吳學(xué)福

摘 要：金融科技以數(shù)據(jù)化、場景化為方向，其迅猛發(fā)展已經(jīng)給商業(yè)銀行帶來了巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。本文研究發(fā)現(xiàn)：若以競爭為導(dǎo)向，商業(yè)銀行將限制金融科技企業(yè)發(fā)展;若以合作為導(dǎo)向，雙方長期合作需要一個(gè)合理的利潤分配比例。雙方的競爭優(yōu)勢、成本差異等都會(huì)影響到誰將處于行業(yè)主導(dǎo)地位，從而影響金融業(yè)整體發(fā)展。因此，政府應(yīng)積極引導(dǎo)金融科技發(fā)展，規(guī)范金融科技市場;商業(yè)銀行應(yīng)積極面對金融科技發(fā)展，合理與金融科技企業(yè)合作或者進(jìn)行企業(yè)內(nèi)化。

關(guān)鍵詞：金融科技;競爭關(guān)系;商業(yè)銀行

一、研究背景及意義

隨著全球金融科技迅猛發(fā)展，其對金融發(fā)展模式和思維方式提出了挑戰(zhàn)，顛覆了商業(yè)銀行傳統(tǒng)運(yùn)行方式，影響了商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營管理。金融科技已經(jīng)成為未來銀行業(yè)發(fā)展不可辯駁的方向，一方面，金融科技賦能商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，提高經(jīng)營效率;另一方面，金融科技也會(huì)加速金融“脫媒”，對商業(yè)銀行經(jīng)營產(chǎn)生沖擊。商業(yè)銀行如何在金融科技發(fā)展中重新找準(zhǔn)定位，政府如何有效規(guī)范金融科技市場發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何防范新的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，都需要深入分析金融科技與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系。

二、金融科技的定義及影響因素

（一）金融科技的定義

不同組織機(jī)構(gòu)和專家學(xué)者都對金融科技進(jìn)行了定義，普遍認(rèn)可的觀點(diǎn)是：金融科技是通過將金融與新興科技技術(shù)相結(jié)合，以強(qiáng)化科技技術(shù)對金融的支撐力度，從而達(dá)到金融經(jīng)營管理的革新、金融效率的提升、金融覆蓋度的擴(kuò)大等積極作用的一系列技術(shù)能力。金融科技的出發(fā)點(diǎn)是金融創(chuàng)新，具體有四大基礎(chǔ)技術(shù)，既人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈技術(shù)和大數(shù)據(jù)分析。

（二）中國金融科技的發(fā)展方向和影響因素

中國金融科技公司近年獲得了迅猛發(fā)展，分析原因主要有三方面：第一，傳統(tǒng)金融發(fā)展不充分。因?yàn)槲覈鴤鹘y(tǒng)金融服務(wù)的市場化程度還不夠高，金融服務(wù)覆蓋度還不夠大，為新興金融科技發(fā)展留下了發(fā)展空間。第二，金融科技促進(jìn)金融服務(wù)。金融科技提高金融服務(wù)水平：一方面，金融科技可以有效降低金融業(yè)務(wù)成本，提高金融服務(wù)效率;另一方面，金融科技可以提高市場透明度，完善金融服務(wù)市場。第三，金融科技為普惠金融提供技術(shù)支持。金融科技依靠技術(shù)能為更多小微企業(yè)和個(gè)人客戶提供金融服務(wù)，打破傳統(tǒng)的資源配置不合理現(xiàn)象，促進(jìn)了數(shù)字普惠金融發(fā)展。

影響金融科技發(fā)展的因素是多方面：第一，基于金融中介理論的角度，傳統(tǒng)金融業(yè)由于信息不對稱制約了進(jìn)一步發(fā)展，而金融科技利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)能有效緩解信息不對稱問題，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)識(shí)別并評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，從而降低金融成本、擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。第二，基于金融功能理論的角度，金融科技帶來了低門檻的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、便捷的移動(dòng)支付、快捷的線上普惠貸款服務(wù)等，持續(xù)創(chuàng)新并發(fā)展金融功能，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。第三，基于技術(shù)發(fā)展的角度，全球金融市場正在經(jīng)歷由金融科技進(jìn)步帶來的金融業(yè)的革新，顛覆了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式，帶來了全新的經(jīng)營管理手段，搭建了金融市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新橋梁，實(shí)現(xiàn)了金融效率提升。

