胡志勇，湯文慧

（集美大學(xué)財經(jīng)學(xué)院，福建廈門361021）

“三農(nóng)”問題是關(guān)乎國計民生的根本性問題，是我國政府工作的重中之重。為了建設(shè)好社會主義新農(nóng)村，切實實施好鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，我們要統(tǒng)籌農(nóng)業(yè)經(jīng)濟與生態(tài)文明建設(shè)，推進農(nóng)村農(nóng)業(yè)全面發(fā)展。十八大以來，雖然農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展實現(xiàn)了良好的開端，但總體上，農(nóng)業(yè)的粗放經(jīng)營方式?jīng)]有發(fā)生根本改變，農(nóng)業(yè)面源污染和生態(tài)退化的形勢還沒有得到有效遏制。文章旨在通過研究政府補助對農(nóng)業(yè)企業(yè)環(huán)保投入與經(jīng)營績效的關(guān)系影響，探究環(huán)境保護是否促進農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，以及在這條農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展道路上，政府補助是否對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和環(huán)保的發(fā)展起到推動作用，以期能夠揭示出現(xiàn)階段這個領(lǐng)域的潛在問題，并提出相應(yīng)的建議。

1 文獻綜述與研究假設(shè)

1.1 企業(yè)環(huán)保投入與政府補助

隨著生態(tài)問題日益嚴(yán)重，關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任的呼聲越來越大。社會責(zé)任理論認(rèn)為企業(yè)在追求利益最大化時還應(yīng)該對利益相關(guān)者承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，要承擔(dān)生態(tài)環(huán)境保護的重任。企業(yè)在從事碳減排活動時，除了可以獲取切實的經(jīng)濟利益，還能向外界傳遞出正面的信息[1]。自十八大以來，我國越來越重視農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展，2017 年中共中央印發(fā)《關(guān)于創(chuàng)新體制機制推進農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展的意見》，文件指出要堅持綠色發(fā)展理念，創(chuàng)新工作思路，強化工作舉措，推動農(nóng)業(yè)農(nóng)村綠色發(fā)展取得明顯成效。政府對農(nóng)業(yè)發(fā)展除了政策支持，還表現(xiàn)在資金支援上。但是政府在做出扶持哪些企業(yè)的決策時，存在信息不對稱問題，當(dāng)企業(yè)傳遞出積極信號時，政府可能更傾向于選擇有綠色形象的企業(yè)。綜上所述，文章提出如下假設(shè)。

假設(shè)1：農(nóng)業(yè)企業(yè)環(huán)保投入越多，獲得的政府補助越多。

1.2 企業(yè)環(huán)保投入與農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效

隨著我國綠色發(fā)展意識提升，政府不斷出臺環(huán)境保護政策激勵企業(yè)主動承擔(dān)環(huán)保責(zé)任。Khanna等（2002）研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)因為高額的政策遵守成本、市場壓力和公眾壓力等，由被動對抗性對待環(huán)境保護問題轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極主動采用更為綜合的環(huán)境管理行為，為環(huán)保投入更多的資金[2]。Porter 等（1995）認(rèn)為傳統(tǒng)理論高估了環(huán)境保護帶來的成本，忽略了因為環(huán)保費用帶來的同行競爭力以及因為創(chuàng)新帶來的抵消收益[3]。企業(yè)在環(huán)保上投入更多的資金，不僅僅是出于環(huán)境規(guī)制因素，更在于企業(yè)綠色生產(chǎn)是可持續(xù)發(fā)展的必然之路。在《野人與刀叉：21 世紀(jì)商業(yè)發(fā)展的三重底線》一書中，Elkington 認(rèn)為，社會公平、經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境質(zhì)量是衡量企業(yè)業(yè)績的關(guān)鍵要素[4]。關(guān)于環(huán)保投入與企業(yè)績效相關(guān)關(guān)系研究有很多，有學(xué)者認(rèn)為企業(yè)環(huán)保投入對財務(wù)績效有顯著的提升作用[5]。然而，也有較多研究指出環(huán)保支出與企業(yè)財務(wù)績效呈“U”型關(guān)系[6-8]。更進一步研究表明，以污染預(yù)防為導(dǎo)向的企業(yè)環(huán)境戰(zhàn)略促使環(huán)境績效與經(jīng)濟績效之間的關(guān)系更為正向，從而更有可能提高企業(yè)的可持續(xù)性[9]。然而，還有學(xué)者持不同觀點，認(rèn)為環(huán)保治理行為并不一定改善財務(wù)績效，但環(huán)保預(yù)防行為可帶來環(huán)境績效和財務(wù)績效的共贏，使得環(huán)境績效與財務(wù)績效表現(xiàn)出顯著的正相關(guān)關(guān)系[10]。

