舒文定

摘要各大企業(yè)戰(zhàn)略管理應當以服務本企業(yè)和我國經(jīng)濟社會長遠健康發(fā)展，以充分動員企業(yè)內(nèi)外部資源、防控重大風險、實現(xiàn)戰(zhàn)略利益為基本目標；以遵紀守法合規(guī)、增強核心競爭力、守住安全底線為基本原則。企業(yè)戰(zhàn)略管理的核心要義在于依法實施戰(zhàn)略定位、權(quán)力運行和風險隱患三項控制。本文分析認為，各大企業(yè)廣泛深入地開展了戰(zhàn)略管理實踐與探索，各取所需，各具特色，有喜有憂，有的經(jīng)驗做法或教訓可資學習借鑒。本文結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略管理實務問題及原因，提出了關(guān)于加強監(jiān)管的對策及建議。

關(guān)鍵詞 大型企業(yè)；戰(zhàn)略管理；三項控制；核心競爭力

DOI： 10.19840/j.cnki.FA.2021.02.001

2012年以來，我國積極協(xié)調(diào)推進“四個全面”戰(zhàn)略布局，大力實施長江經(jīng)濟帶發(fā)展、京津冀協(xié)同發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設、長三角一體化發(fā)展、科技創(chuàng)新、“走出去”等國家戰(zhàn)略和“一帶一路”建設倡議。同時，堅定不移地實行高質(zhì)量對外開放和深化改革政策，堅決打好防范化解重大風險、精準脫貧、污染防治等“三大攻堅戰(zhàn)”。當前，我國各項戰(zhàn)略規(guī)劃正在逐項梳理完善和協(xié)調(diào)有序推進，取得了一系列舉世矚目的成就，民生福祉大為改善，綜合國力和科技實力日益增強，也為企業(yè)戰(zhàn)略管理提供了一個良好的參考范例。

一、我國大型企業(yè)戰(zhàn)略管理經(jīng)驗探索

企業(yè)戰(zhàn)略管理事關(guān)戰(zhàn)略規(guī)劃制定、執(zhí)行與效果，既嚴格區(qū)別又有機統(tǒng)合企業(yè)內(nèi)部各戰(zhàn)略業(yè)務單元、各職能部門、各層級單位及其單項或系列性重大經(jīng)濟決策事項。對企業(yè)經(jīng)營投資乃至國民經(jīng)濟運行影響深遠，是改善公司治理，實現(xiàn)從小到大、由弱變強的一條有效途徑。各大企業(yè)在其發(fā)展歷程或大型企業(yè)成長中，深入開展了戰(zhàn)略管理實踐與探索，有些經(jīng)驗做法或教訓難能可貴，發(fā)人深省，可資學習借鑒。

（一）企業(yè)戰(zhàn)略管理目標

企業(yè)戰(zhàn)略管理應當以服務本企業(yè)和我國經(jīng)濟社會長遠健康發(fā)展，以及充分動員企業(yè)內(nèi)外部資源、完善產(chǎn)業(yè)或業(yè)務結(jié)構(gòu)、防控重大風險隱患、實現(xiàn)戰(zhàn)略利益為基本目標。

企業(yè)戰(zhàn)略管理應當著眼全局、現(xiàn)在和未來，具備前瞻性、長遠性、方向掌控、權(quán)力運行制約與監(jiān)督、風險防控等基本特征，各項監(jiān)管活動應當力求專業(yè)嚴謹、摒棄空談、自覺接受再監(jiān)督。換言之，企業(yè)戰(zhàn)略管理應當高瞻遠矚，深謀遠慮，監(jiān)管有度，切實防范化解戰(zhàn)略規(guī)劃制定、執(zhí)行、評價中的各種風險隱患。避免發(fā)生方向性、源發(fā)性、應付性、投機性錯誤。防止出現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃不周、執(zhí)行落實不力、評價片面失真、權(quán)力運行失控、盲目冒險投融資造成的重大損失等問題。

（二）企業(yè)戰(zhàn)略管理原則

企業(yè)戰(zhàn)略管理應當以遵紀守法合規(guī)、增強核心競爭力、守住安全底線為基本原則，應當做好貫徹落實國家政策措施與決策部署工作，有機對接國家發(fā)展戰(zhàn)略與政策。當然，企業(yè)戰(zhàn)略管理應當酌情甄別國家政策措施與決策部署的穩(wěn)定性（長期或應急），及時客觀地反饋政策執(zhí)行效果，適時準確地調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略管理重點。

企業(yè)戰(zhàn)略管理應當做到嚴格遵守法律法規(guī)、企業(yè)章程、行業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德；重視核心競爭力建設；充分權(quán)衡戰(zhàn)略決策利弊，留足競爭后手或周轉(zhuǎn)余地，具備底線思維；依法維護國家、企業(yè)、投資者和客戶利益；嚴厲懲戒各種違紀違法違規(guī)行為。

