規(guī)劃君

國(guó)債是以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。也就是說(shuō)國(guó)家出面向你借錢(qián)，當(dāng)然具有最高的信用度。

理論上來(lái)說(shuō)，所有的投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，但事實(shí)上有一種投資品幾乎完全零風(fēng)險(xiǎn)，它就是國(guó)債。所以，如果你的投資理財(cái)目標(biāo)最主要是圖個(gè)穩(wěn)當(dāng)，那么國(guó)債肯定是一個(gè)很好的選擇。

1、國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性

國(guó)債，顧名思義，就是國(guó)家發(fā)行的債券，又稱(chēng)國(guó)家公債、金邊債券。它是以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。也就是說(shuō)國(guó)家出面向你借錢(qián)，當(dāng)然具有最高的信用度。

安全性沒(méi)有疑問(wèn)，收益性怎么樣呢？

目前國(guó)債發(fā)行是提前確定票面固定利率的，在發(fā)行前會(huì)公布。目前以3年期和5年期兩種期限為主。

按照我國(guó)財(cái)政部2019年公布的信息，3年期儲(chǔ)蓄國(guó)債的年利率是3.8%，5年期儲(chǔ)蓄國(guó)債的年利率是3.97%，兩種期限的購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻都為100元。可見(jiàn)，與同期的銀行定存比起來(lái)，國(guó)債具有一定的利率優(yōu)勢(shì)。

我們?cè)賮?lái)看看流動(dòng)性。既然國(guó)債的期限是3—5年，可以看出，是滿足投資者中長(zhǎng)期限的投資需求的。很多人會(huì)問(wèn)，買(mǎi)了國(guó)債會(huì)被鎖定3—5年嗎？如果急用錢(qián)，想提前支取尚未到期的國(guó)債，可以嗎？

答案是：可以提前支取，但利息就不是按照之前約定好的3.8%或者3.97%計(jì)算了，會(huì)有一些利息上的損失。具體的計(jì)算，我們會(huì)在后面講到。

2、國(guó)債的購(gòu)買(mǎi)渠道和付息方式

很早以前，人們都知道“國(guó)庫(kù)券”，其實(shí)就是無(wú)記名（實(shí)物）國(guó)債，也叫實(shí)物券。我國(guó)最早可以追溯到1950年發(fā)行的“人民勝利折實(shí)公債”，直到1998年“國(guó)庫(kù)券”停止發(fā)行，是我國(guó)發(fā)行歷史最長(zhǎng)的一種國(guó)債。

憑證式國(guó)債分檔年利率

電子式國(guó)債需扣除利息天數(shù)

目前我們常說(shuō)的適合普通投資者購(gòu)買(mǎi)的是儲(chǔ)蓄國(guó)債。儲(chǔ)蓄國(guó)債有兩種類(lèi)型，一種是憑證式，一種是電子式，它們?cè)谫?gòu)買(mǎi)渠道和付息方式上有較大不同。

1）憑證式國(guó)債

它具有兩個(gè)特點(diǎn)：第一，是實(shí)名制的。投資者在銀行購(gòu)買(mǎi)后，會(huì)得到一張“中華人民共和國(guó)儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）收款憑證”，萬(wàn)一丟了，可以去銀行掛失，也只能在銀行柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)；

到期一次還本付息。比如購(gòu)買(mǎi)1萬(wàn)元的3年期憑證式國(guó)債，3年后會(huì)一次性給付本金1萬(wàn)元、利息1140元。

2）電子式國(guó)債

這種國(guó)債稍微靈活一些，既可以在銀行柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)，也可以通過(guò)網(wǎng)上銀行購(gòu)買(mǎi)。

電子式的付息方式是每年付息一次。比如購(gòu)買(mǎi)1萬(wàn)元的3年期電子式國(guó)債，每年都能收到380元利息，而不用等到3年后一次性收到1140元。這意味著你可以把每年收到的利息繼續(xù)用于其它投資，相當(dāng)于是復(fù)利計(jì)息了。