目前，學(xué)術(shù)界對于企業(yè)環(huán)保投入與績效的研究結(jié)論各不相同。本文根據(jù)可持續(xù)發(fā)展理論及農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展理念提出如下假設(shè)。

假設(shè)2：農(nóng)業(yè)企業(yè)環(huán)保投入能夠促進經(jīng)營績效的提升。

1.3 政府補助與農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效

政府補助作為政府干預(yù)市場的一種直接手段，在維護社會目標(biāo)方面起著很大的作用[11]。為了完成指標(biāo)，政府對上市企業(yè)進行了大面積的稅收優(yōu)惠和財政補貼[12]。一些學(xué)者認(rèn)為，政府補助對農(nóng)業(yè)企業(yè)績效不但無明顯效應(yīng)[13]，反而對農(nóng)業(yè)企業(yè)績效有消極作用。由于財稅補貼直接構(gòu)成了利潤，表面上對農(nóng)業(yè)企業(yè)績效有提升作用，實際在一定程度上控制了財稅補貼對盈利的影響后，反而對農(nóng)業(yè)企業(yè)績效有消極作用，并不能很好引導(dǎo)農(nóng)業(yè)企業(yè)改善經(jīng)營管理[14]。不過，也有學(xué)者認(rèn)為政府補助對農(nóng)業(yè)企業(yè)績效也不是沒有積極作用。范黎波等（2012）、劉云芬等（2015）研究發(fā)現(xiàn)政府支持與農(nóng)企績效呈顯著正相關(guān)關(guān)系，專業(yè)化經(jīng)營的農(nóng)企獲得政府補貼后可以更好地提升企業(yè)績效[15-16]。到目前為止，學(xué)術(shù)界關(guān)于政府補助與農(nóng)業(yè)企業(yè)績效的關(guān)系的研究結(jié)果沒有達成一致。

基于農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)性的重要性以及農(nóng)業(yè)自身弱質(zhì)性的特點，結(jié)合經(jīng)濟學(xué)的外部性理論提出如下假設(shè)。