（三）企業(yè)戰(zhàn)略管理重點

企業(yè)戰(zhàn)略管理通常有兩種表述，一種表述為企業(yè)戰(zhàn)略管理應當解決三個基本問題：一是定位。確定企業(yè)發(fā)展方向，回答可以做什么，應當做什么，以什么為主業(yè)，如何統(tǒng)籌規(guī)劃。二是核心競爭力建設。確定企業(yè)前進路線，回答如何持續(xù)做好人才、技術(shù)和投融資準備，如何做好需求調(diào)研、市場營銷、產(chǎn)品制造、服務提供。三是風險隱患控制。確定企業(yè)風險底線，回答如何防止定位失準、權(quán)力運行失控、能力不足等各種風險隱患，如何應對（承受）各種風險隱患及損失。另一種表述為企業(yè)戰(zhàn)略管理應當完成三項基本任務：一是戰(zhàn)略制定，包括戰(zhàn)略論證、審定、修正。二是戰(zhàn)略執(zhí)行，包括任務分解、投融資項目決策、技術(shù)研發(fā)和市場營銷，以及戰(zhàn)略方向、權(quán)力運行與風險隱患等控制。三是戰(zhàn)略效果評價，包括戰(zhàn)略檢討、風險評估、績效考評、人才激勵。

（四）企業(yè)戰(zhàn)略管理的核心要義

值得關(guān)注的是，上述經(jīng)驗做法或教訓表明，企業(yè)戰(zhàn)略管理的核心要義在于依法實施戰(zhàn)略定位、權(quán)力運行和風險隱患等三項控制（以下統(tǒng)稱三項控制）。三項控制是企業(yè)能夠堅定正確的發(fā)展方向、持續(xù)提升核心競爭力和實現(xiàn)戰(zhàn)略利益的根本保證。企業(yè)戰(zhàn)略定位不準或方向游移，得過且過，前途必然渺茫，風險隱患將防不勝防。權(quán)力運行一旦失控，投融資方向?qū)l(fā)生偏離，風險隱患叢生，預示戰(zhàn)略定位或權(quán)力運行出現(xiàn)問題。因此，三項控制水平一定程度上決定了企業(yè)戰(zhàn)略管理效果與企業(yè)興衰。當然，上述經(jīng)驗做法能否被借鑒采用，教訓能否被吸取，三項控制能否真正到位，卻見仁見智，差別異常明顯。

二、我國大型企業(yè)戰(zhàn)略管理現(xiàn)狀及特點

（一）企業(yè)戰(zhàn)略管理各取所需且各具特色

1.企業(yè)戰(zhàn)略管理各取所需

各大企業(yè)戰(zhàn)略可謂名目繁多，包括但不限于國際化發(fā)展、科技創(chuàng)新、國內(nèi)領先、世界一流、行業(yè)引領者、投融資、兼并重組、業(yè)務發(fā)展、市場營銷、經(jīng)營業(yè)績等。各大企業(yè)戰(zhàn)略管理，因具體做法特別是三項控制水平不同而大相徑庭，真實結(jié)果往往高下立判，冷暖自知。

例如，中國寶武鋼鐵集團有限公司提出了“成為全球鋼鐵業(yè)引領者”的戰(zhàn)略愿景，近三年大力實施兼并重組戰(zhàn)略，努力打造億噸鋼鐵集團。截至2020年9月，相繼控股了馬鞍山鋼鐵集團有限公司、太原鋼鐵（集團）有限公司、重慶鋼鐵集團有限公司等原省（市）屬國有企業(yè)。寶武鋼鐵集團已初步達成擁有億噸鋼鐵產(chǎn)能的目標，迅速增強了在鋼鐵業(yè)特別是不銹鋼領域的綜合競爭力，但兼并重組的實際效果還尚待市場檢驗。再如，有些企業(yè)將上榜特定排行榜單或排名靠前確立為戰(zhàn)略目標。一方面，或者出于自身外宣需要，或者受新聞輿論影響，各大企業(yè)往往以躋身《財富》世界500強、《福布斯》全球企業(yè)2000強或我國工業(yè)企業(yè)500強等榜單為榮。另一方面，出于滿足國有資產(chǎn)監(jiān)管中的兼并重組、業(yè)績考核評價和對標管理等需要，有些企業(yè)以躋身經(jīng)營業(yè)績考核前列為榮。

