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投資要點(diǎn)

年報(bào)季白馬股或迎股價(jià)拐點(diǎn)。

1-2月，我國軟件業(yè)發(fā)展趨勢良好，利潤增速處于歷史高位。根據(jù)工信部披露數(shù)據(jù)，2021年1-2月，我國軟件業(yè)完成軟件業(yè)務(wù)收入10063億元，受2020年同期基數(shù)較低影響，同比增長達(dá)21.3%，近兩年復(fù)合增長率為3.6%。利潤增速處于高位。1-2月，軟件業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額1260億元，同比增長23.0%，為近年來同期最高水平，近兩年復(fù)合增長率為4.2%。我國大數(shù)據(jù)服務(wù)、電子商務(wù)平臺技術(shù)服務(wù)、集成電路設(shè)計(jì)收入保持較高增速。

通過連續(xù)9個(gè)月左右的調(diào)整，計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)已處于短期歷史低位，具備一定安全邊際。受年報(bào)披露等事件催化影響，近期行業(yè)龍頭股價(jià)回升明顯。2021年3月，金山辦公、大華股份、用友網(wǎng)絡(luò)、中科創(chuàng)達(dá)、盈趣科技等公司均已披露 2020年年報(bào)，本周股價(jià)漲幅分別為 9.75%、12.78%、8.57%、10.88%、9.90%。

計(jì)算機(jī)行業(yè)得益于公司年報(bào)業(yè)績和經(jīng)營表現(xiàn)良好，估值明顯消化，不確定性降低，加之經(jīng)歷年后短期調(diào)整，估值變得更具吸引力。同時(shí)，龍頭受益于賽道高增速和集中度提升等因素影響，長期仍具備廣闊的發(fā)展空間。參考近期市場表現(xiàn)，4 月或?qū)⑹切袠I(yè)白馬股價(jià)企穩(wěn)回升的拐點(diǎn)，建議提前關(guān)注計(jì)算機(jī)行業(yè)白馬股及業(yè)績高增速個(gè)股。

? ? 重點(diǎn)推薦：金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)、廣聯(lián)達(dá)。