邱明科 劉雪梅 常文強

1 農(nóng)村合作金融機構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)特點

近年來，阿克蘇轄區(qū)農(nóng)村合作金融機構(gòu)，以股份制改造為契機，結(jié)合當(dāng)前開展的股東股權(quán)專項排查整治工作，不斷優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，對不合規(guī)股東進(jìn)行清理，不斷糾改隱形代持、合并持股超比例等亂象，同時積極引入實力雄厚的戰(zhàn)略投資者入股銀行，取得了積極成效，但仍存在股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、股東持續(xù)資本能力差等問題，一是股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、以民營資本為主，自然人股東數(shù)量眾多[1]，具備當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟背景的法人股東偏少，一定程度上存在“內(nèi)部人”控制的問題。二是股東參與銀行管理意愿不強，對股東權(quán)利和義務(wù)不知曉，配合銀行進(jìn)行股權(quán)管理意愿差，只關(guān)心年底能多少分紅。三是部分股東資質(zhì)未能持續(xù)符合監(jiān)管要求，主要表現(xiàn)為部分法人股東連續(xù)虧損，財務(wù)狀況差，缺乏持續(xù)補充資本能力；個別法人股東企業(yè)經(jīng)營失敗，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，淪為“空殼公司”。

2 農(nóng)村合作金融機構(gòu)股權(quán)管理存在的難點

2.1 合格法人股東募集難

《中國》規(guī)定，“單家機構(gòu)一般應(yīng)有3至5家持股比例5%銀監(jiān)會關(guān)于加快推進(jìn)農(nóng)村合作金融機構(gòu)股權(quán)改造的指導(dǎo)意見以上的股東”，從轄區(qū)農(nóng)信社改制及后續(xù)增資擴股來看，募集法人股尤其是持股5%以上的主要股東存在較大的難度，《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》全面提升了股東資質(zhì)要求，同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人作為主要股東入股商業(yè)銀行應(yīng)遵守“兩參”或“一控”的規(guī)定，一定程度上限制了有實力的股東入股[2]，加之地區(qū)經(jīng)濟不發(fā)達(dá)，同時現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，農(nóng)商行企業(yè)發(fā)起人需符合最近2個會計年度連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)不低于全部資產(chǎn)的30%、權(quán)益性投資余額占本企業(yè)凈資產(chǎn)的比例不超過50%等體現(xiàn)其財務(wù)狀況良好的準(zhǔn)入條件，絕大部分本地企業(yè)很難達(dá)到準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，從而導(dǎo)致符合股東資質(zhì)的企業(yè)少之又少，尋找合格投資者困難。

2.2 農(nóng)合系統(tǒng)股權(quán)相互質(zhì)押較為普遍

《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》規(guī)定，“商業(yè)銀行不得接受本行的股權(quán)作為質(zhì)押提供授信”，通過的三年股東股權(quán)專項排查整治，農(nóng)合機構(gòu)接受本行股權(quán)質(zhì)押的現(xiàn)象基本得到了杜絕，但出現(xiàn)了一種新的趨勢，農(nóng)合系統(tǒng)股權(quán)相互質(zhì)押逐步變得較為普遍，部分機構(gòu)主要股東將其持股全部在其他農(nóng)合機構(gòu)進(jìn)行質(zhì)押，獲得授信，部分機構(gòu)對此未引起足夠重視，為了維護與股東的關(guān)系，未對主要股東股權(quán)質(zhì)押對本行股權(quán)穩(wěn)定性進(jìn)行評估，甚至為股東貸款牽線搭橋，將股東貸款需要給系統(tǒng)其他農(nóng)合機構(gòu)，并同意將其持有本行的股份質(zhì)押，隨著經(jīng)濟下行壓力增大，個別股東貸款違約風(fēng)險上升，一定程度上對農(nóng)合機構(gòu)股權(quán)穩(wěn)定性造成影響。

2.3 關(guān)聯(lián)交易管理缺位

雖然董事會對關(guān)聯(lián)交易承擔(dān)最終責(zé)任，但農(nóng)合機構(gòu)普遍對關(guān)聯(lián)交易管理重視程度不足，存在缺位的情況，關(guān)聯(lián)交易管理制度“有名無實”，部分機構(gòu)關(guān)聯(lián)交易委員會未實際履職，未對股東貸款關(guān)聯(lián)方進(jìn)行嚴(yán)格認(rèn)定，對超過資本凈額1%的重大關(guān)聯(lián)交易未按審批程序?qū)徟?，未提交關(guān)聯(lián)交易控制委員會審查，未提交董事會審批；未按照穿透原則進(jìn)行關(guān)聯(lián)方管理，嚴(yán)格審核股東及其關(guān)聯(lián)方授信，落實集團客戶統(tǒng)一授信管理要求，導(dǎo)致對股東及關(guān)聯(lián)人發(fā)放大量貸款并形成風(fēng)險。