2019年，我國企業(yè)上榜《財富》世界500強達129家占25.8%，上榜數(shù)量首次登頂《財富》榜單，比排位第二的國家多了8家，超過排位第三至第六的四國總和。2020年，各大企業(yè)上榜及其排位與2019年大致相當。其中，國有控股企業(yè)93家，私營企業(yè)28家[1]。2019年，國務院國資委履行出資人職責的97家央企的經(jīng)營業(yè)績，從高到低被評定為ABCD四個等次，在A級的48家中，中國航天科技集團有限公司、中國兵器工業(yè)集團有限公司和國家開發(fā)投資集團有限公司等8家企業(yè)連續(xù)16年獲評A級榮譽。在已經(jīng)進入特定排行榜單的企業(yè)中，有的三項控制比較到位，企業(yè)做大做強了；有的三項控制不夠盡力，企業(yè)變得大而不強，深陷各種泥坑難以自拔。事實上，無論企業(yè)做出何種戰(zhàn)略選擇，最終結(jié)果通常取決于三項控制的真實水平。

2.企業(yè)戰(zhàn)略管理千姿百態(tài)

各大企業(yè)因所處行業(yè)產(chǎn)業(yè)領域和自身專長不同，戰(zhàn)略管理實際做法繁簡不一，差異較大。有的差異屬于正常情況，有的差異不太合理。其中不合理差異主要體現(xiàn)為應當高度趨同的戰(zhàn)略管理原則及其執(zhí)行效果大相徑庭；有的企業(yè)戰(zhàn)略管理一貫較為穩(wěn)??；有的企業(yè)起起伏伏、陰晴不定，甚至同一企業(yè)在其不同的發(fā)展階段或主要領導人員任期，因?qū)Υ椏刂频恼J識不同，戰(zhàn)略管理狀態(tài)也是涇渭分明。企業(yè)戰(zhàn)略管理時而改善，時而又變得糟糕，變得糟糕的根本原因大多在于三項控制失控，特別是個別企業(yè)領導人員試圖將個人意愿凌駕于三項控制之上，導致決策權(quán)力濫用，嚴重干擾戰(zhàn)略方向與風險隱患控制。例如，華潤（集團）有限公司在原董事長宋林任期（2008年5月至2014年4月），“再造新華潤”戰(zhàn)略宣傳和對外并購聲勢浩大，令人眼花繚亂。在宋林任期內(nèi)，華潤集團違法違規(guī)投融資事項明顯增多，三項控制幾乎全線失守，一改往日的規(guī)范穩(wěn)健風格，宋林、王帥廷、蔣偉等時任集團領導班子成員因涉嫌嚴重違紀違法被免職，并被分別判處十多年有期徒刑和大額罰金。

各大企業(yè)的戰(zhàn)略有些是委托專門研究機構(gòu)，經(jīng)多番調(diào)研論證編制而成；有些是由企業(yè)主要負責人自行提出，再由企業(yè)智囊和職能部門補充完善；有些是由企業(yè)所屬職能部門或單位，根據(jù)權(quán)力機構(gòu)授權(quán)，組織精干力量，集中研討編制。因此，有些戰(zhàn)略規(guī)劃制定方式頗為嚴謹，有些稍顯突?；驊丁Ｆ渲胁环珳?、高明、智慧型戰(zhàn)略，不乏空洞、口號或唬人式戰(zhàn)略，也不乏長期睡眠在抽屜里的戰(zhàn)略。企業(yè)戰(zhàn)略管理機構(gòu)稱為戰(zhàn)略發(fā)展研究部（院）或稱為戰(zhàn)略投資決策委員會；有些專門負責戰(zhàn)略規(guī)劃制定與定期檢討或兼具戰(zhàn)略規(guī)劃制定與監(jiān)督執(zhí)行兩種職能；有些作為企業(yè)職能部門而獨立存在或作為董事會決策服務機構(gòu)，具體機構(gòu)稱謂、職能與服務對象不一而足。有些戰(zhàn)略管理機構(gòu)履職盡責比較到位，而有些難免差強人意。

（二）企業(yè)戰(zhàn)略管理效果參差不齊且有喜有憂

1.部分企業(yè)戰(zhàn)略管理效果較為理想

一是戰(zhàn)略定位較為精準。企業(yè)能夠在敏銳捕捉和主動引導潛在的龐大市場需求、及時確立為戰(zhàn)略發(fā)展方向的同時，能夠持續(xù)深度挖掘自身潛力和提升核心競爭力，指導企業(yè)沿著正確的方向快步前進，不斷贏得市場和未來。二是戰(zhàn)略執(zhí)行較為嚴謹。企業(yè)在戰(zhàn)略方向既定的基礎上，能夠穩(wěn)扎穩(wěn)打，堅持久久為功，定期檢討評估戰(zhàn)略執(zhí)行，及時修正偏差，穩(wěn)步推進重大投融資項目，決策權(quán)力運行和風險隱患等控制較為得當，競爭實力得以發(fā)展壯大。

