張錦冬，皇甫建華，余 磊

(1.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 經(jīng)濟學院，北京 100070；2.中國石油規(guī)劃總院，北京 100083)

一、問題的提出

2017年12月22日，特朗普政府在“讓美國再次偉大起來”以及“美國優(yōu)先”理念的指引下簽署了《減稅和就業(yè)法案》，以期重塑美國的國際競爭力和領(lǐng)導力。稅改內(nèi)容主要包括以下三個方面：一是個人所得稅。保留了七個所得稅等級，最高個人所得稅率由39.6%降至37%。二是公司所得稅。最高稅率從35%降至21%；取消AMT制度；為鼓勵境外資本回流，規(guī)定回流本國的境外資金只需一次性支付15.5%的現(xiàn)金和8%的設(shè)備稅；引入稅基侵蝕規(guī)則。三是跨境所得稅。主張從目前的“全球”稅制向“屬地”稅制轉(zhuǎn)變，在屬地稅制體系下，不會對海外利潤再次征稅。作為結(jié)構(gòu)性減稅，特朗普稅改的減稅力度較大，在降低稅率的同時，廢除了部分抵扣項目，引入了稅基侵蝕規(guī)則，相對于公平其更重視效率。相較于20世紀80年代以來美國實施過的三次大規(guī)模的減稅，即里根、小布什以及奧巴馬政府的稅改，具體內(nèi)容見表1。特朗普稅改催生于“讓美國再次偉大起來”和“美國優(yōu)先”戰(zhàn)略，而非單純的刺激經(jīng)濟增長。特朗普政府希望通過稅改扭轉(zhuǎn)美國綜合經(jīng)濟實力的下降趨勢，同時調(diào)整美國失衡的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。[1]里根政府時期個人所得稅稅率有著較大的降低空間，并且出現(xiàn)了新的經(jīng)濟增長點——信息技術(shù)，“滯脹”催生了里根政府的減稅政策；克林頓政府遺留下巨額財政盈余，為小布什政府實施減稅奠定了基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破裂促使小布什政府施行減稅政策；奧巴馬政府為刺激經(jīng)濟復蘇、擺脫金融危機，也施行了減稅政策。而此時美國并未顯現(xiàn)經(jīng)濟問題，但降稅空間較小且蘊藏著巨額赤字和債務(wù)危機問題。特朗普稅改使美國成為稅收洼地，各國為爭奪國際資本競相效仿降稅，加劇了全球稅收競爭，為世界經(jīng)濟復蘇增加了更多的不確定性。因此，本文結(jié)合特朗普稅改，以利潤轉(zhuǎn)移的視角構(gòu)建國際稅收競爭模型，探究特朗普稅改溢出效應(yīng)的作用機制及減稅競爭的赤字約束問題，并通過一般均衡模型對溢出效應(yīng)進行長短期定量分析，以期在系統(tǒng)性掌握特朗普稅改政策對世界經(jīng)濟產(chǎn)生沖擊的基礎(chǔ)上，為中國應(yīng)對特朗普稅改提供前瞻性引導意見。

