摘要：在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展背景下，金融對(duì)外開放已經(jīng)成為金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。2020年的9月，于金融大廈舉辦的國(guó)際金融年度論壇中針對(duì)金融對(duì)外開放的整體走向進(jìn)行了明確的闡述。銀保監(jiān)會(huì)以及央行的代表人均指出金融對(duì)外開放是金融業(yè)業(yè)發(fā)展的良好機(jī)遇，也是增強(qiáng)金融服務(wù)能力的關(guān)鍵舉措。而從某一層面來講，金融對(duì)外開放也會(huì)受到金融風(fēng)險(xiǎn)問題的威脅。因此，下文基于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的視角，圍繞金融對(duì)外開放問題展開研究。

關(guān)鍵詞：金融;風(fēng)險(xiǎn)管理;對(duì)外開放

一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的視角下金融業(yè)發(fā)展的主要特征

我國(guó)的金融體系與其他國(guó)家的金融體系存在直觀差異，這主要是由于其發(fā)展背景是基于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，這就意味著金融業(yè)的對(duì)外開放將面臨更多風(fēng)險(xiǎn)問題。可以認(rèn)為，在近些年的金融對(duì)外開放歷程中，需要持續(xù)關(guān)注的問題便是金融風(fēng)險(xiǎn)問題，其是在關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)逐步開放和發(fā)展而來的。尤其是在加入世貿(mào)組織之后，國(guó)際之間的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，金融業(yè)的對(duì)外開放力度持續(xù)增大，隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)因素也逐漸增加。雖然我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系已經(jīng)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)，但在金融對(duì)外開放過程中的金融風(fēng)險(xiǎn)仍舊存在，也是決定金融業(yè)整體發(fā)展的關(guān)鍵性因素[1]。

此外，也可認(rèn)為經(jīng)濟(jì)體系是決定金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素，當(dāng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)，經(jīng)濟(jì)體制的特征發(fā)生了變化，隨之而來的金融業(yè)對(duì)外開放過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題也會(huì)隨之發(fā)生改變。而受到趨利心理的影響，在發(fā)展和改革金融業(yè)的過程中，必定會(huì)持續(xù)關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)問題，這也使得從業(yè)人員的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有了進(jìn)一步的提升。我們可以認(rèn)為，金融對(duì)外開放過程中的金融發(fā)展之路以及金融改革之路均要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，可以稱之為是對(duì)外開放的風(fēng)險(xiǎn)之路。在歷經(jīng)四十余年的對(duì)外開放后，我國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力得到了不斷的強(qiáng)化，其風(fēng)險(xiǎn)管理水平取得了較大的進(jìn)展，這為金融業(yè)的對(duì)外開放與發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。

二、金融對(duì)外開放過程中金融風(fēng)險(xiǎn)的管理作用

1997年所爆發(fā)的金融危機(jī)使我們首次認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)問題對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要影響。在此之后，部分學(xué)者提出了零風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)口號(hào)，但在逐步發(fā)展的過程中可以認(rèn)識(shí)到零風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)是不可能實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。因此，在后期發(fā)展中，我們已經(jīng)逐步接受金融活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)問題，并且認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)伴隨發(fā)生的不可避免的問題，投身于金融業(yè)中的人員也明確了自身的職責(zé)，即管理金融風(fēng)險(xiǎn)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?？梢哉J(rèn)為，金融業(yè)的發(fā)展中風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，以投資為主的經(jīng)營(yíng)均是以風(fēng)險(xiǎn)來?yè)Q取收益，而金融市場(chǎng)則屬于金融風(fēng)險(xiǎn)分散的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。在金融市場(chǎng)發(fā)展中，金融風(fēng)險(xiǎn)問題屬于常見問題，如何降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行有效管理成為金融機(jī)構(gòu)需要關(guān)注的重點(diǎn)問題。而在金融對(duì)外開放過程中，也應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，通過合理的風(fēng)險(xiǎn)管理保障金融對(duì)外開放的發(fā)展進(jìn)程，使其能夠抓住金融業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，不斷提升自身的經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力[2]。