例如，華為技術(shù)有限公司[2]精準鎖定了電信終端智能設備和聯(lián)接服務領域及其潛在的巨大市場。嚴格制定并執(zhí)行了以客戶為中心、公有云、智能云計算等戰(zhàn)略，以及輪值董事長等制度。自覺實施嚴格的決策權(quán)力運行制約和監(jiān)督。近十年累計投入研發(fā)費用超過6 000億元。注重在全球范圍內(nèi)設立通信技術(shù)研發(fā)機構(gòu)和培養(yǎng)引進激勵高端人才。在申請獲得通信科技發(fā)明專利與高端標準認證、高端芯片設計、5G技術(shù)、智能通信設備制造、國際化經(jīng)營、全球財務風險控制、品牌建設等核心競爭力方面卓有建樹。三項控制堪稱業(yè)界楷模，當之無愧地躋身世界頂尖電信企業(yè)行列。盡管天有不測風云，華為遭遇了5G國際業(yè)務發(fā)展受阻和手機芯片代工受限等高危時刻。但亡羊補牢，未為晚矣，華為已迅速啟動南泥灣墾荒（研究）計劃、天才少年引進計劃，采取強化短板、深耕和依托國內(nèi)市場等應對措施。即便遠水難解近渴，依然明智地選擇攜手國內(nèi)供應鏈上下游企業(yè)共同成長，毅然決然地踏上破解困局之旅，未來值得期待。

再如，中國航天科技集團有限公司和中國兵器工業(yè)集團有限公司等眾多企業(yè)，大力實施自主科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，盡管過程異常艱辛曲折，甚至曠日持久，但依然咬定青山不放松，分別在航天航空、兵器、船舶、通信、鐵路、橋梁隧道、電力、自然資源勘探開發(fā)、石油化工、大型水利水電、中醫(yī)藥等工程技術(shù)領域，成就斐然，令世人矚目。有關(guān)火箭、兵器、北斗衛(wèi)星導航、雜交水稻、高鐵、盾構(gòu)機等技術(shù)，更成為一張張亮麗的名片，在國家建設、國際交流合作和“一帶一路”互利共建中發(fā)揮著重要作用。其中北斗衛(wèi)星導航科技攻關(guān)，從啟動到2020年全球組網(wǎng)成功，歷經(jīng)26載，讓我國時空信息掌握在自己手中，堪稱繼“兩彈一星”之后，自主科技創(chuàng)新的又一奇跡。

上述企業(yè)戰(zhàn)略管理的特色和亮點，其實就是能夠主動對接國家戰(zhàn)略和市場需求，堅決貫徹落實國家政策與決策部署，全面助力服務國家建設和經(jīng)濟社會發(fā)展，獲益自然豐厚，企業(yè)綜合實力和核心競爭力顯著增強。

2.部分企業(yè)戰(zhàn)略管理效果不太理想

實務中，真正戰(zhàn)略管理較為理想的企業(yè)為數(shù)不多，可能屬于熊貓量級，多數(shù)企業(yè)尚有較大的可提升空間。一是戰(zhàn)略定位不夠精準。企業(yè)戰(zhàn)略目標、任務與對策不夠明確，牽強附會，難以落實。企業(yè)戰(zhàn)略事項存在先天性重大缺陷，企業(yè)戰(zhàn)略空洞模糊，似有實無，無實質(zhì)內(nèi)容。二是戰(zhàn)略執(zhí)行不夠嚴謹。企業(yè)對重大投融資方向掌控不夠?qū)徤鞣€(wěn)健，對決策權(quán)力運行和風險隱患控制不夠到位，對核心競爭力疏于關(guān)注與提升。做表面文章，口頭重視，忽視甚至設法規(guī)避權(quán)力運行控制，戰(zhàn)略管理幾近做秀。例如，江蘇賽麟汽車科技有限公司（以下簡稱江蘇賽麟汽車）和江蘇南通嘉禾科技投資開發(fā)有限公司（以下簡稱江蘇南通嘉禾）等企業(yè)戰(zhàn)略管理漏洞較多。

江蘇賽麟汽車于2016年8月正式成立，注冊資金100億元，以“中國智造，行銷全球”為戰(zhàn)略目標。該企業(yè)共有5個股東，其中唯一的國有法人股東江蘇南通嘉禾現(xiàn)金出資33.42億元，占股33.42%；其他4個股東，主要以乘用車型技術(shù)作價，共計非現(xiàn)金出資66.58億元，占股66.58%。正常情況下，上述合資方均應確保江蘇賽麟汽車注冊資金及經(jīng)營投資的真實合法性，否則江蘇賽麟汽車和江蘇南通嘉禾戰(zhàn)略管理就無從談起。然而，直至2020年4月27日上述非現(xiàn)金天價出資的真實合法性才引起質(zhì)疑。江蘇賽麟汽車前法務高級經(jīng)理喬宇東，實名舉報江蘇賽麟汽車時任董事長王曉麟，通過實際控制的“空殼公司”，于2016年以不具備出資要件的授權(quán)許可使用的技術(shù)作為出資財產(chǎn)，將購入價值僅2050萬美元的非自有的汽車制造技術(shù)使用權(quán)作價66.58億元，虛假出資入股江蘇賽麟汽車。頗具諷刺意味的是，江蘇賽麟汽車網(wǎng)站公開披露，有關(guān)汽車制造項目總投資178億元，已列入江蘇省“十三五規(guī)劃”，這一網(wǎng)絡信息并非宣傳噱頭，而是確有江蘇省2018年重大項目投資計劃名單為證。

