致企業(yè)職工養(yǎng)老保險、機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險和其他社會保障項目都要財政支持的背景下,探求財政補貼模式選擇與養(yǎng)老金待遇間的關(guān)系,通過優(yōu)化現(xiàn)行補貼模式增強財政資金的使用效率,盡可能地提高城鄉(xiāng)居民的養(yǎng)老金待遇,是進一步完善城鄉(xiāng)居保制度亟待解決的問題。

城鄉(xiāng)居保養(yǎng)老金待遇結(jié)構(gòu)包括基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金兩部分,不同財政補貼模式對養(yǎng)老金待遇的影響機制不同?！俺隹凇毖a貼作用于待遇領(lǐng)取端的養(yǎng)老金調(diào)整過程,增加基礎(chǔ)養(yǎng)老金;“入口”補貼作用于繳費端的個人賬戶積累過程,增加個人賬戶養(yǎng)老金。根據(jù)待遇確定辦法,基礎(chǔ)養(yǎng)老金將逐年遞增,而個人賬戶養(yǎng)老金并不逐年遞增,這意味著“出口”補貼模式增加養(yǎng)老金待遇的效果主要在待遇領(lǐng)取階段的后期釋放,而“入口”補貼模式的待遇提高效果則在整個待遇領(lǐng)取期內(nèi)均勻釋放。

如何評價不同財政補貼模式的優(yōu)劣？城鄉(xiāng)居保實施以來一直存在兩大問題:一是參保人選擇的繳費檔次低,二是待遇水平低。因此,應(yīng)通過財政補貼模式的選擇,盡可能多的將補貼資金轉(zhuǎn)化為參保者未來應(yīng)得的養(yǎng)老金待遇,增強參保人對制度發(fā)展的信心,進而引導(dǎo)其自覺提高繳費檔次和繳費年限。按照上述標(biāo)準(zhǔn),在同樣的財政補貼力度下,究竟應(yīng)選擇優(yōu)先補“入口”還是補“出口”？本文運用精算技術(shù),分別從補“入口”和補“出口”兩個角度評估城鄉(xiāng)居保財政補貼模式對城鄉(xiāng)居民整個待遇領(lǐng)取期內(nèi)養(yǎng)老金水平的提升效應(yīng)。

在城居保與新農(nóng)保合并之前有不少用精算方法對農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的研究,合并之后也有很多針對城鄉(xiāng)居保的精算研究,這些研究主要從測算制度保障水平、基金收支平衡以及財政負(fù)擔(dān)能力三大方面展開。

關(guān)于保障水平的研究,郭光芝和曾益將養(yǎng)老需求分為生存需求、生活需求、發(fā)展需求三個層次,采用雙效應(yīng)面板ELES模型測算了城鄉(xiāng)居民在各層次的基本需求量[1]。封鐵英和董璇測算了陜西省新農(nóng)保的籌資規(guī)模與農(nóng)村居民養(yǎng)老需求,研究發(fā)現(xiàn)長期隨著養(yǎng)老需求剛性增長和人口老齡化加劇,籌資規(guī)模將難以滿足養(yǎng)老需求[2]。張思鋒等認(rèn)為新農(nóng)保個人參保繳費額應(yīng)逐年提高,基礎(chǔ)養(yǎng)老金發(fā)放額逐年增長,最終實現(xiàn)養(yǎng)老金保障程度的充足性[3]。

關(guān)于基金收支平衡的研究,王增文構(gòu)建了人口預(yù)測模型和精算模型對新農(nóng)保的基金收支狀況進行了測算[4]。曾益等構(gòu)建精算模型評估了人口政策調(diào)整對城鄉(xiāng)居?；鸪嘧值挠绊慬5]。劉昌平和殷寶明研究了新農(nóng)保待遇補貼方式下的年度平衡模式和階段式平衡模式[6]。劉學(xué)良預(yù)測了2010—2050年間城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險的收支缺口和隱性債務(wù)[7]。

關(guān)于財政負(fù)擔(dān)能力的研究,景鵬等通過建立精算模型和財政適度負(fù)擔(dān)系數(shù)模型測算城鄉(xiāng)居保適度待遇區(qū)間,評估了不同待遇方案下財政負(fù)擔(dān)規(guī)模及能力[8]。邊恕和孫雅娜分析了農(nóng)村基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整與中央財政負(fù)擔(dān)的關(guān)系[9]。除以上研究文獻外,還有一些測算社會養(yǎng)老保險的研究在精算方法的運用上對本文也具有重要參考價值[10-11]。