假設(shè)3：農(nóng)業(yè)企業(yè)獲得的政府補助與經(jīng)營績效呈顯著正相關(guān)。

1.4 政府補助中介作用

學(xué)術(shù)界關(guān)于環(huán)保投入和企業(yè)績效關(guān)系的研究一直是熱點問題，關(guān)于環(huán)保投入的驅(qū)動因素，可以歸為企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部制度環(huán)境兩大類[17]。企業(yè)內(nèi)部對環(huán)保投入與企業(yè)績效關(guān)系的影響有兩種驅(qū)動因素：一種是企業(yè)綠色管理，通過技術(shù)相容性正向調(diào)節(jié)股東與企業(yè)綠色管理關(guān)系，可以使企業(yè)綠色管理對企業(yè)績效具有顯著正向影響[18]；另一種是環(huán)保創(chuàng)新，關(guān)于環(huán)保創(chuàng)新對企業(yè)績效的影響也有不同觀點。李怡娜、葉飛（2013）發(fā)現(xiàn)環(huán)保創(chuàng)新實踐對企業(yè)經(jīng)濟績效沒有顯著的直接作用，而是通過環(huán)境績效間接地作用于企業(yè)的經(jīng)濟績效[19]；溫玲玉、陳明輝（2010）采用問卷調(diào)查法對臺灣中小型企業(yè)數(shù)據(jù)進行實證分析，認(rèn)為企業(yè)環(huán)保承諾、環(huán)保創(chuàng)新技術(shù)對環(huán)?？冃в酗@著正相關(guān)關(guān)系，且環(huán)保創(chuàng)新技術(shù)在企業(yè)環(huán)保承諾與環(huán)?？冃еg起到中介作用[20]。除了企業(yè)內(nèi)部驅(qū)動因素，外部環(huán)境規(guī)制對企業(yè)績效也有不同影響。很多研究表明環(huán)境規(guī)制對企業(yè)環(huán)境績效有正向影響[21-22]；但也有一些學(xué)者認(rèn)為存在某些行業(yè)不完全符合“波特假說”的現(xiàn)象，環(huán)境規(guī)制雖然促進了研發(fā)創(chuàng)新，但是抑制了企業(yè)績效[23]。更進一步，李怡娜等（2011）將環(huán)境規(guī)制分為強制性政策和同行競爭壓力與激勵性政策和客戶環(huán)保壓力，強制性的環(huán)境規(guī)制對企業(yè)綠色環(huán)保實踐有顯著的正向影響，而激勵性的環(huán)境規(guī)制對企業(yè)綠色環(huán)保實踐的影響不顯著[24]。由此可見，來自于政府的環(huán)境規(guī)制與激勵作用不能忽視。

基于政府治污投入外部效應(yīng)的污染治理機制，漸進遞增的環(huán)保稅及政府補償率的環(huán)境政策組合，可以同時實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)增長、環(huán)境質(zhì)量提升和收入分配格局改善[25]。除此之外，根據(jù)社會資本互惠交換理論[26]，政府與農(nóng)業(yè)企業(yè)之間存在著相互依賴關(guān)系，政府需要農(nóng)業(yè)企業(yè)達到農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展的目的，而農(nóng)業(yè)企業(yè)需要通過政府掌握優(yōu)勢資源，政府補助作為政府達到政績的常用手段，可以穩(wěn)定政府與農(nóng)業(yè)企業(yè)之間的利益交換。但是，農(nóng)業(yè)企業(yè)環(huán)保投入行為能不能促進企業(yè)績效的提升，在于政府與企業(yè)之間利益交換能不能順利完成。企業(yè)綠色生產(chǎn)需要付出成本，而政府對于企業(yè)的回報則包括融資便利、稅收優(yōu)惠和政府補助等。從企業(yè)角度看，利益交換能否順利進行取決于政府對于企業(yè)的回報能否大于環(huán)保支出。因此，政府與農(nóng)業(yè)企業(yè)在環(huán)保方面的利益交換部分地取決于政府補助的多少，換言之，企業(yè)環(huán)保投入能否提高經(jīng)營績效部分地取決于政府補助的多少。因此，文章提出如下假設(shè)。

假設(shè)4：政府補助在企業(yè)環(huán)保投入與農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效之間起中介作用。

2 研究設(shè)計

2.1 樣本選擇

以2012 年證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》為依據(jù)，選取A 類以農(nóng)、林、牧、漁為主業(yè)的上市公司49 家，剔除ST、PT 類和資料不全的公司，最終選取38 家農(nóng)業(yè)上市公司為樣本。利用Excel軟件進行前期數(shù)據(jù)整理，并采用Stata 16.0 軟件進行后期數(shù)據(jù)處理，為提升研究準(zhǔn)確性，同時對所有數(shù)據(jù)進行1%和99%的縮尾處理以消除異常值影響。

