梅小嬌

摘要：中小企業(yè)的發(fā)展是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，中小企業(yè)是一個(gè)國(guó)家的企業(yè)結(jié)構(gòu)中不可或缺的重要組成部分。然而，中小企業(yè)在現(xiàn)實(shí)情況中的發(fā)展卻是充滿困難的，尤其是在融資上面臨的融資難問(wèn)題，更是世界范圍內(nèi)中小企業(yè)所面臨的問(wèn)題。在我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何引導(dǎo)中小企業(yè)的發(fā)展，解決融資難，是我國(guó)必須重視的問(wèn)題。中小企業(yè)由于其本身就存在缺乏長(zhǎng)期戰(zhàn)略、企業(yè)制度不完善、就業(yè)門檻低，以及多從事傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等特性，導(dǎo)致自身競(jìng)爭(zhēng)力不足，難以在市場(chǎng)上獲得優(yōu)勢(shì)地位，所以也導(dǎo)致中小企業(yè)難以獲得資本的青睞。文章從國(guó)內(nèi)環(huán)境分析中小企業(yè)在融資難的原因，建議從調(diào)整國(guó)內(nèi)中小企業(yè)結(jié)構(gòu)的方向出發(fā)，發(fā)揮中國(guó)特色社會(huì)主義優(yōu)勢(shì)，由政府與市場(chǎng)共同發(fā)揮作用解決問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;結(jié)構(gòu)調(diào)整

一、中小企業(yè)的重要性

中小企業(yè)在每一個(gè)國(guó)家的企業(yè)結(jié)構(gòu)中都是必然存在的，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要貢獻(xiàn)也是無(wú)法忽視的。對(duì)處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、由發(fā)展中國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家過(guò)度的中國(guó)而言，中小企業(yè)的重要性更是不言而喻。根據(jù)目前數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)50%以上的稅收是由中小企業(yè)貢獻(xiàn)的，60%以上的GDP，在技術(shù)創(chuàng)新上占據(jù)了70%，解決了80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)問(wèn)題，中小企業(yè)在數(shù)量上更是占據(jù)我國(guó)企業(yè)總量的90%。由此可以看出中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中國(guó)主力軍的地位，也是我國(guó)在建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展的重要力量，和擴(kuò)大就業(yè)數(shù)量、改善人民生活條件的重要支撐。當(dāng)然，在上述數(shù)據(jù)中我們不僅能看到中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)中起到的正面作用，也能發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題。例如，在吸納80%以上勞動(dòng)力的情況下，占據(jù)社會(huì)企業(yè)總數(shù)90%的中小企業(yè)對(duì)GDP和稅收的貢獻(xiàn)卻相對(duì)較少，分別為60%和50%;中小企業(yè)在創(chuàng)新上有極大的提升空間等，這都提醒著我們要對(duì)中小企業(yè)有信心，要幫扶和鼓勵(lì)他們的發(fā)展，才能使我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到更好的發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

2018年6月14日，舉辦了第十屆陸家嘴金融論壇，在本次論壇中，我國(guó)央行行長(zhǎng)指出我國(guó)中小企業(yè)平均生命周期相較與美日中小企業(yè)更短這一事實(shí)，而我國(guó)每年中小企業(yè)倒閉的數(shù)量更是在美國(guó)十倍左右。中小企業(yè)的生命周期和融資難之間到底是誰(shuí)為因誰(shuí)為果：究竟是中小企業(yè)生命周期短暫而導(dǎo)致資本不愿進(jìn)入，還是因?yàn)橘Y本沒(méi)有進(jìn)入，使中小企業(yè)難以獲得長(zhǎng)久發(fā)展。事實(shí)上，中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，在根本上還是要?dú)w咎于自身的融資劣勢(shì)。

（一）缺少長(zhǎng)期的專業(yè)戰(zhàn)略

我國(guó)多數(shù)的中小企業(yè)的產(chǎn)生都是源于在現(xiàn)實(shí)中的某一個(gè)盈利動(dòng)機(jī)成立，其創(chuàng)立者成立公司企業(yè)多是因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)了已存在的某一個(gè)或者多個(gè)盈利的機(jī)會(huì)，以此來(lái)獲取利潤(rùn)。但是，這樣的起點(diǎn)就必然對(duì)創(chuàng)業(yè)者的戰(zhàn)略長(zhǎng)遠(yuǎn)性上沒(méi)有太多導(dǎo)向性，創(chuàng)業(yè)者較少會(huì)考慮到產(chǎn)業(yè)在未來(lái)是如何發(fā)展的，在自身企業(yè)的所在的產(chǎn)業(yè)范圍又是如何的發(fā)展趨勢(shì)，目光不夠長(zhǎng)遠(yuǎn)深入，也就沒(méi)有制定長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略，所在激烈的環(huán)境變化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，被優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)淘汰，這是由中小企業(yè)自身特性導(dǎo)致的劣勢(shì)之一。