政府財政支持是城鄉(xiāng)居保制度存在和發(fā)展的重要基礎(chǔ),在目前以繳費補貼和基礎(chǔ)養(yǎng)老金補貼為主的雙環(huán)節(jié)政策框架下,如何構(gòu)建科學(xué)合理的財政補貼機制對于已經(jīng)基本實現(xiàn)全覆蓋的城鄉(xiāng)居保制度可持續(xù)運行至關(guān)重要。張寧和李曠奇建立了反映農(nóng)民參保決策過程的增量貼現(xiàn)效用模型,認(rèn)為現(xiàn)行財政補貼制度并未完全發(fā)揮繳費激勵效應(yīng)[12]。王敏梳理了中央及全國各級財政對城鄉(xiāng)居保補貼的基本情況,認(rèn)為該政策存在不公平、激勵性不足、補貼水平低和責(zé)任分擔(dān)失衡四大困境[13]。殷寶明設(shè)計了定率補貼與分層籌資相結(jié)合的補貼機制,結(jié)果表明這一機制可以實現(xiàn)地方財政補貼規(guī)模與財政能力的優(yōu)化匹配且平衡了政府與個人的責(zé)任分擔(dān)[14]。上述針對財政補貼政策的研究主要采用定性分析和經(jīng)濟學(xué)分析方法。

綜上所述,現(xiàn)階段針對城鄉(xiāng)居保的精算研究多圍繞基金收支平衡和財政負(fù)擔(dān)等方面展開,還缺少運用精算技術(shù)定量評估城鄉(xiāng)居保養(yǎng)老金待遇與財政補貼模式選擇間關(guān)系等方面的文獻。在當(dāng)前財政收支矛盾突出的背景下,厘清二者間的關(guān)系對完善城鄉(xiāng)居保制度乃至國家宏觀經(jīng)濟政策的制定尤為迫切。本文的邊際貢獻在于:構(gòu)建了包含生存不確定性和補貼政策變量的精算模型以刻畫不同財政補貼模式在城鄉(xiāng)居民整個參保周期內(nèi)影響?zhàn)B老金待遇的路徑,在參數(shù)校準(zhǔn)的基礎(chǔ)上,分別對城鄉(xiāng)居保入口補貼和出口補貼模式提高養(yǎng)老金待遇的效果進行評估,進一步模擬分析了個人繳費檔次和基金投資收益率等政策變量和經(jīng)濟變量調(diào)整對評估結(jié)果的影響,以期為政府合理制定城鄉(xiāng)居保財政補貼政策提供定量參考。

二、精算模型

設(shè)kpx和k+j/12|1/12qx分別表示參保年齡為x歲的城鄉(xiāng)居民過k年生存的概率(k[0,ω-x))和在未來第k+1年第j+1個月內(nèi)(j[0,11])死亡的概率。i是市場利率(基金投資收益率),v=1/(1+i)為貼現(xiàn)率,r和ω分別表示待遇領(lǐng)取年齡和終極年齡。θ為記賬利率,Mr為個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)月數(shù),At,x為x歲的參保人t年后的個人賬戶余額,Wk,x和Bk,x分別為x歲的參保人在第k+1年選擇的繳費標(biāo)準(zhǔn)和政府對其個人繳費的補貼。

根據(jù)國發(fā)〔2014〕8號文件,政府承擔(dān)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)養(yǎng)老金和對個人繳費的補貼,且當(dāng)參保人死亡時,個人賬戶資金余額可以依法繼承。以城鄉(xiāng)居民參保時點為評估基準(zhǔn)點,以其參保后的未來剩余壽命期間為評估周期長度,評估時點財政投入總現(xiàn)值=應(yīng)付個人賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值+應(yīng)付基礎(chǔ)養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值+遺產(chǎn)繼承支出的精算現(xiàn)值-未來應(yīng)收參保人個人繳費的精算現(xiàn)值(1)雖然集體補助和其他社會經(jīng)濟組織、公益慈善組織、個人對參保人的繳費資助等非政府投入資金也都進個人賬戶,但因這些資金來源具有很強的不確定性,本文暫不考慮。。接下來分別對以上四部分建立符合文件規(guī)定的精算模型,進而構(gòu)建不同財政補貼模式對養(yǎng)老金待遇的影響機制模型。

為使所建模型具有一般性,盡量涵蓋多種可控因素,本文將年個人繳費檔次、繳費年限和生存不確定性等因素作為變量引入模型,同時考慮了繳費年限不足規(guī)定最低繳費年限的參保人一次性補繳等問題。沿襲既有文獻的普遍做法,著重從全國整體層面進行測算,運用本文分析框架分析任意參保年齡且繳費年限變動情形下的政策效果。