2.2 研究變量與數(shù)據(jù)收集

2.2.1 被解釋變量

國內(nèi)外學(xué)者用來衡量企業(yè)績效的指標(biāo)種類繁多，主要分為三類：第一類是財務(wù)指標(biāo)，包括資產(chǎn)報酬率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）等；第二類是市場指標(biāo)，主要有Tobin’s Q 值、市凈率等；第三類是全要素生產(chǎn)率。考慮到目前我國上市公司市場價值估算的可信度以及全要素生產(chǎn)率的測算問題，文章借鑒Soumendra（2011）、Kimitaka（2011）等前人的研究，同時參照財政部發(fā)布的《企業(yè)經(jīng)營績效評價指標(biāo)體系》，用資產(chǎn)報酬率（ROA）來作為企業(yè)績效的衡量指標(biāo)。資產(chǎn)報酬率是息稅前利潤與平均總資產(chǎn)的比值，該指標(biāo)可以反映出全部資產(chǎn)使用的綜合效果與經(jīng)營效率，能夠體現(xiàn)企業(yè)的綜合管理水平。

2.2.2 解釋變量

通常，環(huán)保投資被定義為企業(yè)保護環(huán)境所做的努力[27]。關(guān)于環(huán)保投入，目前學(xué)術(shù)界有兩種說法：“投資說”和“費用說”。聯(lián)合國國際會計和報告標(biāo)準(zhǔn)政府間專家工作組第15 次會議文件《環(huán)境會計和報告的立場公告》中關(guān)于環(huán)境成本的定義：“環(huán)境成本是指，本著對環(huán)境負(fù)責(zé)的原則，為管理企業(yè)活動對環(huán)境造成的影響而采取或被要求采取的措施的成本，以及因企業(yè)執(zhí)行環(huán)境目標(biāo)和要求所付出的其他成本”[28]。筆者在搜集環(huán)保數(shù)據(jù)過程中發(fā)現(xiàn)，由于社會責(zé)任報告以及可持續(xù)發(fā)展報告披露的自主性，環(huán)境信息披露程度參差不齊，環(huán)保數(shù)據(jù)存在內(nèi)容不完整、規(guī)范性差、定性的描述過多等情況，不具有準(zhǔn)確性。因此，考慮數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和口徑一致性，將上市公司年報“管理費用”中的綠化費、排污費等環(huán)境治理費用作為環(huán)保投入變量的衡量指標(biāo)。為了盡可能消除異方差和變動因素的影響，文章將環(huán)保投入（EI）取自然對數(shù)。

2.2.3 中介變量

2017 年財政部發(fā)布了修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第16 號——政府補助》《關(guān)于修訂印發(fā)一般企業(yè)財務(wù)報表格式的通知》（財會〔2017〕30 號），文件要求：利潤表新增“其他收益”行項目，要求將與公司日?；顒酉嚓P(guān)的政府補助，按照經(jīng)濟業(yè)務(wù)實質(zhì)，計入其他收益或沖減相關(guān)成本費用；與公司日常活動無關(guān)的政府補助，仍應(yīng)當(dāng)計入營業(yè)外收入。以往的研究中，政府補助有兩種數(shù)據(jù)來源：一種是根據(jù)老準(zhǔn)則直接將報表中“營業(yè)外收入——政府補助”作為研究數(shù)據(jù)；另外一種是將“其他收益”與“營業(yè)外收入”中政府補助金額相加，作為研究數(shù)據(jù)。這兩者做法，對于2017 年以后政府補助數(shù)據(jù)，不具有可比性。因此，為了數(shù)據(jù)的一致性，文章采用年報報表附注中披露的“非經(jīng)常性損益——計入當(dāng)期損益的政府補助”作為研究數(shù)據(jù)，并取自然對數(shù)。

2.2.4 控制變量

文章選擇企業(yè)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、成長能力和營運能力等在企業(yè)層面可能影響績效的因素作為控制變量，數(shù)據(jù)及計算方法來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。企業(yè)規(guī)模（SIZE）：通常用來衡量企業(yè)規(guī)模的指標(biāo)有資產(chǎn)總額、營業(yè)收入和員工人數(shù)。文章使用營業(yè)收入來衡量公司規(guī)模，并將其取自然對數(shù)。財務(wù)杠桿（LEV）：資產(chǎn)負(fù)債率，用來反映企業(yè)的負(fù)債水平以及風(fēng)險程度。成長能力（GROW）：即營業(yè)收入增長率，用來衡量企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力。營運能力（CAT）：評價指標(biāo)為流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，用來反映企業(yè)流動資產(chǎn)的利用率。