（二）涉足的產(chǎn)業(yè)相對(duì)傳統(tǒng)老舊

我國(guó)大多數(shù)的中小企業(yè)都在老舊的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)范疇內(nèi)，新型產(chǎn)業(yè)和新產(chǎn)品在前期需要大量是資金資本投入，中小企業(yè)并沒(méi)有能力在可能承擔(dān)虧損風(fēng)險(xiǎn)的情況下進(jìn)行創(chuàng)新和研究開(kāi)發(fā)，因?yàn)橐坏┭芯块_(kāi)發(fā)失敗，所投入的經(jīng)濟(jì)和時(shí)間各種成本無(wú)法收回，這是中小企業(yè)對(duì)研究創(chuàng)新望而卻步的主要原因，于此相對(duì)的是，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有了更簡(jiǎn)單、更成熟的商業(yè)模式，對(duì)于沒(méi)有太多經(jīng)濟(jì)成本的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，直接拿著現(xiàn)有模式更安全，這也是中小企業(yè)本身所隱藏的劣勢(shì)。

（三）地位平庸，缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

所有的產(chǎn)業(yè)都會(huì)存在龍頭企業(yè)，這些龍頭企業(yè)在行業(yè)的頂尖位置，擁有巨大的資本、完善的制度、優(yōu)秀的管理、專業(yè)的人才，能迅速把握行業(yè)甚至國(guó)家乃至世界的經(jīng)濟(jì)動(dòng)向，并迅速采取措施應(yīng)對(duì)，所以對(duì)市場(chǎng)需求，龍頭企業(yè)有能力快速感應(yīng)并做出相應(yīng)的創(chuàng)新和改變。而在龍頭企業(yè)和其他大企業(yè)之后，中小企業(yè)只能一面享受由行業(yè)中大企業(yè)帶來(lái)的紅利，一面又受他們壓制，無(wú)法超越。在學(xué)習(xí)大企業(yè)過(guò)程中，跟上腳步的中小企業(yè)也只能處于拾遺補(bǔ)缺的地位，不可能有太大的利潤(rùn)，而一旦沒(méi)跟上腳步，就會(huì)被市場(chǎng)無(wú)情淘汰，成為時(shí)代的犧牲品。中心企業(yè)在實(shí)際上已經(jīng)成為龍頭企業(yè)的附屬品，無(wú)法形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也就沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力，而在實(shí)際生活中，一個(gè)行業(yè)會(huì)存在無(wú)數(shù)中小企業(yè)，生產(chǎn)相同的商品和產(chǎn)品，這也必將導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部中小企業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，在競(jìng)爭(zhēng)中失敗的只有破產(chǎn)出局。

（四）就業(yè)門檻較低，優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)相互依存

前文敘述過(guò)的是，中小企業(yè)吸納了大量的勞動(dòng)力就業(yè)，但是與此同時(shí)就會(huì)存在勞動(dòng)力專業(yè)素質(zhì)不夠的問(wèn)題，比如管理人員缺乏管理經(jīng)驗(yàn)，沒(méi)有接受過(guò)專業(yè)的管理教育，憑借工齡和人際關(guān)系進(jìn)入了管理崗位的，或者技術(shù)工人受教育程度較低，學(xué)習(xí)能力不強(qiáng)。工作人員的專業(yè)素質(zhì)較低是中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中后勁不足的重要原因。事實(shí)上，不僅是企業(yè)的工作人員，包括企業(yè)的創(chuàng)立者在內(nèi)，也因?yàn)橹行∑髽I(yè)的門檻低，而不看重人員素質(zhì)。由此可以看出中小企業(yè)缺乏專業(yè)素質(zhì)的人員來(lái)進(jìn)行持續(xù)發(fā)展。