三、金融科技對商業(yè)銀行的影響

金融科技快速發(fā)展，既對商業(yè)銀行舊有業(yè)務(wù)造成一定沖擊，也帶來商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，研究發(fā)現(xiàn)：第一，金融科技對商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債和支付業(yè)務(wù)都產(chǎn)生了一定的分流，實(shí)際上促進(jìn)了利率市場化，降低了商業(yè)銀行利差收益。第二，金融科技迫使商業(yè)銀行承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行為了彌補(bǔ)負(fù)債成本上升，只能投資更多高風(fēng)險(xiǎn)高收益的資產(chǎn)項(xiàng)目。第三，金融科技顯著提升商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，提升銀行整體經(jīng)營管理效率。我們從競爭和合作兩方面進(jìn)行具體分析。

（一）從競爭角度分析金融科技對商業(yè)銀行的影響

金融科技滿足了傳統(tǒng)銀行金融服務(wù)無法完全覆蓋到的長尾市場需求，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊，通過提供金融產(chǎn)品差異化服務(wù)表現(xiàn)出較強(qiáng)的競爭性?？梢詫鹘y(tǒng)銀行金融模式和金融科技模式近似看做金融市場的雙寡頭競爭模型。

在金融科技進(jìn)入市場的初期，商業(yè)銀行憑借客源優(yōu)勢、風(fēng)險(xiǎn)控制、政策紅利等方面，在競爭中占據(jù)主動(dòng)，各家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)早期都必須尋求商業(yè)銀行幫助。但隨著大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)的發(fā)展，憑借技術(shù)金融科技創(chuàng)新及運(yùn)用，金融科技企業(yè)搶占了一部分商業(yè)銀行市場份額。分析原因，主要有：第一，金融科技擴(kuò)大了金融服務(wù)的覆蓋面，成功開發(fā)了商業(yè)銀行遺漏的長尾市場。第二，金融科技提高了金融服務(wù)效率，實(shí)現(xiàn)了以線上交易為主，移動(dòng)支付、線上金融理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)貸款等線上產(chǎn)品提高了金融服務(wù)效率。第三，金融科技降低了金融服務(wù)成本，由后天系統(tǒng)自動(dòng)控制，大大降低了金融服務(wù)人員和設(shè)備的需求。這階段金融科技憑借低成本、高效率、差異化的金融服務(wù)搶占了部分市場份額。

隨著金融科技的進(jìn)一步發(fā)展，金融科技獲客渠道進(jìn)一步拓展，經(jīng)營成本進(jìn)一步降低，經(jīng)營效率進(jìn)一步提高，在長尾市場對銀行競爭優(yōu)勢進(jìn)一步顯現(xiàn)。同時(shí)金融創(chuàng)新不斷發(fā)展，新金融產(chǎn)品不斷推出，掃碼支付和余額寶等具有里程碑意義的創(chuàng)新金融產(chǎn)品的推出，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)造成極大沖擊。商業(yè)銀行也開始采取相應(yīng)策略限制金融科技發(fā)展，如2016年起，商業(yè)銀行逐步取消手機(jī)銀行轉(zhuǎn)賬收費(fèi);各商業(yè)銀行對余額寶等采取轉(zhuǎn)賬限額。與此同時(shí)，商業(yè)銀行開始組建自己的金融科技部門，利用自身資本優(yōu)勢參與到金融科技市場競爭。該階段金融科技逐步取得長尾市場主動(dòng)權(quán)，并開始蠶食商業(yè)銀行其他市場，雙方將持續(xù)競爭。

（二）從合作角度分析金融科技對商業(yè)銀行的影響

金融科技和商業(yè)銀行之間具有明顯的互補(bǔ)效應(yīng)，一方面，金融科技可以促進(jìn)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營成本;另一方面，商業(yè)銀行可以為金融科技提供所需的資金支持和龐大的客戶資源與數(shù)據(jù)資源，使金融科技獲得更大的市場發(fā)展空間。雖然金融科技憑借差異化優(yōu)勢倒逼商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，但商業(yè)銀行依然是金融市場的中堅(jiān)力量，金融科技也離不開其提供融資需求，兩個(gè)是整個(gè)金融體系中的共生單元。