表1 美國三次大規(guī)模的減稅對比

超級大國稅收政策的過大變動必然產(chǎn)生溢出效應(yīng)，影響其他國家的經(jīng)濟。[2]國內(nèi)外學者采用實踐分析和理論分析兩種研究方法對大國稅收政策變動所產(chǎn)生的影響進行了分析和界定。在理論分析方面，國際稅收競爭理論模型和實證研究已趨于完善。York通過構(gòu)建國際稅收競爭的一般均衡模型，指出國際稅收競爭將損害所有國家的經(jīng)濟。[3]Janeba等建立了國際稅收競爭模型得出結(jié)論：惡性稅收競爭會導致各國陷入“囚徒困境”。[4]St?whase分析了跨國公司在不同規(guī)模的司法管轄區(qū)之間進行利潤轉(zhuǎn)移時的資本稅收競爭，指出防止利潤轉(zhuǎn)移可能會導致更激烈的稅收競爭。[5]蔡建勛等通過構(gòu)建理論分析模型，從福利效應(yīng)的視角分析了國際稅收競爭的影響。[6]趙秋銀等構(gòu)建了多重中介結(jié)構(gòu)方程模型分析稅收競爭的影響，指出稅收競爭通過改變要素的空間配置顯著抑制了經(jīng)濟增長。[7]現(xiàn)有研究通過構(gòu)建國際稅收競爭理論模型都闡釋了稅收競爭存在弊端，不利于全球經(jīng)濟一體化發(fā)展。在實踐方面，特朗普稅改對世界和中國經(jīng)濟影響的研究在不斷深化。李敬等在Janeba等研究的基礎(chǔ)上構(gòu)建了國際稅收競爭模型，揭示了特朗普政府稅改對世界主要經(jīng)濟體的可能影響。[8]張茉楠、李鴻階等在分析特朗普稅改產(chǎn)生的背景、主要內(nèi)容和政策效應(yīng)的基礎(chǔ)上研究了其對世界和中國經(jīng)濟的影響，現(xiàn)有研究均指出特朗普稅改可能會使美國成為稅收洼地，從而引起國際稅收競爭，為世界經(jīng)濟增添更多不確定性因素。[9-10]

綜上，現(xiàn)有文獻分別從國際稅收競爭及經(jīng)濟溢出效應(yīng)兩方面對大國稅收變動所產(chǎn)生的影響進行了較為全面的分析和評價。國際稅收競爭研究已趨于完善，且結(jié)論表明稅收競爭存在弊端，但實踐研究尚存不足。特朗普稅改為防止利潤轉(zhuǎn)移，引入稅基侵蝕原則，但鮮有學者在國際稅收競爭模型中考慮利潤轉(zhuǎn)移所造成的影響，以及利潤轉(zhuǎn)移下的赤字約束問題。更缺乏將溢出效應(yīng)進行長短期定量分析的細致研究。探究特朗普稅改的長短期溢出效應(yīng)，有助于中國在合理掌控短期影響的同時制定長期策略，減少特朗普稅改溢出效應(yīng)對中國經(jīng)濟的影響。本文結(jié)合特朗普稅改中稅基侵蝕原則，基于利潤轉(zhuǎn)移視角構(gòu)建國際稅收競爭模型，探究溢出效應(yīng)的作用機制以及減稅的赤字約束問題。并運用一般均衡模型，模擬了特朗普稅改對世界主要經(jīng)濟體產(chǎn)生的長短期溢出效應(yīng)，以期為中國在掌握特朗普稅改長短期溢出效應(yīng)的基礎(chǔ)之上制定前瞻性策略提供借鑒。

二、理論分析

(一)模型基本設(shè)定

本文在St?whase(2005)以及李敬等(2018)模型的基礎(chǔ)之上，構(gòu)建了基于利潤轉(zhuǎn)移視角的國際稅收競爭模型。假設(shè)世界上只有兩個國家：A和B。世界上存在兩種類型的公司，一種是只在本國投資的國民公司，另一種是根據(jù)利潤最大化原則可機動性地選擇投資地點的跨國公司。對應(yīng)的兩國分別存在兩種資本：非流動性資本和流動性資本；存在兩種稅基：固定稅基和移動稅基。兩國之間只存在一個跨國公司，資本總量為KM，且全部資本均為流動資本。該跨國公司實現(xiàn)利潤最大化的途徑有兩個：一是在稅率較低的國家進行投資；二是通過利潤轉(zhuǎn)移，將利潤轉(zhuǎn)移至稅率較低的國家。[11]該公司資本的生產(chǎn)函數(shù)在兩個國家同為f(Ki)，且f′(Ki)>0，f″(Ki)<0。A、B兩國的非流動性資本為KA、KB。假設(shè)流動性資本KM在A國的比例為g，g∈[0,1]，那么A國的流動性資本為gKM，B國的流動性資本為(1-g)KM。