2.4 落實股權(quán)穿透管理難

《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》構(gòu)建股東、銀行、監(jiān)管部門“三位一體”的穿透式監(jiān)管架構(gòu)，要求股東應(yīng)向商業(yè)銀行和監(jiān)管部門逐層說明股權(quán)結(jié)構(gòu)直至實際控制人、最終受益人，以及其與其他股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動人關(guān)系，但股東處于自身利益考慮，對于披露自身的關(guān)聯(lián)關(guān)系意愿不強，甚至故意隱匿關(guān)聯(lián)關(guān)系，超比例獲取股權(quán)，部分農(nóng)商行主要股東股權(quán)關(guān)系復(fù)雜，股東層級嵌套多，關(guān)聯(lián)方眾多且關(guān)聯(lián)關(guān)系隱蔽。而銀行對股東關(guān)聯(lián)關(guān)系缺乏有效的管理手段，難以有效核查相關(guān)信息的準(zhǔn)確性和完整性，更多依賴股東承諾和自證。

3 加強股權(quán)管理的幾點建議

3.1 優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，補充資本實力。

要以農(nóng)商行組建為契機，進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，通過存量調(diào)整和增量募集方式，積極引導(dǎo)自然人股轉(zhuǎn)為法人股，把握機會，對不合格股東清理，對超比例持股進(jìn)行壓縮，并按照“本土化、多元化、民營化”原則，強化股東資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定，鼓勵并積極支持認(rèn)同服務(wù)“三農(nóng)”戰(zhàn)略、追求長期投資價值、公司治理結(jié)構(gòu)完善的民營資本投資入股，優(yōu)先引入本地農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、農(nóng)村種養(yǎng)大戶投資入股。促進(jìn)股權(quán)的適度集中，股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

3.2 嚴(yán)格股東資質(zhì)審核，落實穿透識別要求。

強化投資人穿透識別，加強投資人關(guān)聯(lián)關(guān)系實質(zhì)性審核，充分利用國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、“企查查”手機App等相關(guān)企業(yè)信用信息服務(wù)平臺，充分收集、篩查并綜合分析股東信息，逐一核實疑點，防止超比例持股情況，加強資金來源審查，杜絕隱形股東和股權(quán)代持，同時考慮到農(nóng)合機構(gòu)的實際情況，在盈利條件不放松的前提下，適當(dāng)放寬股東資質(zhì)的具體門檻，增強股東引入的靈活性。

3.3 加強關(guān)聯(lián)交易，規(guī)范股權(quán)質(zhì)押。

壓實董事會關(guān)聯(lián)交易管理責(zé)任，進(jìn)一步完善關(guān)聯(lián)交易管理組織架構(gòu)和制度辦法，嚴(yán)格執(zhí)行《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》，建立關(guān)聯(lián)方名單并進(jìn)行動態(tài)管理；同時進(jìn)一步明確股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員及其關(guān)聯(lián)方的授信條件、授信限額和授信程序；強化授信集中度管理，嚴(yán)禁股東通過關(guān)聯(lián)方違規(guī)獲取授信。嚴(yán)格執(zhí)行《中國銀監(jiān)會關(guān)于加強商業(yè)銀行股權(quán)質(zhì)押管理的通知》，加快完善股權(quán)質(zhì)押管理體系，出臺股權(quán)質(zhì)押管理辦法，明確股權(quán)質(zhì)押流程和要素，結(jié)合公司章程修改完善，規(guī)范股東質(zhì)押本行股權(quán)行為，落實股東責(zé)任和義務(wù)。

3.4 加強股東教育，強化股東守法、誠信意識。

銀行要利用股東大會、董事會、監(jiān)事會及時向股東解讀《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》等監(jiān)管新政策，并及時將銀保監(jiān)會公開的重大違法違規(guī)股東向機構(gòu)股東進(jìn)行通報，強化股東對監(jiān)管政策和意見的理解，確保股東知曉責(zé)任，督促其依法依規(guī)行使股東權(quán)利、擔(dān)當(dāng)股東責(zé)任，建立健全股東信息披露平臺，利用報紙、網(wǎng)站、刊物等媒介及時將銀行股東信息和關(guān)聯(lián)交易情況進(jìn)行披露，接受公眾監(jiān)督。