（五）財(cái)務(wù)管理制度不完善

在我國(guó)數(shù)量巨大的中小企業(yè)中，家族企業(yè)占據(jù)了很大份額，它們?cè)诒砻嫔峡磥?lái)是屬于公司制的企業(yè)，但是事實(shí)上，在內(nèi)部的家庭財(cái)產(chǎn)和企業(yè)財(cái)產(chǎn)邊界模糊，家庭的消費(fèi)與企業(yè)成本費(fèi)用的支出也常?；鞛橐徽劊瑢?dǎo)致企業(yè)的產(chǎn)權(quán)無(wú)法得到明確，也就無(wú)法得到良好的保護(hù)。公司制企業(yè)的創(chuàng)建本身就是為了明確公司的法人財(cái)產(chǎn)邊界，即使是包括股東在內(nèi)的個(gè)人也無(wú)權(quán)任意跨越邊界來(lái)謀取自身的個(gè)人利益，才能使公司獲得更好地發(fā)展。但是中小企業(yè)的財(cái)產(chǎn)邊界模糊常常會(huì)導(dǎo)致家族股東侵占企業(yè)法人的財(cái)產(chǎn)，將個(gè)人和家庭支出納入企業(yè)發(fā)展運(yùn)營(yíng)的成本支出，這必然損害企業(yè)股東以及債權(quán)人等資金提供者的利益，增加投資者的疑慮和戒心，造成融資困難。

（六）企業(yè)制度有待完善

第一，從組織制度來(lái)看，中小企業(yè)的組織制度不牢固是相同的，中小企業(yè)能夠隨時(shí)注冊(cè)和注銷，企業(yè)受設(shè)立者的影響太深，當(dāng)企業(yè)遇到重大的危機(jī)，企業(yè)主容易為了逃避風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任一跑了之，這使得投資者會(huì)感受到極大的風(fēng)險(xiǎn)，并且中小企業(yè)的創(chuàng)立者在管理體制上容易成為“獨(dú)裁者”，無(wú)人有權(quán)監(jiān)督，也無(wú)人有能力制衡，這使得投資者更加難以信賴改企業(yè)。沒(méi)有制度優(yōu)勢(shì)來(lái)代替“人治”之前，投資者很難放下戒心予以投資。在中小企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，不少企業(yè)實(shí)行單一業(yè)主制亦或是合伙制，無(wú)法依照規(guī)范的股份制進(jìn)行工作運(yùn)營(yíng)，所以無(wú)法上市進(jìn)行資金的募集。甚至，有些企業(yè)主由于擔(dān)心控制權(quán)的轉(zhuǎn)移而不肯以股權(quán)融資，一人執(zhí)掌企業(yè)的決策、管理和監(jiān)督等權(quán)利，這使得這部分中小企業(yè)內(nèi)部缺乏競(jìng)爭(zhēng)力和凝聚力，也就難以在市場(chǎng)上立足，難免被市場(chǎng)淘汰。

三、中小企業(yè)融資難的解決建議

總而言之，中小企業(yè)的融資難是一個(gè)更復(fù)雜的問(wèn)題。這不僅是因?yàn)橹行⌒推髽I(yè)整體在社會(huì)中獲得的資本投資不夠，而是涉及中小企業(yè)本身的結(jié)構(gòu)問(wèn)題：由于中小企業(yè)結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定和不安全性，導(dǎo)致無(wú)法獲取投資者的信賴從而獲取投資，所以我國(guó)中小企業(yè)面臨的是一個(gè)結(jié)構(gòu)如何優(yōu)化的問(wèn)題。總的來(lái)看，應(yīng)當(dāng)先把中小企業(yè)劃分類型，并不是所有的中小企業(yè)都值得獲得投資者提供資金：第一，某些沒(méi)有發(fā)展必要或是發(fā)展前景不甚明朗中小企業(yè)，還是要以自身資金和積累進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè);第二，而對(duì)于有發(fā)展前途，符合經(jīng)濟(jì)和時(shí)代發(fā)展潮流的中小型企業(yè)，政府應(yīng)該予以政策上的支持與鼓勵(lì)，扶持此類中小型企業(yè)與市場(chǎng)資本結(jié)合;第三，有良好的制度與管理，有遠(yuǎn)大的前途與前景的中小型企業(yè)，直接由資本市場(chǎng)進(jìn)行投資。

如何促使中小型企業(yè)成為能在市場(chǎng)上自主吸引到投資的類型呢？中小企業(yè)本身一定要符合以下三個(gè)條件。

首先，必須要成為公司法人。公司制企業(yè)是作為與自然人企業(yè)相對(duì)應(yīng)的一種現(xiàn)企業(yè)制度，它運(yùn)營(yíng)工作的基礎(chǔ)是基于法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。與自然人企業(yè)里自然人財(cái)產(chǎn)權(quán)不同的是，法人財(cái)產(chǎn)權(quán)如果得到清晰明確地劃分，公司就能夠有效清算自身實(shí)際地占有、使用、處置和分配的法人財(cái)產(chǎn)，就可以進(jìn)入資本市場(chǎng)獲得對(duì)外融資，資金的擁有者也才能放心地進(jìn)行投資。反之，若是中小企業(yè)不能做到以上的原則，那就無(wú)法面向市場(chǎng)而進(jìn)行獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這就導(dǎo)致無(wú)法持續(xù)盈利和健康發(fā)展，是投資者不敢下手。