(一)應(yīng)得個人賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值

根據(jù)國發(fā)〔2014〕8號文件的規(guī)定,參保人年滿60周歲且累計繳費年限滿15年的有資格按月領(lǐng)取城鄉(xiāng)居保待遇;參保年齡距規(guī)定領(lǐng)取年齡不足15年的,應(yīng)逐年繳費,也允許補繳,累計繳費不超過15年,但補繳費不享受政府繳費補貼。個人繳費和正常按期繳費享受的政府繳費補貼全部記入個人賬戶,個人賬戶儲存額按國家規(guī)定計息。下面根據(jù)參保人是否需補繳費、補繳費年限等情況將參保人按參保年齡分段建立應(yīng)得個人賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值模型(2)為提高建模精度,按參保年齡分為兩類,16～45歲的參保人記為第一類(l=1),46～59歲的參保人記為第二類(l=2)。。

1. 16～45歲的參保人

x[16,45]歲的參保人年滿60周歲時的累計繳費年限都能達到規(guī)定最低繳費年限15年,無需補繳費即符合待遇領(lǐng)取條件。將其每年的按期個人繳費和政府繳費補貼按記賬利率積累到60周歲得到個人賬戶儲存額,個人賬戶養(yǎng)老金按首次領(lǐng)取待遇之月的個人賬戶儲存額除以計發(fā)月數(shù)確定。設(shè)為第l類(l=1,2)參保人到達待遇領(lǐng)取年齡后月領(lǐng)個人賬戶養(yǎng)老金,則該類參保人未來月領(lǐng)個人賬戶養(yǎng)老金為:

(1)

2. 46～59歲的參保人

x[46,59]歲的參保人每年按期繳費至60周歲時的繳費年限均不足15年,需要補繳養(yǎng)老保險費。現(xiàn)實中,需要補繳費的參保人往往選擇將繳費年限差額部分于60周歲時一次性補齊。因此,結(jié)合上述實際同時參考相關(guān)文獻做法,假設(shè)繳費不滿15年的差額部分于60歲當(dāng)年年初時一次性補齊[15]。設(shè)m為最低繳費年限,該類參保人未來月領(lǐng)個人賬戶養(yǎng)老金為:

(2)

其中,等式(m-r+x)·Wr-x,x是個人于待遇領(lǐng)取年度初一次補齊的養(yǎng)老保險費。

假設(shè)待遇領(lǐng)取發(fā)生于每月初,則參保人未來應(yīng)得個人賬戶養(yǎng)老金在評估時點的現(xiàn)值為:

(3)

(二)應(yīng)得基礎(chǔ)養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值

基礎(chǔ)養(yǎng)老金由中央確定的基礎(chǔ)養(yǎng)老金最低標(biāo)準(zhǔn)、地方政府提高的基礎(chǔ)養(yǎng)老金和加發(fā)的年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金三部分構(gòu)成。設(shè)G0,r為參保時點中央規(guī)定的基礎(chǔ)養(yǎng)老金最低標(biāo)準(zhǔn),是地方政府對基礎(chǔ)養(yǎng)老金的全國平均提高比例,ρ是基礎(chǔ)養(yǎng)老金年增長率,因此參保人未來月領(lǐng)基礎(chǔ)養(yǎng)老金前兩部分之和為加發(fā)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金是地方政府對長期繳費、超過最低繳費年限的參保人在按規(guī)定發(fā)放中央和地方確定標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上適當(dāng)加發(fā)的養(yǎng)老金(3)根據(jù)國發(fā)〔2014〕8號文件,中央確定基礎(chǔ)養(yǎng)老金最低標(biāo)準(zhǔn),地方人民政府可以根據(jù)實際情況適當(dāng)提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn);對長期繳費的,可適當(dāng)加發(fā)基礎(chǔ)養(yǎng)老金,提高和加發(fā)部分的資金由地方人民政府支出?？紤]到中央和地方的補貼標(biāo)準(zhǔn)不同,對這部分建模時特意進行了區(qū)分,只是在模擬分析部分通過變動財政投入力度對不同財政補貼模式的實施效果進行敏感性分析時,對這兩部分補貼進行了合并處理,對所得結(jié)論沒有影響。。設(shè)Z為每月加發(fā)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金,對于x[16,45]歲的第一類參保人,其未來實際繳費年限為r-x,超過最低繳費年限的年數(shù)為r-x-m,因此未來月領(lǐng)加發(fā)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金為Z·(r-x-m),從而第一類參保人未來月領(lǐng)的基礎(chǔ)養(yǎng)老金總額為:

(4)

而對于x[46,59]歲的第二類參保人,其未來每年的按期繳費年限不足最低繳費年限,不享受加發(fā)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金,這類參保人未來月領(lǐng)的基礎(chǔ)養(yǎng)老金總額為:

(5)

綜上,參保人未來應(yīng)得基礎(chǔ)養(yǎng)老金在評估時點的精算現(xiàn)值為:

(6)