(二)基于跨國公司收益最大化的模型

假設(shè)跨國公司流動性資本在A國的凈收益率為PA，B國的凈收益率為PB。兩個國家的企業(yè)所得稅稅率分別為TA和TB，且TA>TB，各國為減少本國稅基侵蝕，加強了對公司利潤轉(zhuǎn)移活動的監(jiān)管力度。因此，公司為掩蓋其侵蝕稅基行為，在進行利潤轉(zhuǎn)移活動時會有額外的資源成本產(chǎn)生。假設(shè)利潤轉(zhuǎn)移成本與本國的移動稅基成線性相關(guān)，A國利潤轉(zhuǎn)移成本為：

C=θ(α，β)gKM

(1)

(2)

其中，β∈[0,+∞)，β的大小與全球化程度及各個國家的稅法有關(guān)。β變低存在兩種情況：一是全球化程度的加劇，為公司提供了大量機會進行利潤轉(zhuǎn)移；二是在國家稅法中存在一些漏洞，從而使利潤轉(zhuǎn)移變得更加容易。α∈[0,1]代表A國移動稅基中進行利潤轉(zhuǎn)移的比例。利潤轉(zhuǎn)移中所產(chǎn)生的資源成本是α的凸函數(shù)。

根據(jù)以上假設(shè)，此時公司的總收益為：

π=(1-TA)PAgKM+(1-TB)PB(1-g)KM+(TA-TB)αΡΑgKM-θ(α,β)gKM

(3)

令跨國公司總收益對α求偏導得0，即：

(4)

(5)

從(5)式中可以看出，跨國公司是否進行利潤轉(zhuǎn)移活動取決于兩國之間稅率的差異、外生參數(shù)β以及A國的凈收益率PA。(TA-TB)及PA與α成正比，β與α成反比。即A、B兩國稅率相差越大，A國的凈收益率越高，公司的利潤轉(zhuǎn)移活動則越頻繁；全球化程度越低，國家稅法的漏洞越少，公司的利潤轉(zhuǎn)移活動則越少。

1.短期內(nèi)跨國公司的利潤函數(shù)

短期內(nèi)，由于資本投資產(chǎn)生收益需要一定的時間，為逃避高額稅收，投機心理會促使跨國公司在籌劃長期資本投資計劃的同時，試圖選取利潤轉(zhuǎn)移的方式進行避稅。當該公司通過資本投資和利潤轉(zhuǎn)移兩種方式規(guī)避高額稅收，實現(xiàn)利潤最大化時，此時α≠0。令公司總收益式(3)對g求偏導得0，即：

(6)

將式(5)代入式(6)得：

(1-TA)PA-(1-TB)PB+θ(α,β)=0

(7)

如果式(7)中(1-TA)PA-(1-TB)PB+θ(α,β)>0，即(?π/?g)>0,公司總收益π是g的單調(diào)遞增函數(shù)。g取值越大，公司的總收益越大；當(1-TA)PA-(1-TB)PB+θ(α,β)<0，即(?π/?g)<0,公司總收益π是g的單調(diào)遞減函數(shù)時，g取值越小，公司的總收益越大。當(?π/?g)=0時，利潤轉(zhuǎn)移所得收益等于利潤轉(zhuǎn)移成本，公司總收益π與g取值無關(guān)。由此可知，公司總收益不僅取決于兩個國家的企業(yè)所得稅率以及資本回報率，還取決于α、β，由公式(5)可知α取決于稅率和參數(shù)β以及PA。因此，跨國公司如何在兩個國家分配資本以及是否進行利潤轉(zhuǎn)移不僅取決于兩個國家的企業(yè)所得稅率、資本回報率，還取決于國家參與全球化的程度以及稅收等相關(guān)法律是否存在漏洞。

2.長期內(nèi)跨國公司的利潤函數(shù)

由于國際稅收法律的不斷完善及全球化程度的不斷提高，各國攜手共同打擊稅收侵蝕，導致利潤轉(zhuǎn)移的成本不斷提高，長期采取利潤轉(zhuǎn)移的方式避稅風險較大，且一旦暴露將會對企業(yè)形象產(chǎn)生很大的負面影響，因此，長期內(nèi)企業(yè)為實現(xiàn)利潤最大化會傾向于采取資本投資的方式。當該公司只進行資本投資而不進行利潤轉(zhuǎn)移時，即α=0。將公司總收益π對g求偏導得：