2020年7月，江蘇省如皋市經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會發(fā)布通報，稱已責成江蘇南通嘉禾對江蘇賽麟汽車進行審計，已發(fā)現(xiàn)王曉麟涉嫌提供虛假證明文件、利用職務便利挪用江蘇賽麟汽車巨額資金等犯罪問題且公安機關(guān)已受理此案并開展偵查[3]。然而江蘇南通嘉禾此前一度發(fā)布聲明，公開否認喬宇東先生的舉報事實，其中原因或隱情，恐怕相關(guān)涉事主體和當事人心知肚明。江蘇賽麟汽車投資項目現(xiàn)已擱淺，上述企業(yè)和有關(guān)監(jiān)管部門及人員自然難辭其咎。

事實證明，上述企業(yè)戰(zhàn)略管理敷衍做秀的成分居多，三項控制多數(shù)落空。有關(guān)企業(yè)宛如“漏船載酒泛中流”，時刻處于險境卻無所作為或渾然不知。

三、我國大型企業(yè)戰(zhàn)略管理問題及成因

毋庸諱言，無論能否登上特定排行榜單，各大企業(yè)改進戰(zhàn)略管理和爭創(chuàng)世界一流的征程依舊任重道遠。當前各大企業(yè)在如期實現(xiàn)戰(zhàn)略愿景、落實戰(zhàn)略協(xié)同目標和投融資事項、做出恰當價值判斷方面，在兼顧發(fā)展規(guī)模與質(zhì)量，尤其是在三項控制方面，問題依然較為突出，原因錯綜復雜。

（一）部分企業(yè)境外重大投融資項目管理較為薄弱

1.主要問題類型

一是境外項目投前監(jiān)管漏洞百出。項目戰(zhàn)略方向把控、風險評估、盡職調(diào)查、可行性研究、投融資方案和付款條件等審批有名無實卻一路綠燈。一些企業(yè)竟然為了掩蓋境外小額不合理支出而不斷編造理由追加投資，漸漸欲罷不能，最終境外項目變成無底洞和吞金獸。

二是境外項目運營管理幾近失控。企業(yè)無法正常參與境外項目管理和主張自身權(quán)益，境外機構(gòu)特許經(jīng)營權(quán)或礦業(yè)權(quán)難以延期，實際控制權(quán)或追償權(quán)已經(jīng)旁落。有些高溢價收購境外長期虧損、高負債企業(yè)的優(yōu)先股，后者很快申請破產(chǎn)保護，自身卻無能為力。

三是境外投資和投機業(yè)務混淆不清。企業(yè)長期篤定的將境外大宗投機交易，作為正常投資業(yè)務或創(chuàng)新業(yè)務來開展。偶爾還不管不顧，賭性發(fā)作，不惜狂擲一把，反復涉險至今依然生疏，卻渾不自知地進行境外投機交易，損失慘重。

四是個人利用企業(yè)境外投融資契機牟取私利。企業(yè)負責人員借境外投融資項目管理之機，利用職務便利違規(guī)干預投融資決策，大量牟取私利或協(xié)助親友牟利，侵害企業(yè)和國家利益。

例如，哈藥集團股份有限公司近年境外并購遭遇重大挫折。哈藥股份1993年A股上市，為國內(nèi)首家醫(yī)藥上市企業(yè)，2010年曾以5000萬美元收購美國輝瑞公司在我國的動物疫苗業(yè)務，結(jié)果不太理想。2019年2月，哈藥股份以2.995億美元（折合人民幣約20.63億元），高溢價收購已連續(xù)多年虧損的美國保健品企業(yè)健安喜控股有限公司299.95萬股可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。同年2月，以等值2000萬美元的人民幣對價認購健安喜上海獨資企業(yè)65%的股權(quán)。2020年6月，在上述優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股之前，健安喜申請破產(chǎn)保護，能否借此起死回生，事關(guān)哈藥股份巨額投資是否血本無歸。