(三)未來遺產(chǎn)繼承支出的精算現(xiàn)值

根據(jù)國發(fā)〔2014〕8號文件,參保人死亡,個人賬戶儲存額可以依法繼承,并從次月起停止支付其養(yǎng)老金。若參保人在繳費期內(nèi)死亡,此時遺產(chǎn)繼承支出由其存活時的個人繳費、政府補貼其利息構(gòu)成;若參保人生存至待遇領(lǐng)取期,但在計發(fā)月數(shù)結(jié)束前死亡,此時遺產(chǎn)繼承支出為個人賬戶在待遇領(lǐng)取時點的全部儲存額扣除其生前累計領(lǐng)取的個人賬戶養(yǎng)老金;若參保人余命超過計發(fā)月數(shù),這時個人賬戶余額已花完,無遺產(chǎn)可供繼承。接下來區(qū)分這三種情況分別建模,另假設(shè)遺產(chǎn)繼承支出發(fā)生在參保人死亡所在月末。

情形1:參保人在繳費期內(nèi)死亡,也即在參保后未來第k+1年(k[0,r-x-1])的第j+1個月內(nèi)死亡時,遺產(chǎn)繼承支出為:

(7)

情形2:參保人在個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)月數(shù)內(nèi)死亡。設(shè)[Mr/12]為不超過Mr/12的最大整數(shù),則參保人在參保后未來第k+1年(k[r-x,r-x+[Mr/12]-1))的第j+1個月內(nèi)死亡時,遺產(chǎn)繼承支出為:

Ak+(j+1)/12,x=Ar-x,x·[1-(12·k+j+1)/Mr]

(8)

情形3:參保人退休后余命超過計發(fā)月數(shù),此時個人賬戶余額已發(fā)完,沒有遺產(chǎn)繼承支出。從而,未來遺產(chǎn)繼承支出在評估時點的精算現(xiàn)值為:

(9)

(四)未來應(yīng)收參保者個人繳費的精算現(xiàn)值

國發(fā)〔2014〕8號文件規(guī)定:參加城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險的人員應(yīng)當(dāng)按規(guī)定繳納養(yǎng)老保險費,繳費標(biāo)準(zhǔn)設(shè)為每年100～2 000元不等的12個檔次,各地可以根據(jù)實際情況增設(shè)繳費檔次。x[16,45]歲的參保人逐年繳費至待遇領(lǐng)取年齡后即符合待遇領(lǐng)取資格,而x[46,59]歲的參保人還需要在待遇領(lǐng)取年度初一次性補齊養(yǎng)老保險費,從而應(yīng)收參保人的個人繳費在評估時點的精算現(xiàn)值為:

(10)

由此得到對代表性參保人的財政投入在評估時點的精算現(xiàn)值為:

(11)

(五)影響機制模型

1.入口補貼模式

在入口補貼模式下,財政新投入資金都用于增加入口處對參保人的繳費補貼。設(shè)財政投入增長率為η,可將繳費補貼增長率提高為μ,將個人賬戶養(yǎng)老金增加為:

(12)

將遺產(chǎn)繼承支出增加為:

(13)

進而,參保人未來應(yīng)得個人賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值為:

(14)

未來遺產(chǎn)繼承支出的精算現(xiàn)值為:

(15)

入口補貼不影響基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇和個人繳費。因此,在個人賬戶收支精算平衡的條件下,有下式成立:

(16)

2.出口補貼模式

(17)

由于基礎(chǔ)養(yǎng)老金只在參保人生存時發(fā)放,從而出口補貼模式新增的財政補貼資金只影響基礎(chǔ)養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值:

(18)

因此,在個人賬戶收支精算平衡的條件下,有下式成立:

(19)

三、精算基礎(chǔ)

(一)參保年齡和待遇領(lǐng)取年齡

根據(jù)國發(fā)〔2014〕8號文件的規(guī)定,城鄉(xiāng)居保的參保人是年滿16周歲(不含在校學(xué)生)、非國家機關(guān)和事業(yè)單位工作人員及不屬于職工基本養(yǎng)老保險制度覆蓋范圍的城鄉(xiāng)居民。參保人年滿60周歲、累計繳費滿15年且未領(lǐng)取國家規(guī)定的基本養(yǎng)老保障待遇的,可以按月領(lǐng)取城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險。本文將城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險最初參保年齡和待遇領(lǐng)取年齡的基準(zhǔn)值分別設(shè)定為16歲和60歲。

(二)個人繳費檔次及政府繳費補貼

根據(jù)國發(fā)〔2014〕8號文件,城鄉(xiāng)居民個人繳費檔次設(shè)定為每人每年100～1 000元、1 500元、2 000元不等的12檔,各地區(qū)可根據(jù)實際情況增設(shè)繳費檔次。隨著《關(guān)于建立城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險待遇確定和基礎(chǔ)養(yǎng)老金正常調(diào)整機制的指導(dǎo)意見》(人社部發(fā)〔2018〕21號)的發(fā)布實施,全國各地相繼制定了當(dāng)?shù)爻青l(xiāng)居保個人繳費檔次的調(diào)整方案。眾多研究表明,城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險個人繳費激勵不足,參保人普遍選擇低檔次繳費。根據(jù)《人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》披露的城鄉(xiāng)居保個人繳費總額除以繳費人數(shù)得到2018年城鄉(xiāng)居保年均個人繳費為227.16元。因此,將基準(zhǔn)個人繳費檔次設(shè)為每人每年200元。