(8)

如果式(8)中(1-TA)PA-(1-TB)PB>0，即(?π/?g)>0,公司總收益π是g的單調(diào)遞增函數(shù)，因此g取值越大，公司的總收益越大。此時，g將取最大值1，即所有流動資本將分配在A國。反之,當(1-TA)PA-(1-TB)PB<0時，即(?π/?g)<0,公司總收益π是g的單調(diào)遞減函數(shù)，因此g取值越小，公司的總收益越大。此時，g將取最小值0，即公司所有流動性資本將分配在B國。因此，企業(yè)是否在兩個國家進行資本投資，不僅取決于企業(yè)所得稅稅率的高低，還要受到資本回報率的影響。

(三)利潤轉(zhuǎn)移下的赤字約束條件

由于國家之間各自的條件限制，每個國家都有自己的最低限額稅率，即A國為削弱對手愿意降到的最低稅率，它決定了政府吸引流動稅基的潛力。決定企業(yè)是否在該國進行投資的因素有很多，除去企業(yè)所得稅的高低，還要受到市場規(guī)模、政治環(huán)境、貿(mào)易開放程度、自然資源供應(yīng)、企業(yè)異質(zhì)性等方面的影響。兩國在進行減稅競爭的同時，會引起流動性資本的移動和利潤的轉(zhuǎn)移兩種活動。但是對于一個公司來說，資本轉(zhuǎn)移更多的是一項長期投資，要考慮政治環(huán)境、資本回報率、資金風險等綜合因素的影響，相反利潤轉(zhuǎn)移則屬于投機行為，短期內(nèi)風險收益比相對資本轉(zhuǎn)移大。因此，短期內(nèi)企業(yè)會優(yōu)先考慮利潤轉(zhuǎn)移活動規(guī)避稅收，達到企業(yè)利潤最大化。那么，假設(shè)公司短期內(nèi)只能考慮通過利潤轉(zhuǎn)移活動規(guī)避稅收，A國為了爭奪更多的資本流入，增加稅收，將稅率從TA1降至TA2。此時當A國利潤轉(zhuǎn)移導致稅收的增加不能彌補固定稅基減少的稅收不足時，會導致赤字擴張，此時A國的稅收損失為：

D=(AA1-TA2)PA-TA2PB△α(1-g)KM

(9)

當D=0時可得：

(10)

由式(10)可知，當其他國家進行利潤轉(zhuǎn)移的流動性資本與本國固定資本的比例大于(TA1-TA2)/TA2時，則不會引起赤字的擴張，反之則會引起赤字擴張。針對特朗普企業(yè)所得稅從37%降低至21%，可知當減稅導致其他國家進行利潤轉(zhuǎn)移至美國的總額占美國固定資本收益的66.7%時，美國的赤字才不會進一步擴張。但目前財政赤字已成為困擾美國經(jīng)濟的主要問題之一，由財政赤字造成的巨額債務(wù)亦使美國應(yīng)接不暇，面臨著債務(wù)危機的風險。[12]因此，面對巨額赤字和過高債務(wù)問題，美國參與稅收競爭的空間則十分有限。

三、溢出效應(yīng)分析

(一)模型選擇及基本原理

GTAP模型是由美國普渡大學基于新古典理論而設(shè)計的一個多區(qū)域、多部門、可計算的一般均衡(CGE)模型，具有完全競爭和規(guī)模收益不變的特點。利用GTAP模型分析特朗普稅改主要基于稅收政策的溢出效應(yīng)原理，即在開放經(jīng)濟條件下，一個超級大國稅收政策的變動對本國經(jīng)濟產(chǎn)生影響的同時還會產(chǎn)生跨境效應(yīng)，對其他國家經(jīng)濟產(chǎn)生影響，直到下一次全球經(jīng)濟市場出清，從而可計算得出對其他國家經(jīng)濟活動影響的結(jié)果。GTAP模型被廣泛應(yīng)用于全球稅收分析、國際貿(mào)易政策、環(huán)境治理等領(lǐng)域。在GTAP模型中可以根據(jù)自己的研究需求，利用GTAPagg軟件對生產(chǎn)要素、國家和地區(qū)以及產(chǎn)業(yè)部門進行分類，然后運用RunGTAP軟件設(shè)定沖擊變量和選擇不同的求解方式進行情景模擬，從而得出模擬結(jié)果。