兩者合作存在利潤分配問題，第一，當(dāng)商業(yè)銀行獲得大部分利潤的時(shí)候，在與金融科技企業(yè)合作過程中，商業(yè)銀行提供資金支持并獲得大部分利潤;而金融科技企業(yè)僅提供技術(shù)支持平臺(tái)，通過業(yè)務(wù)的開展獲得大量粘性客戶，通過其他增值服務(wù)獲得利潤。該階段主要發(fā)生在金融科技企業(yè)發(fā)展的初期，比起盡快盈利，金融科技企業(yè)更注重客戶的積累。第二，當(dāng)金融科技企業(yè)獲得大部分利潤的時(shí)候，金融科技企業(yè)已經(jīng)在某一市場中取得了主導(dǎo)地位，基于自身優(yōu)勢提供金融服務(wù)，而商業(yè)銀行僅僅負(fù)責(zé)提供資金并獲得利息收入。該階段金融科技企業(yè)已經(jīng)在某一市場取得絕對性優(yōu)勢，掌握了海量的客戶信息資源。

在實(shí)際情況中，很難確認(rèn)二者之間的利潤分配比例，從短期來看，新興崛起的金融科技企業(yè)與資金雄厚的商業(yè)銀行之間的競爭關(guān)系無法避免;但從長期來看，二者之間互補(bǔ)效應(yīng)明顯，二者需要不斷調(diào)整自身定位，形成良性互動(dòng)的市場格局。

四、發(fā)展現(xiàn)狀及政策建議

（一）金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀

近幾年，金融科技企業(yè)得到巨大發(fā)展，整體呈現(xiàn)輕資產(chǎn)、高創(chuàng)新、高增長的特點(diǎn)，在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)貸款、移動(dòng)支付等方面已經(jīng)形成龐大的市場，其中2020年網(wǎng)絡(luò)理財(cái)達(dá)到15.5萬億，余額寶在2019年便突破1萬億，螞蟻花唄和借唄在2020年突破1.7萬億，移動(dòng)支付在2020年用戶數(shù)達(dá)到7.9億，僅僅2020年第一季度移動(dòng)支付資金規(guī)模突破90萬億，金融科技時(shí)代已經(jīng)到來。

但是，金融科技同時(shí)伴隨著巨大風(fēng)險(xiǎn)，2020年連續(xù)多家P2P理財(cái)公司“爆雷”，案件金額高達(dá)百億;移動(dòng)支付盜刷案件呈上升趨勢，金融科技相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷聚集。主要原因有：第一，金融科技使金融風(fēng)險(xiǎn)具有更大的隱蔽性，風(fēng)險(xiǎn)波及范圍更廣。第二，金融科技的“脫媒”特性，讓部分相關(guān)金融服務(wù)逃離現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系。第三，金融科技使技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)隱患加大，一旦出現(xiàn)技術(shù)故障就將導(dǎo)致大范圍的風(fēng)險(xiǎn)事件。

（二）相關(guān)政策建議

從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景來看，金融科技依然處于快速發(fā)展階段，在帶來巨大市場的同時(shí)也潛在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，但其發(fā)展趨勢已經(jīng)不可阻擋。政府應(yīng)盡快建立并加強(qiáng)對金融科技市場的監(jiān)管機(jī)制，商業(yè)銀行則應(yīng)該積極將自身業(yè)務(wù)與金融科技發(fā)展有機(jī)結(jié)合，順應(yīng)時(shí)代發(fā)展趨勢。

從政府角度看：政府應(yīng)合理引導(dǎo)金融科技發(fā)展，繼續(xù)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，同時(shí)盡快出臺(tái)并完善相關(guān)監(jiān)管法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)均衡長效發(fā)展。從商業(yè)銀行角度看：第一，銀行應(yīng)加大金融技術(shù)投入，積極運(yùn)用金融科技賦能，降低服務(wù)成本，提高服務(wù)效率。同時(shí)應(yīng)利用金融科技建立相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，利用科技手段實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)、自動(dòng)、高效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和處置。第二，積極發(fā)展金融平臺(tái)，平臺(tái)戰(zhàn)略是商業(yè)銀行信息化轉(zhuǎn)型的核心。通過與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)間的深層次合作，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化、場景化經(jīng)營，提高自身金融科技水平，保持在新金融體系中的核心地位。

參考文獻(xiàn)：

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