李進(jìn)

為規(guī)范上市公司年報(bào)監(jiān)管，國(guó)家證監(jiān)會(huì)財(cái)政部對(duì)做好商譽(yù)減值測(cè)試工作做出不少發(fā)聲，商譽(yù)減值測(cè)試工作得到各方的重視并成為上市公司年報(bào)監(jiān)管工作重點(diǎn)。隨著商譽(yù)減值測(cè)試的評(píng)估業(yè)務(wù)增多，雖然已有相關(guān)的業(yè)務(wù)指南規(guī)范，但在實(shí)際操作中仍存在諸多問(wèn)題。本文從商譽(yù)減值測(cè)試的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍、資產(chǎn)組的識(shí)別與構(gòu)成等方面進(jìn)行分析，探討相關(guān)評(píng)估方法的運(yùn)用及注意問(wèn)題，以便對(duì)相關(guān)從業(yè)人員提供有益幫助。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，國(guó)內(nèi)上市公司并購(gòu)行為也隨著增多，作為會(huì)計(jì)監(jiān)管工作中的商譽(yù)減值工作也不斷受到重視，但伴隨著的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)上市風(fēng)險(xiǎn)造成的影響也引起相關(guān)部門(mén)的重視。商譽(yù)減值測(cè)試業(yè)務(wù)的增多和凸顯的問(wèn)題都體現(xiàn)在商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估報(bào)告中，就目前看來(lái)，在評(píng)估主體、范圍、方法、價(jià)值類別、資產(chǎn)構(gòu)成還有關(guān)鍵指標(biāo)確定中仍出現(xiàn)諸多有待改進(jìn)之處。因此加強(qiáng)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估工作的重視和改進(jìn)勢(shì)在必行。

一、商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估當(dāng)前存在問(wèn)題分析

（一）評(píng)估對(duì)象及范圍存在問(wèn)題

商譽(yù)減值評(píng)估對(duì)象及范圍主要指資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，由于商譽(yù)減值需要通過(guò)對(duì)資產(chǎn)的可回收金額是否低于其賬面價(jià)值來(lái)判定，但商譽(yù)作為單項(xiàng)資產(chǎn)的情況下，具體的可回收金額是難以估算的，所以，務(wù)必要將資產(chǎn)組或其組合視為商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的對(duì)象?，F(xiàn)階段對(duì)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的范圍確定上目前存在一些問(wèn)題，主要為評(píng)估人員不能準(zhǔn)確確定評(píng)估范圍及界定，對(duì)測(cè)試主體認(rèn)識(shí)不夠清晰。范圍確定不夠清晰主要表現(xiàn)為資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合沒(méi)有包含商譽(yù)、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及負(fù)債，而是包含了可辨認(rèn)資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量產(chǎn)生的遞延所得稅，僅對(duì)測(cè)試日被購(gòu)買(mǎi)方單體報(bào)表資產(chǎn)進(jìn)行測(cè)試，將被采購(gòu)方單體報(bào)表金額用作資產(chǎn)與負(fù)債賬面價(jià)值。

（二）價(jià)值類型的確定存在問(wèn)題

根據(jù)商譽(yù)減值測(cè)試工作中國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中“公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)在用價(jià)值（或使用價(jià)值）兩者較高者”當(dāng)前還沒(méi)有在我國(guó)得以采用，而是使用了資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，因此當(dāng)前部分商譽(yù)減值測(cè)試報(bào)告中出現(xiàn)了如此現(xiàn)象：大部分報(bào)告都是把可回收金額或可回收價(jià)值視為價(jià)值類型，其確定可回收金額則為資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值以及公允價(jià)值中減掉處置費(fèi)用后的凈額。從而就導(dǎo)致了價(jià)值類型概念上的混淆和實(shí)際評(píng)估對(duì)象理解上容易出現(xiàn)偏差。由于可回收金額是通過(guò)間接方式確定的，并不是直接評(píng)估測(cè)算對(duì)象，所以直接將可回收金額作為價(jià)值類型進(jìn)行評(píng)估，容易導(dǎo)致評(píng)估報(bào)告失真。