因此，如果沒(méi)有其它特殊情況的話，電子式國(guó)債更好，建議投資者優(yōu)先選擇。

提前支取國(guó)債，利息又該如何計(jì)算呢？前面我們提到，國(guó)債作為一種有固定期限的投資品，如果提前支取是要有利息損失的。那么，具體如何計(jì)算呢？

首先，憑證式國(guó)債是按照實(shí)際持有時(shí)間和相對(duì)應(yīng)的分檔利率計(jì)息的。具體是這樣的（見(jiàn)左表）。

小編舉個(gè)例子：小明購(gòu)買(mǎi)了5年期1萬(wàn)元憑證式國(guó)債，在第3年零10天的時(shí)候要求提前兌付，那么他可以拿到的利息是：10000×4.01%×（3+10/365）=1214元。

而電子式國(guó)債是根據(jù)實(shí)際持有時(shí)間，按照之前規(guī)定好的票面利率（3.8%或3.97%），扣除一定天數(shù)的利息。具體是這樣的（見(jiàn)左表）。

還是上面那個(gè)例子：小明購(gòu)買(mǎi)了5年期1萬(wàn)元的電子式國(guó)債，在第3年零10天的時(shí)候要求提前兌付，那么他可以拿到的利息是：10000×3.97%×(3×365+10-60)/365=1136.62元(其中前3年的利息每年付息一次)

另外需要注意的是，不管是憑證式國(guó)債，還是電子式國(guó)債，只要你提前支取了，都需要向代銷(xiāo)銀行支付兌取本金的千分之一作為手續(xù)費(fèi)。比如兌取1萬(wàn)元，手續(xù)費(fèi)就是10塊。

4、購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的實(shí)操技巧

我們國(guó)家的國(guó)債發(fā)行時(shí)間都會(huì)提前公布，但是熟悉理財(cái)?shù)娜硕贾?，每一期?guó)債的發(fā)售都非常緊俏，甚至是秒光的。所以，如果你想搶購(gòu)國(guó)債，可以嘗試一些小技巧。

1）提前開(kāi)國(guó)債托管賬戶

如果你打算購(gòu)買(mǎi)電子式，建議通過(guò)網(wǎng)上銀行操作，免得起大早去銀行排隊(duì)。目前網(wǎng)上發(fā)售統(tǒng)一時(shí)間是發(fā)行當(dāng)日早上8點(diǎn)半，提前幾分鐘登錄網(wǎng)上銀行。

你需要提前開(kāi)通“國(guó)債托管賬戶”。方法很簡(jiǎn)單，直接在網(wǎng)銀上找到國(guó)債購(gòu)買(mǎi)入口，按照要求一步步操作就行。

需要注意的是，目前不是所有銀行都支持網(wǎng)銀購(gòu)買(mǎi)，可以給銀行的客服打電話確認(rèn)一下。

2）留意不顯眼的“小銀行”

如果打算去銀行柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)，需要帶好個(gè)人身份證和儲(chǔ)蓄卡，在發(fā)售當(dāng)日去銀行排隊(duì)。

排隊(duì)沒(méi)什么技術(shù)性可言，但如果避開(kāi)六大行這種熱門(mén)銀行，找一個(gè)相對(duì)不顯眼的“地方小銀行”，沒(méi)準(zhǔn)排隊(duì)的人會(huì)少一些。

3）多關(guān)注幾家銀行

目前，有40多家代銷(xiāo)銀行可以發(fā)售國(guó)債，網(wǎng)點(diǎn)超8萬(wàn)個(gè)。且各個(gè)銀行的代銷(xiāo)額度也不一樣，可能會(huì)存在某個(gè)銀行賣(mài)完了，其他家還有的情況。

所以，可以多關(guān)注幾家銀行，如果一家沒(méi)搶上，也許還可以去其他家碰碰運(yùn)氣。