(二)模型相關(guān)數(shù)據(jù)設(shè)定

為簡化模型分析、提高模型精度，本文對GTAP模型進行以下處理：(1)GTAP10.0中模型的數(shù)據(jù)基準為2014年，為進一步提升模型預測的精確性，本文使用2017年的人口、GDP數(shù)據(jù)對數(shù)據(jù)庫進行更新，并采用動態(tài)遞歸的方式，將更新后的數(shù)據(jù)庫進行遞歸，在此基礎(chǔ)上對特朗普稅改的溢出效應(yīng)進行模擬和分析。(2)為了對比分析特朗普稅改對世界主要經(jīng)濟體的溢出效應(yīng)，將GTAP10.0模型中涉及的141個國家和地區(qū)的數(shù)據(jù)集聚為6個國家或地區(qū)，分別為中國、美國、日本、英國、歐洲(除英國)、世界其他區(qū)域。將產(chǎn)業(yè)分為農(nóng)作物、畜牧產(chǎn)品、礦產(chǎn)資源、食物加工、紡織業(yè)、輕工業(yè)、重工業(yè)、公共事業(yè)與建筑業(yè)、交通與通訊、其他服務(wù)業(yè)。(3)為長短期相結(jié)合系統(tǒng)性分析特朗普稅改的溢出效應(yīng)，將模型分為短期和長期兩種情景。短期情景下，由于工資存在粘性，假設(shè)勞動力工資不會發(fā)生變化，而勞動力會發(fā)生變化，將原來默認閉合中外生的熟練工人就業(yè)及非熟練工人就業(yè)內(nèi)生化，而工人的實際工資外生化。長期的情景模擬下采用默認閉合。(4)特朗普稅改的最大亮點是降低企業(yè)所得稅，因此，為簡化模型，本文僅模擬美國企業(yè)所得稅從35%到21%(降低14%)對世界經(jīng)濟的影響。

(三)模擬分析

1.特朗普稅改對世界經(jīng)濟短期影響的情景模擬

表2顯示了美國將企業(yè)所得稅降低14%，對世界經(jīng)濟短期影響的情景模擬。短期內(nèi)，特朗普政府的減稅政策將使美國經(jīng)濟增長5.58%，投資增長18.15%，總進口增長11.83%，投資回報率增長13.54%，貿(mào)易條件優(yōu)化2.39%，但會對總出口產(chǎn)生負面影響。由于美國的發(fā)展階段和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與日本、英國、歐盟等世界主要經(jīng)濟體相似，美國稅改對日本、英國、歐盟等世界主要經(jīng)濟體的影響要大于對其余國家與地區(qū)經(jīng)濟的總的影響。此外，美國作為中國的第二大貿(mào)易伙伴，第一大出口市場和第六大進口來源地，中美之間的經(jīng)濟聯(lián)系日益密切，美國減稅將會通過貿(mào)易、資本流動、債務(wù)關(guān)系等多種渠道給中國經(jīng)濟帶來影響，使中國經(jīng)濟增速降低0.378%。特朗普稅改對其他國家的經(jīng)濟指標均產(chǎn)生了負面效應(yīng)，但由于減稅刺激了國內(nèi)的消費需求，導致美國進口增加，從而間接地對其他國家的總出口產(chǎn)生了正面拉動作用?？梢姡唐趦?nèi)，特朗普稅改政策可謂是以鄰為壑，對美國經(jīng)濟產(chǎn)生巨大正面影響的同時，使其他國家經(jīng)濟遭到不同程度的損失，尤其是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和發(fā)展階段相似的發(fā)達國家及貿(mào)易往來密切的中國，而對世界其他國家和地區(qū)經(jīng)濟影響要相對較小。