（三）評(píng)估方法及運(yùn)用存在問(wèn)題

評(píng)估方法出現(xiàn)問(wèn)題主要是出現(xiàn)在對(duì)資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的相關(guān)假設(shè)合理性分析上。目前商譽(yù)減值測(cè)試報(bào)告多數(shù)選擇資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值的價(jià)值類型進(jìn)行評(píng)估，通過(guò)收益法或者現(xiàn)金流折現(xiàn)法的預(yù)測(cè)期限來(lái)對(duì)相關(guān)假設(shè)的合理性進(jìn)行分析。由于資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值采用的是持續(xù)經(jīng)營(yíng)或者持續(xù)使用假設(shè)，預(yù)測(cè)期對(duì)年期又是無(wú)限定，這就出現(xiàn)評(píng)估處理方式不合理。在運(yùn)用上由于公允價(jià)值的評(píng)估多種多樣，如果在具有優(yōu)先性的可觀察輸入值無(wú)法取得時(shí)，容易導(dǎo)致報(bào)告披露過(guò)于片面和絕對(duì)，資產(chǎn)組公允價(jià)值評(píng)估可能性否定過(guò)于草率，也容易導(dǎo)致評(píng)估方法運(yùn)用容易被放棄。

二、規(guī)范商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估相關(guān)策略分析

雖然商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估在資產(chǎn)組范圍界定、價(jià)值類型選取、評(píng)估假設(shè)、評(píng)估方法的運(yùn)用及重要參數(shù)確定上存在問(wèn)題，但我們對(duì)這些方面加以重視和規(guī)范，商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估工作將得到更科學(xué)準(zhǔn)確的評(píng)估結(jié)果。

（一）明確評(píng)估對(duì)象和范圍

按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》要求，以資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合形式體現(xiàn)作為商譽(yù)減值測(cè)評(píng)評(píng)估對(duì)象，對(duì)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組合界定為不包括流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)和非流動(dòng)負(fù)債、非營(yíng)利性資產(chǎn)與負(fù)債、溢余資產(chǎn)與負(fù)債的長(zhǎng)期資產(chǎn)，對(duì)于子公司的全部資產(chǎn)不能直接與負(fù)債整體劃分為一個(gè)資產(chǎn)組，必須提出非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、負(fù)債，同時(shí)根據(jù)子公司業(yè)務(wù)變更情況，合理調(diào)整資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合范圍。商譽(yù)資產(chǎn)組現(xiàn)金流能力和核查必須通過(guò)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的法律、物理、技術(shù)及經(jīng)濟(jì)特征四個(gè)方面內(nèi)容的緊密結(jié)合，才能確保對(duì)資產(chǎn)組現(xiàn)金流財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的有效掌握和了解，從而得出較為客觀有效的評(píng)估對(duì)象相關(guān)信息。

（二）消除差異明確范圍邊界

采購(gòu)方是商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的主要對(duì)象，所以需要基于其角度來(lái)判斷是否減值。購(gòu)買(mǎi)方因購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的公司獲得相應(yīng)資產(chǎn)，以公允價(jià)值持續(xù)計(jì)量標(biāo)的公司可辨認(rèn)資產(chǎn)，從而將對(duì)應(yīng)商譽(yù)價(jià)值明確下來(lái)，在測(cè)試日，采購(gòu)方需明確商譽(yù)及其有關(guān)資產(chǎn)組相比持續(xù)計(jì)量以及合計(jì)成本有無(wú)出現(xiàn)減值。通常都是在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表坐車(chē)也就是購(gòu)買(mǎi)方合并報(bào)表中列出資產(chǎn)組或其組合，同時(shí)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估報(bào)告應(yīng)將標(biāo)的公司直接成為“被購(gòu)買(mǎi)方”，以此來(lái)確定商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估范圍。