2.3 描述性統(tǒng)計分析與相關(guān)性檢驗

2.3.1 描述性統(tǒng)計分析

從表1 來看，農(nóng)業(yè)上市公司的整體財務(wù)績效水平不高，平均資產(chǎn)回報率在26%；其次，雖然農(nóng)業(yè)上市公司之間規(guī)模（SIZE）差異大，但是盈利水平相差不大。

表1 變量描述性統(tǒng)計

從表2 來看，農(nóng)業(yè)上市公司政府補貼金額整體呈上升趨勢，說明自黨的十八大以來，政府對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的扶持力度在不斷加強，但每年也存在沒有拿到政府補助的企業(yè)，個體之間有較大差異。從表3來看，整體上農(nóng)業(yè)上市公司對環(huán)境治理費用投入的金額在增加，不過，存在分布不均的狀況，說明近年來農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境治理雖有良好的局面，但是還是需要繼續(xù)加強。

表3 環(huán)保投入描述性統(tǒng)計

2.3.2 相關(guān)性檢驗

從表4 中可以看到農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效與政府補助、政府補助與環(huán)保投入都具有顯著的相關(guān)性。然而，農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效與環(huán)保投入之間相關(guān)性不顯著，所以考慮到環(huán)保投入對企業(yè)績效的滯后性[29]，文章在三個模型中將環(huán)保投入指標(biāo)（EI）滯后一期再進行研究。

表4 相關(guān)性檢驗

2.4 模型設(shè)計

為了驗證假設(shè)，并考慮到環(huán)保投入的影響滯后性[30]，文章構(gòu)建了以下計量模型：

其中，模型1、模型2、模型3 分別驗證假設(shè)1、假設(shè)2 和假設(shè)3。為驗證中介效應(yīng)，文章參考溫忠麟等（2004）的方法，采用依次檢驗回歸系數(shù)方法，首先檢驗α1是否顯著，然后檢驗β1、λ1是否顯著，最后把自變量和中介變量放在一起檢驗其對因變量的影響（即模型4），如果此時自變量對因變量的顯著性消失或顯著性存在但數(shù)值降低，說明存在完全中介效應(yīng)或部分中介效應(yīng)[31]。

3 實證分析

筆者在做回歸分析之前，將4 個模型都進行了多重共線性檢驗，VIF 值均小于5，不存在嚴(yán)重的多重共線性，并對模型使用了穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤進行修正。從表5 中可以看到，模型1 中滯后一期的企業(yè)環(huán)保投入在1%水平下顯著，且系數(shù)為正，表明滯后一期企業(yè)環(huán)保投入對當(dāng)期政府補助具有顯著正向作用，接受假設(shè)1，究其原因在于政府與農(nóng)業(yè)企業(yè)之間的利益交換，企業(yè)通過更多環(huán)保投入達成政府治理環(huán)境的目的，政府更愿意對這種有著綠色形象的農(nóng)業(yè)企業(yè)進行政策傾斜和資金支援。另外，模型1 中控制變量企業(yè)規(guī)模（SIZE）、財務(wù)杠桿（LEV）、營運能力（CAT）都在1%水平下顯著，這反映政府在選擇扶持的目標(biāo)企業(yè)時，更傾向于那些規(guī)模大、償債能力強、資本營運能力更好的農(nóng)業(yè)企業(yè)。對于模型2，滯后一期的企業(yè)環(huán)保投入在5%水平下顯著，反映滯后一期企業(yè)環(huán)保投入對當(dāng)期經(jīng)營績效有正向促進作用，接受假設(shè)2，這一結(jié)果支持了范寶學(xué)、王文姣（2019）的觀點，只是不同于前人的研究，筆者的結(jié)果顯示出農(nóng)業(yè)企業(yè)環(huán)保投入對經(jīng)營績效影響的滯后性，驗證了頡茂華等（2014）的研究結(jié)果[29]。模型3 中政府補助在1%水平下顯著，表明當(dāng)期政府補助對企業(yè)經(jīng)營績效有提升作用，接受假設(shè)3，與前人范黎波等（2012）、劉云芬等（2015）結(jié)果相同。對于模型4，我們看到在模型2 中，滯后一期的企業(yè)環(huán)保投入在5%水平下顯著，加入政府補助后，滯后一期的企業(yè)環(huán)保投入在10%水平下顯著，并且系數(shù)也顯著減少了，這說明政府補助在企業(yè)環(huán)保投入與經(jīng)營績效之間起部分中介作用，從而驗證了假設(shè)4。