政府繳費補貼只規(guī)定了對選擇最低檔次標(biāo)準(zhǔn)繳費的,補貼標(biāo)準(zhǔn)不低于每人每年30元;對選擇500元及以上檔次標(biāo)準(zhǔn)繳費的,補貼標(biāo)準(zhǔn)不低于每人每年60元,具體標(biāo)準(zhǔn)和辦法由省(區(qū)、市)人民政府確定。王翠琴等對中國東、中、西部部分省市的政府繳費補貼進行了統(tǒng)計分析,采取根據(jù)不同的繳費檔次標(biāo)準(zhǔn)分別設(shè)置政府繳費補貼基準(zhǔn)值的辦法[16],借鑒該方法,在全國31個省份的人力資源社會保障廳網(wǎng)站上查到個人繳費檔次和對應(yīng)的政府繳費補貼,見表1(不含北京和上海)(4)北京市個人繳費檔次最低標(biāo)準(zhǔn)顯著高于其他省份,且個人年繳費標(biāo)準(zhǔn)不固定;上海市城鄉(xiāng)居保的繳費檔次為每人每年500元至3 300元12個,對應(yīng)上述繳費檔次,補貼標(biāo)準(zhǔn)為每年200元至575元,平均繳費補貼率為27.9%,顯著高于其他省份。。將各繳費檔次下全國各個省份設(shè)定的繳費補貼標(biāo)準(zhǔn)求平均值作為該繳費檔次下的政府繳費補貼基準(zhǔn)值,見表1最后一行。

(三)基礎(chǔ)養(yǎng)老金及其增長率、地方平均提高比例及加發(fā)年限養(yǎng)老金

根據(jù)國發(fā)〔2014〕8號文件規(guī)定,參加城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險的個人,年滿60周歲、累計繳費滿15年,可以按月領(lǐng)取城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險待遇。據(jù)此將最低繳費年限m設(shè)為15。人社部發(fā)〔2018〕21號文件規(guī)定:對長期繳費、超過最低繳費年限的,應(yīng)適當(dāng)加發(fā)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金。通過對各省市文件政策的研究發(fā)現(xiàn),各省對累計繳費滿15年的參保人每多繳費1年平均每月加發(fā)2元基礎(chǔ)養(yǎng)老金,據(jù)此將加發(fā)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金Z的基準(zhǔn)值設(shè)為2。

4444)組成,每天給予量為每千克0.5克;(2)其余的氮供給由7%-11.4%的氨基酸溶液(廣東利泰制藥股份有限公司,國藥準(zhǔn)字H20068014)供給;(3)并且給予患者適當(dāng)?shù)木S生素,保證水電解質(zhì)的代謝平衡,將補給的總量配制1.5升,然后對患者行靜脈輸注。

(四)死亡率、投資收益率和個人賬戶記賬利率

《中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表(2010—2013)》已于2017年初啟用,共三套六張表。其中,非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)一表對應(yīng)的男女平均預(yù)期壽命與國民平均預(yù)期壽命更接近。另一方面,由《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計年鑒》(2012—2018)披露了2011—2017年全國分年齡、性別死亡率,該結(jié)果也與《中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表(2010—2013)》非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)一表男女各年齡的死亡率最接近。故以非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)一表作為城鄉(xiāng)居保整數(shù)年齡間死亡率的基準(zhǔn)值。假設(shè)死亡人數(shù)在整數(shù)年齡間服從均勻分布,可算出模型需要的生存和死亡概率。

