孟海清

（山東諾海股權(quán)投資管理有限公司，山東 濟南 250000）

近年來，隨著我國社會經(jīng)濟的高速發(fā)展，社會主義市場經(jīng)濟體制改革愈加深入，現(xiàn)代企業(yè)迎來了新的發(fā)展機遇，與此同時也面臨著一系列的挑戰(zhàn)，必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的企業(yè)管理模式，跟隨時代發(fā)展步伐，以推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在我國企業(yè)經(jīng)營管理過程中，營運資金管理是其中重要組成部分，應(yīng)當(dāng)予以高度重視，不容忽視。企業(yè)所有資金類型中最具流動性的資金是營運資金，其直接關(guān)系著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，也影響著企業(yè)的未來發(fā)展，一旦處理不當(dāng)，致使?fàn)I運資金鏈斷裂，便會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟受損甚至破產(chǎn)，企業(yè)資金難以回籠，面臨巨大經(jīng)濟危機。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)實施有效的現(xiàn)代化措施來管理企業(yè)的營運資金，提高企業(yè)營運資金利用率，強化相關(guān)人員的資金管理意識，促進(jìn)企業(yè)營運資金管理效率的提升，從而推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)營運資金管理效益最大化。

一、我國企業(yè)營運資金管理的相關(guān)內(nèi)容

從財務(wù)管理角度來說，企業(yè)營運資金指的是企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債差值，和企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)，是企業(yè)長期資金來源中用于流動資產(chǎn)的部分。營運資金管理工作可以分為三部分。第一部分是企業(yè)的流動資產(chǎn)管理。流動資產(chǎn)管理包括了應(yīng)收賬款管理、現(xiàn)金資產(chǎn)管理和存貨管理等內(nèi)容。第二部分是流動負(fù)債管理，指的是對應(yīng)付賬款、短期借款等短期負(fù)債項目的管理。第三部分是實現(xiàn)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債適配，這是管理難度最大的內(nèi)容[1]。

二、案例企業(yè)概況及營運資金管理現(xiàn)狀

1.企業(yè)概況

本案例企業(yè)屬于上市企業(yè)，其注冊資本為10.23億元，其發(fā)行了4200萬股，每一股的價格為43元。主要業(yè)務(wù)是研發(fā)、生產(chǎn)和銷售嬰幼兒食品，包括但不限于嬰幼兒奶粉、米粉等。其在多年來的經(jīng)營發(fā)展過程中，取得了不錯的成績，有著諸多榮譽稱號，如AAA級中國質(zhì)量信用企業(yè)，是國家兒童食品行業(yè)食品安全信用體系試點企業(yè)。

2.企業(yè)數(shù)據(jù)分析

案例企業(yè)2020年的財務(wù)年報表如表1、表2、表3所示。

表1

表2

表3

（1）盈利能力

（2）營運能力

（3）償債能力

通過案例企業(yè)2020年的財務(wù)年報分析，得出結(jié)論：一是該企業(yè)在營運能力方面還需提升，其存活周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都比較低；二是該企業(yè)在流動資產(chǎn)管理方面較為薄弱，流動比率低，直接影響了其償債能力。

三、我國企業(yè)營運資金管理中存在的問題

1.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度較慢

企業(yè)的營運資金多少，由周期長短決定，如企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度過慢，當(dāng)企業(yè)迫切需要流動資產(chǎn)的時候，若是沒有充足的資金予以支持，則無法保障正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展。而致使企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度較慢的原因在于：第一，企業(yè)的庫存成品增多，銷售量降低，以至于庫存周轉(zhuǎn)期變長；第二，客戶拖欠應(yīng)收帳款的時間比較長，企業(yè)缺乏自身追逃能力，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)慢，出現(xiàn)壞賬；第三，應(yīng)收賬款中的部分可拖延款項被提前支付，導(dǎo)致應(yīng)收帳款周期變短[2]。本案例企業(yè)的庫存量比較大，為擴大生產(chǎn)規(guī)模，致使原材料、產(chǎn)品庫存增加，其未能處理好產(chǎn)品銷售和生產(chǎn)之間的均衡發(fā)展。

2.企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與市場需求不相符

由于企業(yè)忽視了市場調(diào)查工作，以致于其對多元化市場缺乏理解，在開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的時候，并沒有根據(jù)市場需求來制定科學(xué)的生產(chǎn)計劃，在開發(fā)新產(chǎn)品的時候過于盲目，并沒有重視產(chǎn)品品質(zhì)，所花費的生產(chǎn)成本過大，而價格無法下調(diào)，致使產(chǎn)品銷售效果不佳，庫存增加，延長了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)期，資本占用緊缺[3]。本案例中的企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，受新冠疫情影響，存活大幅度增長，產(chǎn)品庫存增加，銷售速度跟不上。