從某一層面來講，經(jīng)濟(jì)體制本身就需要面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)問題，屬于風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)的范疇。這主要是由于在經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展過程中，需要受到很多不確定因素的影響，有技術(shù)因素、生產(chǎn)因素、行業(yè)發(fā)展因素和同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)因素等。而在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，還受到國(guó)外沖擊的影響。此外，也有自然災(zāi)害等對(duì)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的影響。上述客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)問題雖然發(fā)生概率較低，但由于存在不確定的特征，仍舊難以避免，是經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展過程中需要面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)問題。在前期的發(fā)展中，為了降低此類風(fēng)險(xiǎn)問題所采用的主要措施為，通過國(guó)家的統(tǒng)一調(diào)控來控制市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并通過國(guó)有來消除生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。此種風(fēng)險(xiǎn)控制措施的特征為，大部分風(fēng)險(xiǎn)問題均由國(guó)家承擔(dān)，且在某一時(shí)期，還通過封閉經(jīng)濟(jì)體系的方式來抵制外部經(jīng)濟(jì)的影響。但經(jīng)過長(zhǎng)期的發(fā)展來看，此種過于單一的風(fēng)險(xiǎn)管控形式，雖然降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率，但也限制了經(jīng)濟(jì)體系的整體發(fā)展，致使國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力下降，在全球經(jīng)濟(jì)體系中難以獲得良好的競(jìng)爭(zhēng)力，這將帶來更為巨大的風(fēng)險(xiǎn)問題。

金融對(duì)外開放的形勢(shì)下，雖然促進(jìn)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，但在金融業(yè)發(fā)展中需要面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題也更加多樣，除面臨來自國(guó)內(nèi)同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)之外，還需面臨來自國(guó)外同行業(yè)的沖擊影響。除此之外，一些客觀風(fēng)險(xiǎn)也不可避免，這將嚴(yán)重限制金融對(duì)外開放的發(fā)展進(jìn)程。此時(shí)，便突出了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要作用。建議相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)需要擔(dān)負(fù)起風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)管理的重任，幫助個(gè)人或者部門轉(zhuǎn)移和承擔(dān)部分金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、應(yīng)對(duì)金融對(duì)外開放風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

（一）做好風(fēng)險(xiǎn)問題的內(nèi)部分散，強(qiáng)化金融體系的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

在整個(gè)金融體系中，金融機(jī)構(gòu)屬于重要的組成部分，但在面臨外部風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)，除金融機(jī)構(gòu)以外，一些非金融企業(yè)以及個(gè)人均會(huì)依據(jù)其自身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力承擔(dān)部分外部風(fēng)險(xiǎn)，有效的金融體系可以通過對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的有效分配來分散風(fēng)險(xiǎn)影響。在此過程中，雖然部分金融機(jī)構(gòu)或者經(jīng)濟(jì)主體會(huì)由于風(fēng)險(xiǎn)問題的影響而出現(xiàn)資金鏈斷裂，甚至倒閉的問題。但此種風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟姆绞娇墒菇鹑隗w系的整體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力提升。通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題的有效分配對(duì)金融體系進(jìn)行有效調(diào)整，在面臨風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)也能發(fā)揮良好的經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力，促進(jìn)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，同時(shí)保障自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（二）確立國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，借助風(fēng)險(xiǎn)分散和對(duì)沖降低風(fēng)險(xiǎn)影響

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)問題也呈現(xiàn)出全球化分散和對(duì)沖的特性，這為金融體系的對(duì)外開放發(fā)展提供了有利的條件。主要表現(xiàn)為，發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體更加多樣，相關(guān)的金融體系可結(jié)合全球化分散和對(duì)沖的特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，且通過對(duì)經(jīng)營(yíng)成本的靈活分配可起到良好的風(fēng)險(xiǎn)控制作用。因此，在金融對(duì)外開放的過程中可以結(jié)合全球金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展特性，確立國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效分散與對(duì)沖來降低風(fēng)險(xiǎn)影響，保障金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展[3]。