人社部發(fā)〔2018〕21號文件規(guī)定:“各地應(yīng)根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法的通知》(國發(fā)〔2015〕48號)的規(guī)定開展城鄉(xiāng)居?；鹞型顿Y,實現(xiàn)基金保值增值,提高個人賬戶養(yǎng)老金水平和基金支付能力”?！度肆Y源社會保障部辦公廳財政部辦公廳關(guān)于確定城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險基金委托投資省(區(qū)、市)啟動批次的通知》(人社廳發(fā)(2019)33號)規(guī)定:“從2018年起,各省(區(qū)、市)按年分批啟動,到2020年底全面實施居民養(yǎng)老基金委托投資工作”。根據(jù)《全國社會保障基金理事會社?；鹉甓葓蟾?018》:社?；鹱猿闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率7.82%(5)詳見全國社會保障基金理事會網(wǎng)站:http:∥www.ssf.gov.cn/zyjh/201905/t20190522_7536.html。。國際會計準(zhǔn)則公報(IAS)第19號和第25號規(guī)定:在確定投資收益率時應(yīng)考慮可靠的歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)和未來的長期趨勢(6)見International Financial Reporting Standards (IFRS) Foundation:https:∥www.iasplus.com/en/standards/ias/ias19#_NO_LINK_PROXY_。。據(jù)此,楊再貴和石晨曦等將市場利率取值為中國國債的平均收益率[18]。根據(jù)中債國債收益率曲線標(biāo)準(zhǔn)期限信息算出2018年30年期中債的平均收益率為4.11%,本文取社?；鹄硎聲昃顿Y收益率和30年期中債的平均收益率的均值為投資收益率的基準(zhǔn)值。個人賬戶養(yǎng)老金的月計發(fā)標(biāo)準(zhǔn),與現(xiàn)行職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)系數(shù)相同。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》(國發(fā)〔2005〕38號)附件可查到不同待遇領(lǐng)取年齡的計發(fā)月數(shù)。國家統(tǒng)計局網(wǎng)站披露了2013—2018年農(nóng)村居民人均可支配收入(7)從2013年起,國家統(tǒng)計局開展了城鄉(xiāng)一體化住戶收支與生活狀況調(diào)查,2013年及以后數(shù)據(jù)來源于此項調(diào)查。與2013年前的分城鎮(zhèn)和農(nóng)村住戶調(diào)查的調(diào)查范圍、調(diào)查方法、指標(biāo)口徑有所不同。,據(jù)此可算出農(nóng)村居民人均可支配收入年均復(fù)合增長率為7.58%。汪麗萍等認(rèn)為未來收入增長率反映著經(jīng)濟增長情況,其值應(yīng)逐漸向經(jīng)濟增長率收斂[19-20]。高盛全球首席經(jīng)濟學(xué)家Jim O’Neill預(yù)測中國人均GDP年增長率2021—2030年為5.5%,2031—2040年為4.3%。World Bank估計2026年后中國人均GDP增長率為5%。隨著中國城鄉(xiāng)差距逐漸縮小,假設(shè)在長期城鄉(xiāng)居民人均可支配收入增長率與人均GDP增長率相同,據(jù)此將農(nóng)村居民人均可支配收入增長率設(shè)為4.5%。

國發(fā)〔2009〕32號文件和國發(fā)〔2011〕18號文件都規(guī)定:“個人賬戶儲存額目前每年參考中國人民銀行公布的金融機構(gòu)人民幣一年期存款利率計息”。國發(fā)(2014)8號文件規(guī)定:“個人賬戶儲存額按國家規(guī)定計息”。2018年度深圳市規(guī)定的個人賬戶記賬利率1.5%,茂名市定為2.75%,2019年浙江省定為3.79%,而2016—2019年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)一的個人賬戶記賬利率分別為8.31%、7.12%、8.29%和7.61%,遠遠高于城鄉(xiāng)居保記賬利率。鑒于記賬利率設(shè)置的公平性,城鄉(xiāng)居保個人賬戶記賬利率未來同樣應(yīng)有上升趨勢。故基于全國平均且考慮上升趨勢,將記賬利率年均值設(shè)為2.5%。

四、情景分析與模式比較

(一)測算結(jié)果與模式比較

根據(jù)精算基礎(chǔ),待設(shè)定參數(shù)的基準(zhǔn)值見表2。

表2 參數(shù)基準(zhǔn)值

將相關(guān)參數(shù)的基準(zhǔn)值代入式(1)算得參保人未來月領(lǐng)個人賬戶養(yǎng)老金為137元,代入式(4)算得領(lǐng)取待遇首年的基礎(chǔ)養(yǎng)老金為1 326元,個人賬戶養(yǎng)老金待遇占總待遇的比例為9.37%,養(yǎng)老金替代率為17.72%(8)替代率是衡量保障水平和待遇充足性的關(guān)鍵指標(biāo),本文所指替代率為首年養(yǎng)老金待遇占上一年農(nóng)村居民純收入的比重。。將基準(zhǔn)值分別代入式(3)和式(6)算得個人賬戶養(yǎng)老金和基礎(chǔ)養(yǎng)老金在評估時點的精算現(xiàn)值為1 393元和15 548元,二者之和為參保人未來領(lǐng)取的待遇總現(xiàn)值;代入式(9)和式(10)算得遺產(chǎn)繼承支出和參保者個人繳費的精算現(xiàn)值分別為186元和3 245元。評估周期取為參保后的剩余壽命,代入式(11)得到評估時點政府對代表性參保人財政投入的總現(xiàn)值為16 941元。接下來運用模擬分析的方法評估兩種財政補貼模式的政策效果。情景分析法是檢驗?zāi)Ｐ头€(wěn)健性的主要方法,目的是測試各補貼模式在不同財政投入強度情形下的表現(xiàn),具體數(shù)值設(shè)定為多少并不重要[21]。