（三）明確價(jià)值類型

在用價(jià)值（預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值）和交換價(jià)值（公允價(jià)值）這兩種資產(chǎn)雙重價(jià)值屬性類型要加以明確。依照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值應(yīng)是預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量必須以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)確定，而資產(chǎn)的公允價(jià)值則是市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序公平交易的價(jià)格。價(jià)值類型選取還必須優(yōu)先考慮公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額，只有這樣才能確保商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的準(zhǔn)確性。

（四）選用合理的評(píng)估辦法

一是準(zhǔn)確規(guī)范收益法或現(xiàn)金流折現(xiàn)法中的重要參數(shù)預(yù)測(cè)期限，預(yù)測(cè)期限要針對(duì)情況采用有限期還是無(wú)限期。二是重視考慮資產(chǎn)組剩余壽命，按照《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第 8 號(hào)——商譽(yù)減值》相關(guān)要求，組內(nèi)主要資產(chǎn)的剩余使用年限應(yīng)在商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估中加以重視，不應(yīng)存在顯著差異。在以 PPA過(guò)程中實(shí)際明確下的不同類型可辨認(rèn)資產(chǎn)與商譽(yù)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)公允評(píng)估方法中，企業(yè)可采用PE、PB 等價(jià)值比率和EV/EBIT 等指標(biāo)對(duì)主要資產(chǎn)或者資產(chǎn)組進(jìn)行評(píng)估，無(wú)需考慮非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和有息負(fù)債的扣除等事項(xiàng)，以此達(dá)到商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估更便捷快速。

（五）按照100%的商譽(yù)價(jià)值并入資產(chǎn)組賬面價(jià)值

因?yàn)橥ǔ６际歉鶕?jù)母公司和在子公司內(nèi)其具體具有的權(quán)益來(lái)得出企業(yè)合并后產(chǎn)生的商譽(yù)，所以子公司中部分股東商譽(yù)沒(méi)有顯示在合并財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)中。所以，在減值測(cè)試和商譽(yù)有關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合過(guò)程中，由于預(yù)計(jì)能夠回收的金額含括了少數(shù)股東的商譽(yù)價(jià)值，所以要求企業(yè)將子公司中部分股東權(quán)益的商譽(yù)增加值資產(chǎn)組的賬面價(jià)值當(dāng)中，隨后基于此來(lái)將其和可收回金額開(kāi)展對(duì)比，從而判斷出含括商譽(yù)在內(nèi)的資產(chǎn)組有無(wú)出現(xiàn)減值。

（六）關(guān)鍵業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)依據(jù)