其次，中小型企業(yè)必須建設(shè)合理的治理結(jié)構(gòu)，公司制企業(yè)要獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的機(jī)會(huì)不能單單憑借“人治”，如果一個(gè)企業(yè)擁有完善的治理結(jié)構(gòu)，在遇到問(wèn)題時(shí)，能通過(guò)結(jié)構(gòu)本身化解或者調(diào)解，這就能防范許多公司內(nèi)部可能出現(xiàn)的問(wèn)題，例如不合理的公司決策、內(nèi)部人員以權(quán)謀私等。

最后，必須建立科學(xué)的企業(yè)信息體系，這一體系的有效建立能夠使得企業(yè)受托責(zé)任的履行情況公開(kāi)透明，也使得投資者建立或者加深對(duì)企業(yè)的信任。建立企業(yè)信息體系，最重要的就是要站在投資者的角度，投資者想看到什么，以何種方式讓投資者看到，正對(duì)這些問(wèn)題確立一套標(biāo)準(zhǔn)，在這標(biāo)準(zhǔn)之上，要堅(jiān)持信息真實(shí)和公允。滿足這三個(gè)條件，中小企業(yè)才能在資本市場(chǎng)上立足之地，才會(huì)有吸引投資者目光的可能，才有可持續(xù)發(fā)展，做大做強(qiáng)的機(jī)會(huì)。

在企業(yè)本身的問(wèn)題之外，還應(yīng)該將目光重新投向中小企業(yè)的類型問(wèn)題。將中小企業(yè)進(jìn)行甄別和分類，是更有效解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的關(guān)鍵。將中小型企業(yè)分為以下幾類：抑制產(chǎn)業(yè)、萎縮產(chǎn)業(yè)、飽和產(chǎn)業(yè)、發(fā)展產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)。抑制產(chǎn)業(yè)就是指國(guó)家層面出于某種意圖不愿其發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，這種意圖可能是出于環(huán)保方面的考量，也可能出于時(shí)代發(fā)展的需要等，比如高污染、高耗能的企業(yè)就屬此類。萎縮產(chǎn)業(yè)是指在市場(chǎng)上對(duì)其的需求不再旺盛甚至在逐漸萎縮的企業(yè)。飽和產(chǎn)業(yè)就是指市場(chǎng)上已經(jīng)有足夠的企業(yè)在此行業(yè)，不需要繼續(xù)增加的企業(yè)類型。發(fā)展產(chǎn)業(yè)就是指處于起步或者初發(fā)展階段的企業(yè)，充滿光明的市場(chǎng)前景。新興產(chǎn)業(yè)就是指以前沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)，而今剛剛形成的產(chǎn)業(yè)，多在科技型企業(yè)中出現(xiàn)。在這其中，要大力幫扶，引導(dǎo)投資的是發(fā)展產(chǎn)業(yè)和新型產(chǎn)業(yè)。

四、結(jié)語(yǔ)

中小型企業(yè)融資難是其本身特性所決定的，它們本身缺少長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，從事的產(chǎn)業(yè)類型傳統(tǒng)老舊，工作人員的專業(yè)素質(zhì)欠缺，企業(yè)財(cái)務(wù)制度和管理制度不夠科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，這都是中小型企業(yè)天生攜帶的劣勢(shì)，讓它們?cè)谫Y本市場(chǎng)中難以獲得融資。要解決這一問(wèn)題，中小企業(yè)首先就要完善法人治理的現(xiàn)代公司制企業(yè)的制度，通過(guò)建立信息公開(kāi)制等制度完善自身的財(cái)務(wù)和管理制度，對(duì)員工進(jìn)行科學(xué)的培養(yǎng)和訓(xùn)練，對(duì)企業(yè)創(chuàng)立者自身也要加大要求管理自己。而作為投資人，要甄別中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)類型，對(duì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)予以投資，獲得雙贏結(jié)局。而國(guó)家也要根據(jù)創(chuàng)新發(fā)展的需要，為相應(yīng)的中小型企業(yè)，運(yùn)用政策扶持調(diào)節(jié)，維持和保護(hù)市場(chǎng)的公平和秩序。

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【作者單位：北汽（常州）汽車有限公司】