把政府未來的財政投入強度分為低、中、高三種情景:不同財政投入強度下的財政投入增長率分別設(shè)定為1%、5%和10%。將相關(guān)參數(shù)值代入式(12)～(16)得到入口補貼模式下各種情景對應(yīng)的繳費補貼增長率和到達待遇領(lǐng)取年齡后未來各年的養(yǎng)老金待遇;將相關(guān)參數(shù)值代入式(17)～(19)得到出口補貼模式下各種情景對應(yīng)的基礎(chǔ)養(yǎng)老金增長率和養(yǎng)老金待遇,具體結(jié)果見表3。

表3 兩種財政補貼模式的效果評估 單位:元

由表3可知,在同一情景中,出口補貼模式下參保人到達待遇領(lǐng)取年齡當(dāng)年的養(yǎng)老金待遇高于入口補貼模式,而且隨著政府對城鄉(xiāng)居保財政支持力度的增加,二者的差距也越來越大。出口補貼模式的優(yōu)勢不僅體現(xiàn)首年的養(yǎng)老金待遇上,隨著待遇領(lǐng)取年齡的增加,其優(yōu)勢越來越顯著,如圖1所示。

圖1 不同情景下補貼模式隨待遇領(lǐng)取年齡推移的效果比較

由圖1還可以看出,在待遇領(lǐng)取年齡相同的條件下,財政支持力度越大,出口補貼模式下的養(yǎng)老金待遇超過入口補貼模式下的待遇越多,而且待遇領(lǐng)取年齡越高,出口補貼模式下的養(yǎng)老金超過后者的幅度就越大(9)國家統(tǒng)計局發(fā)布的中國人口平均預(yù)期壽命為76.34歲。受篇幅限制,圖1中的待遇領(lǐng)取年齡只匯報到80歲。。

(二)穩(wěn)健性檢驗

上述基準(zhǔn)分析的結(jié)果表明,從提高養(yǎng)老保險保障水平的效果看,出口補貼的效果優(yōu)于入口補貼,但這種比較優(yōu)勢是否穩(wěn)健需要進行檢驗,如果這種優(yōu)勢不隨相關(guān)參數(shù)變動而改變,則結(jié)果穩(wěn)健。檢驗財政補貼模式政策效果的穩(wěn)健性,根據(jù)制度改革方向和相關(guān)文獻建議,本部分著重選取個人繳費檔次和基金投資收益率這兩個政府不可控的因素進行分析,測算結(jié)果見表4。

表4 不同個人繳費檔次、基金投資收益率下的補貼模式效果 單位:元

由表4可見:第一,無論哪種財政補貼模式,在財政投入強度相同的條件下,提高個人繳費檔次和基金投資收益率都能大幅增加首年的養(yǎng)老金待遇和替代率。第二,無論未來出現(xiàn)何種情景,出口補貼模式的效果仍然優(yōu)于入口補貼模式,且隨著財政支持力度增加,二者的差距也越來越大。比如假設(shè)未來的投資收益率提高至6.47%,財政低、中、高投入三種情景下出口補貼與入口補貼模式的替代率差距分別為8.78%、10.19%和11.98%。第三,國際勞工組織頒布的《關(guān)于殘疾、老年和遺屬津貼公約(第128號)》提出繳費年限不低于30年的人員退休時養(yǎng)老金替代率不低于45%。因此,即使財政投入為低水平,如果能將個人繳費檔次提高至1 000元/每年或者將基金投資收益率提高1個百分點,在出口補貼模式下的替代率均滿足上述標(biāo)準(zhǔn)。第四,在其他條件保持不變的情況下,提高投資收益率是提高參保人待遇的最有效措施隨著待遇領(lǐng)取年齡的增加,上述結(jié)論仍然成立,如圖2～3所示。