（三）優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)金融體系運(yùn)行質(zhì)量的提升

在金融對(duì)外開放的大環(huán)境下，金融體系發(fā)展的過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題也越加多樣。除了要面臨國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)外，還需面臨諸多不可控風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)外沖擊影響?；诖耍谶M(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)結(jié)合現(xiàn)階段的金融體系發(fā)展?fàn)顟B(tài)以及國(guó)際化的金融發(fā)展環(huán)境對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化與補(bǔ)充，使其與國(guó)際上的金融風(fēng)險(xiǎn)篩選機(jī)制相統(tǒng)一，確保其在面臨國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠及時(shí)明確風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，了解國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)金融體系所帶來的直接影響，確保在新風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)下，相關(guān)的市場(chǎng)參與者均能不斷強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力以及風(fēng)險(xiǎn)管理能力，通過強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控能力來保障金融體系的整體運(yùn)行質(zhì)量，促進(jìn)金融業(yè)的對(duì)外開放與發(fā)展。

（四）加大金融供給側(cè)改革力度，強(qiáng)化金融開放過程中的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)水平

金融對(duì)外開放標(biāo)志著我國(guó)的金融體系取得了進(jìn)一步的發(fā)展，但同時(shí)應(yīng)控制好金融開放的力度，保證金融開放與金融風(fēng)險(xiǎn)管控能力的協(xié)同作用，一旦金融開放力度過大，與自身的風(fēng)險(xiǎn)管控能力不符，這很有可能危及整個(gè)金融體系的發(fā)展。而金融供給側(cè)改革工作的開展，可通過對(duì)金融結(jié)構(gòu)的改革來增強(qiáng)金融業(yè)的金融服務(wù)能力，使其在面臨金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有更好的風(fēng)險(xiǎn)抗?fàn)幠芰Α?/p>

金融供給側(cè)改革也是金融體系改革的重要一環(huán)，其主要改革目標(biāo)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供更好的金融服務(wù)，改革主體以金融結(jié)構(gòu)改革為主，致力于通過強(qiáng)化金融業(yè)的金融服務(wù)能力來助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展水平。金融體系在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)時(shí)不僅僅局限于對(duì)資金和金融產(chǎn)品的服務(wù)，還包括風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，即金融機(jī)構(gòu)需要與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共同承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還應(yīng)及時(shí)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)特定時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)，保障金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。因此可以認(rèn)為，金融供給側(cè)改革的進(jìn)程是提升其風(fēng)險(xiǎn)管控能力，強(qiáng)化其經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力的重要舉措。對(duì)于金融對(duì)外開放而言，金融結(jié)構(gòu)改革也可提升資源配置水平，降低外部不確定因素對(duì)金融體系發(fā)展的影響，使其自身的經(jīng)濟(jì)服務(wù)職能得到更好的發(fā)揮。

結(jié)束語(yǔ)：金融業(yè)的發(fā)展可為經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展提供有效的金融支持，在金融對(duì)外開放的形勢(shì)下，金融風(fēng)險(xiǎn)趨于多元化發(fā)展，尤其是需要面臨外部沖擊影響，急需對(duì)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行改進(jìn)，使其與國(guó)際上的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)相適應(yīng)。此外，也需結(jié)合國(guó)際金融市場(chǎng)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管控機(jī)制做出調(diào)整，通過合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管控來降低風(fēng)險(xiǎn)影響，促進(jìn)金融對(duì)外開放的整體進(jìn)程。上文中在對(duì)金融對(duì)外開放過程中風(fēng)險(xiǎn)管理的作用做出分析后，又提出了幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)問題的有效措施，希望能夠保障我國(guó)金融體系的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

張保斌，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)張保斌