表2 特朗普稅改對世界主要經(jīng)濟體的短期影響 單位：%

由表3的模擬結(jié)果可知，短期內(nèi)，除農(nóng)作物、礦產(chǎn)及資源行業(yè)外，特朗普稅改對美國出口產(chǎn)業(yè)將產(chǎn)生正面提升作用，其中對公共事業(yè)與建筑行業(yè)的促進作用最為明顯，增長率為11.69%。對于其他國家而言，短期內(nèi)特朗普稅改的抑制作用主要集中體現(xiàn)在公共事業(yè)與建筑業(yè)、交通與通訊業(yè)和其他服務(wù)業(yè)，而對其他行業(yè)將會產(chǎn)生不同程度的促進作用。因此，總體來看，短期內(nèi)特朗普稅改政策不僅會促進本國出口行業(yè)產(chǎn)量增加，還會間接對世界其他主要經(jīng)濟體的行業(yè)產(chǎn)量產(chǎn)生正面提振作用。

表3 特朗普稅改對世界主要經(jīng)濟體各行業(yè)產(chǎn)量的短期影響 單位：%

2.特朗普稅改對世界經(jīng)濟長期影響的情景模擬

表4顯示了美國將企業(yè)所得稅降低14%對世界經(jīng)濟長期影響的情景模擬。與短期影響具有趨勢一致性，長期內(nèi)，特朗普政府的減稅政策將會繼續(xù)對美國經(jīng)濟產(chǎn)生積極作用，但對其他國家均產(chǎn)生不同程度的負面作用。相較于短期，長期內(nèi)特朗普稅改對美國經(jīng)濟的促進作用及對世界其他經(jīng)濟體的抑制作用將趨于緩和，溢出效應(yīng)也會較為溫和。本文認為，長短期溢出效應(yīng)的不同可能是由于特朗普稅改是結(jié)構(gòu)性減稅，其目標側(cè)重于吸引海外留存利潤流入，美國海外留存利潤具有集中性，主要聚集在蘋果、谷歌等商業(yè)巨頭企業(yè)。而全球企業(yè)中的佼佼者不會因為稅收的單方面變化而進行大規(guī)模資金轉(zhuǎn)移。因此，短期內(nèi)資金可能會出現(xiàn)較大的流動，但長期內(nèi)特朗普減稅所導致的國際資本爭奪大戰(zhàn)不具有持久性，各國的減稅競爭浪潮也會逐漸消退，減稅所產(chǎn)生的溢出效應(yīng)也會日漸減弱消失。根據(jù)表5的模擬結(jié)果可知，由于特朗普稅改會抑制美國出口，促進世界其他經(jīng)濟體總出口，因此長期內(nèi)，特朗普稅改并不利于美國出口行業(yè)產(chǎn)出的增長，反而會對世界其他經(jīng)濟體大部分出口行業(yè)產(chǎn)量產(chǎn)生不同程度的正面提升作用。美國公共事業(yè)與建筑業(yè)及其他服務(wù)業(yè)產(chǎn)出將會增加1.683%和0.0519%，而其他行業(yè)產(chǎn)出則會減少，因此，公共事業(yè)與建筑業(yè)將會成為美國吸引資本流入的主要行業(yè)。

表4 特朗普稅改對世界主要經(jīng)濟體的長期影響 單位：%

表5 特朗普稅改對世界主要經(jīng)濟體各行業(yè)產(chǎn)量的長期影響 單位：%

四、研究結(jié)論及中國的應(yīng)對策略

(一)研究結(jié)論

本文基于構(gòu)建利潤轉(zhuǎn)移視角的國際稅收競爭模型，并運用一般均衡模型對特朗普稅改的溢出效應(yīng)進行了長短期定量分析，得出以下結(jié)論：

1.影響資本流動和利潤轉(zhuǎn)移的因素具有多維性

流動資本在兩國之間的分配及企業(yè)是否采取利潤轉(zhuǎn)移活動，不僅取決于企業(yè)所得稅的高低，還要受到資本回報率、國家參與全球化的程度以及稅收等相關(guān)法律的影響。由于巨額赤字的約束及深層次的債務(wù)危機問題，美國參與國際稅收競爭的空間十分有限。