圖2 個人繳費檔次變化情景下的補貼效果比較

圖3 基金投資收益率變化情景下的補貼效果比較

由圖2和圖3可見,從提高養(yǎng)老金待遇的效果來看,出口補貼模式的效果更好,且比較優(yōu)勢隨著繳費檔次和基金投資收益率的提高而增加,這主要是因為個人賬戶資金余額可以繼承。當(dāng)參保人死亡時,記入個人賬戶的繳費補貼資金將流向其繼承人,而選擇提高出口處的基礎(chǔ)養(yǎng)老金將本屬于遺產(chǎn)繼承的財政資金都用來增加養(yǎng)老金了,這正是財政投入的目的所在。還有一點原因也使出口補貼模式提升養(yǎng)老金的效果更好。出口補貼提高的是基礎(chǔ)養(yǎng)老金增長率,也就是說政府補貼只需為待遇領(lǐng)取年齡后期的高齡階段提供資金支持,年齡越大,領(lǐng)取的養(yǎng)老金越多。而根據(jù)生命表的實際數(shù)據(jù),死亡概率隨年齡的增長呈加速上升趨勢,實際領(lǐng)取養(yǎng)老金的可能性大幅降低,因此在同等補貼力度的條件下,出口補貼可以支持較高的基礎(chǔ)養(yǎng)老金增長率。此外,財政補貼模式對養(yǎng)老金待遇的影響也與待遇領(lǐng)取年齡、記賬利率和待遇計發(fā)辦法等政策變量的設(shè)定有關(guān),這也說明,在制定繳費補貼政策時,要綜合多方面的因素,才有可能達到預(yù)期效果。

五、結(jié)論與建議

城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險的可持續(xù)發(fā)展離不開政府的財政支持。在當(dāng)前經(jīng)濟下行壓力加大、財政收支矛盾突出的情況下,如何提高財政資金的使用效率深受政府部門關(guān)注。本文構(gòu)建精算模型,對城鄉(xiāng)居保財政補貼模式提高養(yǎng)老金待遇的效果進行比較分析,運用情景分析法對結(jié)果進行了穩(wěn)健性檢驗。結(jié)果表明:在財政投入力度相同的條件下,出口補貼模式的效果始終優(yōu)于入口補貼模式,且比較優(yōu)勢隨個人繳費檔次和基金投資收益率的提高而擴大。提高個人繳費檔次,給予城鄉(xiāng)居民更高更充分的養(yǎng)老保障是政府一直以來努力的目標(biāo),為順應(yīng)制度改革方向,盡量提高城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金待遇,用好財政資金,可采取以下措施:

第一,調(diào)整財政支出結(jié)構(gòu),控制政府在入口處對參保人繳費補貼的速度而增加對出口處基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇提高的速度。情景分析的結(jié)果顯示,在財政投入、個人繳費檔次和基金投資收益率等指標(biāo)呈上升趨勢的背景下,提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金及其增長率對提高城鄉(xiāng)居保養(yǎng)老金待遇的正向影響更強。自2009年至今,中央確定的基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)由制度建立之初的每人每月55元才提高到每人每月88元,12年間僅增加33元,因此應(yīng)加大出口補貼力度,盡快完善基礎(chǔ)養(yǎng)老金正常調(diào)整機制。

第二,完善基礎(chǔ)養(yǎng)老金與個人繳費檔次掛鉤機制。測算結(jié)果表明,提高個人繳費檔次能大幅增加養(yǎng)老金待遇和替代率,且財政投入力度越大,提高個人繳費檔次的效果越明顯。現(xiàn)階段由于繳費的激勵作用沒有產(chǎn)生,導(dǎo)致大多數(shù)參保人選擇了最低檔次標(biāo)準(zhǔn)繳費。因此,聯(lián)系上述第一條,可借鑒年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金計發(fā)辦法的思路,加大個人繳費檔次與未來應(yīng)得基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇的掛鉤程度,完善多繳多得、長繳多得的激勵機制。此外,目前城鄉(xiāng)老年居民月領(lǐng)養(yǎng)老金中的個人賬戶養(yǎng)老金占比僅為11%,因此提高繳費檔次還能增加個人賬戶資金積累,優(yōu)化養(yǎng)老保險待遇結(jié)構(gòu)。

第三,對參保人繳費實行梯度累進補貼政策,完善繳費補貼調(diào)整機制。城鄉(xiāng)居保的參保人大部分是農(nóng)村居民,對短期激勵也較為關(guān)注。因此,應(yīng)實行繳費累進補貼政策,拉大繳費補貼級距,盡可能地擴大補貼政策的激勵效應(yīng);同時根據(jù)參保群體的特征實行梯度補貼,對繳費能力不足的參保人加大補貼力度,對特困居民、重度殘疾人等繳費困難群體堅持政府代繳保費政策。

第四,提高城鄉(xiāng)居?；鸬耐顿Y收益率和個人賬戶記賬利率。測算結(jié)果表明,提高投資收益率是提高參保人待遇的最有效措施,因此,應(yīng)加快推進城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金委托投資的步伐,在確保風(fēng)險可控的前提下千方百計提高城鄉(xiāng)居?；鸬耐顿Y收益率。目前情況下,委托全國社?；鹄硎聲顿Y管理不失為正確選擇之一。在職工養(yǎng)老保險個人賬戶記賬利率近三年大幅提高的背景下,提高城鄉(xiāng)居保記賬利率既能增強制度間的公平性,又能增加個人賬戶養(yǎng)老金,增強參保人對制度發(fā)展的信心,引導(dǎo)其自覺提高繳費檔次和繳費年限。