再如，中國石油化工股份有限公司自2003年起大量從事境外油氣投資，2008年金融危機前后達到峰值。其中2009年以76億美元收購瑞士Addex石油公司，2010年至2012年又以47億美元收購加拿大Syncrude項目和以42億美元收購巴西RSB項目。2008年至2009年期間，中石化集團時任總經(jīng)理蘇樹林在境外項目管理中，通過濫用職權(quán)致使企業(yè)和國家利益遭受重大損失，直接或通過其親屬非法收受相關(guān)人員給予的財物，被判處有期徒刑16年并處罰金300萬元。近年來，隨著國際原油價格一路探底與劇烈波動，中石化集團面臨較大經(jīng)營困難。

2.主要原因分析

一是管理人員失職。有關(guān)人員承擔的盡職調(diào)查、可行性研究和投后管理等基礎工作流于形式。對境外政治風險和法律風險等考量不足，對境外用工成本與員工素質(zhì)、能源支撐與環(huán)境約束、基礎配套質(zhì)量等投資敏感因素考慮不周。

二是管理人員瀆職。有關(guān)人員特別是企業(yè)各級主要負責人，濫用決策權(quán)力或自由裁量權(quán)限過大，違規(guī)干預境外重大投融資項目管理。有些企業(yè)三項控制名存實亡，無法及時糾正管理人員的錯誤，只能寄希望于事后監(jiān)督或外部監(jiān)督。

三是管理能力不足。有關(guān)戰(zhàn)略管理機構(gòu)及人員，對境外大宗商品、股權(quán)、礦業(yè)權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)和金融衍生品交易的熟悉程度及話語權(quán)少之又少，長期滿足于一知半解或習慣于被動接受，不懂如何監(jiān)管，主動作為不夠，風險控制預案存在重大疏漏。

（二）部分企業(yè)面臨關(guān)鍵核心技術(shù)卡脖子風險

1.主要問題類型

一是卡脖子風險已然顯現(xiàn)。受困于關(guān)鍵核心技術(shù)專利使用權(quán)、產(chǎn)品制造和材料斷供僵局，正在經(jīng)歷各種艱難困苦。有些企業(yè)技術(shù)困局已初現(xiàn)端倪，但自身卻并未察覺，依然懵懵懂懂，空談核心競爭力提升。

二是卡脖子陰影揮之不去。技術(shù)引進久拖不決，自主研發(fā)進展不大、投入不多、人才培養(yǎng)引進激勵不夠。有些企業(yè)寄希望于并購重組，試圖短平快地控制一些成熟技術(shù)或在研技術(shù)，不乏自投羅網(wǎng)損失巨大者。

例如，2018年以來，華為技術(shù)有限公司深受部分國家禁購中國5G設備、斷供高端芯片和被拒參與5G建設等不利事件的影響，引發(fā)社會公眾對于我國高端芯片制造的高度關(guān)注，引發(fā)各行業(yè)對于全球化發(fā)展戰(zhàn)略的深刻反思。所幸當前的困局，根本原因并不是戰(zhàn)略定位不準、不是產(chǎn)品國產(chǎn)化率不高，而在于高端芯片制造和部分產(chǎn)品曾過度依賴或信賴特定市場。華為被施壓者扭住短板不放，遭遇重大挫折，教訓依然十分深刻。

再如，2020年12月，一汽大眾和上海大眾相繼披露車載芯片供應短缺消息，也引發(fā)了社會廣泛關(guān)注。事實上，我國自主汽車制造不是真的“狼來了”，而是群狼始終環(huán)伺左右。多數(shù)選擇合資的汽車企業(yè)，安心采用國外專利技術(shù)、發(fā)動機、動力電池、芯片久矣，一定程度上已經(jīng)淪為國外品牌和技術(shù)的普通打工仔或長工，經(jīng)年奔波忙碌，勉強賺點辛苦錢。兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，走過了“以市場換技術(shù)”等路徑，尚未擺脫對國外技術(shù)和品牌的依賴，長期依靠合資品牌求生存，本企業(yè)自主品牌卻日漸式微，應當引起高度警惕。

2.主要原因分析

一是關(guān)鍵核心技術(shù)對外依存度較高。企業(yè)將關(guān)鍵核心技術(shù)、產(chǎn)品設計、制造工藝設計、制造設備、零部件或原材料等供應大量外包外采，對外依存度長期居高不下，部分關(guān)鍵產(chǎn)品國產(chǎn)化率較低，造成“所有雞蛋放在一個籃子里”的既成事實，難以有效應對供應鏈突然斷裂而受制于人的局面。其中多數(shù)企業(yè)戰(zhàn)略定位不準，應當及時調(diào)整發(fā)展方向；少數(shù)企業(yè)過度依賴特定市場，減少依賴即可。

二是自主科技創(chuàng)新管理有些失控。短視也好，投機也罷，企業(yè)為了完成階段性業(yè)績考核目標特別是利潤指標，在自主研發(fā)投入方面行動遲緩，存在較強的等靠拖思想，并未付諸太多實際行動。“搞技術(shù)研發(fā)是找死，不搞技術(shù)研發(fā)是等死”的現(xiàn)象比較普遍，有些企業(yè)研發(fā)投入不足，科技成果及轉(zhuǎn)化應用寥寥，缺乏技術(shù)引進談判籌碼與發(fā)展后勁，陷入惡性循環(huán)。