3.資金分配不合理

部分企業(yè)在進(jìn)行運營資金管理的時候，忽視了流動資金的利用。其在使用流動資金的時候，主要用于購買廠房、土地等固定資產(chǎn)，或是一些不知道是否有用的技術(shù)專利上。這些資產(chǎn)屬于長期投資，很難在短期內(nèi)就獲得收益，容易產(chǎn)生負(fù)債，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)期會加長，不利于企業(yè)資金流動。雖然企業(yè)通過擴大業(yè)務(wù)，增加銷售量，能夠獲取更多利潤，但是其前提在于解決企業(yè)營運資金需求量問題，如此才能避免流動資金不足的狀況[4]。本案例中的企業(yè)沒有根據(jù)企業(yè)自身的實際情況，以及自身財務(wù)資源范圍，來進(jìn)行合理交易，以致于流動資金匱乏。

4.企業(yè)依賴于銀行

大部分企業(yè)都存在著同樣一個問題，即資產(chǎn)負(fù)債率過高，企業(yè)自身籌集資本的能力不足。尤其是中小企業(yè)正面臨著融資難的狀況，一旦政策環(huán)境發(fā)生變化，較少融資渠道的企業(yè)難以正常融資，這就導(dǎo)致其自身實力較弱，無法擴大生產(chǎn)規(guī)模，剩余資金較少，只能依靠于銀行借款，以支撐企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營[5]。

5.忽視了營運資金管理

部分企業(yè)管理人員并沒有意識到營運資金管理工作的重要性，要么此項工作流于表面形式，要么所采用的營運資金管理模式較為落后，并未轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的營運資金管理理念，管理手段過于單一，沒有綜合考慮，實施系統(tǒng)化管理。其認(rèn)知僅停留于保證企業(yè)資金的安全性，不影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展，卻忽視了營運資金需求量分析，缺乏對資本結(jié)構(gòu)的理解和管理。

四、加強我國企業(yè)營運資金管理的有效措施

1.加強流動資產(chǎn)管理

從以上企業(yè)案例中便可以明確企業(yè)營運資金管理的重要性，為充分發(fā)揮企業(yè)營運資金管理作用，應(yīng)當(dāng)加強流動資產(chǎn)管理工作，可從以下幾個方面著手。

第一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格監(jiān)控和管理貨幣資金，以免出現(xiàn)不良資產(chǎn)，要根據(jù)企業(yè)的實際情況來提升高周轉(zhuǎn)率，保障其利用成果。在開展企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的時候，需要合理規(guī)劃流動資金，可建立健全的流動資產(chǎn)管理監(jiān)督體系，制定完善的資金管理機制，以確保企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理活動能夠正常開展，降低企業(yè)經(jīng)營管理中存在的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理處理無法回收的應(yīng)收款項，或是那些無銷售渠道的存貨，這些不良流動資產(chǎn)若未得到有效利用，則會影響企業(yè)的流動資金狀況[6]?；诖?，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好產(chǎn)品市場調(diào)研工作，結(jié)合市場需求和企業(yè)自身情況，實施有效的促銷手段，可適當(dāng)降低產(chǎn)品價格來進(jìn)行出售，以便于快速回收資金。與此同時，還應(yīng)當(dāng)預(yù)防企業(yè)產(chǎn)生過多的不良資產(chǎn)。一方面，要制定貨款追討制度，誰出售、誰回收，需要根據(jù)用戶信譽等級程度，來采取相應(yīng)的貨款回收辦法，如現(xiàn)錢現(xiàn)貨，或是周期內(nèi)回收貨款等，以便于減少企業(yè)的應(yīng)收帳款；另一方面，在實施財務(wù)管理工作的時候，需慎重做賬，應(yīng)當(dāng)足額提取壞賬預(yù)備金，防止出現(xiàn)死賬。應(yīng)當(dāng)加強對采購人員的培訓(xùn)，提升采購人員的自身素質(zhì)，把控好采購產(chǎn)品質(zhì)量，實施有效的倉庫管理工作，加強對原材料的管理，避免材料出現(xiàn)損傷。