表5 回歸結(jié)果

4 研究結(jié)論與建議

基于農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展理論，在梳理政府補助、企業(yè)環(huán)保投入與農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效相關(guān)文獻研究的基礎(chǔ)上，收集了2012—2019 年農(nóng)業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)對三者的關(guān)系進行了實證研究，得出以下結(jié)論：第一，政府的激勵對農(nóng)業(yè)企業(yè)環(huán)保投入有積極促進作用，企業(yè)通過不斷增多的環(huán)保投入獲得對外的綠色形象，促使政府對其有更多的資金和政策傾斜；第二，企業(yè)環(huán)保投入正向影響農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效，且其影響具有滯后性，其原因在于：當(dāng)農(nóng)業(yè)企業(yè)綠化治污帶來的效益大于投入的成本時，農(nóng)業(yè)企業(yè)環(huán)保投入對經(jīng)營績效表現(xiàn)出顯著的提升作用，但環(huán)保投入所帶來的益處需要時間慢慢顯現(xiàn)，所以其影響表現(xiàn)出一定滯后性；第三，政府補助短期對農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效有提升作用，筆者認(rèn)為這種效果可能存在一定滯后性，且目前大部分農(nóng)業(yè)企業(yè)得到政府補助，這可能會助長企業(yè)“尋租行為”，導(dǎo)致財務(wù)績效虛增；第四，政府補助在企業(yè)環(huán)保投入與農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營績效之間具有部分中介作用，這表明十八大以來，政府不斷扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展，積極推進質(zhì)量興農(nóng)、綠色興農(nóng)，農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展頗見成效。

根據(jù)實證結(jié)果以及筆者在研究過程中遇到的問題，文章提出以下建議：（1）建立農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展激勵機制，促進農(nóng)業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式。政府可以給發(fā)展生態(tài)農(nóng)業(yè)、循環(huán)經(jīng)濟的企業(yè)提供補貼、財政貼息等政策或稅收優(yōu)惠，建立以環(huán)保為導(dǎo)向的政府補助專項基金，引導(dǎo)農(nóng)業(yè)企業(yè)采取環(huán)境友好型生產(chǎn)方式。企業(yè)應(yīng)該主動承擔(dān)保護環(huán)境的社會責(zé)任，樹立良好的企業(yè)形象，實現(xiàn)環(huán)境效益與經(jīng)濟績效雙贏。（2）設(shè)立持續(xù)性政府補助發(fā)放的資質(zhì)審查機制。政府應(yīng)嚴(yán)格把關(guān)資質(zhì)審核，建立環(huán)保補助企業(yè)檔案，從事前、事中和事后全程進行有效持續(xù)性約束，對未達標(biāo)企業(yè)進行一定程度處罰。（3）規(guī)范環(huán)境會計信息披露，為政府補助審批及環(huán)保學(xué)術(shù)研究提供有效數(shù)據(jù)。筆者基于財務(wù)會計目標(biāo)的“權(quán)益均衡論”[32]和會計信息可比性原則，建議修改企業(yè)會計準(zhǔn)則，要求企業(yè)在編制財務(wù)報告時單獨列報環(huán)保投入項目及金額，規(guī)范環(huán)境會計信息披露來提高企業(yè)環(huán)境信息披露的透明度。