三是高新技術(shù)收購監(jiān)管形同虛設。有的企業(yè)和有關(guān)人員急于求成被人慫恿利用，或者自甘墮落與對方勾結(jié)合伙牟利，助推高價收購一些市場前景不明的所謂高新技術(shù)或產(chǎn)品的經(jīng)營代理權(quán)，甚至收購一些子虛烏有的或難以轉(zhuǎn)化應用的紙面上的技術(shù)，侵害企業(yè)利益。

（三）部分企業(yè)境內(nèi)重大投融資管理有些失控

1.主要問題類型

一是重大違法投融資事件時有發(fā)生。企業(yè)和有關(guān)人員欺詐發(fā)行證券，虛假注資，違規(guī)開展大額票據(jù)、貿(mào)易性融資和授信，違規(guī)辦理巨額抵押、質(zhì)押、擔保貸款。違法開展并購重組、從事限制性投資、引入境外投資者，非法輸送巨額利益。違法提供盡職調(diào)查、保薦上市、證券承銷、財務審計、工程造價和資產(chǎn)評估等服務。違法挪用客戶資金，違法利用內(nèi)幕信息、個人和客戶賬戶牟利。嚴重侵害國家、企業(yè)、投資者或客戶利益，導致重大風險。

二是重大盲目投融資事項屢見不鮮。企業(yè)及有關(guān)人員，特別是各級主要負責人，以戰(zhàn)略投資名義，不顧內(nèi)部職能機構(gòu)的風險提示和反對意見，強行指令按賬面價值或高溢價收購長期虧損或停建的、無發(fā)展前景的巨額投資項目，強行指令斥巨資建設非公益的、無合理回報的工程項目，讓本企業(yè)充當冤大頭，造成大量經(jīng)濟損失和資產(chǎn)閑置浪費，以及巨額債務和商譽難以消納。

三是部分重大投融資項目存在高風險隱患。企業(yè)和有關(guān)人員，以投融資監(jiān)管創(chuàng)新的名義，通過實體業(yè)務金融化或金融業(yè)務實體化等方式，變相超范圍經(jīng)營投資。具體做法為模棱兩可、似是而非、未經(jīng)論證擅自引入一些不知所謂的做法等，人為增加投融資項目的復雜性，干擾正常業(yè)務監(jiān)督，不同程度地背離投融資制度的本質(zhì)，違反公開公平公正的交易規(guī)則。

例如，中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司原董事長賴小明，在職期間以創(chuàng)新資產(chǎn)管理的名義，違規(guī)決定公司重大投融資項目，不當干預具體項目決策，催生一系列違法、盲目和高風險投融資事件。賴小明利用職務便利為他人謀取利益并收受巨額財物，已涉嫌受賄等職務犯罪，企業(yè)戰(zhàn)略決策權(quán)力運行墮化為賴小明個人快速牟利的武器，確實觸目驚心。

2.主要原因分析

一是三項控制關(guān)注程序合規(guī)有余，實質(zhì)監(jiān)管不足。在企業(yè)資本市場業(yè)務（含上市證券發(fā)行、并購重組、市值管理、中介經(jīng)紀等），信托管理業(yè)務（含循環(huán)注資、交叉或委托持股、資金池、剛性兌付等），以及機構(gòu)投資業(yè)務（含私募股權(quán)基金、結(jié)構(gòu)性融資、高管跟投和資產(chǎn)管理等）等敏感領域，實質(zhì)性監(jiān)管明顯不足，有關(guān)人員濫用決策權(quán)力有恃無恐。

二是部分實體企業(yè)和金融機構(gòu)相互勾結(jié)規(guī)避三項控制。一方面，有的實體企業(yè)和有關(guān)人員故意違規(guī)辦理投融資事項，要么失職被騙、投資失敗殃及金融企業(yè)，要么利誘金融企業(yè)協(xié)助欺詐發(fā)行證券，要么虛構(gòu)資產(chǎn)及交易騙取貸款，并以投資之名行違規(guī)輸送利益之實；另一方面，有的金融企業(yè)和有關(guān)人員惡意充當“野蠻人”，或者謀求全面控制實體企業(yè)，強行干預后者產(chǎn)業(yè)布局或投資決策，或者違規(guī)為后者提供通道與資金便利，助推違規(guī)投融資。