第二，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況來合理確定投資規(guī)模，應(yīng)當(dāng)避免擠占營運資金。在企業(yè)發(fā)展過程中，固然要不斷地壯大企業(yè)規(guī)模，占有更多的市場份額，這就需要不斷地投入廠房建設(shè)、設(shè)備生產(chǎn)的，需要大量的資金支持，若一味追求生產(chǎn)規(guī)模，卻忽視了企業(yè)的流動資金狀況，則很容易出現(xiàn)經(jīng)營危機。無論是廠房建設(shè)還是設(shè)備投資，其所能夠變現(xiàn)的時間比較長，資金回收較慢，大量的一次性資金投入，會占用企業(yè)大部分資金，增加企業(yè)的資金回籠期，為避免營運資金鏈斷裂，則必須根據(jù)企業(yè)的資金實況來進(jìn)行謹(jǐn)慎安排。

2.充分利用流動負(fù)債和注意負(fù)債結(jié)構(gòu)

企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，企業(yè)資金的來源并不單一，大多數(shù)時候都是企業(yè)資金來源組合形式，主要源自于企業(yè)自有資金、銀行短期借款、長期借款和應(yīng)付賬款等。為了推動企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，其在經(jīng)營管理過程中或多或少地需要依靠流動負(fù)債籌集、長期負(fù)債，來減輕短期借款的還代壓力，這對企業(yè)經(jīng)營管理的綜合實力有著較大的挑戰(zhàn)，也需要企業(yè)根據(jù)自身的實際情況來合理控制經(jīng)營風(fēng)險和成本。流動負(fù)債主要包含應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付費用自然融資、銀行短期貸款等，企業(yè)風(fēng)險和企業(yè)融資成本在性能上存在著一定的差異性[7]?；诖?，企業(yè)在營運資金管理過程中，應(yīng)當(dāng)科學(xué)組合短期融資方式，加強企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理工作，以有效解決企業(yè)融資難的問題。要學(xué)會使用應(yīng)付賬款，既要盡量拖延應(yīng)付賬款的時間，又要避免影響企業(yè)的經(jīng)營信譽。

除此之外，企業(yè)的流動負(fù)債必須在短期內(nèi)償還，如若無法償還，便會影響企業(yè)營運資金的流動性，降低企業(yè)的短期償還能力，其并不適用于長期投資。企業(yè)在使用資金的時候，應(yīng)當(dāng)明確短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)在時間數(shù)量方面的不同，采取有效措施來降低資本成本，減少不必要資金占用，合理選擇負(fù)債經(jīng)營?；谄髽I(yè)資金流動性，不可將短期負(fù)債用于投資固定資產(chǎn)、長期資產(chǎn)，通常來說企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為50%較為合理。如果企業(yè)的流動比率低于100%，少于流動負(fù)荷，那么則表明企業(yè)不具備較好的償債能力，會出現(xiàn)不合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)。應(yīng)當(dāng)優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)，根據(jù)企業(yè)的實際需求來定，當(dāng)增加長期負(fù)債及其資金，減少短期借款，用企業(yè)利潤來補充流動資金，償還企業(yè)債務(wù)。

3.豐富融資渠道，把控各個環(huán)節(jié)

對于現(xiàn)代企業(yè)來說，為提高其運營管理水平，使之走可持續(xù)發(fā)展道路，則必須有穩(wěn)定而多樣化的融資渠道。每一個企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，都不具備較大的經(jīng)營規(guī)模，在硬件設(shè)備方面較為薄弱，與銀行也無足夠的交易記錄，其經(jīng)營發(fā)展主要依賴于個人投資，或是以設(shè)備為抵押品，來向銀行貸款，獲取短期周轉(zhuǎn)資金。在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中的各個階段，可不斷地拓展融資渠道[8]。比如說，企業(yè)應(yīng)當(dāng)和銀行建立良好的信貸關(guān)系，向銀行進(jìn)行長期貸款；或是鼓勵內(nèi)部人員參考，也可以向員工個人借款，以增加員工的工作積極性，減少企業(yè)融資成本。另外，還可以通過發(fā)行債券或是融資租賃方式來獲取更多的資金，可引進(jìn)外資。需要注意的是，為了保障企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，其需要根據(jù)自身發(fā)展需求適度融資，嚴(yán)格按照我國相關(guān)法律法規(guī)政策的要求來進(jìn)行融資，以確保融資的合法性。

