摘要：本文就國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)如何影響其經(jīng)營(yíng)績(jī)效來(lái)進(jìn)行分析和研究，選取5家上市國(guó)有銀行的2008-2019年的年報(bào)數(shù)據(jù)做面板回歸模型分析中間業(yè)務(wù)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，實(shí)證結(jié)果表明中間業(yè)務(wù)收入水平對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響呈現(xiàn)顯著正相關(guān)。

關(guān)鍵詞：國(guó)有商業(yè)銀行;中間業(yè)務(wù);經(jīng)營(yíng)績(jī)效

一、國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

（一）中間業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的積極影響論

Vincenzo Chiorazzo、Carlo Milani（2008）對(duì)意大利各商業(yè)銀行 1993-2003 年的中間業(yè)務(wù)收入和盈利能力之間的關(guān)系進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其商業(yè)銀行多元化收入能力可以提高該商業(yè)銀行的資產(chǎn)回報(bào)率。何偉，付海瓊（2019）以 10 家城市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)為樣本，其結(jié)論為：傳統(tǒng)類業(yè)務(wù)與城商行績(jī)效水平之間呈現(xiàn)出差異化的正向關(guān)系，而銀行卡業(yè)務(wù)對(duì)城商行績(jī)效水平產(chǎn)生負(fù)向作用，擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)未對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生顯著影響。

（二）中間業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的消極影響論

Steve Mercieca 和 Klaus Schaeck（2007）對(duì)歐洲 15 國(guó)755 家商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入與銀行 ROA 之間的關(guān)系進(jìn)行研究，結(jié)果表明小型商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入與銀行盈利能力呈負(fù)相關(guān)，并未從中間業(yè)務(wù)中受益。陳春根，周夢(mèng)蕓（2015）研究發(fā)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入發(fā)展水平對(duì)商業(yè)銀行效率的影響存在"閾值效應(yīng)"，而我國(guó)部分商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入對(duì)商業(yè)銀行效率的提升反而存在抑制作用。

二、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入規(guī)?，F(xiàn)狀

通過(guò)分析表 2-1 我國(guó)國(guó)有五大商業(yè)銀行 2010--2019 年的中間業(yè)務(wù)收入額的數(shù)據(jù)可知，五大國(guó)有商業(yè)銀行中工商銀行的近十年中間業(yè)務(wù)收入額最高，截止到 2019 年中間業(yè)務(wù)收入為1556.00 億元，比上年增加 102.99 億元，增長(zhǎng)率為 7.1%;建設(shè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的規(guī)模位居第二，2010 年為 681.56 億元，2019 年增長(zhǎng)到 1372.84 億元，十年之間增長(zhǎng)了 691.28 億元，且呈現(xiàn)逐年上漲的趨勢(shì)。

三、國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的實(shí)證分析

（一）變量選取

參考以往學(xué)者的研究，本文把平均總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）作為衡量經(jīng)營(yíng)績(jī)效的指標(biāo)（吳曉云、王峰，2012;陳一洪，2015），實(shí)證部分驗(yàn)證國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，具體變量選擇如下：被解釋變量為平均總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）;解釋變量為中間業(yè)務(wù)收入占比（BISP）;控制變量的選取主要為了增加模型擬合優(yōu)度，參照陳一洪（2015），吳曉云、王峰（2012）的研究，選取凈利差 NIM、成本收入比、不良貸款率作為控制變量。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取 5 家國(guó)有商業(yè)銀行 2010-2019 年間的數(shù)據(jù)作文研究樣本，本章所用的數(shù)據(jù)均來(lái)源于各國(guó)有商業(yè) 2010-2019 年年度報(bào)告及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站，用 Stata.12 進(jìn)行實(shí)證分析。

（三）描述性統(tǒng)計(jì)

通過(guò)對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表 3-1，總體樣本的平均總資產(chǎn)收益率（ROA）的均值為 1.1448，標(biāo)準(zhǔn)差為0.1837172%，整體波動(dòng)不大;總體樣本的中間業(yè)務(wù)收入占比的均值為 18.566%，標(biāo)準(zhǔn)差為 2.418167%，表明中間業(yè)務(wù)收入的平均占比為 18.57%，最大值為 22.59%，最小值為 13.05%，兩者之間相差 9.54%，最大值是最小值的 1.731 倍，說(shuō)明在樣本期間中間業(yè)務(wù)占比變化或者差距較大。總體樣本的凈利息差（nim）均值為 2.2212%，標(biāo)準(zhǔn)差為 0.3191%，最小值為 1.39%，最大值為 2.76%，最大值和最小值相差 1.37%。觀察表 4-3，農(nóng)業(yè)銀行的凈利息差（nim）均值最大，達(dá)到了 2.428%，說(shuō)明農(nóng)業(yè)銀行的凈利息收入較高。

（四）模型設(shè)立

本文構(gòu)建模型如下：

由于 P=0.0038，很明顯 p 小于 0.05，認(rèn)為應(yīng)該選擇固定效應(yīng)模型，這與吳曉云（2012）選擇的模型是相同的。由表 3-2可知，中間業(yè)務(wù)收入占比（bisp）對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效有正向促進(jìn)作用，回歸系數(shù)為 0.0136939，且在 5%的水平下顯著。這說(shuō)明，在商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)時(shí)，中間業(yè)務(wù)收入占比每增加 1%，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)績(jī)效上升 0.0136939%。這一結(jié)果支持了吳曉云（2012）等學(xué)者的結(jié)論，他們認(rèn)為中間業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效有正向促進(jìn)作用。凈利息差對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效有正向促進(jìn)作用，其回歸系數(shù)為 0.3818493，且在 1%的水平下顯著，說(shuō)明凈利息差每增加 1%，經(jīng)營(yíng)績(jī)效將增加 0.13%，即隨著利息收入的不斷增加，對(duì)中間業(yè)務(wù)的投資成不也會(huì)不斷提高，從而促進(jìn)中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。成本收入比對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響是反向的，回歸系數(shù)為 0.0056482，在 1%的水平下顯著，說(shuō)明成本收入比每增加 1 個(gè)百分點(diǎn)，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)績(jī)效增加 0.0056482%。不良貸款率對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響是反向的，不良貸款率的回歸系數(shù)為-0.0939365，在 1%的水平下顯著，說(shuō)明不良貸款率每增加 1%，經(jīng)營(yíng)績(jī)效將會(huì)減少 0.0939365%。

（五）結(jié)論

從實(shí)證結(jié)果我們可以看到，平均總資產(chǎn)回報(bào)率與中間業(yè)務(wù)收入占比呈同向變動(dòng)關(guān)系，因此 5 家國(guó)有商業(yè)銀行的首要任務(wù)是優(yōu)化整合現(xiàn)存資源，結(jié)合自身特點(diǎn)，調(diào)整中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以發(fā)揮效用最大化。當(dāng)前客戶的需求不再只停留在傳統(tǒng)的存、貸款業(yè)務(wù)，而是對(duì)中間業(yè)務(wù)的需求越來(lái)越大，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品很可能導(dǎo)致低端競(jìng)爭(zhēng)，給我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展造成不利影響。因此中間業(yè)務(wù)作為未來(lái)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的方向，應(yīng)不斷豐富業(yè)務(wù)品種，完善中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，來(lái)提高其競(jìng)爭(zhēng)力。減少不良貸款率有利于降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)該建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范和化解機(jī)制，當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有一套完備的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，定期對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，推動(dòng)產(chǎn)品質(zhì)量的改善。

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云南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院? 王琰琰