四、監(jiān)管建議

本文結(jié)合當前各大企業(yè)戰(zhàn)略管理實務問題及原因提出以下監(jiān)管建議：

（一）加強企業(yè)戰(zhàn)略實質(zhì)性監(jiān)管

1.緊扣監(jiān)管重點

各大企業(yè)應當在清理廢止一些有名無實的戰(zhàn)略基礎上，將各項重大投融資項目的三項控制放在首位。在戰(zhàn)略方向把控中，除了應當嚴格擬投融資項目的審查，還應當及時清理不符合戰(zhàn)略方向的在投項目。在決策權(quán)力運行監(jiān)督中，應當將各級主要負責人履職用權(quán)和越權(quán)行為作為監(jiān)督重點，加大處理處罰力度。涉及嚴重違紀違法的，應當及時移送紀檢監(jiān)察機構(gòu)和司法機關(guān)查處。在重大風險隱患防控中，應當將核心競爭力建設作為監(jiān)管重點，防止短期行為。操作上應當周密規(guī)劃、穩(wěn)扎穩(wěn)打、協(xié)調(diào)推進、及時檢討、靈活調(diào)整。

2.增強監(jiān)管能力

企業(yè)戰(zhàn)略監(jiān)管機構(gòu)和有關(guān)人員，應當切實加強企業(yè)戰(zhàn)略、重大投融資項目及相關(guān)法律法規(guī)和政策研究，勘實三項控制的關(guān)鍵節(jié)點，深入細致地做好實質(zhì)性核查工作。確保能夠及時發(fā)現(xiàn)和嚴肅查處各種擾亂企業(yè)投融資方向、屢次置企業(yè)于險境的不良行為，以及各種投機討巧的非法利益輸送行為。企業(yè)各級主要負責人應當自覺增強遵紀守法守規(guī)意識，自覺接受監(jiān)督并承擔失職瀆職責任。

（二）客觀評價企業(yè)戰(zhàn)略管理效果

1.緊扣評價重點

企業(yè)戰(zhàn)略管理評價應當秉持科學態(tài)度，不宜過于模糊籠統(tǒng)和面面俱到，更不能以偏概全。評價重點有六項，分別為：企業(yè)戰(zhàn)略方向的市場前景或潛在市場到底有多大；重大投融資項目是否符合戰(zhàn)略方向；戰(zhàn)略制定和重大投融資項目決策權(quán)力運行控制情況；核心競爭力（含關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)、人才培養(yǎng)引進激勵和工程項目建設）提升情況；重大違紀違法違規(guī)問題查處情況；重大損失和潛在損失控制情況。

2.夯實評價基礎

企業(yè)戰(zhàn)略管理評價應當有效解決評價基礎不牢、評價結(jié)果出現(xiàn)偏差等問題。一是核實企業(yè)戰(zhàn)略決策和重大投融資項目決策權(quán)力運行情況。應當建立健全戰(zhàn)略決策制度、決策權(quán)力運行信息系統(tǒng)及其檔案管理體系，實行決策留痕管理。二是核實企業(yè)財務狀況。應當充分考量企業(yè)公開披露或向國家有關(guān)部門報告的信息與其真實財務狀況可能存在的重大差異，不宜直接采信企業(yè)賬面反映的或經(jīng)中介機構(gòu)審定的財務狀況和經(jīng)營成果數(shù)據(jù)。

（三）充分發(fā)揮審計監(jiān)督職能作用

審計監(jiān)督兼具實質(zhì)性核查和客觀評價兩種功能，依照《審計法》《黨政主要領導干部和國有企事業(yè)單位主要領導人員經(jīng)濟責任審計規(guī)定》和《審計署關(guān)于內(nèi)部審計工作的規(guī)定》（審計署令第11號）的有關(guān)規(guī)定，以及中央審計委員會和企業(yè)黨委（黨組）、董事會或?qū)徲嬑瘑T會的授權(quán)，國家審計機關(guān)和企業(yè)內(nèi)部審計機構(gòu)，應當開展企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃制定、執(zhí)行、效果審計[4]，應當根據(jù)企業(yè)實際發(fā)展狀況或真實市場表現(xiàn)，特別是防范化解重大投融資風險隱患情況，依法獨立客觀地進行審計評價。

AFA

參考文獻

[1]孟慶川.世界500強中企數(shù)量躍居榜首[EB/OL].[2020-8-14].https：//china.china‐daily.com.cn/a/202008/13/WS5f3540cfa310 a859d09ddbe7.html.

[2]黃世忠.解碼華為的“知本主義——基于財務分析的視角”[J].財會月刊，2020（9）：3-7.

[3]王海平.江蘇賽麟汽車存在不規(guī)范生產(chǎn)整車行為[EB/OL].[2020-08-11].http：//finance.east‐money.com/a/202008111590052472.html.

[4]中共中央辦公廳國務院辦公廳印發(fā)《黨政主要領導干部和國有企事業(yè)單位主要領導人員經(jīng)濟責任審計規(guī)定》[J].中國審計，2019（14）：7-7.

（審稿：劉春奇編輯：馮金玉）