2.特朗普稅改對世界主要經(jīng)濟體的溢出效應(yīng)具有多重性

一方面，特朗普稅改是以鄰為壑的政策，對美國內(nèi)部經(jīng)濟產(chǎn)生提振作用的同時，會對世界其他經(jīng)濟體產(chǎn)生負面影響，尤其是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟發(fā)展水平相近的歐盟、日本、英國等經(jīng)濟體。另一方面，由于減稅刺激了美國國內(nèi)的消費需求，美國便會通過增加進口來滿足過多的國內(nèi)消費需求，進口增加，出口減少。進口增加間接刺激了其他國家和地區(qū)出口及長期行業(yè)產(chǎn)量的增加，而出口的萎靡則抑制了美國行業(yè)產(chǎn)量的長期增長。

(二)中國的應(yīng)對策略

短期內(nèi)，特朗普減稅可能會引起追求利潤最大化的跨國公司在籌備資本投資方案的同時采取利潤轉(zhuǎn)移的方式進行避稅，國際資本外流的同時還侵蝕了稅基，對經(jīng)濟影響較大。中美兩國有著密切的經(jīng)濟貿(mào)易聯(lián)系，特朗普稅改會從貿(mào)易、資本流動、利潤轉(zhuǎn)移等多種途徑對中國經(jīng)濟產(chǎn)生較大的影響，導致中國經(jīng)濟增速減少0.379%。但是長期內(nèi)，由于全球化程度的提高，國際稅收的不斷完善，以及國際間達成攜手共同打擊稅基侵蝕的共識，利潤轉(zhuǎn)移成本及風險不斷增加，同時基于維護公司品牌形象，跨國公司會傾向于采取資本投資的方式獲取更高的利潤。而國際資本投資不僅要受稅收的影響，還要受到資本回報率的影響。同時，美國赤字的不斷擴大，導致投資者對美國的經(jīng)濟預期走低，特朗普稅改對本國短期的正面效應(yīng)及對中國及世界經(jīng)濟的負面影響將會逐漸減弱。為有效應(yīng)對特朗普稅改的溢出效應(yīng)，實現(xiàn)中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，穩(wěn)中求進，全面邁進小康社會，本文結(jié)合上述研究結(jié)論，從中國政府的角度出發(fā)，針對規(guī)避特朗普稅改負面溢出效應(yīng)提出以下建議：

1.構(gòu)建國際稅務(wù)交互管理體制

為了推進國際稅收一體化進程，提高國際稅收透明度,應(yīng)構(gòu)建國際稅務(wù)交互管理體制。以開放性的姿態(tài)，加強國際合作，鼓勵各國稅務(wù)機構(gòu)加強信息交換，消除信息不對稱，多邊合作抵御單邊主義，充分結(jié)合大數(shù)據(jù)等技術(shù)促進信息共享。與國際社會攜手共同打擊稅收侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移，維護公平的稅收秩序。推動建設(shè)國際稅務(wù)相關(guān)部門，承擔國際稅務(wù)交互窗口，統(tǒng)籌國際稅務(wù)規(guī)劃與合作，監(jiān)管國際稅收侵蝕與利潤轉(zhuǎn)移等市場亂象，以解決多邊稅務(wù)爭議。如今，跨國公司的避稅工具和手段獨辟蹊徑，層出不窮，例如利用國家間對公司居民身份定義的不同進行套利；轉(zhuǎn)移無形資產(chǎn)至低稅收國家進行避稅；跨境電子商務(wù)利用管轄區(qū)的不確定性進行避稅，巧用稅收協(xié)定進行避稅等。同時，避稅機制的復雜性導致稅務(wù)機構(gòu)短期難以找到解決方法，進一步延長了跨國公司“合理避稅”的時間。充足的企業(yè)及相關(guān)數(shù)據(jù)信息結(jié)合現(xiàn)代技術(shù)，可大大節(jié)約和縮短探析避稅運作機制的時間，避免稅務(wù)監(jiān)管的滯后性。但單一國家的信息具有不完全性和局限性，涉及跨國公司稅收的信息散落于不同國家和地區(qū)，具有碎片性、隱匿性和封閉性，客觀上制約和增加了各國獲取跨國企業(yè)稅收相關(guān)信息的難度，各國之間信息共享可以最大限度地實現(xiàn)信息的完全性，打擊稅基侵蝕行為。因此，應(yīng)推動構(gòu)建國際稅務(wù)交互管理體制，構(gòu)建國際統(tǒng)一的、完善的跨國公司稅收信息共享體系，打破信息孤島，多邊合作抵御單邊主義，有效整合散落于不同國家稅務(wù)機構(gòu)的數(shù)據(jù)信息，依托大數(shù)據(jù)、云計算、虛擬化技術(shù)等形成局部的、一定范圍的數(shù)據(jù)信息共享平臺。進一步深化國際合作，拓展國際稅務(wù)合作網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)國家間稅務(wù)信息的自由流動，共同協(xié)作打擊稅收侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移活動。