除此之外，企業(yè)要制定完善的資金管理制度，嚴(yán)格把控好企業(yè)經(jīng)營管理過程中的每一個環(huán)節(jié)。首先，在企業(yè)資金籌集環(huán)節(jié)，需要合理把控籌集資金，不可過多也不可過少，要滿足于企業(yè)的經(jīng)營管理實際需求。在資金籌集過程中，應(yīng)當(dāng)避免發(fā)生資金無業(yè)務(wù)或是業(yè)務(wù)無資金的狀況，需全面了解企業(yè)當(dāng)前的資金占用狀況，做好調(diào)查分析工作。需測量分析企業(yè)經(jīng)營管理中的存貨周轉(zhuǎn)率、業(yè)務(wù)量、現(xiàn)金需求量、固定成本、資金周轉(zhuǎn)率和不確定費用等。要優(yōu)化配置企業(yè)內(nèi)部資源，基于企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展，來重新分析企業(yè)的資金需求量，制定科學(xué)的日常計劃管理工作，保障融資的合理性[9]。其次，在企業(yè)資金運轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立完善的資金使用審批制度。業(yè)務(wù)人員需要填寫資金使用申請表，申請表中要詳細(xì)表明業(yè)務(wù)內(nèi)容，明確資金需求量及使用期限，然后再經(jīng)由財務(wù)主管簽字。企業(yè)資金審批運轉(zhuǎn)后，要實時追蹤企業(yè)的資金使用狀況，以判斷企業(yè)是否嚴(yán)格按照計劃來使用資金，如若發(fā)現(xiàn)偏差，則要及時反饋，提出相應(yīng)的處理措施，以免影響企業(yè)的資金管理狀況，造成企業(yè)資金流失。

4.使用先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，加強人員培訓(xùn)

在企業(yè)營運資金管理過程中，還應(yīng)當(dāng)重視企業(yè)生產(chǎn)水平的提升，應(yīng)當(dāng)不斷地豐富企業(yè)的生產(chǎn)方式，需引入先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，加強和供應(yīng)鏈企業(yè)之間的交流與合作。要明確企業(yè)營運資金管理水平，與企業(yè)生產(chǎn)銷售過程的緊密性。需通過和外部供應(yīng)商、客戶的聯(lián)系與合作，來提高企業(yè)資金營運效率。除此之外，企業(yè)營運資金管理工作離不開人員的作用，應(yīng)該加強對相關(guān)管理人員的培訓(xùn)，堅持以人為本。要做到與時俱進(jìn)，學(xué)習(xí)全新的營運資金管理理念，為管理人員提供更多的學(xué)習(xí)平臺，定期加強對管理人員的專業(yè)培訓(xùn)，加強彼此之間的交流與合作，強化人員責(zé)任意識，充分發(fā)揮人員的主觀能動性，使之不斷地積累實踐經(jīng)驗，從而全身心投入到營運資金管理中，為營運資金管理工作的順利開展提供重要的人才保障[10]。

5.加強全面預(yù)算管理工作

企業(yè)營運資金管理，是企業(yè)財務(wù)管理中的重要內(nèi)容，為提高其管理效率，應(yīng)當(dāng)重視資金預(yù)算管理工作，要合理控制流量。在企業(yè)經(jīng)營活動開展前、開展過程中和開展之后，都需要重視對營運資金的管理，以便于實現(xiàn)有序的資本循環(huán)，提高財務(wù)管理效率，從而保障企業(yè)的管理質(zhì)量。應(yīng)當(dāng)重視企業(yè)全面預(yù)算管理工作，科學(xué)編制企業(yè)預(yù)算管理，建立健全的全面預(yù)算管理監(jiān)督體系，做好審批工作，嚴(yán)格把控企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)中的預(yù)算分析工作，應(yīng)當(dāng)制定完善的考核制度，以預(yù)算編制為依據(jù)，來指導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)經(jīng)營活動。在企業(yè)資金預(yù)算管理系統(tǒng)中要增設(shè)資金收支，重視現(xiàn)金流管理，把控重點，嚴(yán)格限制資本支出預(yù)算，實時跟蹤企業(yè)大資金的去向和應(yīng)用狀況。高效的全面預(yù)算管理工作，有利于提高企業(yè)資金利用率，保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

五、結(jié)語

總而言之，在我國企業(yè)營運資金管理過程中，應(yīng)當(dāng)明確此項管理工作的必要性，合理分配和利用企業(yè)的資金，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供資金保障。需堅持全新的營運資金管理理念，不斷地豐富營運資金管理手段，從而保障其管理效果，取得較好的成效。