比較于資產(chǎn)折現(xiàn)率、資產(chǎn)組劃分等商譽(yù)減值測(cè)試來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)組未來(lái)收入、成本、毛利率等變動(dòng)預(yù)測(cè)均具有較大的彈性與主觀性，同時(shí)也極易受到操縱。將未來(lái)現(xiàn)金凈流量預(yù)測(cè)期進(jìn)行確定過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)要依據(jù)通過(guò)管理層審批的近期財(cái)務(wù)預(yù)算或預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)之上，以涵蓋5年內(nèi)的數(shù)據(jù)為宜，對(duì)企業(yè)的費(fèi)用、成本、價(jià)格、銷(xiāo)量、預(yù)測(cè)期增長(zhǎng)率、穩(wěn)定期增長(zhǎng)率等合理性。不僅如此，還需要對(duì)如下幾方面內(nèi)容予以充分重視：第一，預(yù)測(cè)趨勢(shì)和行業(yè)發(fā)展是否一致。對(duì)行業(yè)還有可比公司的情況進(jìn)行全方位細(xì)致的了解，從而對(duì)關(guān)鍵指標(biāo)如毛利率水準(zhǔn)、收入增值等預(yù)測(cè)是否合理進(jìn)行判斷。在合理預(yù)測(cè)增長(zhǎng)率時(shí)，需要工作人員可以全方位考量現(xiàn)階段企業(yè)具體產(chǎn)能利用率。如若正處在一個(gè)飽和狀態(tài)，沒(méi)有發(fā)生產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)等情況，即便當(dāng)前行業(yè)呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其資產(chǎn)組未來(lái)現(xiàn)金流入的預(yù)測(cè)也不該增長(zhǎng)。第二，對(duì)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和其以往情況是否相符。運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)競(jìng)爭(zhēng)理論可知，不管是哪個(gè)行業(yè)均會(huì)經(jīng)歷由超額利潤(rùn)發(fā)展為社會(huì)平均利潤(rùn)，沒(méi)有企業(yè)能夠始終保持一個(gè)高速發(fā)展的狀態(tài)。如若實(shí)施多次預(yù)測(cè)均無(wú)法對(duì)數(shù)據(jù)單邊增長(zhǎng)的合理性實(shí)施判斷，那么就需要對(duì)企業(yè)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)保持一個(gè)謹(jǐn)慎的態(tài)度。第三，業(yè)績(jī)與標(biāo)準(zhǔn)要求不符有無(wú)出現(xiàn)減值。沒(méi)有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成相應(yīng)業(yè)績(jī)，但是商譽(yù)不減值有沒(méi)有充足的依據(jù)，如果是還有大部分業(yè)績(jī)沒(méi)有完成的情況下，除了以下兩種情況外，一般商譽(yù)都會(huì)發(fā)生減值：①是因?yàn)榕既灰蛩囟鴮?dǎo)致業(yè)績(jī)沒(méi)有完成。例如，某項(xiàng)原因致使停產(chǎn)，且已消除此項(xiàng)因素;②手上具有大量訂單，或是即將要對(duì)新項(xiàng)目進(jìn)行投資等能夠預(yù)期的現(xiàn)金流入。第四，期后驗(yàn)證。對(duì)商譽(yù)有無(wú)出現(xiàn)減值進(jìn)行檢驗(yàn)的一項(xiàng)有效武器就是時(shí)間。在年度財(cái)務(wù)報(bào)告制度與會(huì)計(jì)分期假設(shè)的基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)報(bào)告披露日是今后最近可以觀察到的時(shí)間點(diǎn)。一些行業(yè)其業(yè)務(wù)不會(huì)出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)，則能夠?qū)ζ涫讉€(gè)預(yù)測(cè)期在年報(bào)披露日前的數(shù)據(jù)情況實(shí)施觀察，如果和預(yù)測(cè)數(shù)值存在較大差距，那么需要對(duì)其預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是否合理進(jìn)行仔細(xì)考量。

（七）利用評(píng)估專家

因?yàn)檫M(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性與復(fù)雜性，無(wú)論是注冊(cè)會(huì)計(jì)師或是企業(yè)財(cái)會(huì)人員都可能會(huì)出現(xiàn)能力不夠的問(wèn)題，所以在測(cè)試過(guò)程中應(yīng)當(dāng)要聘請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)一同完成。當(dāng)前仍沒(méi)有相關(guān)法規(guī)政策來(lái)強(qiáng)制使用評(píng)估專家，其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)仍是一個(gè)首要考慮的問(wèn)題。注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要仔細(xì)復(fù)核評(píng)估專家的成果，切不可直接套用，判斷成果是否客觀與獨(dú)立。并且還需要對(duì)評(píng)估結(jié)論的關(guān)鍵參數(shù)進(jìn)行重點(diǎn)復(fù)核，并于審計(jì)工作底稿中進(jìn)行詳細(xì)記錄。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估是一項(xiàng)復(fù)雜且要求精確的企業(yè)會(huì)計(jì)審計(jì)工作，對(duì)于其評(píng)估對(duì)象范圍、重要參數(shù)數(shù)據(jù)選取、評(píng)估假設(shè)和評(píng)估方法的采用和相關(guān)資產(chǎn)組合的界定都要有非常嚴(yán)謹(jǐn)嚴(yán)格的選擇，商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估必須建立以專業(yè)人才為核心的工作機(jī)構(gòu)，按照規(guī)范的操作標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)估，才能確保商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估報(bào)告得以精準(zhǔn)，為上市公司健康發(fā)展提供有益參考依據(jù)。

（作者單位：安乃達(dá)驅(qū)動(dòng)技術(shù)（上海）股份有限公司）