2.強化企業(yè)稅收激勵法制保障

為了加強并規(guī)范稅收管理工作和秩序，應(yīng)強化資本稅收激勵法制保障。簡化繳稅流程，加強稅收數(shù)字化，進一步推進增值稅改革，清理規(guī)范涉企收費，降低企業(yè)稅收負擔及隱形成本。重點扶持中小型民營企業(yè)，給予消費稅和企業(yè)所得稅等方面的優(yōu)惠政策，為中小型民營企業(yè)松綁減稅，充分調(diào)動民間投資的積極性，為民營企業(yè)制定更加優(yōu)惠的信貸支持，定向提供更多的業(yè)務(wù)機會，簡化重大項目的審批流程，重拾民營企業(yè)的信心，轉(zhuǎn)變政府職能，少干預，多協(xié)調(diào)，發(fā)揮市場的主觀能動性。同時，應(yīng)建立偷稅避稅懲罰機制，制定納稅激勵措施，激勵依法納稅，加強打擊避稅行為。進一步修訂反避稅管理規(guī)程，引入第三方稽查機構(gòu)定期核查，創(chuàng)新反避稅管理方式，減少稅收漏洞，有效提高執(zhí)法透明度。借鑒國際稅收管理的優(yōu)秀經(jīng)驗，例如實施反避稅指令，建立避稅天堂黑名單，設(shè)立國際避稅情報交換部門等，合理運用國際稅收管理經(jīng)驗，提升國際稅收的管理效率和水平。以法律形式保障外商的平等利益，落實公平待遇，鼓勵公平競爭，禁止強制技術(shù)轉(zhuǎn)讓,優(yōu)化外商投資營商環(huán)境。激發(fā)市場活力，提高資本回報率，吸引外資流入的同時減少稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移。

3.完善稅改沖擊應(yīng)急運行機制

為了弱化稅改的負面影響，應(yīng)完善稅改沖擊應(yīng)急運行機制。短期謹慎應(yīng)對：特朗普稅改的短期負面沖擊可能會導致利益受損的經(jīng)濟體通過降稅爭奪國際資本，從而對中國經(jīng)濟產(chǎn)生疊加影響。應(yīng)時刻關(guān)注各國稅收變動態(tài)勢，高度重視其政策變動，提前制定應(yīng)對策略，做好稅改沖擊常態(tài)化、多元化的準備，制定完備的應(yīng)急方案，既要通過談判尋求合作，也要適當經(jīng)濟反制，避免被動。但不可過分對特朗普稅改政策做出回應(yīng)，避免由于特朗普稅改短期對經(jīng)濟的不利沖擊而沖動卷入稅收競爭，改變國內(nèi)消費結(jié)構(gòu)是消除稅改沖擊的破題關(guān)鍵。長期從容應(yīng)對：根據(jù)本國經(jīng)濟情況進行宏觀調(diào)控，進一步深化改革，將國內(nèi)潛在市場轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實需求，促進中國從“消費大國”向“消費強國”轉(zhuǎn)變，培育新型消費，擴容服務(wù)消費，釋放農(nóng)村消費潛力，推進多元化消費，充分拉動國內(nèi)消費，推進和鼓勵投資、消費、出口“三駕馬車”齊頭并進。